Giải thích chi tiết về Spark Protocol: một người đàn ông tên Sam muốn giúp MakerDAO làm mọi việc
Vào ngày 9 tháng 2, có hai điều đáng chú ý đã xảy ra trên thị trường DeFi.
Đầu tiên, nhóm phát triển Phoenix Labs đã đưa ra một đề xuất tại Diễn đàn quản trị MakerDAO, đề xuất xây dựng một Giao thức Spark dự án mới xung quanh MakerDAO. Sản phẩm đầu tiên sẽ là Spark Lend, một thị trường cho vay phi tập trung tập trung vào DAI.
Thứ hai là stablecoin GHO được thế chấp quá mức của Aave cuối cùng đã ra mắt mạng thử nghiệm Goerli, mạng này sẽ cho phép các nhà phát triển và những người chấp nhận tiềm năng truy cập vào cơ sở mã và kiểm tra cách thức hoạt động của GHO.
Là một dự án hàng đầu trong hai phân khúc DeFi chính như tiền tệ ổn định và cho vay,MakerDAO và Aave "tình cờ" chọn mở rộng sang các vị trí được kiểm soát chặt chẽ của nhau trong cùng một ngày, điều này đã tạo thêm làn khói cho thị trường DeFi vốn đang bận rộn cạnh tranh với nhau gần đây.(Nói về điều này, các nhà lãnh đạo DeFi gần đây đã tham gia vào "sự hợp tác một đối một" và sẽ tốt hơn nếu kéo Uniswap và Curve tham gia vào "trận chiến 1 vs 1".)
Về chi tiết của Aave GHO, trên thị trường đã có nhiều cách hiểu nên mình không nhắc lại ở đây, bạn đọc quan tâm có thể search trực tiếp từ khóa trên trang Odaily để đọc.
Trong bài viết hôm nay, tôi chủ yếu muốn nói với bạn về Giao thức Spark, một dự án sinh thái MakerDAO mới lần đầu tiên được tiết lộ ra thế giới bên ngoài.
Chính xác thì Giao thức Spark đang cố gắng làm gì? Lợi thế của các sản phẩm của nó so với các thỏa thuận cho vay chính thống như Aave trên thị trường là gì? Làm thế nào để dự án này liên quan đến MakerDAO? Nó có thể mang lại những lợi ích gì cho hệ sinh thái MakerDAO? Chúng tôi sẽ cố gắng lần lượt trả lời những câu hỏi này dưới đây.
Kế hoạch kết thúc, giấc mơ mở rộng của nhà sản xuất
Trước khi giải thích về Giao thức Spark, chúng ta cần nhìn lại tháng 6 năm 2022. Vào thời điểm đó, người đồng sáng lập MakerDAO, Rune Christensen, đã đưa ra một đề xuất mang tính bước ngoặt trong cộng đồng, cái gọi là "Kế hoạch kết thúc trò chơi" (The Endgame Plan, xem "Tổ chức lại lớn nhất trong lịch sử của Maker, DAI có thể tách khỏi đồng đô la Mỹ trong tương lai》）。
Nội dung chính của Kế hoạch kết thúc là,MakerDAO nên tạo nhiều mô-đun quản trị phụ gọi là MetaDAO (hai từ trông hơi giống nhau nên bạn phải xem kỹ) trong Maker Core, để giảm độ phức tạp của toàn bộ hệ thống quản trị MakerDAO và giải quyết triệt để " quản trị" gây khó khăn cho dự án. Vấn đề bế tắc".
Là công ty tiên phong trong cuộc cách mạng tài chính phi tập trung, MakerDAO đã trải qua nhiều giai đoạn thăng trầm của thị trường với tốc độ ổn định và dần phát triển thành một dự án nền tảng của "tháp" DeFi. Để duy trì hoạt động ổn định của dự án, MakerDAO đã xây dựng một hệ thống quản trị lớn và phức tạp, nhưng đến lượt nó, hệ thống hơi "cồng kềnh" này lại hạn chế tốc độ mở rộng ra bên ngoài của MakerDAO.
