Forbes คาดการณ์แนวโน้มคริปโตปี 2026: จะเกิดอะไรขึ้นต่อไปหลังจากความผันผวนลดลง?

ชื่อต้นฉบับ: 5 การคาดการณ์คริปโตสำหรับปี 2026: การทำลายวงจรและการข้ามพรมแดน

ผู้เขียนต้นฉบับ: Alexander S. Blume, Forbes

แปลต้นฉบับโดย Peggy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: ในขณะที่สินทรัพย์ดิจิทัลค่อยๆ ก้าวเข้าสู่กระแสหลัก อุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ หลังจากความผันผวนและการปรับตัวในปี 2025 ตลาดคริปโตยังคงซบเซา ความเชื่อมั่นของนักลงทุนยังคงระมัดระวัง และอุตสาหกรรมกำลังเผชิญกับช่วงเวลาสำคัญของการรวมตัวกันและการปรับโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม ภาวะถดถอยนี้ไม่ใช่ภาวะชะงักงัน แต่เป็นจุดเริ่มต้นของนวัตกรรมและการเติบโตอย่างเต็มตัวขั้นต่อไป

ผู้เขียนระบุว่า ปี 2026 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งสำหรับการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัล ซึ่งขับเคลื่อนโดยการเร่งกระบวนการจัดตั้งสถาบันและกรอบการกำกับดูแลที่ชัดเจนยิ่งขึ้น บทความนี้เขียนโดย Alexander S. Blume ซีอีโอของ Two Prime และที่ปรึกษาการลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัลผู้มากประสบการณ์ Two Prime ก่อตั้งขึ้นในปี 2019 โดยมุ่งเน้นไปที่การจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลและบริการทางการเงินระดับสถาบัน โดยเน้นหนักไปที่การจัดการสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin การให้กู้ยืม และผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

บทความนี้จะนำเสนอการคาดการณ์ 5 ประการสำหรับตลาดคริปโตในปี 2569 ครอบคลุมถึง Stablecoin, DAT, วงจรตลาด สภาพคล่องข้ามพรมแดน และการปรับแต่งผลิตภัณฑ์ ช่วยให้ผู้อ่านเข้าใจโอกาสและความท้าทายที่สำคัญในด้านสินทรัพย์ดิจิทัลในปีหน้า

ปี 2569 จะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งสำหรับการพัฒนาสินทรัพย์ดิจิทัล

เมื่อปลายปีที่แล้ว ผมคาดการณ์ว่าปี 2025 จะเป็น "ปีแห่งการเปลี่ยนแปลงสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล" โดยพิจารณาจากความก้าวหน้าที่สำคัญในการนำสินทรัพย์ดิจิทัลมาใช้อย่างแพร่หลายในตลาดค้าปลีกและตลาดสถาบัน การคาดการณ์นี้ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นจริงในหลายแง่มุม ได้แก่ การจัดสรรสินทรัพย์สถาบันที่เพิ่มขึ้น การสร้างโทเคนในสินทรัพย์จริงที่มากขึ้น และการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านกฎระเบียบและตลาดเพื่อรองรับคริปโทเคอร์เรนซี

เราได้เห็นการเติบโตของบริษัทจัดการสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT) เช่นกัน แม้ว่าแนวโน้มนี้จะยังคงเปราะบาง นับตั้งแต่นั้นมา ราคาของ Bitcoin และ Ethereum ก็เพิ่มขึ้นประมาณ 15% และสินทรัพย์ทั้งสองประเภทนี้ก็ค่อยๆ ผนวกเข้ากับระบบการเงินแบบดั้งเดิมและได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางมากขึ้น

การทำให้สินทรัพย์ดิจิทัลกลายเป็นกระแสหลักไม่ใช่ปัญหาอีกต่อไป มองไปข้างหน้าในปี 2026 เราจะได้เห็นการเติบโตและวิวัฒนาการอย่างต่อเนื่อง โดยช่วงทดลองจะนำไปสู่การเติบโตที่มั่นคงยิ่งขึ้น จากข้อมูลล่าสุดและแนวโน้มที่เกิดขึ้น นี่คือห้าการคาดการณ์คริปโตของผมสำหรับปีที่จะมาถึง

DATs 2.0: ธุรกิจบริการทางการเงินของ Bitcoin จะได้รับความชอบธรรม

ปีนี้ DAT (บริษัทคลังสินทรัพย์ดิจิทัล) ขยายตัวอย่างรวดเร็ว แต่ก็ประสบปัญหาการเติบโตเช่นกัน ตั้งแต่แบรนด์สุราไปจนถึงบริษัทครีมกันแดด หลายแห่งได้ปรับเปลี่ยนตัวเอง โดยอ้างว่าเป็นผู้ซื้อและผู้ถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ความกังขาของนักลงทุน แรงกดดันด้านกฎระเบียบ การบริหารจัดการที่ผิดพลาด และมูลค่าที่ตกต่ำ ล้วนเป็นความท้าทายต่อโมเดลนี้

