Tác giả gốc: June, TechFlow

Ngay khi kế hoạch trả thưởng của Musk được công bố, các nhà giao dịch đã nhanh chóng gõ bàn phím. Nhưng họ không muốn mua cổ phiếu Tesla, mà muốn tìm kiếm những vấn đề liên quan trên thị trường dự đoán.

Họ tin rằng chỉ một tin tức này có thể dẫn đến vô số dự đoán: Ai sẽ trở thành tỷ phú nghìn tỷ đầu tiên trên thế giới? Khi nào Musk sẽ đạt được con số nghìn tỷ? Vốn hóa thị trường của Tesla sẽ biến động như thế nào trong quý này? Robotaxi sẽ ra mắt tại thành phố nào đầu tiên?

Đây là công việc thường ngày của các nhà giao dịch thị trường dự đoán: đằng sau một tin tức, thường có nhiều chủ đề và cơ hội ẩn giấu trên nhiều nền tảng dự đoán.

Tuy nhiên, thực tế là các nhà giao dịch cần tìm kiếm thị trường có liên quan trên nhiều nền tảng như Polymarket, Kalshi và Limitless, so sánh tỷ lệ cược và theo dõi sự thay đổi giá.

Chỉ riêng sự việc này cũng đủ thấy những hạn chế của thị trường hiện tại.

Nếu chúng ta có thể tự động khớp các thị trường dự đoán có liên quan dựa trên nội dung tin tức, hiệu quả giao dịch sẽ được cải thiện đáng kể; ngược lại, nếu chúng ta có thể nhanh chóng nắm bắt các điểm chính và đặt cược chính xác sau khi tin tức được công bố, tỷ lệ chiến thắng của chúng ta cũng sẽ được cải thiện đáng kể.

Sự cùng tồn tại của nhiều nền tảng đã mang đến những thách thức chưa từng có cho các nhà giao dịch: để tìm ra tỷ lệ cược tốt nhất, họ cần phải chuyển đổi giữa nhiều nền tảng; để nắm bắt cơ hội chênh lệch giá, họ cần theo dõi sự chênh lệch giá giữa các nền tảng khác nhau cùng một lúc; và để có được thông tin toàn diện, họ phải liên tục theo dõi tin tức mới nhất của thị trường.

Thông tin rời rạc này không chỉ tốn thời gian và năng lượng mà còn cản trở các nhà giao dịch đưa ra quyết định tối ưu.

Khối lượng giao dịch đang bắt kịp Meme, nhưng nhiễu thông tin lớn hơn

Bạn còn nhớ vụ nổ tiền xu Meme cách đây vài năm không?

Vào năm 2024, nền tảng ra mắt Pumpfun nhanh chóng trở nên nổi tiếng.

Vào thời điểm đó, các đồng tiền mới được tung ra với tốc độ chóng mặt. Các nhà giao dịch nhanh chóng bị choáng ngợp bởi một thị trường rộng lớn và phát triển nhanh chóng như vậy, và việc theo dõi thủ công mọi dự án mới trở nên bất khả thi. Giữa sự hỗn loạn này, các bot giao dịch và công cụ tổng hợp đã xuất hiện. Chúng giúp người dùng lọc thông tin, xác định cơ hội và đơn giản hóa quy trình giao dịch phức tạp.

Hiện tượng này hiện đang được lặp lại trên thị trường dự đoán. Vào ngày 8 tháng 9, thị trường dự đoán đã chứng kiến khối lượng giao dịch trong một ngày đạt 270 triệu đô la, trong đó riêng Kalshi chiếm 80%, tương đương 38% tổng khối lượng giao dịch meme coin của Solana. Thị trường dự đoán đang trên đà phát triển và bắt đầu tấn công thị trường meme coin.

Khi ngày càng nhiều nền tảng thị trường dự đoán xuất hiện, các nhà giao dịch một lần nữa phải đối mặt với vấn đề quá tải thông tin.

Các công cụ tổng hợp và tự động hóa trở nên cần thiết khi nguồn cung vượt quá khả năng xử lý của con người, một quá trình mà tất cả các hệ sinh thái tiền điện tử phát triển nhanh chóng đều trải qua.

Vào thời điểm này, thị trường dự đoán đang ở bước ngoặt này.

Những người khổng lồ cạnh tranh để giành quyền tối cao, và nhiều đối thủ cạnh tranh để giành quyền tối cao

Sự phổ biến của thị trường dự đoán thực sự có thể được nhìn thấy từ vài tháng trước.

Vào tháng 5 năm nay, Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã rút đơn kháng cáo đối với Kalshi. Cùng tháng đó, Kalshi bắt đầu hỗ trợ nạp tiền điện tử, bao gồm USDC, RLUSD, SOL, BTC, WLD và XRP, mang đến cho người dùng một giải pháp thay thế cho các phương thức nạp tiền truyền thống. Vào tháng 6, Kalshi đã huy động được 185 triệu đô la trong vòng gọi vốn Series C do Paradigm dẫn đầu, nâng định giá lên 2 tỷ đô la và chính thức gia nhập hàng ngũ kỳ lân.

