ผู้เขียนต้นฉบับ: Danny @IOSG

ที่มา: IOSG Ventures

สรุปโดยย่อ;

ตลาดการทำนายแบบออนเชนกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และออราเคิล (Oracles) คือโอกาสที่ดีที่สุดที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน ในฐานะแกนหลักของกลไกการชำระเงิน ออราเคิลจะกำหนดว่าตลาดการทำนายสามารถรองรับหัวข้อใดได้บ้าง และตลาดจะทำงานได้อย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพหรือไม่

ปัจจุบัน Oracle ของ Polymarket ถูกครอบงำโดย UMA ซึ่งรองรับตลาดการทำนายแบบอัตนัย 80% Chainlink ถูกนำมาใช้เพื่อกำหนดราคาตลาดที่เหลืออีก 20% Python ถูกนำมาใช้เพื่อแก้ปัญหาข้อมูลแบบ on-chain สำหรับตลาดการทำนาย Kalshi โซลูชัน Oracle อื่นๆ มุ่งเน้นไปที่ AI เป็นหลัก

ในฐานะโซลูชันการชำระราคาแบบอัตนัยเพียงตัวเดียว UMA ได้สร้างอุปสรรคที่แข็งแกร่งในการเข้าสู่ตลาดผ่านผลิตภัณฑ์และประสบการณ์การดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม ปัญหาต่างๆ เช่น ระยะเวลาการชำระราคาที่ยาวนานและการควบคุมโดยนักลงทุนรายใหญ่ยังคงมีอยู่ ซึ่งเป็นข้อจำกัดพื้นฐานในการพัฒนาตลาดประเภทใหม่ๆ สำหรับตลาดคาดการณ์อย่างเช่น Polymarket สิ่งนี้เปิดโอกาสสำหรับโซลูชันใหม่ๆ รวมถึงการนำมาใช้กับเอเจนต์ AI การแก้ไขปัญหาการควบคุม ออราเคิลตลาดแบบต่อเนื่อง/แบบรวม ออราเคิลตลาดแบบไม่มีใบอนุญาต/แบบหางยาว และการผสานรวม DeFi ที่ขับเคลื่อนด้วยเหตุการณ์สำหรับตลาดคาดการณ์

พื้นหลัง

คริปโตได้เข้าสู่ยุคของแอปพลิเคชันแล้ว โครงการโครงสร้างพื้นฐานในยุคก่อนขับเคลื่อนโดยแอปพลิเคชันที่เปิดใช้งานได้ Memecoin ขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานของ Dex, ตัวแทน AI ขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานของ Tee และ Yield ขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานของ Defi ตลาดการทำนายซึ่งกำลังได้รับความนิยมมากขึ้น อาจขับเคลื่อนโครงสร้างพื้นฐานของ Oracle

ตลาดการทำนายผลได้กลายเป็นเครื่องมือขับเคลื่อนการเติบโตใหม่สำหรับคริปโต ตั้งแต่ปี 2024 ถึง 2025 ตลาดจะมีการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพจากการทดลองเฉพาะกลุ่มไปสู่การประยุกต์ใช้ผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสมกับตลาด (PMF) ทั่วไป:

• ในช่วงการเลือกตั้งสหรัฐอเมริกาปี 2024 ปริมาณการซื้อขายของ Polymarket พุ่งสูงจาก 73 ล้านดอลลาร์สหรัฐเป็น 2.63 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 48 เท่า) และ Kalshi สูงถึง 1.97 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ (เพิ่มขึ้น 10 เท่า)
• ตลาดการพยากรณ์มีปริมาณการซื้อขายสะสมสูงถึง 15.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ICE ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก ได้ลงทุนใน Polymarket มูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กองทุนป้องกันความเสี่ยงที่มีชื่อเสียงหลายแห่งได้เข้าสู่ตลาดการพยากรณ์การซื้อขายแล้ว หรือกำลังพิจารณาวิธีที่จะเข้าร่วม
• ในด้านกฎระเบียบ CFTC ได้อนุมัติสัญญาการเลือกตั้งของ Kalshi ขณะที่ Polymarket จะกลับเข้าสู่ตลาดสหรัฐฯ อีกครั้งโดยปฏิบัติตามกฎระเบียบผ่านแอปพลิเคชันบนมือถือ ผ่านการเข้าซื้อกิจการ QCEX Polymarket ได้ย้ำถึงศักยภาพของระบบนิเวศโทเคนและคริปโตของตนหลายครั้ง

