Bản gốc | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )
Tác giả | Ethan ( @ethanzhang_web3 )
Vào ngày 30 tháng 6, Giờ miền Đông , Circle (CRCL), đơn vị phát hành đồng tiền ổn định USDC và “cổ phiếu tiền ổn định đầu tiên”, đã thông báo rằng họ đã chính thức nộp đơn lên Văn phòng Kiểm toán Tiền tệ Hoa Kỳ (OCC) để thành lập một ngân hàng tín thác liên bang có tên là “Ngân hàng Tiền tệ Kỹ thuật số Quốc gia Đầu tiên (NA)”.
Theo thông báo trên trang web chính thức của Circle, sau khi được chấp thuận, ngân hàng sẽ trở thành đơn vị lưu ký đầu tiên do liên bang quản lý của Circle. Ngân hàng không chỉ có thể tự quản lý hơn 60 tỷ đô la tài sản dự trữ USDC của mình mà còn cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số (đặc biệt là trái phiếu và cổ phiếu được mã hóa) cho các khách hàng tổ chức.
Không giống như các ngân hàng truyền thống, giấy phép này không cho phép chấp nhận tiền gửi bằng tiền mặt hoặc phát hành các khoản vay, và gần với mô hình công ty tín thác liên bang. Hiện tại, chỉ có Anchorage Digital đã có được giấy phép tương tự tại Hoa Kỳ và Circle có thể trở thành đơn vị đầu tiên sở hữu giấy phép lưu ký tự sở hữu trong lĩnh vực phát hành stablecoin.
Tại sao nên nộp đơn? Tham vọng về “kiến trúc tài chính mới” của Circle đang dần xuất hiện
Đây không phải là sự điều chỉnh kinh doanh ngắn hạn mà là bước tiến chiến lược tổng thể của Circle với tư cách là nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tiền điện tử ổn định.
Đạo luật GENIUS được thông qua vào giữa tháng 6 đang đưa stablecoin vào kỷ nguyên được quản lý, tuân thủ và mở, đặt ra các yêu cầu rõ ràng về phân tách tài sản, công bố minh bạch và các tiêu chuẩn quản lý của các tổ chức tài chính. (Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Định hình lại Nước, Điện và Than của Tài chính Toàn cầu: Đạo luật GENIUS đã châm ngòi cho Thị trường tăng giá theo quy định của Circle và Stablecoin như thế nào? )
Nếu Circle được chấp thuận thành lập một ngân hàng tín thác liên bang, họ không chỉ có thể bỏ qua hoạt động lưu ký ngân hàng truyền thống (như Ngân hàng New York Mellon hiện tại) mà còn vượt qua được các điểm mù về quy định bên ngoài, giành lại quyền kiểm soát các tài sản cốt lõi vào tay mình và tăng cường đáng kể khả năng phục hồi của doanh nghiệp.
Thay vì nộp đơn xin cấp phép, Circle đang xây dựng một hệ điều hành đô la kỹ thuật số trong tương lai. Cho dù đó là phát hành USDC, lưu ký RWA hay hợp tác thanh toán và quyết toán với Visa, Stripe, v.v., kiến trúc cơ bản của stablecoin cần có các thuộc tính tự kiểm soát và tuân thủ mạnh mẽ hơn.
Động thái của Circle không chỉ là sự thay đổi về quyền lưu ký mà còn là sự tự khẳng định vị thế của mình là người thực hiện giao dịch đô la Mỹ trên chuỗi.
Bình luận thị trường
Sau khi tin tức được công bố, ngành công nghiệp này nhìn chung tin rằng động thái của Circle là “sự hội nhập sâu sắc” với quy định của Hoa Kỳ và thậm chí có thể được coi là một bước quan trọng trong quá trình “quốc hữu hóa các đồng tiền ổn định”.
Ông Man, một nhà đầu tư tiền điện tử và nhà giao dịch ngoại hối, tin rằng nếu giấy phép được chấp thuận, Circle sẽ được kết nối trực tiếp với hệ thống thanh toán của Cục Dự trữ Liên bang như một ngân hàng tín thác được quản lý theo quy định của liên bang. USDC sẽ có thể tự do di chuyển vào và ra khỏi đường ống tài chính của Cục Dự trữ Liên bang giống như tiền từ các ngân hàng thanh toán truyền thống và sẽ không còn phụ thuộc vào các ngân hàng trung gian nữa.
ALLINCRYPTO, một nhà phân tích kỹ thuật và người sáng tạo nội dung về tiền điện tử, cho biết sau khi được chấp thuận, Circle có thể trực tiếp cung cấp dịch vụ lưu ký tài sản kỹ thuật số cho các tổ chức, cho phép các công ty lớn tích hợp USDC thuận tiện hơn.
Một số nhà đầu tư tổ chức tin rằng Circle đã đi trước rất xa trong cuộc đua tuân thủ, đặc biệt là sau khi có được sự cho phép của EU MiCA và giấy phép nguyên tắc MSB của Abu Dhabi. Giấy phép liên bang theo hệ thống OCC+GENIUS sẽ mở ra cánh cửa cho các khách hàng cấp ngân hàng trung ương toàn cầu.
Tuy nhiên, một số ý kiến tỏ ra thận trọng. Các nhà phân tích của Citi cho biết: Mặc dù xu hướng dài hạn là tăng giá, nhưng mô hình kinh doanh của stablecoin vẫn chưa được triển khai và mức giá trị thị trường hiện tại của Circle đã tương đối cao. Theo số liệu thống kê từ công ty dữ liệu S3 Partners, các vị thế bán khống của Circle đã tăng lên từng ngày kể từ khi niêm yết và hiện đã trở thành một trong những vị thế bán khống tập trung nhất trong lĩnh vực blockchain của Hoa Kỳ.
Kết luận: Circle không cố gắng trở thành một ngân hàng, mà là định nghĩa lại “ngân hàng của đồng đô la”
Circle muốn ứng tuyển không phải là một ngân hàng thương mại theo cách chúng ta hiểu, mà là trở thành kiến trúc sư của một loại hình dịch vụ tài chính kỹ thuật số mới bằng đô la Mỹ.
Nó không cho vay, hấp thụ tiền gửi hoặc can thiệp vào thị trường lãi suất, mà tập trung vào các dịch vụ cơ bản của đô la trên chuỗi, tài sản trên chuỗi và thanh toán trên chuỗi. Điều này khác với trọng tâm của Tether về giao dịch. Circle đang đặt cược vào chiến trường cấp độ cơ sở hạ tầng về cách các đồng tiền ổn định sẽ được đưa vào các quốc gia, tổ chức và thậm chí là các hệ thống thanh toán bù trừ trong mười năm tới. (Để biết thêm chi tiết, vui lòng tham khảo Circle và Tether có thể không phải là cùng một loài, mô hình phân cấp về hiện thực hóa giá trị của đồng tiền ổn định cho thấy như vậy )
IPO là một nút tài chính và cấp phép là nền tảng của việc tuân thủ. Việc một người có thể trở thành đại lý có chủ quyền đô la trên chuỗi hay không hiện phụ thuộc vào việc giấy phép này có được chấp thuận hay không.
