日元闪电拉升逾2%：日本央行转鹰、美日汇率再现"默契"，一条通向美股AI科技股的传导链
2026-09-07 10:16
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如果9月18日之后官方再度入市干预，观察行情的回吐速度——倘若数日或数周内又迅速跌回干预前区间，则说明政策信号本身仍不足以扭转基本面定价，日元大概率还会在"干预、反弹、回吐"的循环里继续打转。
สรุปโดย AI
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- 核心观点：日元上周兑美元急升2.5%并跌破155关口，是因日本央行转鹰、日债收益率走高及空头回补三重共振所致。此轮波动正通过套息交易平仓链条向美股AI科技股传导，可能触发比2024年8月更剧烈的全球资产重新定价。
- 关键要素：
- 日本央行行长植田和男与审议委员高田创密集放鹰表态，OIS隐含9月18日加息25个基点概率升至94%-99%，加息间隔或为植田任内最短。
- 日本10年期国债收益率突破3%创1996年以来新高，压缩美日利差，削弱套息交易融资端性价比。
- CFTC数据显示，截至8月25日杠杆基金日元净空头仍达8.16万手，加息预期逆转后止损回补形成自我强化循环。
- 本轮平仓规模隐患超过2024年高峰：东京非日资银行向总部贷款达金融危机以来最高水平，存量拥挤度更大。
- 美国财政部长贝森特接连表态支持日本应对日元低估，市场猜测美日官方已形成"政策默契"施压日本加息。
- 历史参照显示，2024年8月日本加息曾引发日经225三日暴跌近两成、英伟达单日跌14%，彼时平仓未完全出清。
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