ปัจจัยต่างๆ จะทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยา และไม่มีข้อสงสัยเลยว่าตลาดจะเติบโตอย่างก้าวกระโดด

ตลาดการทำนายแบ่งออกเป็นสองประเภท ประเภทแรกคือคำถามเชิงอัตนัย ซึ่งมุ่งเน้นไปที่เหตุการณ์ข่าวที่เกี่ยวข้องกับการเมือง วัฒนธรรม เศรษฐกิจ และกีฬา เช่น การเลือกตั้งประธานาธิบดีและชัยชนะในฟุตบอลโลก คำถามและผลลัพธ์ถูกกำหนดโดยใช้ภาษาธรรมชาติ และข้อสรุปบางข้อก็เป็นเชิงอัตนัย ตัวอย่างเช่น คำถาม "เซเลนสกีใส่สูทหรือไม่" เป็นตัวกำหนดว่าอะไรคือสูท

อีกประเภทหนึ่งคือตลาดราคา ซึ่งคล้ายกับผลิตภัณฑ์ไบนารีออปชันสำหรับคริปโทเคอร์เรนซี/หุ้น แต่มีรูปแบบที่เข้าใจง่ายกว่าและง่ายกว่า ตัวอย่างเช่น "ราคาของ BTC จะถึง $XXX ณ เวลาใดเวลาหนึ่งหรือไม่"

ปัจจุบัน UMA และ Oracle ที่มองโลกในแง่ดีของตนเป็นผู้ให้บริการการชำระราคาตลาดแบบอัตนัยเพียงรายเดียว สำหรับตลาดใดๆ ที่มีข้อมูลแบบกระจายศูนย์ ไม่มีโครงสร้าง หรือต้องการการตัดสินแบบอัตนัย ปัจจุบันยังไม่มีทางออกอื่นใด UMA แก้ไขปัญหานี้ด้วยวิธีการแบบ Rollup ที่มองโลกในแง่ดี (โดยเสนอผลลัพธ์ที่ยอมรับโดยปริยายหากไม่มีข้อโต้แย้ง และอาจมีการตัดสินและลงโทษเพิ่มเติมหากมีข้อโต้แย้ง)

บริการ Oracle ที่มีโครงสร้างข้อมูล โดยเฉพาะตลาดข้อมูลราคา สามารถแก้ไขปัญหาได้โดยตรงผ่าน Oracle อย่างเช่น Chainlink จริงๆ แล้ว Chainlink มีการกำหนดเส้นทางสำหรับข้อพิพาทด้านราคาอยู่แล้วในตัวจัดการการยกระดับของ UMA ความร่วมมือโดยตรงระหว่าง Polymarket และ Chainlink ช่วยให้การแก้ไขปัญหารวดเร็วยิ่งขึ้น

ปัจจุบัน ออราเคิลในตลาดการพยากรณ์ยังคงต้องการการปรับปรุงในหลายแง่มุมของกลไกและประสบการณ์ผู้ใช้ ซึ่งรวมถึงระยะเวลาในการชำระเงิน แบบจำลองแรงจูงใจ ความต่อเนื่องของข้อมูล และการชำระเงินแบบไม่ต้องขออนุญาต ตลาดการพยากรณ์จะนำมาซึ่งโอกาสใหม่ๆ สำหรับผลิตภัณฑ์ออราเคิลและนวัตกรรมทางสถาปัตยกรรม

เหตุใด Oracle จึงมีความสำคัญ

การชำระเงินสามารถแบ่งได้เป็นแบบรวมศูนย์และแบบกระจายศูนย์ ตลาดการพยากรณ์ในระยะแรกส่วนใหญ่เลือกใช้โซลูชันแบบรวมศูนย์ โซลูชันแบบกระจายศูนย์มีค่าใช้จ่ายสูงและใช้งานยาก อย่างไรก็ตาม เพื่อปกป้องตลาดการพยากรณ์จากการควบคุมแบบจุดเดียว และเพื่อให้มั่นใจว่าตลาดเหล่านั้นมีคุณค่าในฐานะ "สื่อแห่งความจริง" โซลูชันการชำระเงินแบบกระจายศูนย์จึงมีความจำเป็น ซึ่งต้องอาศัยออราเคิล

