コビーとの会話: 弱気相場では、60% の人が前回のサイクルで得たすべてを失うことになる

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-02-09 13:00

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このポッドキャストで、Cobie は暗号化市場の現状と展望について多くの見解を語りました。

元のソース:UpOnly

オリジナルコンピレーション: ドン・イーミン、チェーンキャッチャー

オリジナルコンピレーション: ドン・イーミン、チェーンキャッチャー

見解の概要:

最近、暗号化ビデオポッドキャスト UpOnly で、暗号化業界で有名な KOL Cobie と対談しました。コビー氏は、2012 年に業界に入ったときの話をし、イーサリアム、イーサリアム 2.0、DAO についての見解を語り、弱気市場についていくつかの予測をしました。以下は、ポッドキャストのこのエピソードを Chain Catcher が編集したものですが、一部削除されています。
見解の概要:
ETH2.0が来年ローンチされなくても私は驚かないでしょう。なぜならイーサリアムコミュニティは拡張をあまり認めておらず、現在ではその態度はさらに悪化しているからです。オプティミスティックロールアップはこれまでのところ期待外れであり、ZK ロールアップはまだ EVM と互換性がありません。
おそらく本当に意味のあるものは何もなく、特に短期トレードでは意味はそれほど重要ではありません。プロジェクト関係者の中には、暗号化テクノロジー自体に焦点を当てるのではなく、コンテンツマーケティングに優れている人もいます。物語は需要と供給を動かすことができますが、人々はそれがどれほど制御不能になるかを過小評価しています。
現在のDAOは一種の規制裁定取引だと思います。 DAO は企業としてより良く運営できたかもしれませんが、独自のトークンを発行したことで状況をさらに悪化させました。

将来的には、国の基本通貨は、ガバナンストークンなしで、DeFi機能を備えた完全にKYC対応の国内チェーン上に存在する可能性が高く、このチェーンの基本資産はCBDCとなります。

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Cobie：1. 初期の話

Uponly: 私はあなたのブログをたくさん読み、あなたの素晴らしい体験談を聞いてきましたが、今日はもっと直接の情報が知りたいです。たとえば、2012 年に暗号化業界に参入して以来、何回のサイクルを経験しましたか?ほとんどの人はこうしたサイクルを生き延びることができないのに、あなたはまだ業界に残っている数少ない人間の一人として、なぜこの状況に固執することを選んだのですか?私は2012年末頃にビットコインを購入しましたが、長い間ビットコインが何なのかさえ考えていませんでした。 ——私がこの問題について考えるようになったのは、2013 年 4 月、倍価格バブルが発生し、私が徐々に「ウサギの穴」に足を踏み入れたときでした。私の「ジョーダン・フィッシュ」のツイッターアカウントを見ると、当時ビットコインについて何度かツイートしていました。当時、私は「ビットコイン予想ボット」を使って友達にビットコインのヒントを送るのも好きでした。

2013 年の終わり、私は気が狂ったようで、ビットコインのことを考えない日はなかったので、ビットコインに触れなかった 2012 年の日に戻りたいと思いました。当時私が知っていて今も活動している唯一の人物は、当時「キングBTC」として知られていたボブ・ラクサティブであり、彼は私が最初にフォローした暗号通貨ツイッターアカウントでした。彼の投稿するビューがどれも素晴らしかったので、私は当時彼のニュースをよくフォローしていましたが、当時の暗号化市場全体の市場価値はわずか 5,000 ドルでした。

それから私は 2 つのアカウントを作成し、1 つのアカウントはボブの提案どおりに取引されました。

Cobie：2013 年以降は大虐殺のような状況でした。2014 年は間違いなく非常に暴落した年でした。MtGoX と同様のリトレースメントを何度か経験しました。実際に 2013 年の高水準に回復したのは 2016 年と 2017 年になってからでした。 Crypsy、MtGox、Bitfinex などの多くの集中型取引所がハッキングされ、すべてがゼロ化されるでしょう、おそらく最終的には BTC が政府によって攻撃され、すべてのアルトコインもゼロ化されるかもしれません。究極のセキュリティは、自己保管型 BTC (独自の秘密鍵を持つ BTC アカウント) のみである可能性があります。Uponly: 開始資金はいくらですか?これまで私が投資してきたのは200ポンドか300ポンド

暗号通貨（約500ドル相当）に、2020年までにもう一度投資しましたが、そのプロジェクトも基本的にゼロになりました。初期の頃、私は非常に良いタイミングで参入し、好調なアルトコインを大量に購入しました。

Cobie：強気市場で大金を稼いだからといって、それはあなたが優れたトレーダーであることを意味するわけではなく、バブルが存在していることを意味するだけです。

Uponly: ビットコインに魅了されているのは、その根底にあるロジックからですか、それとも通貨実験だと考えていますか?その使命を信じていますか、それとも単に数字が上がることを望んでいますか?

