Tác giả gốc: Frank, PANews

Thị trường tiền điện tử dành cho người nổi tiếng đang trải qua một làn sóng phấn khích mới. Vào ngày 21 tháng 8, Kanye West, nghệ sĩ có sức ảnh hưởng nhưng cũng gây tranh cãi nhất thế giới, bất ngờ công bố phát hành token MEME cá nhân của mình, YZY. Vốn hóa thị trường của nó nhanh chóng tăng vọt lên hơn 3 tỷ đô la. Chỉ trong vài giờ, một số nhà đầu tư đã kiếm được hàng triệu đô la nhờ đầu tư sớm, trong khi nhiều người khác vội vã tham gia và bị bỏ lại phía sau.

PANews đã phân tích các giao dịch mua bán ban đầu của 1.000 người nắm giữ YZY hàng đầu. Lần này, sự ra mắt của YZY dường như đã phá vỡ hoàn toàn mối liên hệ ảo tưởng giữa việc phát hành tiền điện tử của người nổi tiếng và những câu chuyện về sự giàu có. Giao dịch nội gián và bot đã được hưởng lợi, không còn người chiến thắng "thường thường" nào trong trò chơi tiền điện tử của người nổi tiếng này.

Sự gia tăng tốc độ tham gia của các nhà đầu tư lớn vẫn còn lơ lửng trên đỉnh núi

Nhìn vào dữ liệu tổng thể, giá mua ban đầu trung bình của 1.000 người nắm giữ YZY hàng đầu là khoảng 1,45 đô la. Một số lượng đáng kể người nắm giữ lớn ban đầu đã mua ở mức giá từ 1,80 đến 2 đô la, chiếm khoảng 44% trong số những người nắm giữ này. Có lẽ do bị khóa ngay lập tức sau khi mua, những người nắm giữ YZY lớn nhìn chung vẫn chưa thực hiện giao dịch bán ban đầu tính đến ngày 25 tháng 8. Trong số 893 địa chỉ đã mua, khoảng 275 người đã bán một phần token của họ, chỉ chiếm khoảng 30% tổng số.

Xét về thời điểm, các nhà đầu tư lớn này đã không chậm chân trong việc tham gia thị trường. Họ chủ yếu tập trung vào ngày 21 tháng 8 (ngày phát hành token), tức là chỉ trong vòng một giờ sau thông báo của Kanye. Hơn một nửa số địa chỉ đã mua token trong vòng hai giờ sau khi token được mở.

Xét về quy mô vốn, mức đầu tư ban đầu trung bình của các nhà đầu tư lớn này vào khoảng 285.000 đô la. Con số này cao hơn đáng kể so với mức đầu tư trung bình của 1.000 địa chỉ ví Libra hàng đầu (khoảng 9.696 đô la), nhưng thấp hơn đáng kể so với mức đầu tư trung bình 590.000 đô la của 1.000 người nắm giữ token TRUMP hàng đầu tại thời điểm đó. Nhìn chung, các nhà đầu tư lớn này nắm giữ khoảng 46,76 triệu đô la (không bao gồm cổ phần của đội ngũ), chiếm khoảng 8,5% tổng vốn hóa thị trường và 65,3% tổng nguồn cung lưu hành.

Nhìn vào kết quả bán, mặc dù chỉ có một vài nhà đầu tư lớn bán, dữ liệu cho thấy những nhà đầu tư rút lui này thường chịu lỗ. Giá bán ban đầu trung bình là 1,19 đô la, tương đương mức lỗ trung bình khoảng 18% so với giá mua vào trung bình là 1,45 đô la. Hơn nữa, vị thế bán trung bình nhỏ hơn đáng kể so với giá mua vào, chỉ ở mức 11.800 đô la.

Từ góc độ này, những người tham gia chính vào YZY lần này dường như không còn là các nhà đầu tư cá nhân nữa, mà là các nhà đầu tư lớn quan tâm đến đồng tiền của người nổi tiếng. So với các trường hợp Trump và Libra trước đây, các nhà đầu tư lớn này đã tham gia thị trường nhanh hơn, tập trung vào giai đoạn đầu khi thị trường mở cửa. Tuy nhiên, sự chấp nhận sau đó của thị trường dường như vẫn chưa đủ. Đến ngày 22 tháng 8, mặc dù giá YZY đã giảm xuống còn chưa bằng một nửa mức đỉnh ban đầu của các nhà đầu tư lớn, nhưng chỉ có một số ít nhà đầu tư lớn quyết định tham gia thị trường vào giai đoạn này.