เทคโนโลยีคอขวดนี้กำหนดว่าตลาดการทำนายแบบออนเชนจะสามารถดำเนินงานได้อย่างอิสระและรองรับตลาดขนาดใหญ่ต่อไปได้หรือไม่ นี่คือเหตุผลที่ BSC จำเป็นต้องแก้ไขปัญหา Oracle ก่อนที่จะสามารถเปิดตัวโครงการทำนายตลาดได้

ในขณะเดียวกัน การพยากรณ์ตลาดเพื่อสร้างมูลค่าและหมุนเวียนบนเครือข่าย (on-chain) จำเป็นต้องใช้ Oracle ด้วยเช่นกัน Oracle สามารถใช้ผลลัพธ์ของการคาดการณ์ตลาดเป็นแหล่งข้อมูลสำหรับการใช้งานบนเครือข่ายได้ ความร่วมมือระหว่าง Kalshi และ Pyth มุ่งเน้นไปที่เรื่องนี้

การคาดการณ์ข้อมูลตลาดในฐานะพื้นฐานช่วยให้นักพัฒนาแอปพลิเคชันแบบออนเชนสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมดได้ ตัวอย่างที่ Pyth อ้างถึง ได้แก่:

• พัฒนาตลาดฟิวเจอร์สโดยอิงจากเหตุการณ์จริง โปรโตคอลเหล่านี้สามารถใช้อัตราต่อรองแบบเรียลไทม์ของ Kalshi เป็นข้อมูลอ้างอิงพื้นฐาน โดยจะปรับราคาโดยอัตโนมัติตามความผันผวนของตลาดต้นทาง
• โปรโตคอล DeFi สามารถสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีเงื่อนไขที่ตอบสนองต่อความน่าจะเป็นในโลกแห่งความเป็นจริงได้
• ผลิตภัณฑ์ประกันภัยที่เชื่อมโยงกับผลลัพธ์ทางการเมือง
• ชุด NFT ที่พัฒนาตามผลการเลือกตั้ง
• การแข่งขันเกมที่ปลดล็อครางวัลเมื่อมีเหตุการณ์เฉพาะเกิดขึ้น

พยากรณ์ตลาดปัจจุบัน

เพื่อทำความเข้าใจการผูกขาดของ UMA ในปัจจุบัน เราสามารถวัดผลได้โดยใช้ TVS ในตลาดการทำนาย TVS (มูลค่ารวมที่ได้รับการคุ้มครอง) วัดมูลค่ารวมที่ได้รับการคุ้มครองโดย Oracle ปัจจุบัน Polymarket ครองส่วนแบ่งตลาด 80% โดย Chainlink ครองส่วนแบ่งที่เหลืออีก 20%

▲ ที่มา: Defilamma

ในแง่ของรูปแบบธุรกิจ Stable ให้ความสำคัญกับ การขยายส่วนแบ่งตลาดมากกว่ารายได้ในระยะสั้น โดยใช้ประโยชน์จากการชำระเงินผ่าน USDT แบบไม่ใช้แก๊สเพื่อดึงดูดผู้ใช้และสร้างปริมาณการชำระเงิน ผลกำไรในระยะยาวจะมาจากแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภคเป็นหลัก เสริมด้วยกลไกออนเชนที่เลือกสรร

นอกจาก USDT แล้ว Stable ยังมองเห็นโอกาสสำคัญใน stablecoin อื่นๆ ด้วย การลงทุนของ PayPal Ventures ใน Stable เมื่อปลายเดือนกันยายน 2568 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อตกลงนี้ Stable จะสนับสนุน stablecoin ของ PayPal อย่าง PYUSD โดยตรง และส่งเสริมการกระจายสกุลเงิน ทำให้ผู้ใช้ PayPal สามารถชำระเงิน "โดยตรงด้วย PYUSD" โดยจะจ่ายค่าธรรมเนียมแก๊สเป็น PYUSD เช่นกัน ซึ่งหมายความว่า PYUSD จะไม่ใช้แก๊สบน Stable chain อีกต่อไป ซึ่งจะช่วยขยายความเรียบง่ายในการใช้งานระบบการชำระเงิน USDT ซึ่งดึงดูด PSP ให้มาใช้บริการ PYUSD เช่นกัน

