著者: ジョルディ・アレクサンダー
副題
第 1 章: 生命、宇宙、そしてすべてについての究極の質問への答え
ポンジの世界の未知の海域を航行する方法を学びたいと聞きました。
あなたはここに来るまで何光年も旅してきたので、私はすぐに本題に入ります。
あなたが求める究極の質問に対する答えは (-4,+2) です。
このゲーム理論の表記法は、インタラクションの結果を表します。(X,Y) は、プレイヤー 1 が X となり、プレイヤー 2 が Y になることを意味します。
実際のところ、ポンジスキームの 1 人のプレイヤーが勝った場合、もう 1 人のプレイヤーはさらに損失を被ることになります。
簡単に言うと、ポンジスキームでランボルギーニ 2 台が儲かるごとに、手ぶらで帰る人々からさらに多くのチケットを吸い取られることになります。
資源をプールするゲームは人類の誕生と同じくらい古くからあり、何世紀にもわたって、人間の基本的なニーズをより効率的に利用できるようになりました。
人間は皆、成功すること、コミュニティに所属すること、自分より大きなものの一部になることを望んでいます。
Web 3.0 時代に入り、私たちの周りのあらゆるものが金融化され、トークン化されるにつれて、これらのメカニズムはさらに複雑かつ奇妙になるだけです。
したがって、
したがって、第2章：。
第2章：ポンジ宇宙の 3 つの基本法則
熱力学では、「孤立システム」とは、環境から完全に隔離されたシステムを指します。
そこで、「独立投資システム」という概念を導入します。純粋に金銭的利益を生み出すことを期待してプロトコルに参加する資金。
これをわかりやすく説明したい場合は、8 人で構成されるポーカー テーブルとして想像してください。
そのうち 4 人がそこで働くプロで、残りの 4 人が社交や娯楽のためにそこにいる場合、そのテーブルはオープン システムです。
しかし、8 人のプレーヤーが全員プロである場合、そのテーブルは経済的に孤立したシステムになります。
ポンジ経済学の第一法則:
孤立したシステム内の資金を移動させることはできますが、投資した資金以上に増やすことはできません。
経済的に孤立したシステムはお金を生み出すことができず、投入されたお金を再分配することしかできません。したがって、勝者を生み出すことはできますが、そのような勝利は他のプレイヤーを犠牲にした上でのみ可能です。
ゼロサム ゲームには、人々が互いに団結してハンガー ゲームになる協力的な部分が含まれる場合があります。しかし最終的には依然として対立しており、プレイヤー同士の戦い、匿名プレイヤーと匿名プレイヤーの間の戦いとなるでしょう。
これは単なるゼロサムゲームではなく、隠れたコストを考慮するとマイナスサムゲームになります。
ポンジ経済学の第 2 法則:
孤立系におけるエントロピー損失は時間の経過とともに増加するだけです。
取引手数料、価値を吸い取ることを目的とした私たちの周りに潜むアービトラージボットとサンドイッチ攻撃、高額なマイニングコスト、潜在的なコードバグ。
オペレーティング システムのコストだけでもかさみ続けます...
