Vào ngày 31 tháng 10, Tiến sĩ Xiao Feng, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của HashKey Group, đã có bài phát biểu quan trọng có tiêu đề “On-chain” và “On-chain” tại SmartCon 2024 do Chainlink tổ chức. Sau đây là toàn văn bài phát biểu, được biên soạn từ tốc ký tại chỗ. Một số phần đã bị xóa mà không ảnh hưởng đến ý nghĩa ban đầu.

Xin chào mọi người, tôi rất vui khi được đến với SmartCon 2024 do Chainlink tổ chức là một mạng Oracle phi tập trung liên kết chuỗi khối với dữ liệu ngoài chuỗi, vì vậy trên chuỗi rõ ràng là một trong những hoạt động kinh doanh cốt lõi của Chainlink. Mình muốn chia sẻ với các bạn là “on-chain” và “on-chain”.

Thị trường tài chính truyền thống VS thị trường tài chính tiền điện tử

Nhìn lại sự phát triển của blockchain trong mười năm qua, chúng tôi thực sự đang xây dựng một hệ thống thị trường tài chính mới, Thị trường tài chính tiền điện tử.

Khác với hệ thống thị trường tài chính truyền thống, kế toán phân tán được áp dụng. Tài khoản ngân hàng ghi lại mọi hoạt động kinh tế của người dùng và đơn vị kế toán là tiền tệ hợp pháp. Kể từ khi Bitcoin ra đời vào năm 2009, blockchain đã áp dụng kế toán phân tán, dựa trên kế toán tiền kỹ thuật số và đơn vị kế toán tương ứng có dạng tiền điện tử.

Đây rõ ràng là hai bộ hệ thống thị trường tài chính. Tuy nhiên, hai hệ thống thị trường tài chính đang dần bắt đầu trở nên kết nối với nhau.

2025: Kết nối

Sự kết nối giữa hai thị trường này có thể đạt được thông qua năm kênh sau.

Đầu tiên là Stablecoin stablecoin. Dự đoán thị trường hiện tại là khối lượng giao dịch của Stablecoin sẽ đạt 6 nghìn tỷ USD vào năm 2024. PayFi, token hóa tiền tệ hợp pháp, là kênh lớn nhất kết nối tiền tệ hợp pháp và tiền điện tử.

Thứ hai là ETF, chứng khoán hóa các tài sản được mã hóa ngoài chuỗi, đưa các tài sản kỹ thuật số gốc vào chuỗi ngoài chuỗi và biến chúng thành ETF. Hiện tại, tổng số nắm giữ trên chuỗi Bitcoin ETF giao ngay của Hoa Kỳ là gần 70 tỷ đô la Mỹ. Phương pháp này giúp các nhà đầu tư truyền thống phân bổ tài sản tiền điện tử một cách thuận tiện mà không cần quản lý khóa riêng của họ.

Thứ ba là một loại tài sản mới được thảo luận nhiều gần đây là RWA (mã hóa tài sản thực). RWA là một tài sản truyền thống được tải lên chuỗi thông qua các Oracle như Chainlink, nhưng việc tải lên chuỗi không phải là mục tiêu cuối cùng của họ. Oracle chỉ là một kênh và mục đích là mã hóa tài sản sau khi được tải lên chuỗi.

Cách tiếp cận thứ tư là STO (phát hành mã thông báo bảo mật). Mọi người đã thảo luận về nó trong 5 hoặc 6 năm qua, nhưng cho đến nay chúng tôi vẫn chưa thấy nhiều trường hợp thực tế. Tôi tin rằng trong sáu tháng tới, chúng ta sẽ thấy nhiều doanh nghiệp tham gia vào Web3 sẽ trực tiếp sử dụng mã thông báo để gây quỹ và phát hành cổ phiếu ra công chúng, và có thể không còn cần phải đi theo con đường IPO duy nhất nữa.

Bốn loại kênh trên thực tế cần được thực hiện thông qua các tổ chức tài chính tuân thủ, được cấp phép và quản lý. Do đó, các tổ chức tài chính được cấp phép rõ ràng là một trong những kênh giúp mở cửa hai thị trường tài chính.

