週刊編集者のおすすめ（11月1日～7日）

Odaily资深作者

2025-11-08 02:28

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質の高い詳細な分析記事と毎週のホットなトピックのまとめ。

「Weekly Editor's Picks」は、Odaily Planet Dailyの「機能的な」コラムです。Planet Dailyは毎週大量のリアルタイム情報を掲載するだけでなく、質の高い詳細な分析記事も多数掲載していますが、ニュースフィードやトレンドニュースに埋もれてしまい、見逃してしまう可能性があります。

そのため、毎週土曜日、私たちの編集チームは過去 7 日間に公開されたコンテンツから、読んで保存する価値のある高品質の記事をいくつか選択し、データ分析、業界の判断、意見の出力の観点から暗号通貨の世界に新たなインスピレーションをもたらします。

では、一緒に読んでみましょう。

マクロ市場

世界的な流動性は枯渇しているのか？

前政権と比較すると、米国財務省は関税や支出制限を通じて流動性を引き上げており、世界的な流動性サイクルはピークを迎え、その後減少傾向にある。

今後の量的緩和はなぜバブル製造装置だと考えられているのでしょうか?

今回の量的緩和は、本質的には政府債務の貨幣化に相当し、これが現状と過去の根本的な違いである。よりリスクが高く、インフレを誘発する要因となっているように思われる。

ビットコインは「最終的な暴落」に直面しているかもしれない。流動性引き締めの現実的なシナリオが展開している。

財務省が支出を再開するにつれ、流動性が回復しリスク選好度が回復するにつれ、TGA残高は高値から減少すると予想されます。ビットコインは、この調整局面の「最終安値」にある可能性があります。財政支出の再開と将来の利下げサイクルの開始が交差する時点で、新たな流動性サイクルも再開されるでしょう。

なぜビットコインは米国政府が門戸を開いたときだけ上昇するのでしょうか?

長期的には、世界経済は債務・量的緩和・バブルのサイクルに陥っており、そこから抜け出すことはできないようだ。

政府閉鎖によって予期せず引き起こされたこの危機は、次のさらに大きな流動性の波の前兆に過ぎないかもしれない。

暗号資産市場の静穏期：2025年の循環的転換点と構造的機会

暗号通貨市場は現在統合段階にあり、崩壊が迫っている兆候ではありません。

投資と起業家精神

暗号資産ファンドは、トップクラスのベンチャーキャピタルに4年間投資した後、元本が半減しました。一体何が問題なのでしょうか？

BTC を購入するよりも優れた戦略はありません。

ウォール街の計算: リップルへの 5 億ドルの投資の目的は何ですか?

一連の買収を通じて、リップルのシステム機能は、単純な国際決済から「ステーブルコインの発行 + 機関による保管 + クロスチェーン決済」を網羅するフルスタックの金融インフラへと拡大しました。

リップルは本質的に、コンプライアンスプレミアムを備えた巨大な「デジタル資産宝庫」です。

リップルの物語は、資産、評価、流動性管理に関する典型的な金融物語となっています。

暗号通貨分野の製品はなぜ発売に失敗する可能性が高いのでしょうか?

一部の投資家は、暗号通貨の創業者に時流に合わせるよう圧力をかけ、創業者たちのチームは、その季節の話題に基づいて資金調達済みのプロジェクトへの投資を評価し始めます。誰も自分の仕事の正当性を検証するまで粘り強く取り組むことはなく、ユーザー数の伸び悩みや資金調達の難しさなど、抵抗に直面するたびに適応していきます。

市場は完成したプロジェクトを厳しく評価します。これは、完成品には既知の限界があるのに対し、「完成間近」の製品には無限の物語の可能性が秘められているからです。VCは製品に投資するのではなく、注目度に投資します。チームとユーザーの集中力も非常に短いのです。

暗号通貨は、長期的な考え方と構造的に相反するため、長期的な製品を構築するのは困難です。

プライバシー

ZEC の購入は BTC を売り飛ばすための策略だったのか? プライバシーコイン急騰の背後にある 4 つの業界の真実。

プライバシーコイン市場が再燃しています。米国政府による 150 億ドル相当の BTC の押収が直接のきっかけである可能性があります。著名人の支持や機関の支援により、プライバシーコインは流動性を回復しています。プライバシープロジェクトは引き続き開発と技術のアップグレードを行っています。

プライバシー関連株の上昇は、BTC の売り圧力の兆候となることが多い。

プライバシーコインの復活：ZECの電光石火の復活 ― バイナンス上場廃止候補から13倍の急騰へ

機能面では、任意のプライバシーを実現するために取引をブロックします。環境面では、規制の影に隠れた「反乱勢力」からのプライバシーの需要が急増しています。半減期への期待と有名人の支持が希少性の物語エンジンに火をつけています。契約構造面では、個人投資家が市場から去り、マーケットメーカーが参入しています。

3 か月で 20 倍に増加した ZEC の「ビットコインシルバー」説は妥当でしょうか?

