จากการเข้ารหัสสู่ Nvidia: สัญญาดัชนี RWA ของ Bitget สามารถเปิดใช้งานตัวแปรใหม่ในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ที่ระดับล้านล้านได้หรือไม่
- 核心观点：RWA指数永续合约降低美股投资门槛。
- 关键要素：
- 加权多发行方定价机制。
- 支持最高10倍杠杆交易。
- 24小时全球交易美股标的。
- 市场影响：吸引华语投资者参与美股市场。
- 时效性标注：中期影响。
ผู้เขียนต้นฉบับ: OneShotBug
RWA ยังคงมอบความประหลาดใจให้กับเราอีกมากมาย
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ คึกคักและน่าตื่นเต้น เต็มไปด้วยบริษัทสตาร์ทอัพที่น่าประทับใจและเรื่องราวความสำเร็จของผู้ประกอบการมากมาย อย่างเช่น Nvidia ที่ทะยานขึ้นสู่จุดสูงสุดของตลาดหลังจากมูลค่าตลาดพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ดึงดูดนักลงทุนชาวจีนจำนวนมากที่อยากลองลงทุน อย่างไรก็ตาม อุปสรรคต่างๆ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง ขั้นตอนการเปิดบัญชีที่ยุ่งยาก และการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ทำให้การลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ โดยตรงเป็นเรื่องยาก
การนำแนวคิด RWA ไปประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติ การสร้างโทเค็นหุ้นจึงเป็นช่องทางการลงทุนรูปแบบใหม่ สัญญา RWA ที่ออกโดยแพลตฟอร์มอย่าง xStocks และ Ondo ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทางอ้อมผ่านสินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเค็นได้ หลีกเลี่ยงขั้นตอนที่ยุ่งยากและค่าธรรมเนียมสูงของตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม
บทความนี้มุ่งเน้นไปที่ "สัญญาซื้อขายแบบถาวรดัชนี RWA" ของ Bitget ที่เพิ่งเปิดตัวไปเมื่อไม่นานมานี้ ซึ่งในช่วงแรกนั้นได้นำหุ้นยอดนิยมของสหรัฐฯ เข้ามาใช้ ได้แก่ Nvidia (NVDA), Tesla (TSLA) และ Circle (CRCL) นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์นี้ยังนำเสนอนวัตกรรมใหม่ๆ เพิ่มเติมที่อิงตามสัญญา RWA โดยใช้วิธีคำนวณราคาแบบถ่วงน้ำหนักสำหรับผลิตภัณฑ์จากผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย และให้การลงทุนที่ยืดหยุ่นและมีเลเวอเรจสูง โดยรวมแล้ว ผลิตภัณฑ์การลงทุนในหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนนี้ดูเหมือนจะเหมาะสำหรับนักลงทุนที่พูดภาษาจีน
ต่อไป ฉันจะแนะนำผลิตภัณฑ์สัญญาซื้อขายแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาของดัชนี RWA อย่างรวดเร็ว และวิเคราะห์ข้อดีของผลิตภัณฑ์ กลไกการจัดการความเสี่ยง และโอกาสทางการตลาด
เหตุใดโลกของสกุลเงินดิจิทัลจึงมุ่งเน้นไปที่การสร้างโทเค็นหุ้น?
