8 Ngày Tạo Thần, 1 Đêm Thanh Toán: Kỹ Thuật Thao Túng Cảm Xúc Của Đồng Tiền 'Yêu' RAVE

Original | Odaily (@OdailyChina)

Author | Asher (@Asher_ 0210)

Trong tuần qua, thị trường tiền mã hóa gần như bị chiếm lĩnh bởi một cái tên lặp đi lặp lại — RAVE.

Cho dù là trên mạng xã hội, trong các nhóm giao dịch, hay các bài phân tích thị trường, điểm thu hút sự chú ý, điểm để chỉ trích, thậm chí cả nơi để trút giận của mọi người, hầu như đều xoay quanh nó. Lý do cũng rất đơn giản: biến động giá của đồng tiền này thực sự quá "kỳ dị". Từ mức 0.22 USD tăng vọt lên 28 USD, chỉ trong hơn một tuần, mức tăng đã vượt quá trăm lần; và ngay vào cuối tuần trước, thị trường đột ngột đảo chiều, trong vòng chưa đầy 24 giờ đã giảm từ đỉnh cao xuống gần 1 USD, mức giảm gần 95%, hiện vẫn đang tiếp tục giảm.

Token RAVE tăng hơn trăm lần trong một tuần

Token RAVE giảm gần 95% trong một ngày

Từ việc tăng liên tục đến sự sụp đổ trong chớp mắt, sự chuyển đổi ở mức độ này không chỉ phóng đại mà còn khiến người ta khó có thể giải thích bằng "thị trường bình thường". Cũng chính vì vậy, RAVE nhanh chóng từ một "mẫu tiền kỳ dị" biến thành sự kiện trọng tâm được thảo luận lặp đi lặp lại trên toàn thị trường. Odaily sẽ thực hiện một phân tích toàn diện về toàn bộ quá trình từ tăng vọt đến sụp đổ của RAVE.

Một đợt tăng giá "ép short" kéo dài một tuần

Trong hơn một tuần, giá của RAVE gần như tăng một chiều, đạt mức tăng trăm lần. Sự tăng giá này không diễn ra ổn định mà được thực hiện trong sự tăng tốc liên tục, liên tục phá vỡ kỳ vọng, khiến người ta hầu như không thể tìm được một vị trí "short hợp lý". Do đó, một kịch bản quen thuộc bắt đầu diễn ra — càng tăng, càng nhiều người muốn short.

Xem xét các bình luận từ cộng đồng và truyền thông trong tuần tăng giá này, đa số nhà giao dịch đang chờ đợi thời điểm "nên sụp đổ". Giá càng vô lý, niềm tin của phe short càng mạnh, nhiều người vừa chửi "vô lý", vừa liên tục tăng vị thế short, cố gắng nắm bắt điểm chuyển hướng cuối cùng sẽ đến. Nhưng thực tế là RAVE hầu như không cho không gian điều chỉnh đáng kể, mỗi lần dao động tưởng như sắp đỉnh, cuối cùng đều biến thành một đợt tăng cao hơn. Thậm chí vào ngày 18 tháng 4, khối lượng thanh lý của RAVE trong một giờ đã vượt qua BTC.

Các nhóm bắt đầu xuất hiện thường xuyên ảnh chụp màn hình "lại bị kéo thanh lý". Một số người chọn tăng vị thế để chống chọi, một số liên tục cắt lỗ rời khỏi thị trường, cũng có người để khoản lỗ ngày càng lớn trong việc bổ sung vị thế liên tục. Tâm lý thị trường cũng dần chuyển từ "cái này cũng tăng được?" ban đầu thành "rốt cuộc khi nào mới dừng lại?"