Cobie：若い頃、物事を行う動機は衝動的で感情的なものでした。ビットコインは従来の金融に代わるものとしてすぐに私に衝撃を与えましたが、当時私はそれを 100% 確信していました。 2008年、私の友人のほぼ全員が何らかの形でお金に苦労していました。銀行は不当な融資行為で信用を失い、政府も金融政策の失敗で信用を失い、金融危機により多くの企業が倒産・清算され、数え切れないほどの従業員が職を失い、退職者さえも年金を受給できなくなった。政府と銀行は影響を受けていないようですが、その恩恵を受けているようです。私はビットコインが仲介業者や政府の介入を排除できる可能性を見出し、それが解決策に違いないと感じました。

Uponly: いつからそれらのチャートを見て、コインで投機する人々の心理的要因を分析する方法を知り、本物のトレーダーになりましたか?

私は本当のプロのトレーダーには決してなれないかもしれません。誰かが靴をひっくり返すのと同じように、私はこれを副業としてやります。私は非常にリスクを避ける人間です。非常にプロのトレーダーの中には、価格がランダムウォークなのか、それともブラウニージオメトリのトレンドなのかを議論することを楽しんでいる人もいます。また、分散独立性テスト分析を実行して、市場が効率的かどうかをテストする人もいます。私は彼らをとても尊敬していますが、私は彼らのようにはなれません、おそらくこのライフスタイルは私にも向いていません、私は非常に中毒性のある人間です。

Cobie：Uponly: 人生を変えるほどのお金を稼いだ後、仮想通貨に夢中になったと思いますか、それとも最初に依存してからお金を稼いだのでしょうか?

もし私が自分自身に完全に正直であるならば、私の答えはお世辞ではない、あるいは傲慢に聞こえるかもしれません。なぜなら、私は心の奥底で、どうせ自分は億万長者か大富豪になれるのではないかと感じているからです。今、私は仮想通貨も投資もせず、働くだけで億万長者になっていたでしょう。自分の会社を売却するにせよ、買収されるにせよ、私が以前にやったことと同じことです。

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Cobie：2. ハイパーサイクルについて

Uponly: 現在、仮想通貨に「ハイパーサイクル」現象が起きていると思いますか?

私自身、仮想通貨の「スーパーサイクル」という概念についてはむしろ懐疑的です。なぜなら、私は過去に仮想通貨のスーパーサイクルという現象を見たことがなく、通常は過去に起こったことから分析するからです。実際のハイパーサイクルの例には、Gold、Apple、Google などがあります。過去 12 年間の Apple の年次報告書のデータを見ると、毎年末日の株価チャートが緑色であることがわかります。前回のエピソードで Su 氏と説明したハイパーループのアイデアは正しいかもしれません。暗号通貨が社会の金融的バックボーンとして社会にさらに統合され、ビットコインが金のような価値の保存場所になれば、ハイパーループは本当に重要なものになるでしょう。、金と同様に、Apple や Google も社会全体に貢献しています。もし今暗号化がなくなったら、実際に何人の命が影響を受けるでしょうか?ただ、多くの人々の仮想通貨投資が失敗するだけでなく、インフレが高い国の人々や、仮想通貨ゲームで生計を立てている人々にもある程度の影響があり、それが人々の生活への主な影響です。

現時点では、Solana ネットワークの停止により支払いができなくなる事態は発生しません。

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Cobie：3. イーサリアムについて

Uponly: イーサリアムに興奮したのはいつですか?これはあなたの人生にどのような影響を与えましたか?

