Matrixport Market Watch: แนวโน้มสินทรัพย์ Crypto ท่ามกลางแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและความแตกต่างของตลาด

ในช่วงกลางเดือนตุลาคม กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ ได้ยึดบิตคอยน์ประมาณ 127,000 บิตคอยน์ (ประมาณ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) จากนายชิน ชี ผู้ก่อตั้งกลุ่มปรินซ์ในกัมพูชา ซึ่งถือเป็นการยึดครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ได้ใช้มาตรการที่เข้มงวดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ โดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมจะต่ำกว่า 50% อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ที่ประมาณ 3% และการจ้างงานยังคงมีเสถียรภาพ อัตราดอกเบี้ยที่สูง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่า และความไม่แน่นอนของนโยบายยังคงกดดันสินทรัพย์เสี่ยงต่างๆ รวมถึงตลาดคริปโทเคอร์เรนซี ในขณะเดียวกัน พัฒนาการของอุตสาหกรรมก็ส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดเช่นกัน โดยราคาหุ้นของบริษัทโฮลดิ้งคริปโทเคอร์เรนซีขนาดใหญ่ลดลง และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบางบริษัทในปัจจุบันต่ำกว่ามูลค่าบิตคอยน์สุทธิที่ถือครองอยู่ ซึ่งสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าใหม่

การแก้ไขตลาดสินทรัพย์ Crypto

ตลาดคริปโตปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงเดือนที่ผ่านมา โดย Bitcoin ร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ 89,000 ดอลลาร์ ขณะที่ Ethereum ร่วงลงมาอยู่ที่ 2,945 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบ 6 เดือน การร่วงลงครั้งนี้มีสาเหตุหลักมาจากปัจจัยเศรษฐกิจมหภาคเชิงลบและเหตุการณ์ด้านกฎระเบียบต่างๆ ซึ่งนำไปสู่การขายทำกำไรจากสถานะซื้อ ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า RSI ของ Bitcoin ร่วงลงมาต่ำกว่า 30 ส่งผลให้ Bitcoin อยู่ในเขต oversold ระยะสั้น โดยราคากำลังเข้าใกล้แนวรับของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 6 เดือน แนวโน้มขาลงยังไม่รุนแรงขึ้น นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าหากไม่มีข่าวเชิงลบใหม่ๆ สกุลเงินคริปโตหลักๆ น่าจะมีแนวรับที่ระดับปัจจุบันและค่อยๆ ฟื้นตัว

ข้อมูลบนเชนและกระแสเงินทุน

ข้อมูลบนเครือข่าย (On-chain) แสดงให้เห็นถึงการไหลออกสุทธิของเงินทุนจาก Stablecoin เมื่อเร็ว ๆ นี้ ซึ่งสะท้อนถึงการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น แต่ตลาดแลกเปลี่ยนก็กำลังแสวงหาโอกาสในราคาต่ำเช่นกัน ซึ่งบ่งชี้ว่ากำลังซื้อกำลังสะสม การถือครอง Bitcoin แสดงให้เห็นถึงรูปแบบของ "ผู้ถือครองรายใหญ่ลดการถือครอง ขณะที่นักลงทุนรายย่อยเข้ามาถือครอง" ซึ่งยิ่งทำให้อุปทานโทเคนกระจายตัวออกไป จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานและปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายโดยรวมยังคงทรงตัว ซึ่งบ่งชี้ถึงความกระตือรือร้นในการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยที่ลดน้อยลง มูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ใน DeFi ลดลงประมาณ 10%-15% จากจุดสูงสุดเมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันจากการถอนเงิน อัตราส่วนการ Staking ของ Ethereum เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 30% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ แสดงให้เห็นถึงความตั้งใจที่จะถือครองในระยะยาวที่แข็งแกร่งและไม่มีการไถ่ถอนจำนวนมาก แสดงให้เห็นว่านักลงทุนมีความเชื่อมั่นอย่างมั่นคงในระบบนิเวศและกลไกผลตอบแทน

พลวัตของตลาดอนุพันธ์และออปชั่น

เมื่อราคาสปอตลดลง ความผันผวนในตลาดออปชันบิตคอยน์ก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยค่า DVOL พุ่งสูงกว่า 50 ในบางจุด ค่าเบ้ที่ 25 บ่งชี้ถึงแนวโน้มขาลงระยะสั้นที่แข็งแกร่ง โดยออปชันพุตคิดเป็นเกือบ 40% ของปริมาณการซื้อขายทั้งหมด อัตราดอกเบี้ยเปิด (Open Interest) กระจุกตัวอยู่ที่ประมาณ 95,000 ดอลลาร์สหรัฐ ในสัญญาที่มีราคาใช้สิทธิ์ ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนระยะสั้น เส้นความผันผวนโดยนัยโดยรวมแสดงให้เห็นสัญญาระยะสั้นที่สูงขึ้นและสัญญาระยะยาวที่ลดลง ซึ่งบ่งชี้ถึงความระมัดระวังของนักลงทุนเกี่ยวกับเหตุการณ์ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ แต่การคาดการณ์ในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงทรงตัว

ประสิทธิภาพของสกุลเงินดิจิทัลและภาคส่วนหลัก

ท่ามกลางการปรับตัวของตลาด ผลประกอบการแตกต่างกันไปในแต่ละภาคส่วนและสกุลเงินดิจิทัลกระแสหลัก ภาคส่วน RWA (Real Asset Tokenization) ซึ่งโดดเด่นด้วยผลตอบแทนที่แท้จริงและคุณสมบัติป้องกันความเสี่ยง แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่ค่อนข้างสูง ผลิตภัณฑ์ต่างๆ เช่น โทเคนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และกองทุนพันธบัตรรัฐบาลแบบออนเชน ดึงดูดกองทุนปลอดภัยเนื่องจากมีความเชื่อมโยงกับผลตอบแทนในโลกแห่งความเป็นจริงและความผันผวนต่ำ ภาคส่วนที่มีค่าเบต้าสูง เช่น ระบบนิเวศ Layer 2 และโทเคนเครือข่ายสาธารณะ ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ แต่กิจกรรมยังคงอยู่ในระดับสูง Solana (SOL) มีผลประกอบการที่ดีเป็นพิเศษ โดยมีการปรับฐานราคาน้อยกว่าตลาดโดยรวม ปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น และเงินทุนไหลเข้าสุทธิในบางกองทุน สะท้อนให้เห็นถึงการยอมรับของสถาบันและนักลงทุนต่อการปรับปรุงเครือข่ายและมูลค่าเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง

คำแนะนำเกี่ยวกับกลยุทธ์ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างของ Matrixport

ในสภาพแวดล้อมตลาดที่มีความผันผวนสูงและไม่มีทิศทางที่ชัดเจน นักลงทุนควรได้รับคำแนะนำให้ใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างอย่างยืดหยุ่นเพื่อสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน

• สินค้าซื้อแบบสะสมตามระยะ: เหมาะสำหรับนักลงทุนที่พิจารณาว่าตลาดมีความผันผวนและถึงจุดต่ำสุด และต้องการเพิ่มตำแหน่งของตนอย่างค่อยเป็นค่อยไป
• ผลิตภัณฑ์คูปองคืนช่วงไปข้างหน้า/ย้อนกลับ (FCN): เหมาะสำหรับการรับรายได้คูปองที่เสถียรเมื่อตลาดอยู่ในสภาวะที่มีขอบเขตและความผันผวนลดลง
• ดีคิวมูเลเตอร์: ขายสินค้าเป็นชุด เหมาะสำหรับนักลงทุนที่กังวลเกี่ยวกับแนวโน้มตลาดและต้องการค่อยๆ ลดสัดส่วนการถือครองเมื่อราคาปรับตัวสูงขึ้น
• ผลิตภัณฑ์การลงทุนสกุลเงินคู่รายวัน: ระยะสั้น (1 วันถึง 1 สัปดาห์) ซึ่งสามารถล็อคกำไรระยะสั้นและแสวงหาผลตอบแทนเพิ่มเติม

เมื่อเผชิญกับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจมหภาค ความผันผวนสูง และความแตกต่างในภาคส่วนต่างๆ นักลงทุนควรอดทนและมีวินัย ในแง่หนึ่ง ควรให้ความสำคัญกับนโยบายและความเสี่ยงของตลาด รวมถึงควบคุมสถานะและเลเวอเรจของตนเอง ในอีกแง่หนึ่ง นักลงทุนสามารถเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์การเข้าและออกได้โดยใช้ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างการลงทุนที่หลากหลายตามระดับความเสี่ยงที่ยอมรับได้ ด้วยการจัดสรรและการสนับสนุนการบริหารความเสี่ยงอย่างมืออาชีพ นักลงทุนสามารถคว้าโอกาสในตลาดที่มีความผันผวนได้อย่างมั่นใจ และวางรากฐานสำหรับการวางตำแหน่งตนเองเพื่อก้าวต่อไปของตลาด

มุมมองข้างต้นมาจาก Matrix on Target ติดต่อเรา เพื่อรับรายงานฉบับเต็มจาก Matrix on Target

ข้อสงวนสิทธิ์: การลงทุนในตลาดมีความเสี่ยง โปรดใช้ความระมัดระวัง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลมีความเสี่ยงและความผันผวนสูง การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport ไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ที่เกิดขึ้นจากข้อมูลในเนื้อหานี้