ในฐานะดาวเด่นในการบูรณาการที่ลึกซึ้งอย่างต่อเนื่องระหว่างตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดการเงินแบบดั้งเดิม การสร้างโทเค็นหุ้นได้สร้างสะพานเชื่อมระหว่างตลาดสกุลเงินดิจิทัลและตลาดหุ้นแบบดั้งเดิม
ด้วยการพัฒนาอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีบล็อกเชน สินทรัพย์โทเคนเกือบทั้งหมดกำลังค่อยๆ เข้าสู่วงการบล็อกเชน ตั้งแต่เหรียญเสถียร (stablecoin) ยุคแรก ไปจนถึงสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ พันธบัตร และกองทุน และในปัจจุบัน ไปจนถึงหุ้นโทเคนยอดนิยม นวัตกรรมแต่ละอย่างล้วนมุ่งมั่นที่จะขจัดอุปสรรคและข้อจำกัดต่างๆ ในระบบการเงินแบบดั้งเดิมผ่านบล็อกเชน ทลายข้อจำกัดต่างๆ เช่น เวลาและสถานที่
หัวใจสำคัญของการแปลงสินทรัพย์หุ้นเป็นโทเคนดิจิทัลบนบล็อกเชน ซึ่งช่วยให้สามารถซื้อขายหุ้นทั่วโลกได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน การซื้อหุ้นแบบเศษส่วน และการทำธุรกรรมข้ามพรมแดนที่มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น รูปแบบนี้น่าสนใจอย่างยิ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดเกิดใหม่ เนื่องจากช่วยแก้ไขปัญหาเรื้อรัง เช่น ปัญหาการเปิดบัญชี ปัญหาการโอนเงิน และชั่วโมงการซื้อขายที่ไม่แน่นอน
แม้ว่าการสร้างโทเค็นหุ้นจะไม่ใช่แนวคิดใหม่ แต่แพลตฟอร์มอย่าง FTX และ Binance เคยพยายามเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องตั้งแต่ต้นปี 2020 แต่สุดท้ายก็ล้มเหลวเนื่องจากแรงกดดันด้านกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม ด้วยความต้องการของตลาดที่ฟื้นตัวและสภาพทางเทคนิคที่ดีขึ้น การสร้างโทเค็นหุ้นจึงกลายเป็นประเด็นร้อนสำหรับนักลงทุนอีกครั้งในปี 2024 การพัฒนาผลิตภัณฑ์ RWA อย่างต่อเนื่องกำลังขยายโอกาสให้นักลงทุนมีส่วนร่วมในการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ผ่านการสร้างโทเค็น
สัญญาซื้อขายแบบถาวรดัชนี RWA คืออะไร?
สัญญาซื้อขายแบบถาวรดัชนี RWA เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินนวัตกรรมชิ้นแรกของ Bitget อ้างอิงจากเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ นวัตกรรมที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของสัญญาซื้อขายแบบถาวรดัชนี RWA คือการใช้กลไกการกำหนดราคาแบบถ่วงน้ำหนักสำหรับผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย ดัชนีแต่ละตัวถูกสร้างขึ้นโดยการรวมราคาโทเคนจากหลายแพลตฟอร์ม (เช่น xStocks และ Ondo) เข้าด้วยกัน เพื่อรวบรวมสินทรัพย์โทเคนหุ้นหลายรายการเข้าเป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักตัวเดียว การกำหนดราคาแบบถ่วงน้ำหนักนี้ช่วยให้ Bitget สามารถรวบรวมราคาโทเคนจากผู้ออกหลักทรัพย์หลายราย
กลไกการกำหนดราคานี้ทำให้สัญญาดัชนี RWA มีความยืดหยุ่นและมีเสถียรภาพมากขึ้น และเพิ่มความโปร่งใสของตลาด นักลงทุนสามารถเข้าใจน้ำหนักของแต่ละโทเค็นในสัญญาได้อย่างชัดเจน และได้รับราคาตลาดที่ครอบคลุมผ่านดัชนีถ่วงน้ำหนักในสัญญา
ธุรกรรมจริงสามารถทำได้บนหลากหลายแพลตฟอร์ม เช่น เว็บไซต์และแอปพลิเคชันอย่างเป็นทางการของ Bitget คุณสามารถค้นหาธุรกรรมได้โดยการค้นหาชื่อผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในสัญญา ปัจจุบันมีผลิตภัณฑ์ออนไลน์สามรายการ ได้แก่ NVDA TSLA และ CRCL ซึ่งรองรับคู่ซื้อขาย USDT