"Trên dây chuyền" và "trên dây chuyền"

Tất cả tài sản tồn tại ở hai trạng thái. Một trạng thái được gọi là trên chuỗi. Tất cả tài sản trong thế giới thực và tất cả tài sản song sinh kỹ thuật số đều nằm trên chuỗi, có nghĩa là đăng ký dữ liệu tài sản này trên DLT (sổ cái phân phối). Sự khác biệt lớn nhất giữa sổ cái phân tán và tất cả các hệ thống sổ cái trước đó là nó là sổ cái công khai, minh bạch và toàn cầu. Khi thông tin dữ liệu hoặc tài sản có thể được đăng ký trên DLT, tính thanh khoản toàn cầu sẽ đạt được.

Một trạng thái khác là tài sản gốc kỹ thuật số, bản thân chúng xuất hiện trên chuỗi. Ví dụ: Bitcoin là một tài sản kỹ thuật số gốc xuất hiện trên Blockchain. Nó cần được chứng khoán hóa từ on-chain đến off-chain. Đây là một kênh rất thuận tiện cho các nhà đầu tư trên thị trường tài chính truyền thống mà không cần phải quản lý tài sản riêng của họ. Nếu không có chìa khóa, bạn cũng có thể chia sẻ những phần thưởng khổng lồ do tiền điện tử mang lại.

Ba cách để “lên dây cót”

Các phương pháp cuộn dây sẽ ngày càng phong phú và một số thay đổi cũng đang diễn ra.

Đầu tiên là tải lên dữ liệu. Ví dụ: từ quan điểm của Chainlink, một số dữ liệu trong thế giới Web2 được chuyển sang chuỗi thông qua Oracle, để dữ liệu này trở thành tài sản hoặc dữ liệu được đăng ký trên sổ cái công khai toàn cầu.

Thứ hai, DePIN (mạng cơ sở hạ tầng vật lý phi tập trung) là một chủ đề rất nóng trong giai đoạn này. Điều DePIN cần làm là đưa các thiết bị phần cứng vào chuỗi. Trên chuỗi của DePIN không phải là mục tiêu cuối cùng của nó. Thiết bị có thể nằm trên chuỗi vì chỉ sau khi được đưa vào chuỗi, nó mới có thể nhận ra RWA và mã hóa thiết bị phần cứng trong thế giới thực.

Cách thứ ba để đưa tài sản vào chuỗi là đưa tài sản vào chuỗi, được gọi là DeFi (tài chính phi tập trung), token hóa nhiều nguồn tài chính trong thế giới thực.

Bất kể phương pháp nào được sử dụng để tham gia vào chuỗi, mục tiêu cuối cùng hoặc vòng khép kín thương mại mà chúng tôi hy vọng tạo ra là Tokenization, tức là tokenization. Nó giúp tài sản có được tính thanh khoản toàn cầu và tạo điều kiện thuận lợi cho các nhà đầu tư trên toàn thế giới. Bất kể tài sản đó ở Trung Quốc, Hoa Kỳ hay Argentina, miễn là nó nằm trên blockchain, miễn là nó được đăng ký trên sổ cái DLT, bất kỳ nhà đầu tư nào trên thế giới đều có thể đầu tư vào nó trên Blockchain.

Hai lớp giá trị cho DLT

DLT được sử dụng ở hai cấp độ. Một là chúng ta có thể sử dụng DLT để cải thiện một số lợi ích cận biên của một số mô hình kinh doanh rất trưởng thành trong thế giới thực.

Ví dụ: Tổ chức Thanh toán Quốc tế BIS thúc đẩy việc sử dụng DLT để thanh toán và thanh toán quỹ ngân hàng, điều này có thể giảm chi phí và tăng hiệu quả, nhưng nó không thay đổi mô hình kinh doanh thanh toán bù trừ và thanh toán hiện tại.

Ngoài ra, nếu bạn sử dụng mô hình hiện có để thanh toán xuyên biên giới, bạn có thể phải trả 3% đến 6% chi phí trung gian. Nếu bạn sử dụng DLT, phí trung gian có thể giảm từ 3% xuống 3‰. Do đó, các ngân hàng truyền thống hiện đang thảo luận về cách sử dụng DLT để cải thiện các quy trình, tiền gửi, khoản vay và chuyển tiền nội bộ của ngân hàng. Do đó, Cơ quan tiền tệ Hồng Kông cũng đang khuyến khích việc token hóa tiền gửi ngân hàng và Token hóa tiền gửi.

Tuy nhiên, chỉ bằng cách coi DLT như một bộ cơ chế hoàn chỉnh và sự thay đổi hệ thống, chúng ta mới có thể đổi mới mô hình kinh doanh. Bitcoin tạo ra một mô hình kinh doanh mới dựa trên DLT. Trong mô hình kinh doanh mới, một loại tài sản mới sẽ được tạo ra và loại tài sản này là Token.