ในบรรดาโครงการใหม่ๆ ที่เกิดขึ้น DAT บางแห่งถึงกับถือครองสิ่งที่เรียกว่า "altcoins" แต่แท้จริงแล้วสิ่งเหล่านี้เป็นเพียงโครงการเก็งกำไรที่ขาดการบันทึกทางประวัติศาสตร์และมูลค่าการลงทุน อย่างไรก็ตาม ในปีหน้า ปัญหาต่างๆ ที่เกี่ยวข้องกับตลาด DAT และกลยุทธ์ต่างๆ จะค่อยๆ ได้รับการแก้ไข และบริษัทต่างๆ ที่ดำเนินงานตามมาตรฐาน Bitcoin อย่างแท้จริงจะหาวิธีเข้าสู่ตลาดสาธารณะ

DAT จำนวนมาก แม้แต่ DAT ขนาดใหญ่ที่สุด ก็จะเริ่มซื้อขายในราคาที่ใกล้เคียงกับมูลค่าสินทรัพย์อ้างอิง ก่อให้เกิดแรงกดดันมากขึ้นต่อผู้จัดการกองทุนในการสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับผู้ถือหุ้นอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ท้ายที่สุดแล้ว บริษัทที่ถือครอง Bitcoin จำนวนมากแต่ไม่ได้ทำอะไรเลย (ในขณะที่ยังมีเครื่องบินเจ็ตส่วนตัวและต้นทุนการจัดการที่สูง) ก็ไม่ถือเป็นการลงทุนที่คุ้มค่าสำหรับผู้ถือหุ้น

Stablecoins จะมีอยู่ทุกที่

ปี 2026 จะเป็นปีแห่งการก้าวกระโดดของ Stablecoin คาดว่า USDC และ USDT จะเข้ามามีบทบาทในธุรกรรมและผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิมมากยิ่งขึ้น ไม่จำกัดอยู่แค่การซื้อขายและการชำระเงินอีกต่อไป Stablecoin อาจไม่เพียงแต่ปรากฏบนตลาดแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังอาจเข้าสู่ระบบประมวลผลการชำระเงิน คลังขององค์กร และระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนได้อีกด้วย

สำหรับธุรกิจแล้ว ความน่าดึงดูดใจของ Stablecoin อยู่ที่ความสามารถในการทำให้สามารถชำระเงินได้ทันทีโดยไม่ต้องพึ่งพาเครือข่ายการชำระเงินของธนาคารที่ช้าหรือมีราคาแพง

อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับสถานการณ์ของ DAT เราอาจเห็นตลาด Stablecoin อิ่มตัวเกินไป: มีโครงการ Stablecoin เก็งกำไรเปิดตัวมากเกินไป มีแพลตฟอร์มการชำระเงินและกระเป๋าเงินสำหรับผู้บริโภคเกิดขึ้นมากเกินไป และมีบล็อกเชนจำนวนมากที่อ้างว่า "รองรับ" Stablecoin คาดว่าภายในสิ้นปี โครงการเก็งกำไรจำนวนมากจะถูกตลาดกำจัดหรือถูกซื้อกิจการ อุตสาหกรรมจะรวมตัวกัน และท้ายที่สุด ตลาดจะถูกครอบงำโดยผู้ออก Stablecoin ผู้ค้าปลีก เครือข่ายการชำระเงิน และตลาดแลกเปลี่ยน/กระเป๋าเงินที่มีอิทธิพลต่อแบรนด์มากขึ้น

วัฏจักรสี่ปีจะกลายเป็นประวัติศาสตร์

ตอนนี้ผมขอประกาศว่า "วัฏจักรสี่ปี" ของ Bitcoin จะสิ้นสุดลงอย่างเป็นทางการในปี 2026 ตลาดปัจจุบันมีขอบเขตกว้างขึ้นและมีลักษณะเป็นสถาบันมากขึ้น ไม่ใช่ระบบนิเวศที่โดดเดี่ยวอีกต่อไป แต่โครงสร้างตลาดใหม่และแรงซื้อที่ต่อเนื่องจะเปลี่ยนวิถีของ Bitcoin นำไปสู่การเติบโตที่ยั่งยืนและค่อยเป็นค่อยไป