...そしてこれらすべては、創設者が資金を自分たちに再配分するためにバックドアを残したかどうかさえ考慮せずに行われます。
時間が経つにつれてコストがかさみ、プレイヤーが獲得できるお金はどんどん減っていきます。ポーカー ゲームの例で言えば、長時間プレイを続けるとカジノのレーキがどんどん高くなり、最終的にはテーブル上のお金がすべてカジノに取られてしまいます。
システム内の損失が増加するにつれて、最後の法則に到達します。
ポンジ経済学の第 3 法則:
システム内の通貨の量が減少し始めると、システムの活動もゼロに低下します。
十分な新たな収入がなければ、ロケットのパワーが使い果たされると、死のスパイラルが始まります。将来の富への希望は失われ、噂は広まり、コミュニティや思想の共有は下降スパイラルに陥る可能性があります。
この死のスパイラルが展開するには数か月から数年かかる場合がありますが、最終的にはポンジスキームの規模が拡大するにつれて、ゲームを継続するには飛躍的に多くの資本が必要になります。
ポンジスキームが数十億ドルに成長すると、システムの本質的な損失を維持するためだけに多数の新規参入者に依存する必要があり、それが克服できない引力を生み出します。
暗号通貨の世界では、DeFiプロトコルフォークの分野でこの進化を何度も見てきました。アイデンティティと新しいチェーン以外に特に有用なものは何も追加されず、ポンジ サイクルに入ります。流動性マイニングのプラスの報酬により、徐々にユーザーがファームに集まり、ロックされた合計値 (TVL) が増加し、勢いが増しています。
副題
第 3 章: 第一原則フレームワークと FAQ
すべてのゲームの基本構造は同じです。
1. オープニング: 人々はお金を出し合います。
2. 中間部分: お金を細断して移動するメカニズム。
3. クロージング: プールされた資金が再分配され、勝者と敗者が決定されます。
私たちが知っているように、中央の部分では心理的な問題が発生します。したがって、この部分は無視して、最後の「閉じる」リンクに直接進んでください。
金融農業の未来に参入しようとしている場合でも、Web3.0 革命を獲得するために踊っている場合でも、次のことを自問する時期が来ています。
「投資家に利益をもたらす後援者は誰でしょうか。彼らがそうすることを選ぶ正当な理由は何ですか?」
正当なプロジェクトは、この質問に対する最終的な答えを持っています。潜在的な投資家が透明性を持って理解して意思決定できるように、プロジェクトに伴う実行リスクについて説明します。
一方、現代のポンジ兄弟は、曖昧な循環論理で話す技術を学んでいます。この問題に直面すると、彼らは心理学の仕組みに立ち戻り続けます。
以下は純粋な詐欺であり、"ソーシャルポンジスキーム"一般的な（そして想像力に欠ける）シナリオ。
詐欺：超人工知能機械学習トレード・マイニング・マンボジャンボで高利回りを生み出す秘密のシステムを保有しております。ただし、それが何であるかについては聞かないでください。これは独自の秘密のアルファ版であるためです。
ソーシャルポンジスキーム:私たちはビットコインに似ていますが、その優れた設計により、ドルに代わって「基軸通貨」となり、ビットコインは失敗します。
これらのストーリーは優れたマーケティング スローガンになる可能性がありますが、この種のアルファを一般の人々や「XYZ シットコイン」で生活することを決意している世界に提供することは明らかに現実的ではありません。ネズミ講探知機をお持ちであれば、このような状況では間違いなく最も大きな警報を鳴らしてくれるでしょう。
ヒッチハイクに関する FAQ 1: 白黒はっきりしない場合、ポンジ スキームの範囲をどのように検討すればよいですか?すべてはある意味ポンジスキームではないでしょうか？
実際、ポンジスキームにはスライディングスケールがあり、最悪から最高の順に 4 つのレベルに分かれています。
オープン詐欺:創設者は首を引くことを計画してきました。
暗号通貨ポンジスキーム (CRYPTO PONZI):実際の実用性を達成することを目的とした、虚偽で混乱を招く計画。
偽物から本物に移行することは可能です (成功するまで偽物になる可能性があります):収入はあるものの、多額のインセンティブが与えられており、インセンティブの一部を取り消すのに十分な堀を達成するのにまだ苦労している。
ねずみ講ではありません:外堀が存在し、持続可能な収益が得られます。
ヒッチハイカー FAQ #2: $DOGE のようなミームコインはスペクトルのどこに当てはまりますか?
