「每週編輯精選」是Odaily的一檔「功能性」欄位。在每週涵蓋大量即時資訊的基礎上，也會發布許多優質的深度分析內容，但它們也許會藏在資訊流和熱點新聞中，與你擦肩而過。
因此，我們編輯部將於每週六從過去7 天發布的內容中，摘選一些值得花時間品讀、收藏的優質文章，從數據分析、行業判斷、觀點輸出等角度，給身處加密世界的你帶來新的啟發。
下面，來和我們一起閱讀：
投資創業
到目前為止， 1 月11 日推出的ETF 已經導致了4500 個比特幣（僅限交易日）的每日平均需求量，而與此同時，新的比特幣每日均開採量僅為921 個。新開采的比特幣供應跟不上需求，導致ETF 發行人必須主要從二級市場採購。比特幣價格大幅上漲。
以目前每天約4500 個比特幣的需求速度，需要573 天才能平衡匯兌，所以很明顯還有很長的路要走。
鑑於比特幣供應不靈活，因此只有在價格層面才能尋求到新的平衡。近幾個月來我們看到比特幣價格上漲如此迅猛，ETF 的發行需求和即將到來的減半加劇了這個問題。
今年比特幣價格還有其他幾個支撐因素，其中最重要的利好進展是美國的平台允許註冊投資顧問（RIAs）在客戶投資組合中包含比特幣ETF，再有是美聯儲預計將在今年晚些時候降息。
ETH ETF 核准有「證券化風險」。現貨鯨魚和衍生性商品交易者似乎對現貨ETH ETF 的批准並沒有足夠的期待，並為此做好了準備。
在價格漲幅方面，ETH 的價格表現並不遜於BTC。一方面，加密市場投資者的慣性促使其在BTC 價格大幅上漲時賣出BTC 並買入ETH，將BTC 中儲存的現金流動性「橋接」到ETH 等加密貨幣。同時，現金流動性的快速回歸為ETH 的價格提供了更多支撐，ETH 相對較高的波動性帶來了更高的成長潛力。 ETH 價格再創新高只是時間問題。
現貨ETF 的核准只會加速上述進程，但如果不批准也沒關係。 ETH 的價格可能會出現一些波動甚至大幅回調。但在多頭環境下，下跌造成的缺口將會迅速填補，ETH 價格上漲的趨勢不會從根本上改變。
其他競爭對手無疑會奪走更多原本屬於ETH 的現金流動性。對現有現金流動性的競爭將是ETH 的主要挑戰之一。
Chainalysis： 2023 全球加密貨幣市場收益總覽
以鏈上資料估算投資者的加密貨幣收益，估算的依據是加密資產進出服務的流動情況，在這些服務中，加密資產可以轉入或轉出法幣。所有加密貨幣投資者在2023 年的總收益為376 億美元。
MEME 幣橫行當下，Layer 2 等五大主流敘事該何去何從？
作者認為：
AI+DePIN 一定會是本輪牛市的敘事主升浪，原因很簡單：新故事，延展性強，落地慢。
Layer 2 賽道的延展性也夠強，模組化組合新鏈、Rollup As A Service、Stack 策略、Layer 3 應用鏈、Paymaster 補貼War、Tokenomics catalyst、Primitive 元件商品化輸出等等，都是可以發力的點。當下的Layer 2 本質上都是在對Layer 1 主網進行“軟分叉”，站在巨人的肩膀上，以更靈活、更自主的方式進行Crypto-Native 鏈改，某種程度上也是賦予以太坊二次生命。
BTC 似乎更適合推進一系列的BTC Layer 2 衍生生態，因為它共識更強，同時技術缺陷又很明顯，而且技術邊界感和原則又不強，以BTC 主網做結算層，然後構建一個能釋放龐大流動性的BTC 衍生市場，得天獨厚。
Solana 高並發交易在DePIN 敘事上的潛力、SUI Move 語言在DeFi 安全上的重塑、Sei、Artela、Monad 等一系列並行EVM 鏈的發力。
鏈抽像是「帳戶抽象」+「模塊化」雙劍合璧的集大成者，基於用戶體驗本位，以中間鍊或鏈中鍊等更加to B 的服務形式來降低門檻，讓Web2 更廣泛的群體進入web3會有更流暢絲滑的使用體驗，從而改變Crypto 一直小眾且存量市場博弈的基本面。
空投機會和互動指南
文章簡單介紹了Saga Protocol、Notcoin、BlockGames、Nifty Island、Nyan Heroes、Upland、Apeiron、BloodLoop、Shuffle、Earn Alliance、AI Arena、WUFFI。
文章先介紹了DeFillama、Spot On Chain、CryptoRank 的常用功能，然後給出利用這些VC 數據獲利的方法：創建一個X（Twitter）列表，並向其中添加從VC 籌集資金且您發現最有趣的項目的官方X 帳戶；擼他們的空投（在可能的情況下，且專案有活躍的產品）。
一篇技術基礎貼文。
Meme
Meme 幣反映了社會透過自由開放的市場來維護數字財產權利的承諾。 Meme 幣是公民行使交易自由的最純粹表達之一，人們無需為合法的購買和銷售辯護；他們的偏好應該是經濟決策的仲裁者，突出了個人自治和市場自由的原則。