โอกาสสำหรับนักลงทุนที่พูดภาษาจีน: ไม่มีอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ
สำหรับนักลงทุน ตลาดหุ้นสหรัฐฯ เต็มไปด้วยโอกาสมากมาย โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับบริษัทชั้นนำระดับโลกที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วอย่าง Tesla และ Nvidia อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนที่พูดภาษาจีนจำนวนมาก การลงทุนโดยตรงในหุ้นสหรัฐฯ เต็มไปด้วยอุปสรรค ประการแรก นักลงทุนต้องเปิดบัญชีผ่านแพลตฟอร์มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ซึ่งมักมีขั้นตอนยุ่งยาก เช่น การยื่นเอกสารยืนยันตัวตนจำนวนมากและการยื่นภาษีที่ยุ่งยาก นอกจากนี้ นักลงทุนจำนวนมากยังต้องเผชิญกับค่าธรรมเนียมที่สูง เช่น ค่าธรรมเนียมการจัดการบัญชี ค่าคอมมิชชั่นการซื้อขาย และค่าธรรมเนียมการโอนเงิน ซึ่งแน่นอนว่าทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนลดลงอย่างมาก
นอกจากอุปสรรคแบบดั้งเดิมเหล่านี้แล้ว การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศยังเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับนักลงทุนชาวจีน แม้ว่านักลงทุนจะยินดีจ่ายค่าธรรมเนียม แต่บ่อยครั้งที่พวกเขาไม่สามารถเข้าถึงโอกาสในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้โดยตรงเนื่องจากข้อจำกัดในการเข้าถึงตลาด
ด้วยเหตุนี้ การลงทุนโดยตรงในหุ้นสหรัฐฯ จึงไม่เพียงแต่เป็นกระบวนการที่ยุ่งยากสำหรับนักลงทุนชาวจีนจำนวนมากเท่านั้น แต่ยังทำให้พวกเขาต้องฝ่าฟันอุปสรรคมากมาย สภาพแวดล้อมการลงทุนที่มีเกณฑ์สูงทำให้พวกเขาลังเลที่จะลงทุน
สัญญาซื้อขายแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาของดัชนี RWA ของ Bitget มอบวิธีการลงทุนแบบไร้ข้อจำกัดให้กับนักลงทุน ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าร่วมการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนได้อย่างง่ายดายผ่านแพลตฟอร์ม นักลงทุนไม่จำเป็นต้องมีบัญชีหุ้นแบบดั้งเดิมหรือแม้แต่ระบบธนาคารแบบดั้งเดิมสำหรับการแลกเปลี่ยนกองทุนอีกต่อไป สิ่งนี้ยิ่งแสดงให้เห็นถึงความเชี่ยวชาญของ Bitget ในผลิตภัณฑ์นวัตกรรม ช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงคริปโทเคอร์เรนซีที่หลากหลายได้โดยไม่ต้องผ่านขั้นตอนที่ซับซ้อน
ความเสี่ยงและโอกาสของการซื้อขายด้วยเลเวอเรจสูง
นอกจากการก้าวข้ามอุปสรรคการลงทุนแบบเดิมๆ แล้ว สัญญาซื้อขายแบบถาวรของดัชนี RWA ยังมอบกลไกการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสูงให้แก่นักลงทุน ด้วยเลเวอเรจสูงสุด 10 เท่า นักลงทุนจึงสามารถได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากการซื้อขายหุ้นสหรัฐฯ ในรูปแบบโทเคนด้วยเงินลงทุนเพียงเล็กน้อย
แน่นอนว่าในการซื้อขายที่ใช้เลเวอเรจสูง แม้ความผันผวนของตลาดเพียงเล็กน้อยก็อาจนำไปสู่ความสูญเสียทางการเงินได้อย่างมาก ดังนั้น นักลงทุนจึงต้องใช้ความระมัดระวังอย่างยิ่งในการเลือกซื้อขายโดยใช้เลเวอเรจ ติดตามการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างใกล้ชิด และปรับกลยุทธ์อย่างทันท่วงทีเพื่อหลีกเลี่ยงการขาดทุนที่มากเกินไปจากความผันผวนที่ไม่พึงประสงค์
เพื่อช่วยให้นักลงทุนสามารถบริหารความเสี่ยงในการซื้อขายด้วยเลเวอเรจสูงได้ดีขึ้น Bitget ได้นำมาตรการบริหารความเสี่ยงหลายประการมาใช้ มาตรการเหล่านี้ออกแบบมาเพื่อลดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นและปกป้องเงินทุนของนักลงทุนในช่วงที่ตลาดผันผวน
