Circle CFO trả lời: 80% tài sản dự trữ là trái phiếu kho bạc và 20% tiền mặt
Tiêu đề gốc: "Làm thế nào chúng tôi giảm thiểu rủi ro"
Tác giả: Circle CFO, Jeremy Fox-Geen
Nguồn gốc: Trang web chính thức của Circle
Biên dịch gốc: 0x711, BlockBeats
Đây là bài báo thứ 4 được viết bởi Giám đốc tài chính (CFO) của Circle, Jeremy Fox-Geen về độ tin cậy và minh bạch của USDC. BlockBeats tổ chức và dịch nó như sau:
“Tiền của bạn an toàn.” Mọi CEO của mọi tổ chức tài chính trên thế giới đều nói với khách hàng như vậy. Cho đến thời điểm nó không còn an toàn nữa.
Như tôi đã nói trong bài viết trước của tôi, tất cả các tổ chức tài chính đều có rủi ro cố hữu. Đó là lý do tại sao xã hội tạo ra các luật và quy định được thiết kế để làm cho chúng an toàn hơn và bảo vệ người tiêu dùng. "An ninh" là một thuật ngữ tương đối, không tuyệt đối; rủi ro ở khắp mọi nơi.
Ngoài luật pháp và các quy định, các tổ chức tài chính dựa vào khả năng quản lý rủi ro của họ. Trên thực tế, chấp nhận và quản lý rủi ro là mô hình kinh doanh của họ (ví dụ: ngân hàng cho người cho vay vay tiền của người dùng hoặc tài trợ cho bàn giao dịch của mình; một tổ chức không được kiểm soát chấp nhận rủi ro mà nó kiểm soát).
“Khả năng kiểm soát rủi ro của chúng tôi đạt đẳng cấp thế giới,” là một câu nói khác mà mọi CEO của mọi tổ chức tài chính trên thế giới sẽ nói, cho đến khi tổ chức bị tấn công và khách hàng không thể lấy lại tiền của họ.
USDC thì khác.
tiêu đề cấp đầu tiên
Cung cấp tiền ổn định trên Internet
Giống như hàng tỷ người sử dụng internet để trao đổi hàng terabyte dữ liệu mỗi ngày, chúng tôi tin rằng một ngày nào đó sẽ có hàng tỷ người sử dụng internet để trao đổi hàng nghìn tỷ đô la giá trị gần như ngay lập tức và miễn phí.
Điều này sẽ mang lại lợi ích cho tất cả mọi người bằng cách tăng hiệu quả tài sản cho hàng tỷ đô la (ví dụ: thời gian thanh toán T+2), giảm chi phí thuê kinh tế (ví dụ: 6% đối với chuyển tiền xuyên biên giới, 3% đối với giao dịch thẻ tín dụng) và thúc đẩy đổi mới trong các dịch vụ tài chính (chẳng hạn như thị trường tài sản đuôi dài trên chuỗi) và tài chính toàn diện (chẳng hạn như tăng khả năng tiếp cận của dự trữ tài sản), chưa kể đến việc các loại tiền tệ trên chuỗi có thể lập trình có thể hỗ trợ các hình thức kinh doanh và tài chính tiên tiến. Điều này sẽ mang lại lợi ích cho Circle - chúng tôi mong muốn trở thành một phần của cơ sở hạ tầng cơ bản và nhà cung cấp dịch vụ đáng tin cậy trong hệ sinh thái tài chính mới này.
Nhưng tất cả những điều này chỉ có thể xảy ra nếu nguồn vốn cơ bản hợp lý -- hợp lý, đáng tin cậy, an toàn. Và điều đó chỉ có thể đến từ việc giảm thiểu rủi ro.
tiêu đề cấp đầu tiên
Tài sản dự trữ của USDC được bảo vệ bởi luật pháp và các quy định
Khi lần đầu tiên ra mắt USDC, chúng tôi đã phải thuyết phục các cơ quan quản lý điều chỉnh chúng tôi. Ngày nay, Circle được quy định bởi luật chuyển tiền của tiểu bang và USDC được quy định như một cơ sở "giá trị được lưu trữ" điện tử. Chúng tôi tuân thủ các luật và quy định được thiết kế để bảo vệ người tiêu dùng—cùng các luật và quy định mà các công ty thanh toán lớn khác phục vụ hàng trăm triệu người dùng cuối và hàng triệu doanh nghiệp tuân theo.
