เดิมจาก The Smart Ape

หมายเหตุบรรณาธิการ: นับตั้งแต่ Binance Web3 Wallet เปิดตัวบน Binance Alpha ปริมาณการใช้งานและธุรกรรมก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ Binance ขึ้นสู่อันดับหนึ่งของตลาดกระเป๋าเงินและตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ภายในเวลาเพียงไม่กี่เดือน ส่งผลให้หลายแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเริ่มเลียนแบบโมเดลของ Binance ซึ่งรวมถึง OKX Boost, Bitget Wallet Alpha และ Gate Alpha

อย่างไรก็ตาม โมเดลนี้ยังมีข้อเสียมากมายต่อตลาดและชุมชน ซึ่งรวมถึงความไม่เป็นธรรมต่อชุมชน การปั่นราคาธุรกรรม และการขาดความยั่งยืน ต่อไปนี้คือบทสรุปข้อเสียของผลิตภัณฑ์ Binance Alpha และสะท้อนถึงผลกระทบด้านลบที่ผลิตภัณฑ์แลกเปลี่ยนดังกล่าวมีต่อตลาด ซึ่งนำพาตลาดคริปโตไปสู่การพัฒนาที่ไม่แข็งแรงยิ่งขึ้น

โดยสรุป Binance Alpha คือส่วนหนึ่งของ Binance Web3 Wallet ที่สามารถลงทะเบียนโครงการในระยะเริ่มต้นและซื้อขายได้สะดวกยิ่งขึ้น ผู้ใช้ยังสามารถรับ Alpha Points ได้จากการซื้อขายโทเค็นที่มีอยู่แล้วบน Binance Alpha ซึ่งทำให้พวกเขามีสิทธิ์ได้รับ Airdrop โทเค็นที่เพิ่งลงทะเบียนใหม่

อย่างไรก็ตาม มันแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากการซื้อขายแบบ Spot หรือ Futures ของ Binance การจดทะเบียนโทเค็นบน Binance Alpha ไม่ได้รับประกันการจดทะเบียนใน Binance Spot โทเค็นที่จดทะเบียนใน Alpha น้อยกว่า 7% จะถูกจดทะเบียนในการซื้อขายแบบ Spot

เนื่องจากมีตลาด Spot อยู่แล้ว ทำไม Binance ถึงเปิดตัว Alpha ล่ะ? มีทั้งเหตุผลที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ

เหตุผลอย่างเป็นทางการคือ Binance Alpha ตั้งใจให้เป็นพื้นที่สำหรับการค้นพบที่ผู้ใช้สามารถซื้อขายโทเคนระยะเริ่มต้นได้โดยตรงจากกระเป๋าเงิน Binance เมื่อเทียบกับการซื้อขายแบบ Spot แล้ว Binance Alpha ถูกวางตำแหน่งให้เป็นแพลตฟอร์ม "degen" มากกว่า ซึ่งโครงการต่างๆ จะต้องแสดงให้เห็นถึงปัจจัยพื้นฐานและสภาพคล่องที่แข็งแกร่งกว่า

แต่เหตุผลที่แท้จริงอาจเป็นเพราะ Binance เข้าใจสิ่งที่ผู้ใช้ต้องการ นั่นคือการทำกำไร องค์ประกอบสำคัญอย่างแท้จริงของผลิตภัณฑ์ทั้งหมดคือ Alpha Points สิ่งเหล่านี้กระตุ้นให้ผู้ใช้ใช้ Binance Wallet เพื่อเพิ่มปริมาณการซื้อขาย และท้ายที่สุดก็นำผู้ใช้และรายได้มาสู่ Binance มากขึ้น

ซึ่งยังช่วยให้ Binance สามารถทดสอบโครงการจำนวนมากได้โดยไม่ต้องเสี่ยงต่อชื่อเสียงจากการลงรายการล้มเหลว

ความไม่ยุติธรรมต่อชุมชน

โครงการส่วนใหญ่ที่จดทะเบียนใน Binance Alpha มักจะจบลงด้วยการแยกตัวออกจากชุมชนของตนเอง

ลองจินตนาการถึงการสนับสนุนโครงการตั้งแต่ในช่วงเริ่มต้น ทดสอบฟีเจอร์ใหม่ทุกอย่าง ให้ข้อเสนอแนะอย่างต่อเนื่อง ใช้งาน Discord อย่างสม่ำเสมอ และช่วยให้ผู้มาใหม่เรียนรู้