Một ví dụ điển hình là cuộc đấu tranh của MakerDAO theo hướng tài sản thế giới thực (RWA). Rune tin rằng hệ thống quản trị hiện tại của MakerDAO đơn giản là không thể đáp ứng nhu cầu xử lý hiệu quả các tài sản trong thế giới thực, chứ chưa nói đến việc cạnh tranh với các tổ chức tài chính truyền thống hàng đầu đó.
Khi thời điểm đến năm 2023, hầu hết tất cả các nhà lãnh đạo DeFi lớn đều đã bắt tay vào con đường mở rộng kinh doanh, Aave và Curve đã chỉ tay vào tiền tệ ổn định thành trì của MakerDAO, Uniswap cũng bắt đầu NFT, thậm chí SushiSwap, túi tiền đã bị xì hơi, đã khám phá hoạt động kinh doanh cho vay (hiện đã ngừng hoạt động), nhưng MakerDAO đã bị mắc kẹt trong một phần ba của chính nó một mẫu đất. Mặc dù hoạt động kinh doanh stablecoin thực sự mang lại lợi nhuận, nhưng quá theo đạo Phật thường đồng nghĩa với việc bị buộc vào thế phòng thủ, điều này không có lợi cho sự phát triển lâu dài của giao thức.
MetaDAO do Rune đề xuất nhằm giải quyết vấn đề này.Theo tầm nhìn của Kế hoạch kết thúc, trong tương lai MakerDAO sẽ tiếp cận các lĩnh vực kinh doanh khác nhau thông qua nhiều cộng đồng phụ MetaDAO. Mỗi MetaDAO sẽ có mã thông báo, kho bạc riêng (vẫn sẽ do Maker Core kiểm soát) và hệ thống quản trị và sẽ chỉ tập trung vào hướng kinh doanh của bạn mà không bị phân tâm bởi các trách nhiệm khác.
Điều này giống như cấu trúc của Web2 truyền thống như Google, Alphabet (tương tự như MakerDAO) đóng vai trò tổng thể và các hoạt động kinh doanh cụ thể được thực hiện bởi các công ty con khác nhau (tương tự như MetaDAO) như YouTube, Maps và Android.
Được phản ánh trong tầm nhìn của MakerDAO, tất cả các doanh nghiệp lớn dưới sự bảo trợ của nó sẽ hoạt động độc lập cho MetaDAO trong tương lai, chẳng hạn như RWA đã đề cập ở trên,Giao thức Spark do Phoenix Labs đề xuất lần này là một MetaDAO tập trung vào cho vay.
Spark Lend, xây dựng một ứng dụng sát thủ với lợi thế về lãi suất
Tiền thân của Phoenix Labs là Crimson Cluster, nhóm phát triển lần đầu tiên đăng trên diễn đàn quản trị MakerDAO vào tháng 10 năm ngoái, vài tháng sau khi Rune đề xuất Kế hoạch Endgame.
Người sáng lập nhóm phát triển là Sam MacPherson, người trước đây làm việc trong nhóm kỹ sư của MakerDAO. (Người sáng lập SBF và OpenAI Sam Altman đã lần lượt phá vỡ vòng tròn công nghệ, cái tên này luôn khiến tôi cảm thấy có chút kỳ diệu...)
Theo đề xuất của Phoenix Labs, sản phẩm đầu tiên của Spark Protocol sẽ là Spark Lend.Spark Lend là một thị trường cho vay phi tập trung được xây dựng trên mã nguồn mở của Aave v3—— Để thể hiện sự đóng góp của mình cho công việc nguồn mở của Aave, Spark Lend đã đề xuất trong cộng đồng Aave chia sẻ 10% lợi nhuận ròng trong hai năm đầu tiên với cộng đồng (nếu hành vi quyên góp tiền không thành công, sẽ có ma).
Về Spark Lend, chế độ hoạt động chung của nó giống như chế độ hoạt động của các thị trường cho vay như Aave và Compound, nhưng có một số điểm khác biệt chính về chi tiết.
Một là Spark Lend sẽ tập trung vào DAI, có nghĩa là thị trường rất có thể sẽ chỉ phục vụ DAI về mặt stablecoin trong tương lai, từ đó cải thiện khả năng cạnh tranh thị trường của DAI ở cấp độ bối cảnh.