Luật lưu thông tiền tệ quy định rằng Circle có quyền sở hữu hợp pháp đối với dự trữ USDC, nhưng không giống như ngân hàng, sàn giao dịch hoặc tổ chức không được kiểm soát, Circle không có quyền tương đương nào khác. Đây là một điểm quan trọng.
Tài sản dự trữ USDC là tài sản thuộc về chủ sở hữu USDC, không phải Circle, và được lưu trữ hoàn toàn trong tài khoản độc lập được chỉ định "thiết kế cân nhắc lãi suất cho chủ sở hữu USDC". Circle không được sử dụng tài sản dự trữ USDC cho bất kỳ mục đích nào khác. Không giống như các ngân hàng, nền tảng giao dịch hoặc các tổ chức không được kiểm soát, chúng tôi không thể cho họ vay, không thể mượn và không thể sử dụng chúng để thanh toán các hóa đơn của mình.
Trong trường hợp Circle bị phá sản, dự trữ USDC tách biệt sẽ đảm bảo rằng USDC vẫn ở mức ngang giá và có thể mua lại được, độc lập với các chủ nợ của Circle và tách biệt khỏi tài sản phá sản dưới sự bảo vệ của luật tiền tệ tiểu bang.
tiêu đề cấp đầu tiên
Quản lý tài sản dự trữ USDC để giảm thiểu rủi ro
Tất cả các lựa chọn chúng tôi đưa ra để nắm giữ dự trữ USDC được thiết kế để giảm thiểu rủi ro cho người nắm giữ USDC, bao gồm rủi ro đối tác (để các tổ chức nắm giữ dự trữ USDC có thể trả lại), rủi ro thị trường (để làm cho giá trị của nó không dao động), rủi ro hoạt động ( để mọi thứ diễn ra suôn sẻ) và rủi ro thanh khoản (để chúng luôn có sẵn theo yêu cầu).
Khoảng 80% tài sản dự trữ của USDC là trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thời hạn từ 3 tháng trở xuống. Đây được coi là một trong những tài sản an toàn nhất trên thế giới, được hỗ trợ bởi "sự tin tưởng hoàn toàn và xác nhận tín dụng" của chính phủ Hoa Kỳ, chính phủ này được hỗ trợ bởi nền kinh tế lớn nhất thế giới. Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ có thị trường sâu nhất và có tính thanh khoản cao nhất trên thế giới, với giá cả ổn định và các khoản thu hồi trong ngày. BlackRock mua Trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ và giữ chúng cùng với BNY Mellon—hai trong số các tổ chức tài chính lớn nhất, đáng tin cậy nhất và kiên cường nhất thế giới.
Khoảng 20% tài sản dự trữ USDC được lưu trữ bằng tiền mặt trong hệ thống ngân hàng Hoa Kỳ và các đối tác bao gồm Silvergate, Signature Bank và New York Community Bank. Mặc dù hầu hết mọi người (bao gồm cả chúng tôi) coi tiền mặt tại các ngân hàng Hoa Kỳ là "an toàn", nhưng chúng tôi cũng nhận ra rằng việc nắm giữ một lượng lớn tiền mặt tại bất kỳ ngân hàng nào sẽ gây ra rủi ro tín dụng và đối tác cho ngân hàng đó. Do đó, chúng tôi xem xét uy tín tín dụng của ngân hàng và tập trung tài sản để tiếp tục giảm thiểu rủi ro. Ngoài ra, chúng tôi tiếp tục mở rộng các đối tác ngân hàng và tích cực khám phá các phương pháp khác để giảm hơn nữa rủi ro ngân hàng đối với phần tiền mặt của tài sản dự trữ USDC. Như đã đề cập trước đó, mục tiêu dài hạn của chúng tôi là dự trữ tiền mặt trực tiếp tại Fed.
liên kết gốc