通常、私の投資や資産配分の前提は、まず特定のプロジェクトそのものを理解し、その将来性とそれが世界にもたらすことができる影響を見極めようとすることです。このビジョンが現実に実現することができれば、私はさらに多くの資産をそれに割り当てたいと考えています。現時点では高くても、リスクは少なく、将来性も見えます。

2017 年から Chainlink や Eastland などの OG プロジェクトが登場し始め、2019 年から 2020 年にかけてさらに多くのプロジェクトが登場するでしょう。これらのプロジェクトを詳しく見てみると、たとえ現時点では完璧ではなくても、それらが生み出す未来はより意味のあるものであることがわかります。実現できるかどうか（ポンジフィケーション）に焦点を当てるのではなく、構築中のチェーンローンプロジェクトなど、実際のユースケースなど、既存の商品の変化に焦点を当てた方がよいでしょう。ビルディングブロックは、将来のブロック構築をサポートするため、エコシステムに価値を追加します。たとえば、Metamask のような OG DeFi プロトコルがこの変化を主導しています。

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Cobie：4. Lidoの設立とETH 2.0の見方

Uponly: Lido と ETH 2.0 にどのように関わったのでしょうか。これらのことは DeFi の夏前に始まりましたが、なぜそれらに自信を持っていますか? （編集者注：Lidoは非保管型の分散型ETH2.0誓約サービスプラットフォームであり、同時に誓約者がDeFiのAMMメカニズムを通じてstETHトークンを自由に流通させ、DeFi市場の他のサービスに参加することを可能にします。）

私は短期間、PoS データ検証会社である ptp.org という会社の CEO を務めていました。私が Lido の共同創設者として数えられるとすれば、Konstantin と Vasily は、コアチームとともに、すべての背後にある本当の頭脳です。 Konstantin とは彼の名前のせいで口論になり、彼はそれを Lido DPool (分散型プールの略語) と呼びたがっていましたが、私の提案を聞いて Lido と呼ぶのは正しい決断でした。

PoS ブロックチェーンが作成されたとき、DeFi の概念はありませんでした。イーサリアムがPoSに移行するためのロードマップを発表したときでさえ、DeFiの概念はありませんでした。 PoS プロトコルを使用すると、ネットワークを保護するためにトークンをステーキングすることで報酬が得られます。そして、DeFiを使用すると、収益を得るために資産をロックすることができ、それらは担保として使用されます。これら 2 つは互いに競合します - 「ETH をイーサリアムに預けるべきですか? それとも Aave または Compound に預けるべきですか?」人々はお金を稼ぐために暗号通貨業界に参入するため、人々は適切なリスクに対して最も高い APY を選択するでしょう。

Cobie：ETH をイーサリアムにステーキングした後、約束した ETH を使用して報酬を獲得したり、これらの ETH を使用してイーサリアムで他のことを行うこともできます。私が思いつくシンプルな新製品の 1 つは、DeFi の基礎となる、リスクなしで収益を得ることができるイーサリアムの新しい基本通貨です。

私にはあまり言うことができません。その時期は来年の第 2 四半期か第 3 四半期になるかもしれませんが、来年の今頃までに発表されなくても不思議ではありません。 Beacon チェーンは 1 年間運営されており、人々はこのチェーンで誓約報酬を受け取ることができ、ETH1.0 と ETH2.0 が統合されれば、Beacon チェーンの 350 億ドルもロック解除されます。

実際、ETHコミュニティは拡張を認めておらず、その態度は現在さらに悪化しています。これまでのところ、Optimistic rollup は期待外れで、ZK rollup が登場しましたが、まだ EVM と互換性がありません。私は L1 についても懐疑的ですが、L1 のすべての試合が資本のローテーションによるものである可能性はありますか?流動性は断片化されており、インセンティブがなければ、ほとんどのチェーンはエコシステムを維持することができません。

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Cobie：5. 弱気相場の予測Uponly：次に何をするかをどのように決めて、どのように行動するのですか？水晶玉は持っていないのですが、

将来何が起こるかを推測するよりも、リアルタイムの市場動向を観察し、誰もが何をしているのかを見ることを好みます。

たとえば、誰もが Avalanche へのクロスチェーン橋を建設しているのを見ると、現時点では誰もが Avalanche の生態系を気に入っており、PMF (プロダクトマーケットフィット) を備えていることがわかります。そして、この時点でこのエコシステムに資金を割り当て、後で私が考える方法でエコシステムがより良く構築される場合は、さらに投資します。現実がより明確に見えるので、より高い価格で購入する方がリスクが少なくなります。

Cobie：予測をする代わりに、自分が本当にクールだと思うものに資産の一部を割り当てて、それが爆発するのを待つか、ただ傍観者として人々がどのように行動するかを見て、その後あるプロジェクトが達成されたのを見つけたら参加してみてください。

