MVC Thị trường Quan điểm Nhanh chóng (3.9-3.15)
- Quan điểm cốt lõi: Phân tích cho rằng rủi ro địa chính trị Trung Đông có tác động tổng thể có thể kiểm soát đối với thị trường, xu hướng dài hạn của hàng hóa và kim loại quý vẫn tăng, chiến lược đầu tư sẽ xoay quanh chủ đề tái cấu trúc hệ thống tín dụng, tập trung phân bổ tài sản tài nguyên định giá bằng Nhân dân tệ và tìm kiếm cơ hội biến động.
- Yếu tố then chốt:
- Về mặt địa chính trị, đánh giá rằng Hoa Kỳ có khả năng cao sẽ không triển khai lực lượng mặt đất, Iran có thể lợi dụng áp lực bên ngoài để điều chỉnh nội bộ, nếu giá dầu tăng 20% sẽ kích hoạt phản ứng chính sách của Hoa Kỳ, rủi ro tổng thể có thể kiểm soát.
- Chủ đề đầu tư thứ nhất là hàng hóa và tài nguyên, tiếp tục lạc quan về vàng đang vận hành ở mức cao và đã bố trí mỏ vàng, đồng thời coi đồng là loại hình phân bổ trung và dài hạn được hưởng lợi từ việc mở rộng thanh khoản trong tương lai.
- Chủ đề đầu tư thứ hai là tài sản kỹ thuật số, cho rằng xu hướng gần đây của BTC tương đối mạnh nhưng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng, chiến lược chủ yếu là quan sát thận trọng và kiểm soát rút lui, chờ đợi điểm chuyển đổi thanh khoản USD.
- Chủ đề đầu tư thứ ba là AI và công nghệ, cho rằng định giá hiện tại của các công ty AI hàng đầu đã khá đầy đủ, khó có sự đồng thuận vượt trội trong ngắn hạn, xu hướng tiếp theo phụ thuộc cao vào sự thay đổi môi trường thanh khoản toàn cầu.
- Cốt lõi của chiến lược tổng thể là xoay quanh hai phán đoán "tái cấu trúc hệ thống tín dụng truyền thống" và "Đông thịnh Tây suy", tập trung phân bổ tài sản tài nguyên định giá bằng Nhân dân tệ.
Gần đây, tình hình Trung Đông căng thẳng, thị trường vẫn đang định giá xung đột với Iran. Đánh giá của chúng tôi là: Hoa Kỳ nhiều khả năng sẽ không triển khai lực lượng mặt đất, trong nội bộ Iran có thể lợi dụng áp lực bên ngoài để thực hiện việc sắp xếp lại cơ cấu chính quyền một cách hợp pháp. Nếu giá dầu tăng 20% sẽ kích hoạt cơ chế ứng phó ở cấp độ chính sách của Hoa Kỳ, tổng thể là có thể kiểm soát. Trước khi giá dầu giảm xuống dưới 100 USD, địa chính trị vẫn sẽ tiếp tục làm xáo trộn tâm lý thị trường. Tuy nhiên, xu hướng dài hạn (đặc biệt liên quan đến hàng hóa/kim loại quý) vẫn đang trong kênh tăng, chúng tôi dự định tăng mua khi giá giảm với nguồn vốn mới.
Trong bối cảnh này, chúng tôi tập trung vào ba mạch chính:
Một, Hàng hóa và Tài nguyên. Rủi ro địa chính trị chồng chất với việc tái cấu trúc hệ thống tín dụng, vàng duy trì ở mức cao, chúng tôi tiếp tục lạc quan về nhóm kim loại quý, đã bắt đầu bố trí dần các mã liên quan đến khai thác vàng. Đồng, với tư cách là loại hình cấu hình trung và dài hạn, sẽ hưởng lợi từ chu kỳ mở rộng thanh khoản trong tương lai, đồng thời theo dõi cơ hội cấu hình.
Hai, Tài sản số. Xu hướng gần đây của BTC tương đối mạnh so với cổ phiếu, nhưng vẫn chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều xu hướng rõ ràng. Chúng tôi duy trì quan sát thận trọng, chủ yếu kiểm soát mức sụt giảm, chờ đợi xác nhận điểm chuyển dịch thanh khoản USD.
Ba, AI và Công nghệ. Hiện tại, định giá của thị trường đối với các công ty hàng đầu AI đã khá đầy đủ, khó tìm được sự đồng thuận vượt trội trong ngắn hạn. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc cao vào sự thay đổi môi trường thanh khoản toàn cầu.
Tổng thể, chúng tôi tiếp tục xoay quanh hai đánh giá cốt lõi "Tái cấu trúc hệ thống tín dụng truyền thống" và "Đông thịnh Tây suy", tập trung cấu hình tài sản tài nguyên định giá bằng nhân dân tệ, tìm kiếm sự linh hoạt trong sự chắc chắn.
