弄潮先溺，「加密 x AI」先驱 ai16z 的落幕

Tác giả gốc: David, Deep Tide TechFlow

ai16z, bạn còn nhớ cái tên này không?

Nếu còn nhớ, điều đó có nghĩa là bạn đã từng trải qua làn sóng coin AI cuối năm 2024. Nếu không nhớ, cũng là điều bình thường, vì danh mục token AI Agent đã im ắng từ lâu.

Crypto x AI, trong phiên bản hiện tại khi các công cụ AI dần được ứng dụng và phát triển vượt bậc, trông có vẻ quá giống một khái niệm giả và món đồ chơi cũ kỹ.

Hôm nay, Shaw Walters, người sáng lập dự án Eliza OS, đã đăng một bài viết rất dài, đại ý là token ai16z đã chết hoàn toàn, quỹ đã đóng cửa, sẽ không có bất kỳ hoạt động mua lại nào, và những người nắm giữ token hãy tự xử lý.

Ông ấy khuyên bạn nên bán nó đi, hoặc "tìm một nhóm người để đẩy giá nó lên", nhưng đừng mong ông ấy có thể làm gì thêm.

Giọng điệu của bức thư này không giống một nhà sáng lập đang lịch sự tuyên bố kết thúc dự án, mà giống một người đã mắng tất cả mọi người rồi thất vọng đóng sầm cửa bỏ đi. Ông gọi cộng đồng crypto là "một lũ trẻ hư hỏng được chiều chuộng", và nói rằng có công ty luật đứng về phía người nắm giữ token đã kiện ông.

Còn Eliza OS Foundation không có tiền để theo đuổi vụ kiện, đành phải bồi thường toàn bộ số tiền còn lại.

Shaw cũng nói rằng ông từng có 25 triệu đô la token ai16z trong ví, không bán một đồng nào, và số token đó đã về con số không; hiện tại ông sống bằng tiền tiết kiệm, ở trong một căn phòng ngủ nhỏ tồi tàn ở San Francisco, ngày ngày viết code.

Từ góc nhìn của ông, có lẽ ông nghĩ mình đang phát triển với tinh thần lý tưởng chủ nghĩa trong một thị trường hỗn loạn, cuối cùng chỉ còn lại sự đổ vỡ, thất vọng và tức giận trong lòng.

Tác giả không có ý định phán xét những cảm xúc cá nhân này. Nhưng đứng ở ngã tư của sự thay đổi xu hướng, sự dịch chuyển trọng tâm ngành và sự trỗi dậy của AI, việc Eliza OS đóng cửa khiến người ta không khỏi cảm thán rằng Crypto x AI thực sự đã dậy sớm nhưng lại đến muộn.

Đi trước một bước, đắm mình trong làn sóng

Tháng 10 năm 2024, ai16z ra mắt hoạt động gây quỹ cộng đồng trên DAOs.fun với mục tiêu huy động 420,69 SOL, tương đương khoảng 75.000 đô la Mỹ, để thành lập một quỹ đầu tư do AI tự quản lý.

420,69, những ai quen thuộc với văn hóa crypto đều biết đây là một con số meme. Ngay từ việc lựa chọn số tiền huy động, bản chất của câu chuyện này đã được định đoạt.

Nhưng nó thực sự đã bay cao. Chưa đầy ba tháng, vốn hóa thị trường của ai16z đã vọt lên 2,6 tỷ đô la Mỹ. Nó cũng kéo theo cả một danh mục mới, GOAT phía trước, VIRTUAL phía sau, đủ loại coin concept Agent xuất hiện không ngừng, toàn bộ赛道 AI Agent đã từ con số không phát triển lên gần 10 tỷ đô la Mỹ.

Về mặt khái niệm, crypto quả thực đã đi trước một bước. Cuối năm 2024, thị trường AI đang ở tình trạng như thế nào?