อุมา

ปัจจุบัน Polymarket ใช้ MOOV2 (Managed Optimistic Oracle V2) ของ UMA ในการตัดสินตลาด เมื่อตลาดเติบโตเต็มที่และจำเป็นต้องตัดสิน ตลาดจะปิดลงและผู้ยื่นข้อเสนอจะต้องส่งผลการพิจารณา ผลการพิจารณาจะถือว่าถูกต้องตราบใดที่ไม่มีการโต้แย้งภายในกรอบเวลาการโต้แย้ง หากถูกโต้แย้ง กลไกการตัดสินแบบกระจายอำนาจของ UMA จะเข้ามาแทรกแซงเพื่อตัดสิน

การพยากรณ์ในแง่ดีของ UMA ได้ผ่านสี่เวอร์ชันแล้ว ตั้งแต่การมุ่งเน้นในเบื้องต้นเกี่ยวกับสินทรัพย์สังเคราะห์ไปจนถึงการพัฒนาอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับให้เข้ากับตลาดการทำนาย:

ปัจจุบัน Polymarket รองรับสัญญา MOOV2 แล้ว การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ UMA ได้นำข้อเสนอการกำกับดูแล UMIP-189 มาใช้เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม ก่อนหน้านี้ ปัญหาของ MOOV2 คือข้อเสนอจำนวนมากถูกส่งมาอย่างไม่ตรงเวลาและไม่มีประสบการณ์ ซึ่งมักนำไปสู่ข้อพิพาทและการชำระบัญชีในตลาดล่าช้านานถึงหลายวัน

Risk Labs ซึ่งเป็นองค์กรที่อยู่เบื้องหลัง UMA ได้เผยแพร่รายชื่ออีเมลที่อนุญาต (whitelist) เบื้องต้นจำนวน 37 รายชื่อ รายชื่อนี้ประกอบด้วยพนักงานของ Risk Labs และ Polymarket รวมถึงผู้ใช้ที่มีข้อเสนอมากกว่า 20 รายการ โดยมีอัตราความถูกต้องมากกว่า 95% นี่คือต้นแบบปัจจุบันของการกำกับดูแลแบบ "คุณธรรม" ของ UMA

ในฐานะออราเคิลที่ได้รับความนิยมสูงสุด การทำซ้ำหลายครั้งของ UMA แสดงให้เห็นถึงความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับกรณีการใช้งานในตลาดการพยากรณ์ รวมถึงระบบนิเวศและโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพในปัจจุบันของ UMA ยังไม่สมบูรณ์แบบ เนื่องมาจากปัญหาหลักสองประการ ได้แก่

1. ความเสี่ยงจากการถูกควบคุมโดยนักลงทุนรายใหญ่
2. ใช้เวลานานในการสรุปผล

สำหรับความเสี่ยงจากการจัดการข้อมูล กลไกการตรวจสอบข้อมูล (DVM) ของ UMA อาศัยผู้ถือโทเค็นในการลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับผลลัพธ์ของข้อมูล กลไกนี้ได้รับการรับรองโดยจำนวนคะแนนเสียงขั้นต่ำ (GAT ประมาณ 5 ล้าน UMA) และเกณฑ์ความสอดคล้องของการลงคะแนนเสียง (SPAT 65% ของมติเอกฉันท์) เพื่อรับประกันความปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมูลค่าตลาดที่ต่ำและการจำหน่ายโทเคนที่กระจุกตัวสูง นักลงทุนรายใหญ่จึงสามารถมีอิทธิพลต่อผลการลงคะแนนได้อย่างง่ายดาย ในปี 2024 บนแพลตฟอร์ม Polymarket ตลาดที่ยูเครนจะลงนามในข้อตกลงการทำเหมืองกับสหรัฐอเมริกานั้น ได้รับการตัดสินว่า "ใช่" โดย UMA แม้ว่าในความเป็นจริงแล้วจะไม่เป็นเช่นนั้นก็ตาม