เมื่อ TGE มาถึง คุณคาดหวังว่าความพยายามของคุณจะได้รับการตอบแทนในที่สุด แต่กลับกัน คุณจะเห็นโทเค็นปรากฏอยู่บน Binance Alpha ก่อน และก่อนที่คุณจะได้รับการจัดสรรชุมชน โปรเจกต์ก็ได้ Airdrop ให้กับนักขุด Alpha point ไปแล้ว

จากนั้นนักขุดแบบ Airdrop เหล่านี้จะทิ้งโทเค็นของพวกเขา ทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว เหลือเพียงเศษซากของคุณเท่านั้น

นี่คือสถานการณ์ที่เกิดขึ้นกับโครงการส่วนใหญ่ที่จดทะเบียนอยู่ใน Binance Alpha และหลายๆ คนก็รู้สึกหงุดหงิดกับเรื่องนี้

ราคาของโทเค็น Alpha ร่วงลงหลังจากรายการ

โทเค็นเกือบทั้งหมดที่จดทะเบียนอยู่บนแพลตฟอร์ม Binance Alpha ไม่สามารถอยู่รอดได้ในระยะยาว

โทเค็นที่จดทะเบียนบนแพลตฟอร์ม Binance Alpha ยังคงลดลงหลังจากจดทะเบียน

ทุกคนอยากรู้ว่าโทเคนของแต่ละโปรเจกต์จะถูก Airdrop ให้กับผู้ใช้ Binance Alpha กี่เปอร์เซ็นต์ แต่ Binance ไม่เคยเปิดเผยข้อมูลนี้ พวกเขาเปิดเผยเพียงจำนวน Airdrop แต่ละครั้งและเกณฑ์คะแนนขั้นต่ำที่กำหนดเท่านั้น แต่ไม่เคยเปิดเผยจำนวนโทเคนรวมทั้งหมด

การประมาณเปอร์เซ็นต์ของโทเค็นที่ถูกแจกฟรีนั้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับโครงการ แต่โดยทั่วไปแล้วจะอยู่ระหว่าง 2.5% ถึง 5% ของอุปทานทั้งหมด ซึ่ง ถือว่าเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สูงเนื่องจากโทเค็นเหล่านี้จะถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้ Binance เมื่อมีการเปิดตัวโครงการ แทนที่จะแจกจ่ายให้กับชุมชนจริง

จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่โทเค็นเหล่านี้ถูกทิ้งทันที ส่งผลให้ราคาโทเค็นร่วงลง

เมื่อเร็วๆ นี้ โครงการ MYX ได้แจกโทเคนมูลค่ากว่า 4,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้กับผู้ใช้งานแพลตฟอร์ม Binance Alpha เนื่องจากพวกเขาไม่ใช่สมาชิกชุมชนดั้งเดิม เงินจำนวนนี้จึงมหาศาลมาก

การจัดการปริมาณการซื้อขาย

การจดทะเบียนบน Binance Alpha กำลังกลายเป็นขั้นตอนที่จำเป็นก่อนการจดทะเบียนบน Binance Spot ซึ่งหมายความว่าทุกโครงการที่จดทะเบียนบน Alpha อยู่ภายใต้แรงกดดันมหาศาลที่จะต้องแสดงให้เห็นถึงแรงผลักดันที่แข็งแกร่งและมั่นใจว่าจะเข้าสู่ตลาด Spot ได้อย่างรวดเร็ว

เกณฑ์หลักประการหนึ่งที่ Binance พิจารณาคือปริมาณการซื้อขาย

ลองเดาดูสิว่าจะเกิดอะไรขึ้น? เจ้าของโครงการมักเพิ่มปริมาณการซื้อขายแบบเทียมเพื่อเพิ่มความน่าสนใจ ซึ่งสามารถทำได้หลากหลายวิธี เช่น การซื้อขายแบบล้างพอร์ต (wash trading) การจัดสรรคะแนน Alpha จำนวนมาก หรือการเพิ่มราคาแบบลับๆ ก่อนขาย