ミームコインもネズミ講ですが、悪意はありません。一般に誰もがジョークに参加しているため、メモのコミュニティに投資してエンターテイメントの価値を得る意欲があると見なすことができます。さらに一歩進めることもできます。
はは、これは面白いミーム（茎）です。他の人もそれを好むかもしれませんし、人気が出るかもしれません! また、これらの人々の中には裕福で強力なクジラであり、コインの実際の有用性を生み出すためにリソースを費やすことを決定するかもしれません!それが私たちのコインがDOGEと呼ばれる理由です。
たとえば、$DOGE の保有者は、イーロンが毎日の LOL と引き換えに、保有者に価値を生み出すために自分のお金を使うことに賭けることができます (笑)。
ヒッチハイカー ガイド FAQ 3: 最初の法則が正しい場合、プロトコル メカニズム自体がお金を生成しない場合、どうやって収益率を支払うことができますか?中には 50,000% の APR を維持できたと言う人もいます。
プロトコルが独自のトークンで支払う収益率は誤解を招くものであることを理解することが重要です。
プロトコルの値は、Y トークン * トークンあたりの V 値で一定のままです。
面積が一定の長方形と考えてください。長さを増やすことができますが、幅は比例して減少します。したがって、各トークンの価値は同じ割合で希薄化されます。
1 日あたり 10% の年利 (年 3660%) では、各コインの価値が 1 日あたり 10% の同じ割合で減少します。 Smart(er) Coin ゲームは、この壊滅的な効果を実証しています。
人々が当初 6 セントで購入したコインは、高い年利によってすべて希薄化され、最終的には 100 万分の 1 以下の価値になりました。
しかし、高い APY によって可能になるのは、「イカ ゲーム」タイプのプレイヤー対プレイヤーの戦いです。最初に売り、V に匹敵する価格に下げた人が他のユーザーから新たな価値を得ることができます。
ヒッチハイク ガイド FAQ #4: しかし、誰も売れずに価格が上がったらどうなるでしょうか?これって時価総額が増えるんじゃないの？
だからこそ、時価総額は、操作されたり厳重に保有されているコインにとって適切な尺度ではないのです。流動性が低い場合、少なくともしばらくの間、供給を促進しながら価格を人為的に高く保つことが簡単にできます。
これは (エントロピーがないと仮定して) ゼロサム バージョンです。
ただし、これは常に売りが優勢な戦略であるゲームであり、(売り、売り) 以外の均衡は時間の経過とともに安定しません。
何も売らない 2 人のユーザーの間に (3,3) の結果が存在する唯一の方法は、より大きな愚か者を 3 人目のプレイヤーとして追加することです。
(3,3) 偽物です。
(3,3,副題
第 4 章: 救いの可能性
効用を非常に広義に定義すると、プロトコルが分離投資システムから抜け出して効用を導入する方法はたくさんあります。
もっと疑わしいものもあるが、ポンジスキームが凶悪なやり方をやめて合法化することに決めた場合、ここに出口がある。
ギャンブルと娯楽:実店舗とオンラインの両方のカジノの普及は、楽しい投機体験を求めて通貨 EV を取引したい人にとって巨大な市場があることの証拠です。 PvP ダイナミクスを新鮮で興味深いものにし、持続可能なアイテムにすることができます。
コミュニティとミーム (茎):人々が最終的にお金を払うような帰属意識を生み出します。興味深いコンテンツはこの機会をさらに増やします。 NFTはおそらくこれに最適な設計です。
慈善活動/寄付:このプロジェクトが世界にとって良いことだと人々が信じれば、「お金→気分が良くなる慈善活動」という取引をすることができます。これは今のところ実証されていないトークン モデルですが、ある時点で機能する可能性があります。
投資計画:ポンジスキームからの資金を分散型ヘッジファンド/利回りアグリゲーター/VC ファンドにプールします。ビジネス モデル自体は証明されていますが、別の結末から投資計画に移行するための出発点として使用すると、多くの疑問が解決されず、人々はそこから立ち往生してしまいます。
グループで注目を集めて販売する:時間と注目は究極の希少財であり、何千ものプロトコル/製品が人々の時間と注目を同時に奪い合うことで、それを収益化する可能性がますます高まっています。
十分なユーザーを獲得した後、プロトコルは、ユーザーを販売可能な製品にパッケージ化することで、オープン システムの収益を生み出すことを試みることができます。
新しいプロトコルは、アクティビティをブートストラップするために最初のユーザーに流動性マイニング報酬を与えます。この場合、報酬はプロトコルに直接起因する可能性があります。
Web2.0 では、製品の代金を支払わなければ、あなたが製品になります。
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