Một trò chơi giao dịch nội gián và robot đóng vai trò là người bán thịt

Giao dịch mua đơn lẻ lớn nhất được thực hiện bởi địa chỉ ANGuXwT 18 StoX 2 Ghp 3387 x 6 vajPk 3 sEsxC 89 LngV 5 F 5 r. Chỉ trong vòng một phút sau khi Kanye West tiết lộ địa chỉ của mình, địa chỉ này đã chi 200.000 đô la để mua 695.000 token, với mức giá trung bình khoảng 0,287 đô la. Để hoàn tất giao dịch này, địa chỉ này không chỉ gây ra mức trượt giá 40% mà còn phải trả thêm 3,8 SOL cho Jtio dưới dạng phí ưu tiên.

Tất nhiên, địa chỉ này cuối cùng đã được bán với giá 1,82 triệu đô la chỉ nửa giờ sau đó, với khoản lợi nhuận hơn 1,6 triệu đô la.

Đáng chú ý, cộng đồng cũng tin rằng địa chỉ này là một phần của một nhóm nội gián. Hoạt động của nó cho thấy khả năng này. Địa chỉ này được tạo vào ngày 19 tháng 8 (cùng ngày token YZY được tạo), và khoảng 200.000 đô la Mỹ và 49 SOL đã bị rút khỏi sàn giao dịch Binance. Sau đó, cho đến khi YZY ra mắt, không có token MEME nào khác được giao dịch từ địa chỉ này. Rõ ràng, địa chỉ này được tạo ra với mục đích phục kích token YZY.

Trong mẫu thống kê, bốn địa chỉ đã mua YZY trong vòng một phút sau khi thị trường mở cửa. Tuy nhiên, cũng có những bot mua trước YZY. Ví dụ: địa chỉ 6 xuMV 6 W 6 QVxrVmsZxEdLfV 6 kfhuBsg 3 ah 1 X 8 rydLfQvy đã đầu tư 300 SOL vào YZY trong vòng hai phút sau khi thị trường mở cửa, cuối cùng thu về khoản lợi nhuận khoảng 80.000 đô la. Hoạt động giao dịch cho thấy địa chỉ này thường xuyên giao dịch token MEME, với hơn 10.000 giao dịch cho đến nay.

Ngoài ra, theo cuộc điều tra do Bubblemaps công bố, Hayden Davis, người trước đây đã lên kế hoạch và nhắm mục tiêu vào các đồng tiền của người nổi tiếng như MELANIA và LIBRA, đã thực hiện một động thái khác lần này, chuyển tiền qua nhiều địa chỉ sàn giao dịch tập trung và nhắm mục tiêu vào mã thông báo YZY càng sớm càng tốt, cuối cùng thu được lợi nhuận khoảng 12 triệu đô la Mỹ.

Huyền thoại về đồng tiền của người nổi tiếng đã bị phá vỡ

Trong năm qua, sau khi Trump phát hành TRUMP, việc phát hành token người nổi tiếng đã tăng vọt. Tuy nhiên, nhìn chung, các token này đã giảm hơn 90%, gây thiệt hại đáng kể cho các nhà đầu tư.

Tính đến thời điểm hiện tại, vốn hóa thị trường đang lưu hành của Trump là khoảng 1,65 tỷ đô la, giảm khoảng 90% so với mức đỉnh. MELANIA, token tổng thống do tổng thống Argentina phát hành, có vốn hóa thị trường đang lưu hành khoảng 148 triệu đô la, giảm khoảng 99% so với mức đỉnh. LIBRA, token do tổng thống Argentina phát hành, có vốn hóa thị trường chỉ còn 5,4 triệu đô la, giảm 99,9% so với mức đỉnh 4,7 tỷ đô la. Tất cả các token này đều đi theo cùng một quỹ đạo hình chữ L, đạt đỉnh sau khi phát hành ban đầu và sau đó đi ngang và giảm dần.