プライバシーに関する議論が高まった主な理由は、規制下での「安全地帯プレミアム」、ZECのグレースケール効果、暗号通貨愛好家の共通の保有状況などです。

ZECのシールドプール残高は今後12～24ヶ月で増加し続けるでしょうか？機関投資家はGrayscaleのようなコンプライアンス遵守のチャネルを通じてZECを配分するでしょうか？規制圧力はZECを圧倒するのでしょうか、それとも希少性を高めるのでしょうか？これらの疑問への答えは、ZECの「銀からビットコインへ」という物語が真実であるかどうかを決定づけるだけでなく、このプライバシーコイン上昇の持続性と深度を左右するでしょう。

Galaxy Research レポート: Zcash (「終末自動車」) の価格高騰の原因は何ですか?

透明性の高い暗号通貨は、政府の厳しい取り締まりの下では生き残ることができない。

Zcashのユーザーエクスペリエンスは向上しました（例：Zashiウォレット）。クロスチェーンインテントチャネルにより、参入障壁が低くなりました（NEARインテント）。

初めて、ZEC供給量の30%以上が保護された流動性プールに保管されています。しかし、ビットコインと比較すると、Zcashのフルノード数は依然として非常に少ないです。

エアドロップの機会とインタラクションガイド

10 月の Binance Alpha データバックテスト: 「僧侶が多すぎてお粥が少なすぎる」という新しい常態の中で、戦略を最適化するにはどうすればよいでしょうか。

ポイントは増えるが、リターンは減少する。「長期コミットメント」は「フラッシュセール」ほど効果的ではない。Binance Alphaは9月の富を生み出す効果を再現することは決してないかもしれないが、厳格な規律と損失の抑制によって、比較的安定した利益を確保するチャンスはまだある。

Perp DEXエアドロップが依然として重要な理由：見逃せない3つのプロジェクト

edgeX、StandX、ライター。

リーグ・オブ・レジェンドS15グランドファイナルが近づいていますが、予想市場でプレイヤーはどのチームに賭けているのでしょうか?

Polymarket、Opinion、Kalshi で完全な予測ガイドを体験してください。

市場がストーリーに対してお金を支払わなくなったら、企業は構造、戦略、透明性を通じて信頼を取り戻さなければなりません。

CZはASTERにポジションを開始しました。この動きはHyperliquidの優位性に挑戦できるでしょうか？

CZ氏によるAsterへの投資は衝動的な決断ではなく、綿密に考え抜かれた戦略的な動きです。彼のAster株のプロモーションは、本質的にはBNB Chainエコシステムへの「トラフィック誘導」であり、BNB Chainへの流動性を高め、ガス料金とDeFiの活動を刺激する手段です。

Perp DEX市場は非常に競争が激しく、Asterは低い手数料、トークン化された株式、ダークプール取引、グリッド取引で際立っています。しかし、デリバティブ取引における真の競争はまだこれからです。

ゲーム・オブ・スローンズ：トランプからCZまで、億万長者たちが「予測市場」に賭けているのはなぜか？

この市場は、前例のない情報集約ツールとなり、「大衆の知恵」が前例のない効率で輝く可能性を秘めている。あるいは、巨大な資本と政治力によって掌握された世論の戦場となり、「最大の財布」が「真実」を定義することになるかもしれない。

80億ドルの潜在的リスクがあったDeFiセクターでは、これまでのところ1億ドルの崩壊しか見られない。

80 億ドルを超える実際の資金が、多様な経歴を持つ多数のキュレーターによって管理されています。

従来のDeFiプロトコルが比較的安全である理由は、まさに人的要因の影響を最小限に抑えているからです。しかし、DeFiプロトコルのキュレーターモデルは、最大かつ最も予測不可能なリスクである「人間」をブロックチェーンに持ち込んでしまいます。信頼がコードに取って代わり、透明性がブラックボックス化すると、DeFiのセキュリティの基盤そのものが崩壊します。

透明性は、分散型ラベル自体よりもはるかに重要です。

安全性

Balancer ハッキングの余波はまだ続いていますが、xUSD のデペッグによってどの資産が影響を受けるのでしょうか?

週刊ホットトピックス集中レビュー

過去1週間で市場は下落し、頻繁なセキュリティインシデントが連鎖反応を引き起こし、アルファアリーナシーズン1は終了し、Qwenが土壇場でDeepseekを追い抜いて優勝しました。nofi AIディレクター：「暗号通貨取引コンテスト」の次のシーズンでは、ベンチマークテストを大幅に最適化する予定です（ AI暗号通貨取引コンテスト概要）。

さらに、政策とマクロ市場に関して、デビッド・サックスは、仮想通貨の市場構造に関する立法が大幅に進展し、超党派の法案草案が間もなく発表される可能性があると報告している。トランプ大統領は政府閉鎖の停止を求め、米国株の過去最高値は始まりに過ぎないと述べた。ホワイトハウスは、トランプ大統領がチェコ共和国の恩赦に署名する前に真剣かつ徹底的な検討を行ったと述べた。日本の金融庁は、決済分野のイノベーションを促進するため、3大銀行によるステーブルコインの共同発行を支援する。香港は、流動性を高めるため、現地で認可された仮想資産取引プラットフォームが海外の関連会社とグローバルな注文帳を共有することを許可する予定である。