人們很容易將這類活動視為"金融虛無主義"。 Meme 幣活動的一些部分原因很可能受到金融虛無主義的推動。這種情緒反映了更廣泛的悲觀主義趨勢，通膨、缺乏競爭力的薪資、難以負擔的住房、不可持續的主權債務以及政治兩極分化等因素都在助長這種情緒。
Meme 幣與社會安全的共同點在於基於社區的價值、再分配機制、對新參與者的依賴。
安全
安全交易的核心準則：拒絕盲簽，不理解的交易、訊息不簽名；不厭其煩，重複驗證。
「萬幣侯」們有不同的選擇：多重簽名、SSS、MPC 和單簽名。
對於保護比特幣的最佳方法並沒有共識。
比特幣生態
關於比特幣的基礎介紹，適合新人了解。
在每次減半之前和之後，比特幣的價格受到多個因素的驅動，超過了稀缺性。 2024 年的減半事件發生在大規模比特幣ETF 流入、鏈上活動增加、勢頭強勁和整體市場成熟的背景下。
隨著宏觀環境的改善，包括預期的美聯儲降息，比特幣似乎注定會在權力法則走廊中脫穎而出。它已經經歷了最長的熊市，大型礦工已經做好了減半獎勵的後果。
EarnBIT 的分析團隊認為比特幣在減半前將上漲至55,000 美元至60,000 美元，全年範圍為32,000 美元至85,000 美元。
以太坊與擴容
這一輪LRT 敘事啟動的核心動力，有兩個關鍵條件：LRT 底層資產的生息能力，LRT 的應用情境。
目前，許多LRT 協議並沒有發行代幣，項目同質化較嚴重。但比較看好的是KelpDAO、Puffer Finance、Ion Protocol，這三類協議有明顯區別於其他LRT 協議的發展路線。
LRT 協定
再質押背後的邏輯主要分兩塊。一是對ETH 內的生態系共享安全性，二是用戶有更高收益的訴求。
Pendle 協定加持LRT 的爆發。利用Pendle，使用者可以鎖定以ETH 計價的空投收益（基於市場對EigenLayer 和LRT 協議的空投預期）和槓桿化的流動性挖礦。
EigenLayer 是一個“超級連接器”，同時連接Staking、基礎設施中間件和DeFi 三大板塊；在以太坊再質押中推演著橋樑的角色， 是以太坊加密經濟安全的外延；其市場需求和供給非常堅固。
EigenDA 是以太幣Rollup-centric Roadmap 下擴容解決方案Danksharding 的先行探索版本。簡單來說就是「分片儲存的青春版」。
EigenLayer 生態相關項目
LRT 賽道的未來仍是一個成長迅速的利基市場。未來機會有：與其他DeFi 協議（如借貸）的多重組合，安全性提升，多鏈擴展。
一覽並行EVM 四傑：Monad、Sei V2、Neon 與Eclipse
Monad 在即將到來的平行EVM 敘事中佔據了有利的位置。儘管性能略低於Sei，但Monad 獲得了最多的炒作和關注。然而，加密貨幣的故事很快就會消失。 Monad 將不得不利用這種短期炒作來引導他們的生態系統。
除了相互競爭之外，這些競爭者還必須與以太坊、Layer 2 以及Solana、Avalanche 和Polygon 等第二代區塊鏈競爭。這些對手都已經有了更多的時間來發展他們的社區和生態系統。
閃亮新產品的吸引力、創新技術和令人印象深刻的性能可能會在Monad、Sei 和Eclipse 推出時引起人們的注意。長期的成功將取決於他們是否能夠利用這種關注並讓使用者和開發者持續開發自己蓬勃發展的生態系統和社群。
文章盤點介紹了Aethos、AltLayer、Astria、Avail、Babylon、Blockless、Caldera、Cartesi、Celestia、Conduit、Drosera、Dymension、Eclipse、EigenLayer、EigenDA、Espresso、Eavas、Fluentspacezega、Fluentspacezega、Mluity Network、Mito、Fluentspacezegas、Mluentspacezega、Mluity Network、Mr. 、Movement labs、Neutron、Omni、Plume、Risc Zero、Ritual、Ternoa、Taiko。
多元生態與跨鏈
Solana：災後重建的模範樣板；Avalanche：「RWA+ 鏈遊」雙線敘事成型；Sui：鏈上流動性大幅改善；NEAR：DA+ 鏈抽象+AI；APT：Web3 手機學Solana，鏈上流動性加速； Arweave：發力AO，開發新敘事；Telegram：背靠9 億用戶的大象轉身；Filecoin：FVM 生態日拱一卒。
當dYdX 遇上Starkware，轉機來臨。 V4 版本來臨，dYdX 變身Layer 1 。