Đồng YZY mới phát hành gần đây, với 27.000 địa chỉ nắm giữ, kém phổ biến hơn nhiều so với các đồng coin nổi tiếng trước đó. Hơn nữa, phạm vi giá cao hơn 1,80 đô la đối với các nhà đầu tư lớn và sự thiếu hụt các nhà đầu tư mới khiến việc chạy trước và chốt lời trở nên khó khăn hơn gấp bội. Nhìn vào biểu đồ đường K, bất kỳ nhà đầu tư lớn nào không tham gia thị trường trong vòng 10 phút hầu như luôn bị kẹt ở đỉnh, và giá đã giảm nhanh chóng, giảm 70% so với đỉnh chỉ trong hai giờ. Mức độ và tốc độ giảm này thậm chí còn mạnh hơn cả một số đồng MEME không liên quan.

Biểu đồ xu hướng ban đầu của YZY

Khi nhìn lại nhiều đồng tiền của người nổi tiếng từ TRUMP đến YZY, chúng ta có thể thấy rõ một quỹ đạo tương tự:

Chiến tranh chớp nhoáng và Hiệu ứng Khởi đầu: Việc ra mắt đồng tiền của người nổi tiếng dựa trên sức ảnh hưởng to lớn của họ, ngay lập tức thu hút sự chú ý và vốn toàn cầu. Điều này dẫn đến sự tăng giá đột biến trong giai đoạn mở bán ban đầu, tạo ra biên lợi nhuận khổng lồ cho một số ít "người trong cuộc" hoặc "người tiên phong". Họ tận dụng lợi thế thông tin và các phương tiện kỹ thuật để thu lợi nhuận trước khi các nhà đầu tư cá nhân tham gia thị trường.

"Các tay chơi lớn" mua vào và nhà đầu tư bán lẻ hoang mang: Không giống như các đồng MEME thông thường, làn sóng nhà đầu tư lớn thứ hai vào đồng tiền người nổi tiếng thường là những nhà đầu tư lớn, có nguồn vốn dồi dào. Họ có thể đã bỏ lỡ khoảnh khắc vàng ban đầu, nhưng, dựa vào niềm tin mê tín vào hiệu ứng người nổi tiếng và tâm lý của một tay cờ bạc, họ chọn mua với giá cao. Tuy nhiên, một khi cơn sốt giảm nhiệt và dòng vốn tiếp theo không thể bắt kịp, những tay chơi lớn này, cùng với các nhà đầu tư bán lẻ theo sau, sẽ bị mắc kẹt.

Khoảng trống giá trị và xu hướng hình chữ L: Gạt bỏ hào quang của sự nổi tiếng, bản thân những token này hầu như không có giá trị thực tế hay khả năng ứng dụng. Khi cơn sốt lắng xuống và tâm lý thị trường nguội lạnh nhanh chóng, giá sẽ "rơi tự do", cuối cùng hình thành một mô hình nến hình chữ "L" xấu xí. Huyền thoại về một đợt tăng giá chỉ kéo dài trong vài phút hoặc vài giờ đầu, sau đó là một chặng đường dài dẫn đến giá trị bằng không. Từ Trump đến Libra cho đến YZY ngày nay, "quy luật sắt" này đã được chứng minh mà không có ngoại lệ.

Vụ việc YZY một lần nữa chứng minh rằng thị trường tiền xu của người nổi tiếng không phải là đại dương xanh giá trị, mà là một sòng bạc nguy hiểm bị thao túng bởi sự bất cân xứng thông tin và tâm lý thị trường.

Trong cuộc chơi này, người chiến thắng thực sự luôn là những người trong cuộc và những tay săn vốn lão luyện, những người có thể lên kế hoạch trước và gặt hái thành quả một cách chính xác. Đối với đại đa số nhà đầu tư thông thường, khi họ nhìn thấy tin tức trên mạng xã hội, họ thường đã ở đỉnh điểm của rủi ro. Sự tăng giá chóng mặt và sụt giảm đột ngột của YZY là một lời cảnh tỉnh khác cho thị trường MEME đang điên cuồng: bên dưới hào quang của người nổi tiếng là một vực thẳm đầu tư tiềm ẩn mà người bình thường khó có thể chịu đựng được.

Khi một "Kanye West" tiếp theo xuất hiện, có lẽ các nhà đầu tư nên tự hỏi bản thân xem liệu họ có muốn trở thành nguồn cảm hứng cho những lời đồn thổi về sự giàu có của người khác hay không, hay nên tránh xa lễ hội này vốn chỉ mang lại lợi ích cho một số ít người.