Khi Cổ phiếu Gặp gỡ Crypto, Gate làm thế nào để xây dựng nền tảng đầu tư cổ phiếu toàn cầu một cửa?

Vào ngày 27 tháng 6, OpenAI chính thức phát hành mô hình hàng đầu thế hệ mới GPT-5.6, dường như muốn giành lại ngôi vương từ tay Anthropic.

Mặc dù gã khổng lồ AI này chưa niêm yết, nhưng người dùng Crypto đã có cơ hội đầu tư sớm — Vào ngày 15 tháng 7, Gate đã khởi động đợt Pre-IPO thứ hai, cho phép đăng ký token cổ phiếu OpenAI (OPENAI).

Theo thông tin công bố chính thức, vốn hóa thị trường ngụ ý của OpenAI trong đợt đăng ký này là 895 tỷ đô la, tổng số tiền đăng ký mục tiêu là 20 triệu đô la Mỹ, tổng số token cổ phiếu là 27.700 OPENAI, tương ứng với giá mỗi token là 722 đô la Mỹ. Người dùng có thể đăng ký bằng cả USDT và GUSD, số tiền đăng ký tối thiểu cho mỗi lần là 100 đô la Mỹ, giới hạn token tối đa mỗi người có thể nhận là 277 OPENAI. Về cơ chế phân bổ, sử dụng "số tiền khóa trung bình mỗi giờ" làm cơ sở phân bổ tài sản. Người dùng tham gia càng sớm, thời gian khóa càng dài, tỷ lệ phân bổ càng cao. Tính đến thời điểm viết bài, số tiền đăng ký đã vượt quá 226 triệu đô la Mỹ.

Theo mô tả chính thức của Gate, không giống như cổ phiếu theo nghĩa truyền thống, token cổ phiếu OPENAI thu được từ đợt đăng ký này là Ghi chú Phản chiếu (Mirror Note) trước IPO của OpenAI, được sử dụng để phản ánh giá trị thị trường của OpenAI trước và sau khi niêm yết.

Sau khi đăng ký hoàn tất, OPENAI sẽ được mở khóa và phát hành trong ba đợt. Đồng thời, người dùng nắm giữ OPENAI sẽ có hai cách thoát hàng — Trước khi niêm yết và kết thúc thời gian khóa, Gate sẽ cung cấp giao dịch trước niêm yết tự do mua bán 7 x 24, và vào ngày 20 tháng 7 sẽ mở cửa giao dịch trước niêm yết tại khu vực Pre-IPOs; Sau thời gian khóa (6 tháng sau khi niêm yết), Gate sẽ cung cấp trang thoát hàng riêng cho người dùng, nơi người dùng nắm giữ có thể đổi token thành cổ phiếu thực tế hoặc đổi thành USDT dựa trên giá thị trường thực tế của cổ phiếu sau khi niêm yết.

Từ SpaceX đến OpenAI, Gate xây dựng dịch vụ "đặt mua" cổ phiếu IPO như thế nào?

OpenAI không phải là lần thử nghiệm đầu tiên của Gate trong lĩnh vực IPO. Trước đó, Gate đã xây dựng một hệ thống sản phẩm hoàn chỉnh xoay quanh SpaceX, bao gồm Pre-IPO, IPO Access và giao dịch cổ phiếu trên thị trường thứ cấp, mở ra một con đường đầu tư xuyên suốt các giai đoạn khác nhau trước và sau khi doanh nghiệp niêm yết.Đối với người dùng, họ có thể đầu tư trước khi doanh nghiệp niêm yết, tham gia đăng ký mua cổ phiếu mới trong đợt IPO chính thức, và sau đó tiếp tục giao dịch thông qua tài khoản cổ phiếu Gate sau khi niêm yết.

Cụ thể, Pre-IPO thiên về đầu tư trước niêm yết, người dùng có thể tham gia sớm vào các doanh nghiệp chưa niêm yết thông qua token cổ phiếu; IPO Access tập trung vào giai đoạn IPO chính thức, cung cấp cơ hội phân phối IPO cho người dùng, gần giống với mô hình "đặt mua cổ phiếu mới" trong thị trường vốn truyền thống.

