edgeX Analysis: How a High-Performance Perpetual DEX Operates and the Role of the EDGE Token

Điểm nhanh

• Nó là gì: EDGE là token gốc của edgeX, phục vụ giao thức giao dịch hợp đồng vĩnh cửu dựa trên sổ lệnh
• Công dụng cốt lõi: Được sử dụng để điều chỉnh khuyến khích giao dịch, tham gia thanh khoản và phân phối phần thưởng hệ sinh thái
• Định vị khác biệt: edgeX sử dụng thiết kế sổ lệnh và tốc độ thực thi cao, thay vì mô hình vĩnh cửu AMM truyền thống
• Người dùng tham gia như thế nào: Người dùng thông qua giao dịch hợp đồng vĩnh cửu, cung cấp thanh khoản và tham gia cơ chế khuyến khích
• Rủi ro chính: Giá trị token phụ thuộc vào mức độ hoạt động giao dịch liên tục và vị thế cạnh tranh trong lĩnh vực vĩnh cửu

edgeX (EDGE) là gì

edgeX là một giao thức giao dịch hợp đồng vĩnh cửu trên chuỗi, cốt lõi sử dụng mô hình thực thi sổ lệnh, thay vì cơ chế tạo lập thị trường tự động (AMM). EDGE là token gốc của nó, được sử dụng để điều phối mối quan hệ khuyến khích giữa các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và những người tham gia hệ sinh thái.

Không giống như các token cần thiết để truy cập giao thức hoặc thực thi giao dịch, EDGE không phải là tài sản bắt buộc phải sử dụng của sàn giao dịch. Nó tồn tại nhiều hơn như một lớp khuyến khích, được sử dụng để phản ánh hoạt động thực tế và mức độ tham gia trong nền tảng.

DEX vĩnh cửu hiệu suất cao giải quyết vấn đề gì

Với sự phát triển của giao dịch trên chuỗi, khoảng cách giữa sàn giao dịch phi tập trung và sàn giao dịch tập trung luôn là một trong những vấn đề cốt lõi được thị trường quan tâm. Mặc dù DeFi cung cấp lợi thế về tính minh bạch và tự lưu ký, nhưng nhiều nền tảng vẫn còn thiếu sót rõ ràng về tốc độ thực thi, độ sâu thanh khoản và sự ổn định giao dịch.

Do đó, thị trường bắt đầu chú ý đến các giao thức được thiết kế với trọng tâm là "ưu tiên hiệu suất". Những hệ thống này không còn chỉ nhấn mạnh khả năng kết hợp hoặc cấu trúc lợi nhuận, mà cố gắng tái hiện trải nghiệm giao dịch gần giống với sàn giao dịch tập trung trong môi trường trên chuỗi, đồng thời vẫn giữ được việc thanh toán trên chuỗi và an ninh tài sản.

edgeX xuất hiện trong bối cảnh này. Định vị của nó tập trung vào hiệu quả thực thi, giao dịch sổ lệnh và cơ sở hạ tầng được thiết kế riêng cho thị trường phái sinh. Khi đánh giá EDGE, cần phân biệt giữa câu chuyện về hiệu suất và tình hình áp dụng thực tế, đồng thời đánh giá nhu cầu của nó đến từ hoạt động giao dịch thực sự hay chủ yếu được thúc đẩy bởi cơ chế khuyến khích.

edgeX (EDGE) hoạt động như thế nào

EDGE là token đồng nhất liên quan đến hệ sinh thái giao dịch hợp đồng vĩnh cửu edgeX. Nó không phải là tài sản cần thiết để thanh toán phí giao dịch hoặc truy cập các chức năng cốt lõi của nền tảng.

Người dùng chủ yếu liên kết với EDGE thông qua hành vi giao dịch và sự tham gia thanh khoản. Các phương thức cụ thể bao gồm mở vị thế hợp đồng vĩnh cửu, cung cấp vốn cho nhóm thanh khoản hoặc tham gia các cơ chế như kho bạc chiến lược.

Nguồn ảnh: Pro.edgeX.exchange

Nhu cầu thị trường của EDGE có liên quan chặt chẽ đến việc sử dụng nền tảng. Sự gia tăng khối lượng giao dịch, khối lượng mở và mức độ tham gia thanh khoản đều ảnh hưởng đến cách thức phân phối khuyến khích giữa người dùng.

Từ góc độ kỹ thuật, edgeX tách biệt việc thực thi giao dịch với việc thanh toán tài sản. Giao dịch được hoàn thành thông qua hệ thống khớp lệnh hiệu suất cao, trong khi việc lưu ký tài sản vẫn dựa trên cơ sở hạ tầng liên quan đến Ethereum.