Trong khi đó, Polymarket được cho là đã huy động được khoảng 200 triệu đô la với mức định giá hơn 1 tỷ đô la, thu hút được nguồn đầu tư đáng kể từ cả hai công ty lớn. Tuy nhiên, hành trình thâm nhập thị trường Mỹ của Polymarket gặp không ít khó khăn. Năm 2022, nền tảng này đã bị Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) phạt 1,4 triệu đô la vì vận hành thị trường quyền chọn nhị phân chưa đăng ký và buộc phải hạn chế quyền truy cập đối với người dùng tại Mỹ.

Ngay khi Polymarket nổi tiếng với những dự đoán chính xác về cuộc bầu cử tổng thống Mỹ năm 2024, FBI bất ngờ đột kích văn phòng của họ tám ngày sau đó và tịch thu máy tính và điện thoại của nhà sáng lập Coplan. Tình hình đã thay đổi dưới thời chính quyền Trump. Cuộc điều tra tư pháp đột ngột kết thúc, và Polymarket đã được phép quay trở lại Mỹ thông qua việc mua lại QCEX. Vào ngày 4 tháng 9, CFTC chính thức bật đèn xanh.

Sự hỗ trợ kép của môi trường pháp lý nới lỏng và tăng cường vốn đã tạo ra môi trường tuyệt vời cho sự bùng nổ của thị trường dự đoán.

Hiện tại, bối cảnh cạnh tranh cũng đang âm thầm thay đổi. Kalshi đã hoạt động cực kỳ hiệu quả kể từ khi tuyển dụng John Wang, một người có tầm ảnh hưởng lớn trong lĩnh vực tiền điện tử, làm Giám đốc Tiền điện tử. Kể từ ngày 25 tháng 8, khối lượng giao dịch hàng tuần của sàn đã vượt qua Polymarket, làm gia tăng sự cạnh tranh giữa hai gã khổng lồ.

Trong khi những gã khổng lồ đang cạnh tranh để giành vị trí thống trị, những đối thủ cạnh tranh mới đã sẵn sàng tham gia: MyriadMarkets (do Farokh, người sáng lập Rug Radio và Decrypt Media, thành lập), Truemarkets, HedgehogMarket, DriftProtocol và Limitless, v.v.

Thị trường dự đoán đang thay đổi nhanh chóng và các nền tảng này chắc chắn đang cố gắng giành lấy một phần thị trường đang bùng nổ này.

Cũng giống như "Group Meme Dance" đã tạo ra các công cụ như Bananabot và nền tảng GMGN, rồi đến Axiom sau này, cuộc chiến thị trường dự đoán đang tạo ra nhu cầu thị trường khổng lồ cho các công cụ tổng hợp.

Nguyên mẫu tổng hợp xuất hiện

Những điểm khó khăn được đề cập ở phần đầu đã tạo ra một số giải pháp sáng tạo. Mặc dù hầu hết vẫn đang trong giai đoạn thử nghiệm, nhưng chúng đã chứng minh được tiềm năng to lớn.

monitorthesituation.lol, được phát triển bởi @rileyxcook , hiển thị sổ lệnh theo thời gian thực trên nhiều nền tảng và tự động khớp các thị trường tương tự trên Kalshi, Limitless và Polymarket, cho phép các nhà giao dịch phát hiện sự khác biệt về giá chỉ bằng một cái nhìn.

Verso Trading đã xây dựng một công cụ tin tức thông minh hơn, hợp nhất các tiêu đề trùng lặp thành các sự kiện riêng lẻ và cung cấp điểm tác động và mức độ liên quan. Điều này cho phép người dùng xem tin tức nào thực sự tác động đến giá hợp đồng Kalshi. Nền tảng này cũng sẽ sớm ra mắt tính năng cảnh báo thời gian thực, độ trễ thấp, giúp thông báo ngay cho người dùng khi tin tức hoặc tweet có khả năng gây biến động thị trường.

Kỹ sư 16 tuổi @agpkeleta đã tạo ra Aerospace, một nền tảng giao dịch thị trường dự đoán được trang bị nguồn cấp tin tức thời gian thực, khớp chính xác thông tin alpha với các thị trường liên quan. Điều này cho phép các nhà giao dịch nhanh chóng tận dụng các cơ hội thị trường dựa trên kết quả đã được xác nhận trước khi thị trường quyết định "có". Hiện tại, trang web chỉ hỗ trợ Polymarket, và Kalshi sẽ sớm ra mắt.