Lấy SpaceX làm ví dụ, vào tháng 4 năm nay, Gate đã ra mắt dự án Pre-IPO đầu tiên với quy mô huy động gần 395 triệu đô la Mỹ; vào tháng 6, họ đã ra mắt dịch vụ IPO Access với ngưỡng đăng ký thấp chỉ 100 USDT. Những người dùng đăng ký thành công đã nhận được phân phối cổ phiếu mới thực tế, với tài khoản cá nhân tối đa nhận được 154 cổ phiếu. Trong thời gian đăng ký IPO của SpaceX, nhu cầu thị trường vượt xa dự kiến và Gate cuối cùng đã hoàn thành việc phân bổ hạn mức cho dự án IPO Access đầu tiên, đảm bảo quyền lợi tham gia của người dùng và xác nhận thêm khả năng triển khai thiết kế sản phẩm IPO của mình.

Cổ phiếu đang trở thành chiến trường mới của CEX

Trong năm qua, thị trường vốn toàn cầu tiếp tục phân hóa. Thị trường tiền điện tử tiếp tục xu hướng giảm, trong khi thị trường chứng khoán Mỹ tăng mạnh nhờ làn sóng AI, và các thị trường như Hồng Kông, Hàn Quốc cũng xuất hiện nhiều cơ hội cấu trúc. Ngày càng nhiều nhà đầu tư vốn tập trung vào Crypto bắt đầu thử nghiệm phân bổ tài sản cổ phiếu đa thị trường.

Tuy nhiên, đối với người dùng Crypto đã quen với giao dịch on-chain và trải nghiệm CEX, các công ty chứng khoán truyền thống vẫn tồn tại nhiều vấn đề như quy trình mở tài khoản phức tạp, cần nhiều tài khoản cho nhiều thị trường, chi phí chuyển đổi ngoại tệ cao, thời gian giao dịch hạn chế, khiến việc quản lý thống nhất tài sản kỹ thuật số và cổ phiếu trở nên khó khăn. Trong bối cảnh đó,nhiều CEX chính thống đã lần lượt ra mắt các dịch vụ giao dịch liên quan đến cổ phiếu, hy vọng tiếp tục phá vỡ ranh giới giữa Crypto và thị trường tài chính truyền thống.

Mặc dù cách tiếp cận của mỗi bên có khác nhau, nhưng mục tiêu lại rất giống nhau — Một mặt, bằng cách đưa vào các tài sản tài chính truyền thống như cổ phiếu, đáp ứng nhu cầu đầu tư đa thị trường, đa loại tài sản của người dùng; Mặt khác, tận dụng hệ thống tài khoản gốc Crypto, hiệu quả luân chuyển vốn và trải nghiệm giao dịch 24/7 để bổ sung và đổi mới mô hình công ty chứng khoán truyền thống, giúp đầu tư tài sản toàn cầu trở nên thuận tiện hơn.

So sánh các giải pháp của từng CEX, với phạm vi bao phủ tài sản trải dài từ cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông đến Hàn Quốc, ma trận sản phẩm hoàn chỉnh đáp ứng các nhu cầu khác nhau và hiệu quả sử dụng vốn cho mọi tình huống chỉ với một tài khoản duy nhất, Gate đã đưa ra một câu trả lời khá ấn tượng.

Phân tích Ma trận Sản phẩm của Gate: Đáp ứng các nhu cầu giao dịch khác nhau như thế nào?

Xoay quanh các kịch bản đầu tư khác nhau, Gate đã dần xây dựng một ma trận sản phẩm hoàn chỉnh bao gồm CFD, Cổ phiếu trực tiếp, Hợp đồng vĩnh viễn cổ phiếu và Cổ phiếu token hóa.

1. Cổ phiếu thực: Một tài khoản duy nhất, tiếp cận các thị trường cốt lõi toàn cầu

Đối với các nhà đầu tư muốn phân bổ dài hạn vào các doanh nghiệp cốt lõi toàn cầu, chú trọng đến an toàn tài sản và muốn tận hưởng các quyền lợi cổ phiếu thực tế, cổ phiếu trực tiếp chắc chắn là lựa chọn tối ưu.

Hiện tại, Cổ phiếu trực tiếp của Gate đã bao phủ ba thị trường chứng khoán cốt lõi là Mỹ, Hồng Kông và Hàn Quốc, hỗ trợ hơn 12.500 tài sản cổ phiếu, quy mô tài sản tài khoản cổ phiếu đã vượt quá 200 triệu đô la Mỹ. Trong đó, cổ phiếu Mỹ bao gồm hơn 10.000 cổ phiếu và ETF; cổ phiếu Hồng Kông bao gồm hơn 1.500 mã thanh khoản cao; cổ phiếu Hàn Quốc bao gồm 1.000 công ty niêm yết hàng đầu trên Sở giao dịch Hàn Quốc, bao gồm Samsung Electronics, SK Hynix, v.v.

