"Tôi đã nói chuyện với một số đồng nghiệp trong vài ngày qua. VC trong vòng tròn tiền tệ này về cơ bản đã chết. May mắn thay, chúng tôi không đầu tư nhiều vào cấp độ đầu tiên mà chuyển sang cấp độ thứ hai."

“Khi tôi trò chuyện với một người nào đó từ một nhà tạo lập thị trường, anh ấy đã thông cảm với các VC như chúng tôi. Trong năm đầu tiên sau khi dự án được triển khai, các VC không thể lấy được tiền. Chỉ có các nhà tạo lập thị trường, dự án và sàn giao dịch mới có tiền. nhận trách nhiệm về việc giảm giá. Nó cũng sẽ bị chế giễu là đồng tiền VC.”

Tại sự kiện vòng tròn tiền tệ Hồng Kông, người sáng lập LD Capital Yi Lihua đã chiến đấu chống lại các VC trong vòng tròn tiền tệ. Theo ông, các VC là thủ phạm lớn nhất trong chu kỳ tiền tệ này. Họ không chỉ mất tiền mà còn phải bị truy đuổi. và mắng mỏ.

Bước sang năm 2024, nhiều nhà thực hành VC tiền điện tử cấp cao lần lượt từ chức để tham gia các bên dự án hoặc thị trường thứ cấp vì một lý do: không kiếm được tiền.

Ngày nay, các nhà đầu tư mạo hiểm trong vòng tròn tiền tệ đang phải đối mặt với nhiều khó khăn: họ không thể tìm được dự án đầu tư phù hợp và định giá các dự án yêu thích của họ cực kỳ cao; rất khó để thoát khỏi các dự án cũ và toàn bộ thị trường thứ cấp altcoin đang thiếu thanh khoản nghiêm trọng. Một số dự án đầu tư được triển khai ngay lập tức ngay khi ra mắt. Lỗ sổ sách là 50% -90%; ngay cả khi bạn may mắn đầu tư vào một dự án tốt và kéo dài thời gian khóa Token trong nhiều năm, mọi thứ sẽ không thể biết được. đến lúc đó...

Nhiều VC trong vòng tròn tiền tệ dựa vào nguồn vốn LP từ bên ngoài và cần "đóng gói thương hiệu". Dù thân thể lạnh nhạt một nửa, họ vẫn phải giả vờ sống tốt.

Khi bên tham gia dự án không thể có được thanh khoản từ thị trường thứ cấp thì VC sẽ trở thành thanh khoản thoát.

Thế hệ VC trong vòng tròn tiền tệ này đang trên đường bảo vệ quyền lợi của mình.

Đang tiến hành bảo vệ quyền VC

"Bạn có biết tuyệt vọng là gì không? Đó là ngày ZKX lên mạng." Nhà đầu tư DAVID bày tỏ rằng ông rất xấu hổ khi tham gia vào một dự án như vậy.

Mã thông báo ZKX, với chi phí đầu tư là 1 đô la Mỹ, đã giảm trực tiếp từ giá mở cửa là 0,6 đô la Mỹ xuống còn 0,2 đô la Mỹ vào ngày đầu tiên nó được niêm yết trên sàn giao dịch, dẫn đến lỗ sổ sách trực tiếp là 80%. Kể từ đó, ZKX tiếp tục giảm, có lần giảm xuống gần như bằng 0.

Cách đây vài tháng, ZKX cũng được coi là dự án ngôi sao nổi tiếng Nền tảng phái sinh hàng đầu của StarkNet đã nhận được đầu tư từ các tổ chức nổi tiếng như GCR, Amber Group, Crypto.com, Hashkey, StarkWare, OrangeDAO và các tổ chức nổi tiếng khác. , với số tiền tài trợ tích lũy là 7,6 triệu USD.

Vào ngày 31 tháng 7, Eduard, người sáng lập ZKX đã trực tiếp tuyên bố rằng ông chọn đóng cửa nền tảng này vì không tìm được con đường kinh tế khả thi.

Tất cả các nhà đầu tư đều mất cảnh giác như một tia sét.

Đối tác của Perlone Capital, Jin Kang đã tố cáo ZKX là một trò lừa đảo trên X.

