Variant Researcher: อินโฟกราฟิกของแนวโน้มตลาด Crypto ร้อนแรงในปี 2025

ผู้เขียนต้นฉบับ: Alana Levin

บทความต้นฉบับแปลโดย: Deep Tide TechFlow

หมายเหตุ: รูปภาพในบทความนี้ได้รับการแปลสำหรับส่วนที่มีข้อความเพิ่มเติม โปรดดูรายงานฉบับเต็ม เพื่อดูรายละเอียดเพิ่มเติม

ฉันตื่นเต้นมากที่จะเผยแพร่รายงานแนวโน้ม Crypto ปี 2025 ของฉัน!

รายงานดังกล่าวอธิบายถึงการเติบโตของอุตสาหกรรมคริปโตเป็นเรื่องราว S-curve สามประการ ได้แก่ การสร้างสินทรัพย์ การสะสมสินทรัพย์ และการใช้สินทรัพย์

จากมุมมองนี้ รายงานดังกล่าวคาดการณ์การพัฒนาในอนาคตของอุตสาหกรรมโดยมุ่งเน้นไปที่หัวข้อหลัก 5 ประการ ได้แก่ เศรษฐศาสตร์มหภาค สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ กิจกรรมบนเชน และตลาดที่ล้ำสมัย

ตำแหน่งของเราในแต่ละเส้นโค้งช่วยระบุโอกาสในการเริ่มต้นธุรกิจที่เหลืออยู่และแนวโน้มการพัฒนาที่คาดการณ์ได้

จากมุมมองมหภาค ขนาดของสินทรัพย์ดิจิทัลหลักยังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีจำนวนโทเคนในตลาดสูงเป็นประวัติการณ์ แต่มูลค่าของสินทรัพย์ดิจิทัล 10 อันดับแรกยังคงทรงตัวอย่างน่าทึ่ง

การสะสมสินทรัพย์เป็นวัฏจักรที่เสริมกำลังตัวเอง ยิ่งมีคนถือครองสินทรัพย์มากเท่าไร มูลค่าของสินทรัพย์ก็จะเติบโตเร็วขึ้นเท่านั้น และยิ่งมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จาก "ปรากฏการณ์ลินดี" มากขึ้นเท่านั้น (ซึ่งหมายถึงความจริงที่ว่ายิ่งสินทรัพย์อยู่ได้นานเท่าไร โอกาสที่จะอยู่รอดในอนาคตก็จะมากขึ้นเท่านั้น)

แนวโน้มนี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในสินทรัพย์ดิจิทัล 5 อันดับแรก โดยแทบไม่มีสินทรัพย์ใหม่ใดเข้ามาอยู่ในระดับนี้ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ประเภทหนึ่งไม่ได้รวมอยู่ในแผนภูมิด้านบน: Stablecoin

Stablecoin ใหม่กำลังเกิดขึ้นในอัตราที่รวดเร็วเป็นประวัติการณ์

การจัดหาเงินทุนรอบแรกมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ใช้เวลากว่า 80 เดือน และการจัดหาเงินทุนรอบที่สองมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์ใช้เวลากว่า 40 เดือน ขณะนี้ เราคาดว่าการจัดหาเงินทุนรอบที่สามมูลค่า 1 แสนล้านดอลลาร์จะเสร็จสิ้นภายในเวลาไม่ถึง 12 เดือน

การสร้างสรรค์ → การสะสม + การใช้ประโยชน์

Stablecoins ถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในผลิตภัณฑ์และสถานการณ์ต่างๆ รวมถึงการชำระเงิน โปรโตคอลการให้กู้ยืม การแลกเปลี่ยน และแม้กระทั่งใช้เป็นที่เก็บความมั่งคั่ง

การนำ Stablecoin มาใช้ยังคงเป็นโอกาสอันยิ่งใหญ่สำหรับธุรกิจสตาร์ทอัพ

เราเริ่มเห็นสัญญาณเริ่มแรกของการสร้างผลิตภัณฑ์แล้ว เช่น ผลิตภัณฑ์ที่สร้างรายได้ การให้สินเชื่อ การชำระเงินของผู้บริโภค และการรับ/การรับชำระเงิน แต่นี่เป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น!

ในอนาคต การผลิต stablecoin จะรวมถึงด้านต่างๆ มากขึ้น เช่น ระบบเครดิต การทำธุรกรรมความเป็นส่วนตัว การประสานงานกองทุน และ "ซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง" (BNPL)

หัวข้อต่อไปนี้จะมุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX):

ตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ได้รับประโยชน์อย่างมหาศาลจากแนวโน้ม "การสะสม" นี้ เนื่องจากผู้คนจำนวนมากขึ้นแสวงหาการซื้อ ขาย และถือครองสินทรัพย์ดิจิทัล พวกเขาจึงมักเลือกตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งสร้างมูลค่าการซื้อขายให้กับพวกเขาหลายล้านล้านดอลลาร์

ตลาดแลกเปลี่ยนเป็นธุรกิจที่หลากหลาย บริษัทอย่าง @Coinbase ได้สร้างสายธุรกิจที่แข็งแกร่งโดยยึดถือความต้องการรองของผู้ใช้ เช่น บริการฝากสินทรัพย์ บริการ Staking และผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน

วิธีการใหม่ๆ มากมายในการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลจะถูกสร้างขึ้นโดยตรงบนเชน แต่สามารถบรรลุความสามารถในการกระจายที่แข็งแกร่งผ่านการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ เช่น @Coinbase , @RobinhoodApp และ @krakenfx

แล้วเหตุใดการใช้สินทรัพย์ในอนาคตจึงสร้างขึ้นบนบล็อคเชน?