ข้อมูลบนเครือข่ายแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายใหญ่รายเดียวในหลายที่อยู่ (on-chain) ได้วางเดิมพัน UMA ประมาณ 5 ล้านหน่วย คิดเป็นประมาณ 25% ของอำนาจการลงคะแนนทั้งหมด โดยมีนักลงทุนรายใหญ่เพียงสองรายเท่านั้นที่ควบคุมสิทธิ์การลงคะแนนที่แท้จริงมากกว่าครึ่งหนึ่ง โครงสร้างแบบรวมศูนย์นี้ส่งเสริมให้ผู้มีสิทธิลงคะแนนรายย่อย "ติดตามนักลงทุนรายใหญ่" เพื่อหลีกเลี่ยงบทลงโทษ บทลงโทษของ UMA สำหรับการลงคะแนนที่ไม่ถูกต้องมีเพียงประมาณ 0.1% ซึ่งต่ำมาก ทำให้ความเสี่ยงที่แท้จริงในการถูกควบคุมโดยนักลงทุนรายใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ปัจจุบัน UMA มี MC อยู่ที่ 100 ล้านหน่วย แต่ OI ของตลาดโพลีมาร์เก็ตที่ UMA สนับสนุนนั้นสูงกว่า 200 ล้านหน่วย สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความไม่สมดุลของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและสร้างโอกาสในการควบคุมที่มุ่งร้าย

ประการที่สอง กระบวนการระงับข้อพิพาทของ UMA ค่อนข้างใช้เวลานานในแง่ของความเร็วในการยืนยันผลลัพธ์ คำขอข้อมูลใดๆ จะต้องผ่าน "ระยะเวลาดำเนินการ" หลังจากส่งคำขอ โดยจะยืนยันโดยอัตโนมัติหากไม่มีผู้คัดค้าน หากถูกคัดค้าน คำขอจะเข้าสู่ขั้นตอนการลงคะแนนแบบ Distributed Virtual Machine (DVM) ซึ่งโดยทั่วไปจะใช้เวลา 48 ถึง 96 ชั่วโมง หากไม่เป็นไปตามเกณฑ์ที่กำหนด จะต้องลงคะแนนรอบใหม่ ซึ่งอาจต้องใช้เวลาหลายวันในการยุติข้อพิพาท

ความล่าช้านี้เห็นได้ชัดเจนเป็นพิเศษในสถานการณ์ที่ต้องการการชำระราคาที่รวดเร็ว เช่น ตลาดคาดการณ์ล่วงหน้าและผลิตภัณฑ์ที่ใช้เลเวอเรจ เงินทุนของผู้ใช้จะถูกล็อกไว้และไม่สามารถนำกลับมาใช้ซ้ำได้ ส่งผลให้โอกาสในการทำกำไรจากความล่าช้าของข้อมูลเพิ่มมากขึ้น

แม้ว่า UMA จะมีข้อได้เปรียบในด้านการกระจายอำนาจและการต้านทานการเซ็นเซอร์ แต่ความเข้มข้นของโทเค็นที่สูงและวงจรการชำระเงินที่ยาวนานก็ก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านการจัดการและปัญหาคอขวดด้านประสิทธิภาพ จำเป็นต้องมีการปรับปรุงประสิทธิภาพเพิ่มเติมเพื่อให้ UMA สามารถทำหน้าที่เป็นออราเคิลข้อมูลหลักในสถานการณ์การพยากรณ์ที่หลากหลายยิ่งขึ้น

UMA กำลังสำรวจสถาปัตยกรรมใหม่ๆ ที่กำลังปฏิวัติวงการ โดยร่วมมือกับ EigenLayer เพื่อวิจัยและสำรวจการใช้ประโยชน์จากระบบ Staking ของ EigenLayer เพื่อพัฒนา Oracle รุ่นต่อไป นอกจากนี้ UMA ยังกำลังสำรวจโครงการริเริ่มด้าน AI ใหม่ๆ อีกด้วย Optimistic Truth Bot คือตัวแทนเสนอราคาในตลาดคาดการณ์ โดยจะรับฟังคำถามจาก Polymarket ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน เสนอคำตอบที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุดทันที และรอรับคำท้า ซึ่งช่วยลดระยะเวลาการชำระราคาลงอย่างมาก คุณสามารถค้นหาตลาดเฉพาะเจาะจงได้ผ่านบัญชี Twitter @OOTruthBot

เชนลิงค์

Chainlink คือผู้ให้บริการ DeFi Oracle ที่มีมายาวนาน ความสามารถของผลิตภัณฑ์ Chainlink คือการรวบรวมข้อมูลนอกเครือข่าย (เช่น ราคา) จากหลายแหล่งอย่างเชิงรุก และส่งต่อข้อมูลเหล่านั้นไปยังเครือข่ายโหนดต่างๆ ปัจจุบัน Polymarket และ Chainlink กำลังร่วมมือกันเพื่อให้บริการตลาดการคาดการณ์ข้อมูลราคา