Thứ hai là Spark Lend sẽ chỉ hỗ trợ năm tài sản có giá trị cao, tính thanh khoản cao như DAI, ETH, wstETH, WBTC và Savings DAI (DAI trong DSR) làm tài sản thế chấp, từ bỏ hỗ trợ cho một số tài sản tương đối dài (Đây có thể là bài học rút ra từ vụ nợ xấu Aave CRV). Ngoài ra, để tiếp tục củng cố an ninh, Spark Lend ban đầu sẽ đặt hạn mức nợ là 200 triệu USD.
Thứ ba, và quan trọng nhất,Spark Lend sẽ hỗ trợ người dùng cho vay DAI với lãi suất ký gửi là DAI trong hợp đồng DSR, vì con số này hiện là 1%, có nghĩa là nếu Spark Lend có thể ra mắt ngay lập tức thì tỷ lệ vay DAI trên thị trường của nó sẽ chỉ là 1% %.
Odaily Lưu ý: Về cơ chế hoạt động của DSR, bạn có thể đọc bài viết nàySách trắng về hệ thống Dai (MCD) đa tài sản thế chấp MakerDAO: Chức năng và quản trịPhần "Tỷ lệ tiết kiệm DAI (DSR)" trong .
Đó là một con số khá đáng sợ,Tỷ lệ vay 1% có nghĩa là Spark Lend có thể mang lại hiệu quả vay cao nhất trên thị trường.Ngược lại, tỷ lệ vay USDC hiện tại của Aave v3 trên Ethereum là 2,2%; tỷ lệ vay USDC của Compound v3 là 4,18%. Ngay cả sau khi trừ đi 2,48% thu nhập khai thác thanh khoản có thể được sử dụng làm hàng rào, lãi suất được tính cuối cùng là 1,7%.
Lợi thế về hiệu quả sử dụng vốn không chỉ là công cụ sắc bén để Spark Lend tích lũy thanh khoản mà còn kích thích mạnh mẽ nhu cầu thị trường đối với DAI, điều này không chỉ giúp Spark Lend thách thức các đại gia cho vay hiện tại mà còn thúc đẩy tốc độ kinh doanh của MakerDAO sự bành trướng.
Theo lộ trình được đưa ra trong đề xuất của Phoenix Labs, Spark Protocol sẽ có 4 hướng nâng cấp chính trong năm tới.
Một là cung cấp các dịch vụ có lãi suất cố định với sự trợ giúp của các giao thức như Deco, Sense Finance và Element Finance, dự kiến sẽ được phát hành vào nửa cuối năm nay.
Thứ hai là khám phá một giải pháp hỗ trợ đa tiên tri. Spark Lend sẽ hỗ trợ Chainlink trong giai đoạn đầu ra mắt, nhưng sẽ thêm hỗ trợ cho Chronicle (trước đây là Maker Oracles) thông qua một bản nâng cấp vào cuối năm nay để ngăn chặn một tiên tri duy nhất do thị trường bạo lực dao động.Xảy ra tình trạng hỏng hóc ngắn hạn.
Thứ ba là triển khai chuỗi chéo. Trong tương lai, Spark Lend sẽ triển khai các sản phẩm của mình trên Lớp 2 và chuỗi bên chính, đồng thời sử dụng cơ sở hạ tầng truyền dẫn chuỗi chéo DAI của MakerDAO, Maker Teleport để đáp ứng nhu cầu chuỗi chéo của người dùng.
Thứ tư, và quan trọng nhất, Spark Lend sẽ bổ sung hỗ trợ cho EtherDAI, mã thông báo cam kết thanh khoản sinh thái của MakerDAO, trong tương lai. Về EtherDAI, khi Rune đề xuất Kế hoạch kết thúc, anh ấy đã nhấn mạnh rằng đây sẽ là một phần quan trọng trong hoạt động kinh doanh trong tương lai của MakerDAO. Phoenix Labs cũng tin rằng với việc nâng cấp sắp tới của Ethereum Thượng Hải, thời điểm tốt nhất để hỗ trợ EtherDAI đã đến, điều này sẽ làm phong phú thêm các kịch bản sử dụng của EtherDAI.