Nhóm đã đóng cửa dự án 6 tuần sau TGE; kế hoạch mở khóa mã thông báo đột ngột được sửa đổi trong thời gian TGE; số mã thông báo lưu hành thực tế trong thời gian TGE đã vượt quá các tài liệu chính thức... Jin Kang nói, “Nếu đây không phải là một trò lừa đảo thì nó là gì? "

Dưới lời kêu gọi của Jin Kang, nhiều nhà đầu tư ZKX đã quyết định tham gia nhóm để bảo vệ quyền lợi của mình. Cho đến nay, nhóm bảo vệ quyền lợi đã tập hợp được 42 người có liên quan và mọi người đều đưa ra đề xuất.

Một số nhà đầu tư biết rằng theo khuôn khổ thỏa thuận SAFT hiện tại, nhà đầu tư khó lấy lại được tiền nên đã đề xuất gây áp lực lên Starknet Foundation với hy vọng cấp trợ cấp cho nhà đầu tư.

Trong quá trình bảo vệ quyền lợi, một nhóm bên ngoài cũng đã liên hệ với các nhà đầu tư và bày tỏ mong muốn tiếp quản và khởi động lại nền tảng ZKX để cung cấp các phương thức giao dịch mới cho cộng đồng ZKX hiện có.

ZKX chỉ là một mô hình thu nhỏ trong số nhiều trường hợp VC bảo vệ quyền hiện tại. Một số nhà đầu tư nói với Shenchao TechFlow rằng họ hiện đã tạm dừng đầu tư chính và chuyển sang "quản lý sau đầu tư" để tìm hiểu và nghiên cứu tình trạng phát triển của các dự án đầu tư. không có tiến triển trong hoạt động sẽ trải qua quá trình "bảo vệ quyền" và xin hoàn lại vốn đầu tư. Hầu hết đều là các dự án cũ đã tham gia đầu tư vào năm 2022. Có nhiều khoản đầu tư từ các tổ chức nổi tiếng như Coinbase Ventures, theo khái niệm này. của Yuan Universe và các khái niệm khác hiện đã không còn phổ biến, mạng xã hội cũng đã ngừng hoạt động...

Tuy nhiên, việc bảo vệ quyền lợi không hề dễ dàng...

Khó bảo vệ quyền lợi trong vòng quay tiền tệ

Việc bảo vệ quyền lợi trong vòng tròn tiền tệ khó đạt được.

Yi Lihua, người có nhiều năm kinh nghiệm bảo vệ quyền lợi trong lĩnh vực tiền tệ, cũng cho biết ông đã bảo vệ nhiều dự án trong lĩnh vực tiền tệ nhưng chỉ đạt được rất ít thành công.

Đầu tư vào thị trường sơ cấp là sẵn sàng thừa nhận thất bại, chưa kể rằng hầu hết khoản đầu tư chính vào Tiền điện tử đều áp dụng các hợp đồng SAFT/SAFE. bạn muốn dựa vào các phương tiện pháp lý Việc bảo vệ quyền lợi là rất khó khăn. Đối với các VC, việc bảo vệ quyền lợi thường bao gồm các hành động tập trung, đoàn kết với các nhà đầu tư khác và cùng nhau gây áp lực lên bên dự án, hành động theo cảm xúc và lý trí, nhưng quyền lãnh đạo vẫn nằm trong tay bên dự án.

Yi Lihua nói rằng trong hầu hết các trường hợp bảo vệ quyền lợi, người sáng lập bên dự án chỉ đơn giản là phớt lờ bạn và bạn không thể làm gì được về điều đó. Một số người sáng lập còn trơ tráo hơn và sẵn sàng hoàn lại một nửa số tiền, điều này đã rất tốt rồi. .

Một đối tác VC tham gia bảo vệ quyền ZKX thẳng thắn nói rằng mặc dù họ có nhu cầu bảo vệ quyền chung nhưng lợi ích và yêu cầu của các tổ chức khác nhau quá phân tán và một số khoản đầu tư của VC không đặc biệt lớn nên sẽ không "hết mình" và cố gắng hết sức để làm điều này.