การกำหนดเส้นทางของ Chainlink มีส่วนเกี่ยวข้องกับระบบการเลื่อนระดับข้อพิพาท Escalation Manager ของ UMA อยู่แล้ว ซึ่งหมายความว่า Polymarket ได้เป็นผู้ใช้ Chainlink อยู่แล้ว และการผสานรวมกับ Chainlink ในปัจจุบันทำให้การดำเนินการนี้ง่ายขึ้น

งูหลาม

ปัจจุบัน Pyth กำลังร่วมมือกับ Kalshi โดยมุ่งเน้นการเผยแพร่ข้อมูล Kalshi เป็นหลัก ข้อมูล Kalshi อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ CFTC ดังนั้นคุณค่าของ Pyth จึงอยู่ที่การเผยแพร่ข้อมูลที่เป็นไปตามข้อกำหนด โดยเฉพาะข้อมูลด้านกีฬาและเศรษฐกิจ ให้เป็นแหล่งข้อมูล ซึ่งคล้ายคลึงกับคาสิโนที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดที่ขายข้อมูลการแข่งขันกีฬาแบบเรียลไทม์ให้กับผู้ใช้ปลายทาง

ผู้เล่นใหม่

จุดเน้นหลักอยู่ที่การให้บริการตรวจสอบผ่าน AI ปัจจุบันบทบาทของตัวแทนมุ่งเน้นไปที่การส่งคำร้องขอการชำระเงินเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก AI พร้อมให้บริการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน จึงสามารถรับประกันการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพในทุกตลาด โดยเฉพาะตลาดความถี่สูงที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาต ดังที่ได้กล่าวไปแล้ว UAM กำลังสำรวจโซลูชันที่เกิดจากการมีส่วนร่วมของ AI ผ่าน OO Agent

XO Market ของ Solana เป็นตัวอย่างที่ดี ตลาดนี้ใช้โมเดล AI เพื่อดึงและวิเคราะห์ข้อมูลจาก API ที่เชื่อถือได้ (เช่น แหล่งข้อมูลข่าวสารและกีฬาแบบเรียลไทม์) และแก้ปัญหาคำถามใช่/ไม่ใช่ได้อย่างรวดเร็วผ่านการจดจำรูปแบบ ทำให้มีอัตราความสำเร็จที่ค่อนข้างสูง โครงการ Oracle บางโครงการบน BSC ซึ่ง CZ ได้กล่าวถึงเมื่อเร็วๆ นี้ ก็กำลังสำรวจแนวทางนี้เช่นกัน

ออราเคิลมีโอกาสอะไรบ้าง?

การเติบโตอย่างรวดเร็วของตลาดการพยากรณ์ส่งผลให้ความต้องการ Oracle สูงขึ้น ทั้งในด้านขอบเขตการสนับสนุน ข้อมูลเชิงลึก ประสิทธิภาพแบบเรียลไทม์ และการออกแบบสิ่งจูงใจ ปัจจุบัน Oracle หลักๆ ยังคงเผชิญกับปัญหาคอขวด: ระยะเวลาการยุติข้อพิพาทของ UMA อยู่ที่ 24-48 ชั่วโมง โดยมีรอบการระงับข้อพิพาทโดยเฉลี่ยหลายวัน อัตราการยุติข้อพิพาทที่สูง และอำนาจการลงคะแนนเสียงที่กระจุกตัวอยู่ในกลุ่มผู้มีส่วนได้ส่วนเสียรายใหญ่ ยังคงมีช่องว่างสำหรับการปรับปรุงประสิทธิภาพในแง่ของการรวมศูนย์และประสิทธิภาพ และประเภทของตลาดที่ Oracle สามารถรองรับได้ยังคงมีข้อจำกัดจากสถาปัตยกรรม ซึ่งอาจเป็นอุปสรรคสำคัญที่สุดต่อนวัตกรรมของ Polymarket ในด้านประเภทตลาด