ซึ่งหมายความว่าความผันผวนโดยรวมจะลดลง และบิตคอยน์จะกลายเป็นสินทรัพย์เก็บมูลค่าที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ซึ่งจะผลักดันให้นักลงทุนแบบดั้งเดิมและผู้เข้าร่วมตลาดทั่วโลกหันมาใช้มากขึ้น วิวัฒนาการของบิตคอยน์จากเครื่องมือการซื้อขายไปสู่สินทรัพย์ประเภทใหม่โดยสิ้นเชิง จะมาพร้อมกับกระแสเงินสดที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ระยะเวลาการถือครองที่ยาวนานขึ้น และความผันผวนแบบ "วัฏจักร" ที่น้อยลง

นักลงทุนสหรัฐฯ จะได้รับการเข้าถึงสภาพคล่องนอกประเทศ

เมื่อสินทรัพย์ดิจิทัลเริ่มเป็นกระแสหลักมากขึ้น และมีสภาพแวดล้อมทางนโยบายที่เอื้ออำนวย การพัฒนากฎระเบียบและโครงสร้างตลาดที่เกี่ยวข้องจะช่วยให้นักลงทุนสหรัฐฯ สามารถเข้าถึงสภาพคล่องของสกุลเงินดิจิทัลในต่างประเทศได้ การเปลี่ยนแปลงนี้จะไม่เกิดขึ้นในชั่วข้ามคืน แต่ในอนาคต เราจะได้เห็นสถาบันในเครือที่ได้รับการอนุมัติมากขึ้น โซลูชันการดูแลรักษาที่ซับซ้อนยิ่งขึ้น และแพลตฟอร์มต่างประเทศที่ตรงตามมาตรฐานการปฏิบัติตามข้อกำหนดของสหรัฐอเมริกา

โครงการ Stablecoin บางโครงการอาจเร่งให้เกิดแนวโน้มนี้ขึ้นได้ Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากเงินดอลลาร์นั้นอนุญาตให้มีการหมุนเวียนข้ามพรมแดนอยู่แล้ว ซึ่งเครือข่ายการชำระเงินของธนาคารแบบดั้งเดิมไม่สามารถทำได้ ในขณะที่ผู้ออกหลักทรัพย์รายใหญ่ขยายกิจการเข้าสู่ตลาดต่างประเทศที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล พวกเขาจึงมีศักยภาพในการเชื่อมโยงเงินทุนของสหรัฐฯ เข้ากับแหล่งรวมสภาพคล่องทั่วโลก พูดง่ายๆ ก็คือ Stablecoin อาจบรรลุสิ่งที่หน่วยงานกำกับดูแลพยายามทำมาโดยตลอด นั่นคือการเชื่อมโยงนักลงทุนสหรัฐฯ เข้ากับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลระหว่างประเทศอย่างชัดเจนและตรวจสอบย้อนกลับได้

สิ่งนี้มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากสภาพคล่องนอกประเทศมีบทบาทสำคัญในการกำหนดราคาในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล ขั้นต่อไปของความสมบูรณ์ของตลาดคือการกำหนดมาตรฐานการดำเนินงานของตลาดข้ามพรมแดน

สินค้าจะมีความละเอียดประณีตมากยิ่งขึ้น

ปีใหม่นี้จะนำมาซึ่งการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ตราสารหนี้และตราสารทุนที่เกี่ยวข้องกับ Bitcoin อีกครั้ง พร้อมกับการเกิดขึ้นของผลิตภัณฑ์ซื้อขายที่เน้นผลตอบแทนในสกุลเงิน Bitcoin มากขึ้น แม้แต่นักลงทุนที่เคยระมัดระวังเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลมาก่อนก็จะเริ่มยอมรับระบบผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นนี้

เราน่าจะได้เห็นผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างรองรับด้วย Bitcoin และกลยุทธ์ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนที่แท้จริงผ่านการลงทุนใน Bitcoin แทนที่จะเดิมพันกับความผันผวนของราคาเพียงอย่างเดียว ETF กำลังก้าวไปไกลกว่าการติดตามราคาแบบง่ายๆ โดยให้ความสามารถในการสร้างผลตอบแทนผ่านกลยุทธ์การ Staking หรือออปชัน แม้ว่าผลิตภัณฑ์ที่มีผลตอบแทนรวมที่กระจายความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์จะยังคงมีจำกัด แต่ตราสารอนุพันธ์จะมีความซับซ้อนมากขึ้นและบูรณาการกับกรอบความเสี่ยงมาตรฐานได้ดีขึ้น ภายในปี 2026 Bitcoin จะไม่ใช่แค่เครื่องมือเก็งกำไรอีกต่อไป แต่จะค่อยๆ กลายเป็นองค์ประกอบหลักของโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน

ลิงค์ต้นฉบับ