Uponly: ドージコイン、「アニマルコイン」、その他のミームコインについてどう思いますか?率直に言って、Dogecoin の上昇は、ある種の「L1 の 9 階層に代わる Dex トランザクショントークン」の上昇とは根本的に異なると本当に思いますか? Dogecoin がちょっと間抜けに見えるのはわかっていますが、なぜ下位パーセンタイルの L1 代替品に資金を投入するのでしょうか?これも私には理解できないようです。多くのことは最初は少しばかげているように思えます。

おそらく本当に意味のあるものは何もなく、特に短期トレードでは意味はそれほど重要ではありません。

Cobie：プロジェクト関係者の中には、暗号化テクノロジー自体に焦点を当てるのではなく、コンテンツマーケティングに優れている人もいます。物語は需要と供給を動かすことができますが、人々はそれがどれほど制御不能になるかを過小評価しています。

Uponly: 弱気相場が差し迫っており、それがスーパーサイクルの繰り返しではないと仮定した場合、市場全体にどのような影響を与えると思いますか?

一般に、弱気市場で立ち上げられたプロジェクトは、弱気市場でも上昇する可能性が高くなります。価格を変数の関数として考えると、価格に影響を与える要因を調整できます。弱気市場では、大きな変数は、全員の投資ポートフォリオが下落していることです。一部の良いプロジェクトであっても、トークンの販売に消極的な売り手が多く存在します。一部のトークンは 60% ～ 70% 下落するため、人々はそれに耐えられません。。このような弱気市場が本当に存在する場合、現在普及しているL1代替エコシステムの95%は、生態系の安全性と流動性を維持するために多額の費用を支払いすぎるため、失敗することになります。

開発ロードマップのあるほとんどのNFTプロジェクトも、この弱気市場では放棄され、消滅すると思います。人々がNFTプロジェクトを構築するよう動機づけられる理由はお金を稼ぐためですが、ロードマップを構築している場合、NFTを構築するためのお金は残っていません。ほとんどのプロジェクトには非常に長い弱気市場を生き抜くのに十分な資金がないため、メタバースゲームも同様にゼロになると思います。

ミームコインもゼロになります。

一定のトークンリリース要件を持つトークンもゼロになります。この種のプロジェクトでは継続的にトークンをリリースする必要があり、ユーザーはプロジェクトの製品を機能させるためにシステムに資金を投入する必要がありますが、価格が下がると多くの流動性プロバイダーが十分な APY が得られないと感じるため、人々はこれらのプロトコルのサポートをやめるでしょう。

規制は「名目上の」分散プロジェクトの消滅につながる可能性があります。

また、また、

60%の人は、人生を変えた前のサイクルで得たものをすべて失うことになると思います。

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Cobie：6. 暗号化業界と DAO で働く

Uponly：もし今起業すると言われたら、どの分野を選びますか？

初期の頃、私は 27Club という TG グループを立ち上げて市場について議論していました。それがなければおそらく暗号通貨分野には参入できなかったでしょうが、メンバーの 70% ～ 80% が暗号通貨分野で成功することができませんでした。ほとんどの人はアルファを共有するためにこのようなチームを持っています。重要なのは、あなたの人生にそのような人々がいることです。

Cobie：現在、Uponly: DAO にとって、その潜在的な成功モデルはどのようなものであるべきだと思いますか?現在、DAOは一種の規制上の裁定取引だと思う

。 DAO は企業としてもっとうまく運営できたかもしれませんが、独自のトークンを発行する必要があったため、運営は悪化しました。現在、非常に良い DAO と非常に悪い DAO の例があります。協調メカニズムとして、DAO は非常に優れたアイデアです。最良の DAO は、強気市場で人々が好む DAO であってはなりません。また、成功する可能性がより高い 10 ～ 15 社の企業が所有権を集中させている DAO であってもなりません。

Cobie：DAO には新しいタイプのベンチャーキャピタル、より多くの貢献者タイプの VC が関与する必要があり、Paradigm と Delphi がそれになりつつあります。

Uponly: 仮想通貨は最終的に世界をより良い場所にすると思いますか?

将来的には、国の基本通貨は、ガバナンストークンなしで DeFi 機能を備えた完全に KYC 対応の国家チェーン上に存在する可能性がありますが、ガバナンストークンがないために多くの DeFi が消滅する可能性があります。このチェーンの基本資産は CBDC です。これが私が想像できる最も可能性の高い出来事です。ただ、どういう構造にしたいかというと、基本的なスマートコントラクトチェーンを金融システムでサポートして、各国でいくつかのロールアップがあるんですが、その可能性は比較的小さいと思います。