การช่วยเหลือด้วย AI

ความสามารถของ AI ในการทำความเข้าใจภาษาธรรมชาติทำให้สามารถนำไปประยุกต์ใช้ได้อย่างมีประสิทธิภาพในตลาดต่างๆ เช่น การเมือง กีฬา และกิจกรรมทางสังคม ก่อนหน้านี้ การตัดสินของมนุษย์มักมีความคลาดเคลื่อนทางความหมายและปัจจัยเชิงอัตวิสัยมากมาย ซึ่งนำไปสู่ข้อโต้แย้งที่เกิดขึ้นบ่อยครั้ง AI Oracle ได้ปรับปรุงสิ่งนี้ให้ดีขึ้นอย่างมากผ่านการตรวจสอบจากหลายแหล่งและแบบจำลองภาษาที่เป็นกลาง

ต่อต้านการจัดการ

ผู้ถือโทเค็น UMA เป็นทั้งผู้มีสิทธิเลือกตั้งและผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ซึ่งก่อให้เกิดความขัดแย้งเชิงโครงสร้าง ผู้ถือโทเค็นรายใหญ่เพียงรายเดียวสามารถโน้มน้าวผลการลงคะแนนได้ด้วย UMA เพียง 5 ล้านโทเค็น ในส่วนของการออกแบบโทเค็น เราจะมั่นใจได้อย่างไรว่ามีความมั่นคงทางเศรษฐกิจที่เพียงพอ นอกเหนือจากการออกแบบโทเค็นแล้ว เราจะสร้างกลไกป้องกันการแทรกแซง (เช่น การแจ้งแอดเดรสอันตรายแบบเรียลไทม์ และการตรวจจับพฤติกรรมอันตรายของกลุ่ม) ได้อย่างไร

การพยากรณ์แบบหลายช่วงเวลาและแบบอัตนัย ข้อมูลแบบเรียลไทม์ และฟีดราคาต่อเนื่อง

ตลาดการทำนายมุ่งเน้นไปที่การชำระราคาแบบไบนารีมาเป็นเวลานาน ซึ่งส่งผลให้ข้อมูลลดลงอย่างมาก ในอนาคต Oracle ที่ตระหนักถึงสังคมจะต้องเข้าถึงแหล่งข้อมูลที่หลากหลายมากขึ้น และใช้แบบจำลองแบบไดนามิกเพื่อประเมินข้อมูลที่หลากหลายอย่างครอบคลุม จากการหารือกับโครงการ DeFi ของ Polymarket เราตระหนักว่ามีศักยภาพในการออกแบบข้อมูลการชำระราคาแบบไดนามิกอย่างมีนัยสำคัญในระหว่างกิจกรรมตลาด การสนับสนุนตลาดการทำนายที่ยั่งยืนมากขึ้น เช่น การซื้อขายแบบเรียลไทม์ในเกมสำหรับการแข่งขันกีฬา นำมาซึ่งโอกาสที่สำคัญในตลาดราคาต่อเนื่องหรือตลาดแบบผสมผสาน เช่น พาร์เลย์ แต่ Oracle ในปัจจุบันยังไม่รองรับสิ่งนี้

การขยายตัวโดยไม่ต้องขออนุญาตและตลาดหางยาว

ในอนาคต ตลาดการทำนายแบบไม่ต้องขออนุญาตจะมีอัตราการสร้างสินทรัพย์ใกล้เคียงกับ PumpFun ความต้องการการชำระราคาในตลาดที่สูงมากจะทำให้รูปแบบการตรวจสอบและอัปเกรดด้วยตนเองของ UMA ในปัจจุบันไม่สามารถใช้งานได้ การแก้ไขปัญหาการสร้าง การชำระราคา และการกระจายตัวของสภาพคล่องในตลาดแบบหางยาวนี้อย่างรวดเร็วอาจต้องใช้แนวทางจากบนลงล่างจากมุมมองของ Oracle

การรวม DeFi ตามเหตุการณ์

เมื่อตลาดพยากรณ์ถูกผสานรวมกับ DeFi การบันทึกความน่าจะเป็นของเหตุการณ์แบบออนเชนสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่อการปล่อยกู้และการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ ตัวอย่างเช่น เมื่อความน่าจะเป็นของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเกิน 90% เลเวอเรจของการปล่อยกู้ก็จะลดลงโดยอัตโนมัติ การผสมผสานระหว่างออราเคิลและตลาดพยากรณ์อาจนำนวัตกรรมมาสู่วงการ DeFi