ChatGPT mới tròn hai tuổi và thường bị chê trách vì những ảo giác trong câu trả lời; Claude vẫn chưa có công cụ có thể trực tiếp điều khiển máy tính, và hầu hết mọi người vẫn dừng lại ở mức khái niệm khi hiểu về "AI Agent". Trong khi đó, thị trường crypto đã định giá xong khái niệm này.

Nhưng có một chi tiết mà hồi đó không mấy ai để ý.

Chưa đầy một tuần sau khi ai16z ra mắt, đã có truyền thông crypto đăng bài chất vấn rằng AI Agent cốt lõi của dự án ai16z, tức "Marc AIndreessen" được cho là có khả năng tự đưa ra quyết định đầu tư, thực chất là do con người vận hành phía sau, chứ không phải Agent thực sự tự suy nghĩ.

Sự chất vấn này sau đó cũng xảy ra với aiIxbt, một Agent phân tích thị trường nổi tiếng trong giới crypto.

Thời điểm đó, kiểu chất vấn này rất khó gây ra bất kỳ gợn sóng hay FUD nào. Vốn hóa thị trường tiếp tục tăng, cộng đồng tiếp tục kêu gọi, các token AI Agent mới tiếp tục được phát hành... Nhìn lại, tác giả cho rằng đây có thể là bức tranh thu nhỏ chính xác nhất của toàn bộ câu chuyện AI trong crypto.

Thật hay giả, không quan trọng. Trong bối cảnh thanh khoản tràn lan ra bên ngoài, một câu chuyện phiên bản đi trước là đủ để châm ngòi cho một làn sóng đầu cơ.

Khái niệm giữ nguyên, hướng đi chắc chắn, nhưng token tồn tại trước sản phẩm, giá cả tồn tại trước công nghệ, và đó cũng chính là tinh túy của việc crypto đi trước một bước.

Tương lai đã đến, nhưng chẳng liên quan gì đến bạn

Năm 2026, AI Agent thực sự đã đến.

Phía Tây có CodeX và Claude, phía Đông có Workbuddy và những đối thủ cạnh tranh tương tự phù hợp hơn với thị trường nội địa. Nhìn lại những câu chuyện nằm trong whitepaper của làn sóng thổi phồng crypto AI năm đó, chẳng hạn như tự động phân tích thị trường, xử lý quy trình làm việc, giám sát dư luận, v.v., thực ra đã hoàn toàn trở thành hiện thực.

Đây có thể là một trong số ít câu chuyện được ứng dụng thực tế trong ngành crypto, ngoài stablecoin ra.

Nhưng những người hiện thực hóa chúng lại là một nhóm khác. Đó là Anthropic, là OpenAI, là những đội ngũ viết code ở San Francisco và Hàng Châu. Tiền chảy vào các nền tảng tổng hợp như OpenRouter, chảy vào hóa đơn GPU của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây, chảy vào từng lần gọi API thực sự hoạt động.

Một câu nói khác của Shaw trong bài viết dài khiến người ta vô cùng cảm khái:

"Phía AI không có những vấn đề này. Người ở đó lạc quan, có sức mạnh, đang xây dựng tương lai thay vì phá hoại lẫn nhau. Đó mới là những người của tôi." Một người từng thắp lên ngọn lửa câu chuyện AI Agent trong crypto, kết luận cuối cùng lại là ngành này không tương thích với AI?

Nhìn một cách khách quan, các ứng dụng AI hay mô hình lớn thành công hiện tại quả thực không có bất kỳ lý do gì để phát hành token.

Anthropic kiếm tiền từ phí đăng ký và gọi API, OpenRouter làm dịch vụ trung chuyển với doanh thu hàng năm hơn trăm triệu đô la. Những công ty này chưa bao giờ phát hành token, chưa bao giờ xây dựng DAO, nhưng mô hình kinh doanh vẫn vận hành thông suốt, nhà phát triển bỏ phiếu bằng hành động, và hóa đơn chính là cơ chế đồng thuận tốt nhất.