Trong quá trình RAVE tăng, liên tục có người dùng short dẫn đến thua lỗ lớn

Đồng thời, những thay đổi tinh tế hơn cũng đang diễn ra. Khi giá liên tục lập đỉnh mới, trọng tâm thảo luận của thị trường bắt đầu chuyển từ "short ở đâu" sang "làm thế nào để bắt được con RAVE tiếp theo". Có người phân tích lại nhịp độ của mỗi đợt tăng, có người theo dõi dữ liệu cố gắng tổng kết quy luật, cũng có người biết rõ là không ổn nhưng vẫn không nhịn được tham gia. Toàn bộ thị trường trong tâm trạng vừa không tin tưởng, vừa không muốn bỏ lỡ, bị cuốn vào đợt tăng này ngày càng sâu.

Ngay khi thị trường còn đang chìm đắm trong cơn sốt ép short kéo dài này, vốn hóa thị trường của RAVE từng tiến gần 70 tỷ USD. Hầu như tất cả mọi người đều biết, diễn biến như vậy rốt cuộc sẽ có thời điểm sụp đổ, chỉ là không ai xác định được sẽ xảy ra khi nào, bằng cách nào.

Cuối cùng, điểm chuyển hướng này không đến từ bản thân thị trường, mà từ một lần chỉ tên công khai của thám tử trên chuỗi ZachXBT.

Sau khi ZachXBT chỉ tên, điều tra, phản hồi và sụp đổ xảy ra đồng thời

Ngày 18 tháng 4, một bình luận chỉ tên công khai của thám tử trên chuỗi ZachXBT dưới bài đăng liên quan đến đội ngũ RaveDAO đã trở thành điểm ngoặt của toàn bộ sự kiện. Vào lúc 15:26 (giờ Bắc Kinh) cùng ngày, anh ấy đăng bài chỉ trực tiếp rằng RAVE có hành vi thao túng thị trường rõ ràng, và chỉ tên ba sàn giao dịch Binance, Bitget, Gate tiến hành điều tra, đồng thời thiết lập tiền thưởng 10,000 USD để thu thập manh mối nội bộ. Vài giờ sau, khi người tham gia cộng đồng tăng lên, số tiền thưởng nhanh chóng được nâng lên 25,000 USD.

ZachXBT cáo buộc đội ngũ RaveDAO

Sự kiện sau đó nhanh chóng lan rộng. Người đầu tiên phản hồi là Bitget. 19:18 (giờ Bắc Kinh), CEO Bitget Gracy Chen cho biết: "Cảm ơn vì đã chỉ ra vấn đề này, chúng tôi đã bắt đầu điều tra token RAVE (Thanks for highlighting! We've started investigating into $RAVE)", xác nhận nền tảng đã khởi động điều tra liên quan.

Phản hồi của Bitget đối với cáo buộc của ZachXBT về token RAVE

Sau đó, phía Binance cũng đưa ra quan điểm. 22:08 (giờ Bắc Kinh), Đồng CEO Binance Richard Teng phản hồi: "Cảm ơn bạn đã thông báo cho chúng tôi về tình huống này, chúng tôi đang xem xét vấn đề này và sẽ tiếp tục đấu tranh chống lại mọi hành vi sai trái trên thị trường (Thanks for flagging this with us, we’re looking into it. We will always do our part to investigate all market misconduct)."

Phản hồi của Binance đối với cáo buộc của ZachXBT về token RAVE

Và vào 00:19 (giờ Bắc Kinh) ngày hôm sau, phía Gate cũng hoàn thành phản hồi. Giám đốc Thương mại của Gate Kevin Lee cho biết: "Chúng tôi đang xử lý, bảo vệ người dùng luôn được đặt lên hàng đầu, hiện đang xem xét hành vi giao dịch liên quan đến token RAVE và sẽ hành động phù hợp theo tình hình (Already on it. User protection comes first at Gate. We're reviewing $RAVE activity and will act accordingly)."