Tất cả các công cụ này đều giải quyết cùng một vấn đề cốt lõi: tích hợp thông tin tin tức với các thị trường dự đoán liên quan vào một nền tảng thống nhất để tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch phức tạp. Mặc dù vẫn đang trong giai đoạn đầu, các bản beta này đã chứng minh được giá trị của các công cụ tổng hợp.

Triển vọng tương lai: Cơ hội lớn hơn

Khi thị trường xuất hiện khoảng trống, cơ hội sẽ xuất hiện.

Sự gia tăng của các công ty tổng hợp thị trường dự đoán không phải là ngẫu nhiên mà là kết quả tất yếu của hệ sinh thái đang phát triển mạnh mẽ.

Một hệ sinh thái phát triển mạnh mẽ cần có sự hỗ trợ cơ sở hạ tầng đa dạng. Chúng ta đã chứng kiến mô hình này trong cơn sốt tiền điện tử Meme năm ngoái. Khi các loại tài sản cốt lõi phát triển, các công cụ, nền tảng phân tích và giải pháp tự động xung quanh chúng mọc lên như nấm, cuối cùng hình thành nên một hệ sinh thái hoàn chỉnh.

Thị trường dự đoán ngày nay có thể đang ở cùng một điểm tới hạn.

Khi ngày càng nhiều nền tảng xuất hiện và cơ sở người dùng mở rộng, nhu cầu về các công cụ chuyên dụng sẽ ngày càng tăng cao.

Các công ty tổng hợp có thể chỉ là sự khởi đầu.

Chúng ta có thể sẽ thấy nhiều đổi mới hơn nữa, chẳng hạn như bot chênh lệch giá đa nền tảng, công cụ phân tích thị trường dựa trên AI và hệ thống quản lý rủi ro cấp độ tổ chức. Thị trường dự đoán không còn đơn thuần là "cá cược" nữa; chúng đang phát triển thành một hệ sinh thái giao dịch phức tạp, đòi hỏi các công cụ chuyên biệt và phân tích chuyên sâu. Các dự án có thể cung cấp cơ sở hạ tầng cốt lõi trong quá trình chuyển đổi này có thể sẽ trở thành những thành phần quan trọng nhất của hệ sinh thái mới nổi này.

Phần thưởng: Vì chúng ta đang dự đoán thị trường, tại sao không để AI dự đoán tương lai? Tôi đã yêu cầu AI mạnh dạn hình dung tương lai của lĩnh vực này, và đây là phản hồi của nó.

Trong ngắn hạn (6-12 tháng):

• Cuộc chiến tổng hợp sắp bắt đầu
• Nâng cấp Polymarket so với Kalshi: Hai công ty sẽ ra mắt nhiều thị trường tương tự hơn để cạnh tranh trực tiếp và người dùng sẽ chứng kiến cuộc chiến giá khốc liệt cho cùng một sự kiện trên các nền tảng khác nhau.
• Các nền tảng mới sẽ "sao chép bài tập về nhà": sao chép điên cuồng các thị trường phổ biến, dẫn đến sự đồng nhất nghiêm trọng

Trung hạn (1-2 năm):

• Tích hợp API trở thành tiêu chuẩn: Các trình tổng hợp thành công sẽ buộc các nền tảng mở API tốt hơn, nếu không họ sẽ mất lưu lượng truy cập
• Các tổ chức tham gia thị trường: Các quỹ đầu cơ và nhóm định lượng sẽ bắt đầu sử dụng thị trường dự đoán để đầu cơ chênh lệch giá trên quy mô lớn, làm giảm lợi thế của các nhà đầu tư bán lẻ.
• Phân khúc theo chiều dọc xuất hiện: thị trường dự đoán chuyên về thể thao, chính trị và tiền điện tử sẽ tăng lên và các nền tảng chung sẽ bắt đầu phân hóa.

Dài hạn (3-5 năm):

• Sắp xếp lại nền tảng: chỉ còn lại 2-3 nền tảng chính thống, các nền tảng khác sẽ bị mua lại hoặc phá sản.
• Các công cụ tổng hợp trở thành “siêu cổng thông tin”: Các công cụ tổng hợp thành công nhất có thể ra mắt thị trường riêng của mình, trở thành cả kênh và nền tảng.
• Dự đoán do AI thúc đẩy trở nên phổ biến: AI phân tích dữ liệu tin tức và mạng xã hội để tự động đặt cược, trong khi dự đoán thủ công trở thành một sở thích đặc biệt.

Dự đoán táo bạo nhất của tôi: Các công ty tổng hợp thị trường dự đoán trong tương lai sẽ giống như các công ty môi giới ngày nay, không chỉ hiển thị giá mà còn cung cấp đòn bẩy, quyền chọn, đầu tư danh mục đầu tư và các công cụ tài chính khác. Đến lúc đó, thị trường dự đoán sẽ thực sự trở thành một sản phẩm tài chính hoàn thiện.

Bạn nghĩ dự đoán nào có khả năng trở thành sự thật nhất?