- เวลาซื้อขาย: 24 ชั่วโมงต่อวัน วันจันทร์ถึงวันศุกร์ ตั้งแต่เวลา 00:00 น. ของวันจันทร์ถึง 00:00 น. ของวันเสาร์ ตามเวลาฝั่งตะวันออก (UTC-4) สัญญา RWA จะถูกระงับในช่วงวันหยุดราชการของสหรัฐอเมริกาด้วย
- ตลาดหยุดนิ่ง: ราคาจะถูกตรึงไว้ในช่วงสุดสัปดาห์และช่วงวันหยุดของตลาดหุ้นเพื่อหลีกเลี่ยงการชำระบัญชี รองรับการยกเลิกคำสั่งซื้อขาย แต่การส่งคำสั่งซื้อขายใหม่จะถูกระงับ การชำระค่าธรรมเนียมเงินทุนจะกลับมาดำเนินการอีกครั้งเมื่อการซื้อขายกลับมาดำเนินการอีกครั้ง
- ขีดจำกัดเลเวอเรจ: ขีดจำกัดเลเวอเรจเริ่มต้นถูกกำหนดไว้ที่ 10 เท่า และรองรับโมเดลมาร์จิ้นแยก
- กองทุนความเสี่ยง: Bitget ได้จัดสรรกองทุนความเสี่ยงสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่มีกำหนดระยะเวลาของดัชนี RWA แต่ละสัญญา เพื่อลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนอย่างรุนแรงของตลาด กองทุนความเสี่ยงนี้เริ่มต้นจาก 50,000 USDT และทำหน้าที่เป็นกองทุนชดเชยในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูง กองทุนนี้มอบความคุ้มครองเพิ่มเติมแก่นักลงทุน ช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายด้วยเลเวอเรจสูง
- ขีดจำกัดสถานะ: Bitget ยังกำหนดขีดจำกัดสถานะสำหรับบัญชีส่วนบุคคลเพื่อป้องกันนักลงทุนรายบุคคลจากการถือครองมากเกินไป ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อสภาพคล่องและเสถียรภาพของตลาด การจำกัดสถานะสูงสุดที่นักลงทุนรายบุคคลถือครองจะช่วยให้ Bitget สามารถจัดการความเสี่ยงในตลาดได้ดีขึ้น และป้องกันการซื้อขายที่มากเกินไปจากนักลงทุนรายเดียว ซึ่งอาจทำให้ตลาดเกิดความไม่มั่นคง
มาตรการเหล่านี้มอบความคุ้มครองที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นแก่นักลงทุนเมื่อใช้เลเวอเรจสูง ไม่ว่าตลาดจะมีความผันผวนมากเพียงใด นักลงทุนก็สามารถสัมผัสได้ถึงความปลอดภัยในระดับหนึ่ง ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในการทำธุรกรรม
บทสรุป
จากการโปรโมตหุ้นบนเชนจริงโดย Kraken, Bybit และ Robinhood ไปจนถึงการออกโทเค็นที่เป็นไปตามกฎเกณฑ์โดย xStocks, Dinari และ Ondo ไปจนถึงความพยายามของ Tron Inc. ที่จะ "นำสินทรัพย์บนเชนกลับเข้าสู่ตลาด" การปรับโครงสร้างสินทรัพย์ในรอบนี้ไม่ได้เป็นเพียงแค่เรื่องของนวัตกรรมในสัญญาอัจฉริยะหรือรูปแบบผลิตภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังเป็นเรื่องของการสามารถสร้างระบบนิเวศทางการเงินบนเชนที่สมบูรณ์ได้หรือไม่อีกด้วย
ด้วยเหตุนี้ สัญญาซื้อขายแบบไม่มีกำหนดระยะเวลา (Perpetual Contract) ของดัชนี RWA จึงถือกำเนิดขึ้น ไม่เพียงแต่เปิดประตูสู่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ สำหรับนักลงทุนที่พูดภาษาจีนเท่านั้น แต่ยังเป็นสะพานเชื่อมระหว่างคริปโตและตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมอีกด้วย ยังไม่แน่ชัดว่าการบรรจบกันของทั้งสองตลาดนี้ จะเปลี่ยนรูปแบบการลงทุนของนักลงทุนอย่างแท้จริง และกลายเป็นกระแสหลักหรือไม่
ผมไม่รู้คำตอบ แต่ผมเชื่อว่าในตลาดที่เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา เราควรลองผลิตภัณฑ์ที่ล้ำสมัยและสร้างสรรค์มากขึ้น เพราะท้ายที่สุดแล้ว การลงทุนก็คือเกม และการตัดสินใจทุกครั้งก็คือการแข่งขันระหว่างอนาคตกับโอกาส