Phản hồi của Gate đối với cáo buộc của ZachXBT về token RAVE

Và ngay trong khi hàng loạt phản hồi này xuất hiện liên tiếp, giá của RAVE cũng bắt đầu mất đà giảm. Từ dao động ở mức cao ban đầu, đến việc giá liên tục lao dốc, hầu như không cho thị trường bất kỳ thời gian phản ứng nào — một sự sụp đổ niềm tin được kích hoạt bởi việc chỉ tên công khai, đang đồng thời diễn ra trên biểu đồ giá.

Từ vùng gần 26 USD giảm xuống còn 1 USD, trong vòng chưa đầy 24 giờ, RAVE giảm gần 95%. Đồng tiền "kỳ dị" từng tiến gần vốn hóa 70 tỷ USD này, đã bị đánh trả về hình dạng ban đầu chỉ trong một đêm. Gây sốc hơn là dữ liệu so sánh mà ZachXBT đưa ra sau đó: khoảng 60 tỷ USD vốn hóa bị xóa sổ, nhưng khối lượng thanh lý trong 24 giờ chỉ khoảng 52 triệu USD, mức độ sụp đổ cực kỳ không cân xứng này, bản thân nó đã làm cho nghi ngờ về "định giá ảo, giá cả sai lệch" càng được phóng đại.

"Rốt cuộc ai đang kiếm tiền": Tâm lý thị trường phân hóa

Khi RAVE sụp đổ nhanh chóng trong tiếng điều tra, thị trường không đi đến một nhận định thống nhất, mà trái lại xuất hiện sự phân hóa rõ rệt. Một số coi đây là một vụ "thao túng thu hoạch" điển hình, trong khi số khác cho rằng, đây chỉ là một phần của cuộc chơi thị trường, chỉ là lần này diễn ra cực đoan hơn mà thôi.

Trong mắt một số nhà giao dịch, bản chất của RAVE từ lâu đã không còn là một "thị trường bình thường". "Một đồng tiền được thao túng 99%, bạn không phải đang giao dịch, bạn đang tham gia vào kịch bản. Giá không phải được hình thành, mà được thiết kế theo thứ tự thanh lý." Trong câu chuyện này, cái gọi là xu hướng, phân tích kỹ thuật, thậm chí logic giao dịch đều mất đi ý nghĩa — bạn nhìn thấy biểu đồ nến, người thao túng nhìn thấy ai nên bị thanh lý. "Trong những chiếc đĩa như vậy không có quyền phán đoán, bạn tưởng bạn đang đánh cược với thị trường, thực ra là đang cung cấp thanh khoản cho nhà cái."

Nhưng một giọng nói khác cũng mạnh mẽ không kém. Một số coi sự việc này là sự hài hước đen tối điển hình nhất trong giới tiền mã hóa: "Tăng 100 lần thì bắt đầu điều tra, giảm về 0 thì không ai hỏi." "Tăng thì phải tự chứng minh trong sạch, mất giá thì không ai chịu trách nhiệm." Theo quan điểm của họ, RAVE không phải là trường hợp đặc biệt, mà chỉ là phóng đại những vấn đề tồn tại lâu dài của thị trường đến cực điểm — những dự án giảm âm ỉ và cuối cùng về 0, cũng khiến nhiều nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ, nhưng hiếm khi bị chất vấn như vậy.

Cũng có người chỉ mũi dùi vào các vấn đề cấu trúc vĩ mô hơn. "Lĩnh vực tiền mã hóa chẳng phải đã sớm là một sòng bạc không có quy định rồi sao?" Từ việc nhà tạo lập thị trường chi phối thanh khoản, đến việc kéo giá, thanh lý, bán ra hình thành vòng khép kín, cái gọi là "giá trị" từ lâu đã bị đẩy ra ngoài lề, sự chú ý và vốn mới là logic định giá duy nhất. Trong môi trường như vậy, RAVE không phải là cái đầu tiên, và cũng khó là cái cuối cùng, chỉ là nó bằng một cách phóng đại hơn, khiến