Giá trị Token trên DLT thực chất đến từ hệ thống máy tính và là giấy phép sử dụng. Sau khi ChatGPT ra đời, trong thời đại AI, Token là đơn vị dữ liệu và đơn vị kế toán. Phí được tính cho người dùng thực tế là số lượng Token đầu vào hoặc đầu ra của người dùng.

Mã thông báo: Tài sản tiền điện tử

Trong DLT, phạm vi của Token thậm chí còn phát triển hơn nữa và nó đã trở thành một loại tài sản tài chính. Nhờ DLT và blockchain, một tài sản mới đã được tạo ra, đó là Tài sản tiền điện tử, đây là loại tài sản mới nhất.

Từ góc độ tài sản, Token dựa trên mật mã, sổ cái phân tán như blockchain và ví kỹ thuật số tự quản lý. HashKey Exchange giúp người dùng xử lý các khoản đầu tư giao dịch tiền điện tử (tiền ảo). Sự khác biệt lớn nhất giữa HashKey Exchange và các sàn giao dịch chứng khoán truyền thống là tất cả tiền điện tử hoặc tất cả Token được giao dịch trên HashKey Exchange đều tự quản lý. Người dùng có thể rút tiền ảo đã mua trên HashKey Exchange và giao dịch chúng trên các sàn giao dịch tài sản ảo khác và ngược lại. , đây cũng là điểm khác biệt lớn nhất giữa Web2 và Web3.

DLT cho nhu cầu tuân thủ

Khi kỷ nguyên kết nối đến, khi thị trường tài chính truyền thống và tài chính tiền điện tử kết nối với nhau, sẽ có nhu cầu mới về sổ cái phân tán. Nhu cầu này là tuân thủ, KYC, AML và CFT, tức là nhận dạng khách hàng, chống rửa tiền. và chống khủng bố. Bởi vì miễn là nó liên quan đến tài chính, cho dù bạn là tài chính truyền thống hay tài chính tiền điện tử. Tiền gửi, chuyển tiền, cho vay và giao dịch đầu tư đều có ngoại tác rất lớn. Các yếu tố bên ngoài yêu cầu sự giám sát độc lập của bên thứ ba, do đó, việc được cấp phép, tuân thủ và quản lý sẽ ngày càng trở nên quan trọng sau khi kết nối.

Trong mười năm qua, mọi người đều nhấn mạnh đến việc phân cấp, tự tổ chức và phân phối, bởi vì từ góc độ cơ sở hạ tầng, nó phải được phân cấp. Nhưng khi nói đến lớp ứng dụng, chắc chắn nó sẽ hướng đến các tình huống cụ thể, lĩnh vực tư pháp cụ thể, người dùng cụ thể và nhu cầu cụ thể. Sau đó, nó có thể tạo ra các tác động bên ngoài tiêu cực nên cần có sự giám sát của bên thứ ba.

Do đó, HashKey có kế hoạch ra mắt HashKey Chain, giao thức lớp thứ hai dựa trên Ethereum vào tháng 12. Mọi người đều được hoan nghênh hợp tác với chúng tôi. Sự khác biệt giữa HashKey Chain và các chuỗi khác là chúng tôi sẽ cung cấp các cấp độ khác nhau, các dịch vụ tài chính khác nhau và các sản phẩm tài chính khác nhau từ KYC, AML đến CFT. tham gia một cách an toàn vào các ứng dụng blockchain dưới tiền đề tuân thủ và giám sát, đặc biệt là các ứng dụng liên quan đến tiền ảo và Token.

“Khách hàng muốn có một cái lỗ trên tường chứ không phải một chiếc khoan trên tay.”

Cuối cùng, tôi xin kết thúc bài phát biểu này bằng một câu của CEO Bosch người Đức: Thứ khách hàng muốn là cái lỗ trên tường chứ không phải chiếc máy khoan điện trên tay họ.

DLT và Chain đều là những máy khoan điện. Người dùng không cần Blockchain, nhưng nhiều tài sản mới được tạo ra dựa trên blockchain và sổ cái phân tán. Những tài sản này có thể trở nên không thể thiếu trong việc phân bổ tài sản của người dùng.

Đó là chia sẻ của ngày hôm nay, cảm ơn tất cả các bạn.