意見と発言について：ゴールドマン・サックス：米政府閉鎖は米国経済に史上最悪の打撃を与える可能性がある。アーサー・ヘイズ：米政府閉鎖終了後、 BTCとZECは上昇する。ビットワイズ：ビットコインは「底入れ」に近づいており、機関投資家は強気を維持。ウィンターミュートの見通し：資金流入は停滞し、市場はゼロサムゲームの段階に入った。ビットワイズCIO：個人投資家のセンチメントは「極度の絶望」にあるが、暗号通貨の冬はまだ到来していない。マトリックスポート：ビットコインは売られ過ぎの領域に近づいており、現在の価格水準は押し目買いの良いタイミングである。マトリックスポート：市場はさらに下落する可能性があるが、これはBTCの上昇が終わったことを示すには十分ではない。イー・リーフア： ETHのファンダメンタルズは健全であり、徐々に「押し目買い」をしていくのが最善の戦略である。 DeFiance Capital創設者：現在の市場環境は2018～2019年に匹敵し、生き残ることが唯一の目標です。AllianceDAO共同創設者QwQiao：ほとんどの賢明なトレーダーは弱気になっており、市場センチメントはますます慎重になっています。

Maelstromの共同創設者がPanteraを激しく批判：4年前に行われたLP投資はほぼ半分になり、BTCは同じ期間に2倍になりました。CZ： GIGGLEはGiggle Academyが発行する公式トークンではありません。何毅： Giggleトークンは今後デフレモードに入ります。CZ：すべての購入は「閉じ込められている」のです。CZ：市場の変動は私には関係ありません。ツイートは市場に影響を与えません。CZ： 8年前のBNB TGEの最初の月にBNBを購入し、それ以来ずっと保有しています。

機関投資家、大企業、主要プロジェクトについて： Google FinanceはKalshiとPolymarketの予測市場データを統合します。Gemini は予測市場への参入を計画しており、デリバティブ取引ライセンスを申請しています。BNB ChainはFermiハードフォークバージョンをリリースしました。BNB Chain：opBNBテストネットのフーリエハードフォークがまもなく開始されます。MetaMask は報酬プログラムを開始し、将来のTGEとの関連性を強調しつつも異なるものにしました。Pump.funはSpotlightユーティリティトークンサポートプログラムを開始しました。Jupiterは「買い戻した1億3000万JUPをバーンする」という提案を可決しました。ZKsyncの創設者はZKトークンアップデート提案を発表しました：すべてのネットワーク収益はZKトークンの買い戻しとバーンに使用されます。Zcash （ZEC）の開発者は2025年第4四半期のロードマップを発表し、トークンは過去1か月で800％上昇しました。KITEはエアドロップクエリを開始しました。Aria はトークンエコノミクスを発表しました：総供給量は10億で、コミュニティとエコシステムが61％を占めています。 UnifAI はトークン経済モデルを発表しました。総供給量は 10 億トークンが割り当てられ、そのうち 13.33% がエコシステムとコミュニティに分配されました。Timefun はクリエータートークンプラットフォームを閉鎖し、新しい暗号化ソーシャルアプリケーションに移行することを発表しました。

データ的には、利回りステーブルコインはルナ崩壊以来最大の1週間の資金流出を経験し、その額は総額10億ドルに達した。

セキュリティについて：Stream Finance：9,300万ドルの資産損失により、入出金を停止。Balancerが攻撃を受け、その後v2の脆弱性インシデントに関する予備レポートを公開：バルク交換トランザクションの丸めロジックエラーが悪用された。XUSD はさらにデペッグし、24時間で57％以上下落。xUSDのデペッグ後、オイラーのオラクルデータがタイムリーに更新されず、不良債権につながる可能性があった。Yei Finance：fastUSD市場で異常が発生し、プロトコルが停止されたが、その後、ユーザー資金は安全であり、全額引き出すことができ、チームはメインプールのすべての負債を返済すると発表。Notionalは、Balancer攻撃による不良債権リスクに対処するため、 V3プロトコルをシャットダウン。ether.fiは、流動性金庫は安全であり、ユーザーはいつでも金庫の状態とリスクエクスポージャーを確認できると公式に発表。 Berachain：BEXのBalancer V2関連の脆弱性を修正するために緊急ハードフォークのネットワーク停止を調整しました。Berachain：脆弱性によって盗まれた資金はすべて回復され、ブロックチェーンは再び稼働しています。Garden Financeの共同設立者は、攻撃により約1,100万ドルの損失を確認しましたが、ユーザーの資金には影響がありませんでした。Aave創設者：不変のオラクルと金利メカニズムはシステムリスクを引き起こす可能性があり、資産管理者間の利益相反は業界の隠れた危険性を悪化させます...さて、また激動の1週間でした。