從dYdX 演變中總結出一些經驗：基礎設施的發展依舊關鍵；Rollup 並非靈丹妙藥，靈活性至關重要。
LD Capital：重返AI 的NEAR，疊加多重敘事或迎來價值發現
NEAR 目前有三個主要敘事，分別是鏈抽象（CA），數據可用性（DA）和AI。
Entangle、Connext、Hyperlane。
DeFi
Solana 上的MEV 並沒有消失。
並非所有MEV 都是壞事。
不僅在AMM 中，在DEX 流動性場所結構中也有可能實現有利可圖的搶先交易。
Solana 的持續區塊生產和缺乏協議內記憶池改變了區塊鏈的預設行為和社會動態。
其他人可能會分叉或嘗試以其他方式複制Jito 的協議外內存池來提取更多的MEV，但這在技術上和社會工程上都很困難。
許多驗證者支持刪除Jito 內存池的決定，放棄三明治交易收入（sandwiching revenue），以支持Solana 的長期發展和健康。
GameFi
AI+GameFi 分為三類：透過AI 代理提升玩家體驗，引入AI 生成內容豐富遊戲生態，以及靠近DePIN、面向遊戲玩家的去中心化實體基礎設施項目——類別之間界限並不清晰。
文章進一步介紹了colony、NIM Network、Futureverse、Palio、Ultiverse、Today、Sekuya Multiverse、Sleepless AI、Ai Hero、GameGPT by PRISM、GamerHash Al、GAIMIN。
Web3×AI
Metrics Ventures 研究：從V神文章出發，Crypto×AI 有哪些值得關注的細分賽道？
除了少數名人主題（如ARKM 和WLD），AI 賽道整體更像是”以技術敘事為主導的MEME「。
從V神提出的四類結合可能中，可以看到的是敘事魅力和落地可能性的相互權衡：
人工智能作為應用中的參與者（AI as a player in a game）
人工智能作為應用的界面（AI as an interface to the game）
人工智能作為應用的規則（AI as the rules of the game）
人工智能作為應用的目標（AI as the objective of the game）
在以AI 應用為代表的第一類和第二類中，我們看到了許多GPT Wrapper，產品落地快但業務同質化程度也較高，先發優勢、生態系統、用戶數量和產品收入則成為同質化競爭中可說的故事。第三類和第四類代表AI 與Crypto 結合的宏大敘事，如Agent 鏈上協作網絡、zkML、去中心化重塑AI，都處於早期階段，具有技術創新的項目將會快速吸引資金，即使只是很早期的落地展示。
一週熱點惡補
在過去的一周內，比特幣現貨ETF 連續四天淨流出，BTC 創下自FTX 崩盤以來最大單日跌幅，以太坊基金會曾接受某國官方調查，以太幣現貨ETF獲批再度延後；
Slerf創始人誤操作銷毀了LP 和空投預留代幣，意外爆火，後來發起預售拯救行動，將向受影響預售者以及退款貢獻者發放靈魂綁定NFT，Meme 項目COCO2 小時內募集超4.2 萬枚SOL，Meme 項目SNAP募資超5 萬SOL，幣安上線 Book of Meme（BOME），募資型Meme項目爆火，Solana迎黃金時代，Meme 項目LADYS：Milady Wif Hat 預售退款已啟動，SOL 將發送至原始錢包，Solana 聯創Anatoly Yakovenko 呼籲停止付錢給預售項目；
此外，政策與宏觀市場方面，美聯儲點陣圖維持今年累計降息三次的預期，全球最大退休基金GPIF尋求比特幣等資產訊息，擬實現投資組合多元化，Genesis請求法院批准和解協議，Gemini Earn 用戶或將獲得20 億美元資產；
觀點與發聲方面，灰階CEO：預計在未來幾個月內降低GBTC 費用，CoinGecko：RWA 浪潮崛起，代幣化美債去年成長超6 倍，SBF： 50 年的刑期只適合超級惡棍，FTX 現任CEO：自己接任時FTX 交易所只剩下105 枚BTC，ether.fi創辦人：孫宇晨取得巨額空投一事符合規則，將向小額存款者提供更多空投，將在第一季空投6,800 萬枚代幣，ETHFI 推出後將在未來幾個月逐步過渡到社區治理；
機構、大公司與頭部專案方面，CZ將推出新計畫Giggle Academy，旨在提供免費基礎教育，Polyhedra Network開放空投申領，Aevo上線交易和質押激勵計劃，Starknet擬於今年第二季引進平行交易功能；
NFT 與GameFi 領域，OpenSea推出Seaport 1.6 NFT 市場協議……嗯，又是起伏的一周。
附《每週編輯精選》系列傳送門。
下期再會~