กิจกรรมบนเครือข่าย (On-chain) เป็นแหล่งเพาะพันธุ์นวัตกรรม ทุกขั้นตอนในวงจรชีวิตของสินทรัพย์สามารถทดลองได้บนเครือข่าย ในขณะที่ในระบบการเงินแบบดั้งเดิม ขั้นตอนเหล่านี้มักอยู่ภายใต้ข้อจำกัดและข้อจำกัดด้านการอนุญาต

ยิ่งไปกว่านั้น ตอนนี้ผู้ใช้รายใหม่สามารถเริ่มสำรวจบนเชนได้ง่ายกว่าที่เคย ซึ่งหมายความว่าใครก็ตาม โดยไม่คำนึงถึงสถานที่หรืออายุ ก็สามารถเริ่มสร้าง สะสม และใช้สินทรัพย์ดิจิทัลได้

เกี่ยวกับการสร้าง: จำนวนโทเค็นใหม่ที่ถูกสร้างเป็นหนึ่งในแผนภูมิที่เติบโตเร็วที่สุดในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล

ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายรวมเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และการพัฒนาของตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ยังคงดำเนินต่อไป ส่วนแบ่งตลาดของ DEX ในช่วงหกเดือนแรกของปี 2568 สูงกว่าส่วนแบ่งตลาดรวมในปี 2564-2566

อีกประเด็นหนึ่งที่สามารถสังเกตเห็นสัญญาณการใช้ประโยชน์สินทรัพย์ในระยะแรกได้คือการให้กู้ยืมแบบ on-chain สินทรัพย์ในโปรโตคอลการให้กู้ยืม (เช่น @Morpho ) เติบโตขึ้นมากกว่าห้าเท่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง!

@Morpho ยังเป็นตัวอย่างที่ยอดเยี่ยมของแนวโน้มใหม่ของการ "สร้างบนเชน กระจายไปทั่วโลก และใช้ประโยชน์"

สิ่งที่น่าสังเกตคือ S-curve ของการสร้างสินทรัพย์ยังคงมีช่องว่างให้เติบโตได้ แล้วเราจะหาโอกาสเหล่านี้ได้จากที่ไหน? ออนเชน แน่นอน!

โทเค็นประเภทใหม่ที่สำคัญคือโทเค็นที่สร้างขึ้นโดยสถาบัน คลังที่แปลงเป็นโทเค็นเป็นหนึ่งในตัวแทนกลุ่มแรกของหมวดหมู่ใหม่นี้

ในทำนองเดียวกัน เรากำลังเริ่มเห็นการสำรวจเชิงทดลองเกี่ยวกับหุ้นแบบออนเชน การออกแบบหลายอย่างกำลังได้รับการทดสอบ และอาจนำไปสู่ผลิตภัณฑ์หุ้นแบบโทเค็นที่หลากหลายในอนาคต

ท้ายที่สุดแล้ว คำว่า "RWA" (Real World Assets) จะขยายขอบเขตให้ครอบคลุมประเภทผลิตภัณฑ์และวิธีการสร้างโทเค็นที่หลากหลายยิ่งขึ้นกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน สินทรัพย์ใหม่เหล่านี้ไม่เพียงแต่จะมีมูลค่าในตัวเองเท่านั้น แต่ยังจะกระตุ้นให้เกิดความต้องการสะสมและใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ครั้งใหม่ด้วย

ส่วนสุดท้ายของรายงานมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่ล้ำสมัย โดยใช้ตลาดการคาดการณ์เป็นตัวอย่างหลักในการแสดงให้เห็นว่าเทคโนโลยีการเข้ารหัสสามารถเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ให้กลายเป็นแพลตฟอร์มได้อย่างไร

ความสามารถของการเข้ารหัสในการแปลงผลิตภัณฑ์ให้เป็นแพลตฟอร์มไม่ใช่เรื่องใหม่ เราได้เห็นสิ่งนี้แล้วในสัญญาถาวร (เช่น @HyperliquidX) และโปรโตคอลการให้กู้ยืม (เช่น @Morpho)

ดังนั้นหากคุณสงสัยว่าอนาคตจะอยู่ที่ไหน ทำไมไม่เริ่มสำรวจบนบล็อคเชนล่ะ :)