Ngược lại, hoàn cảnh của các dự án crypto AI lại rất tàn khốc. Khi giá token được chống đỡ, trông có vẻ như có tất cả: kho bạc có tiền, cộng đồng có người, câu chuyện có độ nóng. Một khi giá sụp đổ, mọi thứ biến mất cùng lúc.

Nhà phát triển bỏ đi, vì sức mua của việc trả lương bằng token đã teo lại chín phần, cộng đồng biến thành nhóm đòi quyền lợi. Những người thực sự muốn làm việc nghiêm túc cuối cùng có thể phát hiện ra rằng dự án thậm chí không có đủ ngân sách để thuê một kỹ sư.

Trớ trêu thay, framework Eliza trong tay ông lại không hề chết. Mã nguồn vẫn được cập nhật, có doanh nghiệp đang đàm phán hợp tác trên đó. Một framework AI mã nguồn mở, không phát hành token vẫn có thể sống, bán dịch vụ cũng được, bị mua lại cũng được, con đường rộng mở hơn token rất nhiều.

Đáng tiếc hơn nữa là, Eliza, framework AI mã nguồn mở khởi nguồn từ crypto này, người đóng góp tích cực nhất trong tuần gần đây, hóa ra lại là Claude.

Một nhà phát triển và dự án AI không gắn với token, trong thị trường năm 2026, có lẽ còn đáng giá hơn cả thời điểm gắn với token.

Đón nhận sự thay đổi

Là một người làm trong ngành crypto, chứng kiến những dự án từng rất nóng lần lượt sụp đổ, không khỏi cảm thấy xót xa.

Nhưng cảm khái không có nghĩa là hoàn toàn bi quan.

Câu chuyện crypto AI quả thực đã vỡ vụn. Nhưng thứ vỡ vụn là con đường "phát hành token cho khái niệm AI", còn khả năng kết nối giữa crypto và AI vẫn chưa bị cắt đứt hoàn toàn.

Một số ít dự án vẫn còn sống đang làm những việc hoàn toàn khác với ai16z. Ví dụ như Bittensor đang xây dựng một thị trường sức mạnh tính toán AI phi tập trung, Render đang làm mạng lưới kết xuất GPU phân tán.

Đều dùng token để điều phối một loại tài nguyên tính toán thực sự, tất nhiên vẫn có một thị trường nhất định, chỉ là không có thị trường bò thì sẽ kém phần định giá cao và sức thuyết phục hơn.

Ngoài ra, trong các tình huống như phân tích dữ liệu trên chuỗi, quét lỗ hổng, theo dõi ví cá voi, giám sát dư luận, chiến lược hợp đồng DEX trong giới crypto, AI cũng đang dần đi vào và tạo ra hiệu quả.

Năm 2026, một nhà giao dịch crypto chuyên nghiệp mở Hyperliquid, khả năng cao đã có một cửa sổ chiến lược được hỗ trợ bởi Claude hoặc GPT mở bên cạnh. Điều này cũng có nghĩa là mối quan hệ giữa crypto và AI chưa kết thúc, nhưng hướng đi cần phải đảo ngược.

AI hỗ trợ mọi tình huống đã trở thành một lẽ chính trị, crypto cũng có thể được bao phủ. Còn thị trường crypto rốt cuộc còn lớn đến đâu, có lẽ phải hỏi xem khi nào BTC mới có thể khởi sắc trở lại.

Về mặt cá nhân, điều nên làm hơn cả là đón nhận sự thay đổi. Một nhà phát triển vứt bỏ gánh nặng token, trong thế giới AI ngày nay, giá trị mà họ có được nhiều hơn rất nhiều so với thứ token có thể mang lại; còn một người chơi crypto biết cách vững vàng đón nhận AI, thì lợi ích thu được cũng rõ ràng nhiều hơn so với m