ปัญหาคือ แทนที่จะสร้างชุมชนที่ภักดี โครงการเหล่านี้กลับดึงดูด "นักต้มตุ๋น" ที่ฉวยโอกาส ซึ่งไม่ยั่งยืนในระยะยาว

ไม่มีความยั่งยืน

บางคนอาจโต้แย้งว่า Binance Alpha ได้ทำให้ราคาโทเคนบางโครงการพุ่งสูงขึ้นจริง ๆ Binance Alpha สร้างความขาดแคลนและความสนใจ ซึ่งดึงดูดเทรดเดอร์ที่ต้องการเข้าร่วมก่อนใคร ๆ ผู้ใช้จะฟาร์มคะแนน Alpha เพื่อให้มีสิทธิ์ได้รับ Airdrop ซึ่งกำหนดให้พวกเขาต้องเพิ่มปริมาณการซื้อขาย ทั้งหมดนี้ช่วยเพิ่มสภาพคล่องของโครงการและมูลค่าตลาด

แต่ทั้งหมดนี้ไม่ยั่งยืน ผู้ใช้ส่วนใหญ่ไม่ได้เข้ามาเพื่อโครงการโดยตรง แต่พวกเขาเข้ามาเพื่อสะสมคะแนน เมื่อรางวัลสะสมคะแนนสิ้นสุดลง กิจกรรมต่างๆ จะหยุดลง

Binance Alpha ยังไม่ได้นำเสนอนวัตกรรมผลิตภัณฑ์ที่แท้จริงใดๆ เลย แก่นแท้ของมันคือแพลตฟอร์มที่จัดแสดงสินค้าพร้อมกลไก Airdrop ดังนั้นมันจึงมีปัญหาในการรักษาความสนใจหลังจากที่กระแสตอบรับเริ่มจางหายไป

ยิ่งไปกว่านั้น โทเค็นที่อยู่บน Binance Alpha นั้นสามารถซื้อขายได้โดยตรงบน DEX ซึ่งมักจะมีราคาต่ำกว่า เหตุผลเดียวที่ผู้คนใช้ Alpha ก็เพื่อแลกกับ Airdrop

สิ่งนี้ทำให้โครงการใดๆ ก็ตามสร้างมูลค่าที่ยั่งยืนโดยการจดทะเบียนบน Binance Alpha ได้ยาก และมีชุมชนต่างๆ มากขึ้นเรื่อยๆ ที่ตระหนักถึงสิ่งนี้

ไม่มีการรับประกันการเข้าถึงตลาดสปอต

มีอีกประเด็นสำคัญที่หลายคนดูเหมือนจะเข้าใจผิด นั่นคือ การจดทะเบียนบน Binance Alpha ไม่ได้รับประกันว่าจะจดทะเบียนบนแพลตฟอร์มซื้อขายแบบ Spot ของ Binance โครงการหลายโครงการยอมรับการจดทะเบียนบน Binance Alpha ซึ่งเท่ากับเป็นการทรยศชุมชนเพื่อโอกาสในการจดทะเบียนบน Binance แต่สุดท้ายกลับสูญเสียทั้งเงินและบริการ

ทีมงาน Verasity เคยกล่าวไว้ว่า "ถ้าพวกเขาไม่สามารถจดทะเบียนในตลาด Binance Spot ได้ พวกเขาก็แทบจะตาย" เห็นได้ชัดว่าเหตุผลเดียวที่พวกเขาจดทะเบียนใน Binance Alpha ก็เพื่อที่จะจดทะเบียนในตลาด Binance Spot

ความคิดสุดท้าย

แต่ท้ายที่สุดแล้ว การที่จะเปิดตัวบน Binance Alpha หรือตลาดผลิตภัณฑ์ของการแลกเปลี่ยนที่คล้ายคลึงกันนั้น ขึ้นอยู่กับการเลือกของเจ้าของโครงการ

อย่างไรก็ตาม ผมไม่คิดว่า Binance Alpha จะดีสำหรับการพัฒนาโครงการในระยะยาว เพราะโดยปกติแล้วหมายความว่าโครงการนั้นเลือกที่จะสร้างกระแสระยะสั้นแทนที่จะทำงานร่วมกับชุมชน หากโครงการมีความภักดีต่อชุมชน ก็ควรค่อยๆ สร้างความนิยมและกระแสความนิยมในตลาดให้ค่อยๆ ดีขึ้นเรื่อยๆ