Ngoài ra, hầu hết các nhà đầu tư mạo hiểm đều muốn duy trì phẩm giá cơ bản nên họ thực sự không muốn chia tay với nhóm dự án trừ khi họ phải làm vậy.

Ngược lại, những nhà đầu tư cá nhân có thể gạt bỏ xiềng xích thể diện, mạnh dạn và kiên trì bảo vệ quyền lợi của mình thì ngay từ đầu ai là người hợp lý hơn trong việc bảo vệ quyền lợi trong vòng tròn tiền tệ, cuối cùng lại trở thành “. Trò chơi "Kiên trì" ai mạnh hơn, ai có năng lực hơn.

Không chỉ các quỹ đầu tư mạo hiểm mà nhiều KOL trong giới tiền tệ cũng đang trên đường bảo vệ quyền lợi của mình.

ALEX, một người hành nghề trong ngành mã hóa, đã hợp tác với nhiều KOL để tham gia vòng KOL của một dự án mã hóa nhất định.

Khi ALEX tìm thấy dự án và bày tỏ hy vọng được hoàn lại tiền, nếu không sẽ huy động các KOL để FUD cùng bạn. Phía dự án vui vẻ bày tỏ sự hoan nghênh việc hợp tác với các KOL để FUD dự án, điều này có thể mang lại sự chú ý và phổ biến cho dự án.

VC trong vòng tròn tiền tệ, một nhóm dễ bị tổn thương?

Leo Tolstoy nói rằng những gia đình hạnh phúc gần như nhất trí với nhau, còn những gia đình bất hạnh thì bất hạnh theo cách riêng của họ.

Trong ngành mã hóa, những VC vui vẻ gần như giống nhau, còn những VC không vui có cách mất tiền riêng.

Theo mô tả của một số học viên VC, các dự án được bảo vệ có thể được chia thành ba phe chính.

Những dự án như ZKX đã làm rung chuyển thị trường ngay khi ra mắt và sau đó chính thức tuyên bố ngừng hoạt động được gọi là “phe thảm”.

Loại thứ hai là "kẻ xấu", lấy danh sách làm điểm kết thúc và sau đó để giá tiền tệ giảm mạnh và thâm nhập vào trung tâm trái đất. Các nhà đầu tư chưa nhận được bất kỳ token nào và đã thu về hơn 90% số tiền lỗ trên sổ sách. .

Lúc này, bên dự án thường tuyên bố với thế giới bên ngoài rằng “thị trường không tốt nhưng chúng tôi vẫn đang làm việc”. Nhà đầu tư muốn bảo vệ quyền lợi của mình nhưng không tìm được “lý do” phù hợp và cảm thấy muốn khóc.

Loại thứ ba, "phe zombie", là nơi bên dự án chọn cách rút lui trong một thời gian dài sau khi tài trợ. Nó đã trải qua bao thăng trầm và vẫn im lặng, khiến mọi người tự hỏi liệu bên dự án có muốn đến hay không. đến ngành công nghiệp mã hóa để chứng kiến lịch sử.

Mặc dù một số dự án này sẽ duy trì các hoạt động và cập nhật trên mạng xã hội để cho mọi người biết rằng họ vẫn còn sống, nhưng họ giống như những thây ma về cách kể chuyện, hoạt động và phát triển kỹ thuật. Dù vẫn còn sống nhưng họ không khác gì đã chết.

Cho dù đó là VC truyền thống hay VC tiền điện tử, chúng đều tuân theo quy tắc 80/20. Một số lượng lớn dự án sẽ thất bại và họ cần dựa vào 20% dự án thành công để trang trải chi phí và thu được lợi ích.

Tuy nhiên, trong vòng tròn tiền tệ, ngay cả khi VC đầu tư vào một “dự án tốt” thì cũng không sinh lãi như mọi người tưởng tượng.

Một đối tác VC cho biết anh đã đầu tư vào một dự án trò chơi ở giai đoạn vòng hạt giống và đà phát triển rất tốt. Sau đó, nền tảng giao dịch T 1 được ra mắt. Thật bất ngờ, trước khi Token ra mắt, bên dự án đã yêu cầu sửa đổi. hợp đồng, nói rằng nó đáp ứng các yêu cầu của sàn giao dịch, kéo dài thời gian khóa mã thông báo.