So với quy trình đầu tư xuyên biên giới truyền thống, Cổ phiếu trực tiếp của Gate đã đơn giản hóa hơn nữa quy trình giao dịch. Sau khi hoàn tất KYC, người dùng chỉ cần chuyển USDT vào tài khoản cổ phiếu là có thể trực tiếp giao dịch cổ phiếu Mỹ, Hồng Kông và Hàn Quốc thông qua một tài khoản thống nhất, mà không cần mở tài khoản công ty chứng khoán nước ngoài riêng lẻ hoặc thực hiện chuyển đổi ngoại tệ thủ công. Về giao dịch, Gate cung cấp giao dịch cổ phiếu lẻ với số lượng tối thiểu 0,01 cổ phiếu và trải nghiệm giao dịch 7×24 giờ, đồng thời cho phép giao dịch cổ phiếu được tích hợp vào hệ thống phí VIP hiện có của nền tảng, phí giao dịch tối thiểu có thể giảm xuống còn 0,023%.

Ngoài trải nghiệm giao dịch, Gate còn cố gắng giữ lại các quyền lợi cổ phiếu thực tế như cổ tức. Gate cũng là nền tảng đầu tiên trong ngành hỗ trợ chuyển nhượng cổ phiếu giữa các công ty chứng khoán. Người dùng có thể yêu cầu chuyển cổ phiếu đang nắm giữ từ công ty chứng khoán bên ngoài vào Gate, hoặc chuyển cổ phiếu trong tài khoản cổ phiếu Gate ra ngoài cho các công ty chứng khoán khác.

2. Cổ phiếu token hóa: Mở khóa giao dịch cổ phiếu 7*24 giờ

Nếu như cổ phiếu trực tiếp giải quyết vấn đề "nắm giữ thực tế", thì cổ phiếu token hóa có ý nghĩa mở rộng hơn nữa các trường hợp sử dụng của tài sản cổ phiếu — Thông qua công nghệ blockchain để biểu diễn tài sản cổ phiếu truyền thống trên chuỗi, cổ phiếu token hóa, trong khi vẫn giữ nguyên sự neo giá trị của tài sản cơ sở, mang lại cho cổ phiếu tính thanh khoản và khả năng kết hợp gần giống với tài sản Crypto.

Hiện tại, Gate đã ra mắt nhiều sản phẩm cổ phiếu token hóa như xStocks, Ondo và gStocks. Trong đó, gStocks sử dụng cơ chế dự trữ cổ phiếu thực tế 1:1, mỗi token đều tương ứng với một tài sản cổ phiếu thực tế, đảm bảo sự neo giá trị tài sản đồng thời cũng có tính thanh khoản của tài sản on-chain.

So với cổ phiếu truyền thống, gStocks hỗ trợ đầu tư tối thiểu 1 USDT, mua cổ phiếu lẻ và giao dịch 7×24 giờ, phù hợp hơn với thói quen giao dịch của người dùng Crypto. Quan trọng hơn, dựa trên một hệ thống tài khoản duy nhất, gStocks không chỉ có thể mua bán mà còn có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để tham gia cho vay đòn bẩy, tương thích với các sản phẩm tài chính như tiền lãi, và hỗ trợ nhiều công cụ như giao dịch lưới, bot giao dịch, API, đáp ứng nhu cầu của cá nhân và tổ chức trong giao dịch tự động, quản lý thanh khoản và chiến lược định lượng.

Trong tương lai, Gate cũng có kế hoạch ra mắt các tính năng chuyển đổi hai chiều giữa cổ phiếu và gStocks, thanh toán cổ tức tự động.

3. CFD: Cung cấp thêm nhiều lựa chọn chiến lược cho giao dịch ngắn hạn

Không giống như những người nắm giữ dài hạn, một số nhà đầu tư quan tâm nhiều hơn đến những biến động ngắn hạn của thị trường, hy vọng khuếch đại khả năng nắm bắt cơ hội trong cả xu hướng tăng và giảm; một số nhà giao dịch chuyên nghiệp và người dùng tổ chức cũng có nhu cầu phòng ngừa rủi ro nhất định để quản lý rủi ro danh mục đầu