Kết hợp với nội dung đề xuất của Phoenix Labs,tiêu đề phụ
Điều này có ý nghĩa gì đối với MakerDAO?
Như đã đề cập trước đó, Giao thức Spark sẽ hoạt động như một trong những MetaDAO trong Maker Core trong tương lai, do đó, giao thức này chắc chắn sẽ được liên kết chặt chẽ với toàn bộ hệ sinh thái MakerDAO và sau đó giúp giao thức này thu được nhiều giá trị hơn.
Trước hết, hoàn toàn từ góc độ khả năng kết hợp của DeFi, lợi thế về lãi suất của Spark Lend có thể kích thích đáng kể nhu cầu thị trường đối với DAI, điều này sẽ giúp nguồn cung lưu hành của DAI tăng lên.
Thứ hai, từ góc độ mã thông báo, Giao thức Spark, với tư cách là MetaDAO, cũng sẽ phát hành mã thông báo của riêng mình. Theo kế hoạch của Kế hoạch kết thúc,Mỗi mã thông báo MetaDAO sẽ dần dần được phân phối cho cộng đồng MakerDAO thông qua khai thác thanh khoản, trong đó 20% sẽ được phân bổ cho nhóm DAI, 40% sẽ được phân bổ cho nhóm ETHD (tức là EtherDAI) và 40% sẽ được phân bổ cho MKR hồ bơi.
điều này có nghĩa là,Cộng đồng MakerDAO sẽ được hưởng lợi từ việc phát hành Giao thức Spark và các mã thông báo sinh thái như MKR, ETHD và DAI cũng sẽ nhận được quyền mới. Trong tương lai gần, với việc ra mắt nhiều MetaDAO hơn, các mã thông báo như MKR thậm chí còn được kỳ vọng sẽ trở thành "xẻng" cần thiết để khai thác các dự án tiềm năng mới.
Cuối cùng, và trực tiếp nhất,Do quỹ của mỗi MetaDAO được kiểm soát bởi Maker Core, nên doanh thu từ giao thức của Giao thức Spark cũng sẽ trực tiếp trở thành doanh thu từ giao thức của MakerDAO.Phòng thí nghiệm Phoenix đã tưởng tượng ba môi trường thị trường khác nhau trong đề xuất và đánh giá mức thu nhập hàng năm mà Giao thức Spark có thể mang lại cho MakerDAO trong các điều kiện khác nhau.
Khi giao thức TVL và tỷ lệ sử dụng đều ở mức trung bình của thị trường (Trường hợp cơ sở), lợi nhuận của Giao thức Spark là khoảng 5,71 triệu đô la Mỹ và thu nhập trả lại cho MakerDAO là khoảng 12,1 triệu đô la Mỹ;
Khi giao thức TVL và tỷ lệ sử dụng đều ở trạng thái kém (Bear Case), lợi nhuận của Giao thức Spark là khoảng 3,46 triệu đô la Mỹ và thu nhập trả lại cho MakerDAO là khoảng 2,75 triệu đô la Mỹ;
tiêu đề phụ
Vị vua cũ của DeFi đến câu chuyện mới
Từ Kế hoạch kết thúc của Rune đến đề xuất tạo Giao thức Spark của Phòng thí nghiệm Phoenix, trong vòng chưa đầy một năm, câu chuyện của MakerDAO đang lặng lẽ trải qua những thay đổi chấn động trái đất.
Với việc triển khai MetaDAO lần lượt, chẳng hạn như Giao thức Spark, hệ sinh thái MakerDAO sẽ dần chuyển đổi từ "hệ thống mã thông báo kép một lớp" sang "hệ thống mã thông báo đa lớp hai lớp" trong tương lai.Điều này cũng sẽ dần dần phá vỡ các giới hạn nhận thức hiện tại của thị trường về MakerDAO và mang lại nhiều không gian hơn cho trí tưởng tượng. Rốt cuộc, không có gì trong ngành này có thể thú vị hơn việc tăng "tỷ lệ mơ ước của thị trường".
Vị vua cũ của DeFi đang bắt đầu một hành trình mới.
