2020年のステーブルコインプロセスを振り返る：取引は183％急増、利用シナリオは二分化

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今年の初めに、流通しているステーブルコインの総供給量は約50億ドルでした。現在、この数字は 250 億米ドルを超えており、この記事では、現在の仮想通貨市場と 2020 年初頭の USDT、USDC、DAI 取引の詳細な比較分析に焦点を当てています。

CoinMarketCapのデータによると、12月23日の終値は23,241.34ドルでした。12月の全体的な上昇率は23.60%に達し、通貨価格は1週間で2万ドルを超える歴史的高値を維持しました。良好な投資パフォーマンスも市場の取引センチメントを非常に活発に保ちます。

MESSARIのステーブルコインデータのモニタリングによると、12月22日時点のステーブルコインの1日の取引高は約714億8,700万米ドルで、1月1日から約183.63％増加した。中でも、最大のステーブルコインであるUSDTの1日の取引量は今年187.65％増加した。 11月中旬以降、ステーブルコインの1日当たりの取引量は大幅に増加し、11月17日には1,893億700万ドルのピークに達しました。しかし、成長傾向という点では、ステーブルコイン取引の成長よりも通貨価格の上昇傾向の方が大きいです。音量。

取引所の残高から判断すると、強気相場環境下では総じて市場資金が流入している状態である。 CryptoQuantの統計によると、12月23日時点で全取引所のステーブルコインの総残高は約25億5,800万枚で、1月1日から126.67％増加した。最近の総残高は基本的に20億強で安定しています。

Nansen氏の統計によると、現在、Binance、Huobi、Uniswapが3大ステーブルコイン取引市場となっている。ステーブルコインの取引高上位15市場には、Uniswapに加えてCurve、Sushiswap、Balancerの4つのDeFiプラットフォームがあることは注目に値します。

取引量データを見てみると、ステーブルコインチェーンの決済総額は1兆米ドルを超えており、これは2019年の4倍に相当します。指数関数的な増加は主に次のようないくつかの要因に起因します。

- DeFiブーム

- 収量農業「食品」トークンの台頭

- ステーブルコイン担保デリバティブの普及

すべてのUSDT、USDC、およびDAIトランザクションをトークン化することで、DeFi市場の人々がトランザクションの処理にどのステーブルコインを使用することを好むかを分析できます。

正式にトピックに入る前に、以下に関係する一連のグラフを理解する方法を説明しましょう。グラフの各点はイーサリアム アドレスを表し、各色付きの線はトークン転送を表します。また、いくつかのよく知られたラベルの注釈もあります取引所とDeFiプラットフォーム向け。図の各線は、接続された 2 つのユーザー アドレスを表しており、ユーザー線の間にバネがあり、これらのバネがアドレスを安定するまでさまざまな方向に引っ張ることを想像できます。アドレスのグループ間のトランザクションが増えるほど、グラフィック上で相互の距離が近づきます。

安定した通貨のオーバーウェイト DeFi アプリケーション

今年の初めに、仮想通貨市場は徐々に DeFi に「傾き」始め、USDT は主に集中型取引所で使用され、DAI は主に DeFi で使用され、USDC は集中型取引所と DeFi の両方で使用されました。 Coinbase は集中型の暗号通貨取引所ではありますが、多くの人々が依然として取引所で DAI を取引するであろうことは言及する価値があり、率直に言えば、Coinbase は集中型の取引所と DeFi の間にあるべきです。

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副題

USDT

過去（写真下左）と現在（写真下右：2020年11月）テザーは時価総額で断然最大のステーブルコインであり、本稿執筆時点での時価総額は200億ドルを超えています。テザー取引活動のほとんどは依然として集中型取引所に集中していますが、同様に DeFi においても注目を集めています。以下のグラフは、2020 年の初め以来、分散型取引プラットフォームで USDT 取引を実行するアドレスの数 (以下の右の図を参照) が劇的に増加したことを明確に示しています。もちろん、テザーには独自の問題があり、現在も米国連邦政府と法的に係争中である。画像の説明

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USDC

過去（写真下左）と現在（写真下右：2020年11月）今年の初め以来、USDC は DeFi 分野で大きな進歩を遂げてきましたが、その一方で、USDC は集中型取引所のユーザーにとって魅力を失っているように見えます。もちろん、集中型取引所の分野におけるテザーの影響力を考慮すると、これはこの現象は驚くべきことではありません。USDCの支持者であるCircleは、DeFi分野におけるこの安定した通貨の急速な成長を促進するために一連の断固たる措置を講じました。 USDC BootStrap Fund は、Compound、dYdX、Uniswap、PoolTogether などの多くの DeFi プロトコルに 310 万ドルの資金を提供しました。一方で、Circle はベネズエラなどの政府や Visa などの企業と戦略的パートナーシップを確立することで、USDC の主流導入を徐々に推進しています。画像の説明

副題

DAI

過去（写真下左）と現在（写真下右：2020年11月）2020年の初め以来、Makerの分散型ステーブルコインDAIは、DeFi分野で「ウォータールー」に遭遇した唯一の暗号資産であるDAIは主に、米ドルに固定された為替レートを維持するために非米ドル暗号資産による過剰担保に依存している. これは真の分散型であり、USDC や USDT のような米ドル資産に直接裏付けられていません。しかし、DAI の主な問題は流動性の欠如であり、この問題により DAI は市場の需要に応えられなくなり、その結果 DAI ペッグ為替レートが高くなりすぎることになります。 3 月 12 日の「暗黒の木曜日」に ETH 価格が急落し、多くのローンが住宅ローンの基準値を下回ったため、清算手続きが開始されました。清算手続きは住宅ローンオークションの形で行われました。一部の清算人はイーサリアム担保清算オークションで0 DAIの入札で落札したが、その結果MakerDAOは未払いローンで400万ドルの負債を抱えることになった。同様の出来事が2020年11月にも再び起こった。画像の説明

(黄色: DAI ノード間の距離は、DAI ノード間の相関関係にほぼ依存します)