Mặc dù giá trị sổ sách hiện tại vẫn đang thả nổi nhưng nó không thể chịu được sự suy giảm của kẻ bắt chước. Nó đã giảm hơn 80% so với điểm cao nhất trên thị trường. Thị trường sẽ như thế nào khi mã thông báo được mở khóa trong tương lai vẫn còn. không rõ Đối tác phàn nàn rằng hiện tại việc khóa VC gần như chặt chẽ hơn cổ phiếu A và chứng khoán Mỹ.

Đối tác của LD Capital LI XI cũng cho biết vào tháng 7, "Các danh mục đầu tư mà LD Capital tung ra trong năm nay đều có lãi trên sổ sách, nhưng chúng đều có Giá trị giấy tờ, 0 không được mở khóa. Đừng nói về việc VC kiếm tiền nữa. Tiền được sử dụng hết bởi các dự án của Fanghe Exchange đã kiếm được lợi nhuận. Ngoại trừ các VC tham gia trò chơi, hầu hết các VC đều là những nhà đầu tư lớn. Thị trường sơ cấp của chu kỳ này cực kỳ khó khăn.

Không chỉ sửa đổi các điều kiện khóa, một số bên dự án cũng sẽ sửa đổi giá vốn của mã thông báo đầu tư VC và buộc phải tăng chi phí; một số bên dự án cũng sẽ mua lại hạn ngạch trước đó giữa chừng nếu muốn thoát ra. định giá thì sẽ là lương tâm, có người sẽ xin giảm giá để mua lại...

Vì vậy, trong mắt nhiều người thực hành VC, họ là nhóm dễ bị tổn thương trong ngành này, dùng một thuật ngữ tự phụ hơn, trong trò chơi bốn chiều giữa các bên dự án, VC, sàn giao dịch và nhà đầu tư bán lẻ, VC thiếu “bàn tay”. Không có quyền lên tiếng, chúng ta chỉ có thể thỏa hiệp một cách thụ động.

Đối với các nhà đầu tư bán lẻ, tiền VC giờ đây đã trở thành một thuật ngữ xúc phạm và thái độ của các nhà đầu tư đối với VC đã thay đổi từ việc theo đuổi chúng sang chán nản và thậm chí kinh tởm.

Theo nghiên cứu trước đây do DeepChao TechFlow thực hiện, mức độ ảnh hưởng của “sự chứng thực của VC nổi tiếng” trong các quyết định đầu tư chỉ là 31%, thậm chí còn thấp hơn khuyến nghị của KOL.

Đối với các bên tham gia dự án, hầu hết các VC đều thiếu Giá trị gia tăng duy nhất, thậm chí không có khả năng đưa ra quyết định độc lập và không dám lãnh đạo đầu tư. Họ sẽ chỉ hỏi: "Những tổ chức khác đã đầu tư vào bạn là gì? Nếu xx đầu tư thì chúng tôi." cũng sẽ tham gia "một chút."

Năm nay, với việc thị trường sơ cấp gặp khó khăn ở mức độ khủng khiếp, nhiều VC tiền điện tử đã bắt đầu chuyển đổi: một số cố gắng tham gia sâu vào quá trình ươm tạo và xây dựng một dự án, tăng cường tiếng nói của họ trong dự án và trở thành một số VC đột phá; từ bỏ. Cấp độ đầu tiên, chuyển sang thị trường thứ cấp...

Nhưng tất cả những lời phàn nàn có lẽ đều bắt nguồn từ một điều: thị trường không tốt và một thị trường tăng giá lớn có thể giải quyết hầu hết các xung đột.

Thị trường cần một “mùa bắt chước” để cứu những nhà đầu tư mạo hiểm bị mắc kẹt trong vòng quay tiền tệ.

Đến thì tốt, nhưng nếu bạn không đến thì sao?

Thị trường mã hóa đang thay đổi nhanh chóng, ngoài các bên tham gia dự án, những người cần tích cực tìm kiếm sự thay đổi cũng có thể là những nhà đầu tư mạo hiểm trong vòng tròn tiền tệ.