Do đó, EDGE giống một cơ chế điều phối hơn là một tài sản cần thiết trong quá trình giao dịch. Giá trị và sự liên quan của nó phụ thuộc vào việc giao thức có thể thu hút và giữ chân hoạt động giao dịch một cách liên tục hay không.

Kinh tế học token EDGE

Cơ chế token cốt lõi

EDGE sử dụng mô hình tổng cung cố định, với nguồn cung tối đa là 1 tỷ token. Việc phân bổ của nó bao gồm nhiều hạng mục như người dùng ban đầu, những người đóng góp cốt lõi, phát triển hệ sinh thái, hỗ trợ thanh khoản và dự trữ cho tương lai.

Trong đó, một tỷ lệ lớn được phân bổ cho những người tham gia ban đầu và được phân phối thông qua cơ chế khuyến khích dựa trên hành vi. Điều này khiến việc phân phối ban đầu gắn liền hơn với việc sử dụng nền tảng, thay vì phụ thuộc hoàn toàn vào tài trợ riêng tư.

Các phần dành cho những người đóng góp cốt lõi và dự trữ cho tương lai đều có cơ chế khóa và mở khóa tuyến tính trong nhiều năm. Thiết kế này làm chậm tốc độ token vào thị trường, nhưng cũng có nghĩa là nguồn cung sẽ tiếp tục được giải phóng về lâu dài.

Token này không có thuộc tính sử dụng bắt buộc trong giao thức. EDGE không phải là điều kiện cần thiết để thanh toán phí giao dịch, yêu cầu staking hoặc quyền truy cập, cũng không được thiết kế cơ chế đốt bắt buộc hoặc phụ thuộc vào việc sử dụng.

Cấu trúc phân bổ

Hạng mục Tỷ lệ Giải thích Người dùng ban đầu 30% Phân phối thông qua khuyến khích hành vi và hoạt động trước TGE Những người đóng góp cốt lõi 25% Mở khóa sau khi khóa và giải phóng tuyến tính trong nhiều năm Dự trữ cho tương lai 30% Dùng cho phát triển hệ sinh thái và chiến lược dài hạn Hệ sinh thái & Cộng đồng 5% Dùng cho hợp tác, tăng trưởng và khuyến khích Quỹ 5% Hỗ trợ vận hành và phát triển Thanh khoản 5% Dùng cho tạo lập thị trường và hỗ trợ độ sâu giao dịch

Tổng quan dữ liệu token

Chỉ số Giá trị Giải thích Blockchain Cơ sở hạ tầng liên quan đến Ethereum Thanh toán dựa trên kiến trúc tương thích Ethereum Tiêu chuẩn token Tiêu chuẩn tương thích ERC Logic token đồng nhất Tổng cung 1,000,000,000 EDGE Giới hạn cố định, không phát hành thêm Nguồn cung tối đa 1,000,000,000 EDGE Không có cơ chế lạm phát Lưu thông ban đầu Chưa được tiết lộ đầy đủ (phụ thuộc vào TGE) Liên quan đến phần thưởng người dùng và mở khóa sớm Cơ chế phát hành Không phát hành thêm (cung cố định) Giải phóng thông qua khuyến khích và mở khóa Cấu trúc mở khóa Nhiều năm (bao gồm khóa và giải phóng tuyến tính) Những người đóng góp và dự trữ giải phóng dần dần

Tại sao cơ chế token quan trọng

Thiết kế token của EDGE gần với mô hình "khuyến khích dựa trên hành vi" hơn là hệ thống giá trị phụ thuộc vào thu phí hoặc được thúc đẩy bởi quản trị. Do thiếu các trường hợp sử dụng bắt buộc, giá trị của nó phụ thuộc nhiều hơn vào mức độ hoạt động giao dịch và độ sâu thanh khoản. Trong ngắn hạn, lượng lưu thông thấp có thể hỗ trợ việc phát hiện giá; nhưng về lâu dài, khi quá trình mở khóa tiến triển, việc giải phóng nguồn cung liên tục cần phụ thuộc vào sự tăng trưởng của giao thức để tiếp nhận, nếu không có thể tạo ra áp lực pha loãng.

Hệ sinh thái và ứng dụng cốt lõi

Người dùng tương tác với EDGE như thế nào

Người dùng liên kết với EDGE thông qua vòng lặp "giao dịch + tham gia". Họ vào nền tảng, mở vị thế hợp đồng vĩnh cửu và tham gia vào hệ thống thanh khoản hoặc chiến lược. Việc nhận được EDGE thường là kết quả của những hành vi này, chứ không phải là điều kiện tiên quyết để sử dụng nền tảng.