สัปดาห์ที่แล้ว (17-23 มิถุนายน) ได้รับผลกระทบจากปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์และความไม่แน่นอนของนโยบายการเงิน ความรู้สึกของตลาดผันผวนซ้ำแล้วซ้ำเล่า และราคา BTC ก็ผันผวนอย่างรุนแรง ได้รับผลกระทบจากคำปราศรัยของทรัมป์และการเพิ่มขึ้นของดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ราคาของ BTC จึงผันผวนลงจากจุดสูงสุดในรอบสัปดาห์ที่ 108,952.38 ดอลลาร์ เป็น 98,200 ดอลลาร์ ความตื่นตระหนกของตลาดนั้นชัดเจน และการลดลงสูงสุดในสัปดาห์นี้คือ 9.8% เมื่ออิสราเอลและอิหร่านบรรลุ ข้อตกลงหยุดยิง ความรู้สึกของตลาดก็เปลี่ยนไปอย่างรวดเร็ว ปัจจุบัน BTC เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น โดยทะลุ 106,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้นๆ และเพิ่มขึ้น 4.33% ใน 24 ชั่วโมง ราคาปัจจุบันทรงตัวที่ 105,291 ดอลลาร์ (Binance spot, 24 มิถุนายน 15:30 น.)
การตีความตลาด
ความเสี่ยงเริ่มเพิ่มขึ้นหลังเกิดพายุทางภูมิรัฐศาสตร์ ทองคำมองไปที่การขาดดุลการคลังในระยะกลางและระยะยาว
ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ความขัดแย้งในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น และความต้องการเสี่ยงทั่วโลกลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาของ BTC ลดลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ และจำนวนเงินที่ต้องชำระภายใน 24 ชั่วโมงสูงถึง 1.16 พันล้านดอลลาร์ โดยนักลงทุนมากกว่า 250,000 รายถูกบังคับให้ปิดสถานะของตน สินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง เช่น หุ้นสหรัฐฯ และสกุลเงินดิจิทัล อยู่ภายใต้แรงกดดันร่วมกัน และเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ที่ปลอดภัยเป็นจำนวนมาก
หลังจากบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ความเสี่ยงของตลาดก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว BTC ดีดตัวขึ้น 4.5% ใน 24 ชั่วโมง และหุ้นสหรัฐฯ ก็ดีดตัวขึ้นพร้อมๆ กัน แต่ประสิทธิภาพของทองคำได้รับผลกระทบมากกว่าจากสถานะทางการเงินของสหรัฐฯ และความเชื่อมั่นในดอลลาร์สหรัฐ Bank of America คาดการณ์ว่าราคาทองคำคาดว่าจะแตะ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในปีหน้า ปัจจัยขับเคลื่อนหลักคือการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของการขาดดุลทางการเงินของสหรัฐฯ แรงกดดันต่อสถานะของดอลลาร์สหรัฐ และการเพิ่มขึ้นของการถือครองทองคำโดยธนาคารกลางทั่วโลก
ปัจจุบัน สัดส่วนของทองคำที่ธนาคารกลางทั่วโลกถือครองต่อหนี้สาธารณะของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 18% และสัดส่วนของทองคำในเงินสำรองทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็น 20% หากอุปทานหนี้ของสหรัฐฯ มีมากเกินไปและขาดดุลได้ยาก มูลค่าสินทรัพย์ปลอดภัยและป้องกันเงินเฟ้อของทองคำจะยังคงได้รับการสนับสนุนจากทุน
BTC ดีดตัวขึ้นเหนือ 106,000 ดอลลาร์ จากการที่ผู้คนเริ่มยอมรับความเสี่ยงมากขึ้นหลังการหยุดยิงในตะวันออกกลาง
ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน ความขัดแย้งระหว่างอิสราเอลและอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น ดัชนีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์โลกพุ่งสูงถึง 158 จุด BTC ร่วงต่ำกว่า 100,000 ดอลลาร์ และเกิดการชำระบัญชีมูลค่า 1.16 พันล้านดอลลาร์ทั่วทั้งเครือข่าย เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน หลังจากที่ทั้งสองฝ่ายบรรลุข้อตกลงหยุดยิง ความรู้สึกต่อความเสี่ยงก็ฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว BTC ฟื้นตัว 4.5% ใน 24 ชั่วโมง กลับมาอยู่ที่ 106,000 ดอลลาร์ ETH และ SOL เพิ่มขึ้นพร้อมกัน 5%-7% และมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลฟื้นตัว 3% ในวันเดียว
ณ วันที่ 23 มิถุนายน ETF ของ BTC มีเงินไหลเข้าสุทธิ 1.3 พันล้านดอลลาร์ใน 5 วัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นของสถาบัน อัตราเงินทุนของตราสารอนุพันธ์กลับเป็นบวก และกลุ่มขาขึ้นครองตลาด การหยุดยิงได้ขจัดความไม่แน่นอนในระยะสั้นที่ใหญ่ที่สุด BTC มีลักษณะทั้งของ สินทรัพย์เสี่ยง และ ทองคำดิจิทัล แนวโน้มของตลาดมุ่งเน้นไปที่แนวต้านและตัวแปรมหภาคที่ 108,000 ดอลลาร์
เหยี่ยวพาวเวลล์เผย: ภาษีศุลกากรกลายเป็นความเสี่ยงใหม่ของเงินเฟ้อ และความคาดหวังของเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยก็ถูกท้าทายอีกครั้ง
เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.25-4.5% ในรอบนี้ ประธานเฟด พาวเวลล์แทบไม่เน้นย้ำถึงผลกระทบที่ล่าช้าของภาษีศุลกากรต่อเงินเฟ้อในการแถลงข่าว โดยเตือนทรัมป์ว่าภาษีศุลกากรใหม่นี้อาจผลักดันให้ราคาสูงขึ้นต่อไป พาวเวลล์ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าเขาจะไม่พิจารณาผ่อนปรนนโยบายจนกว่าเขาจะ มั่นใจเพียงพอ ว่าเงินเฟ้อจะลดลง ซึ่งตอกย้ำความคาดหวังว่า อัตราดอกเบี้ยที่สูงจะคงอยู่ต่อไปเป็นระยะเวลานาน
แม้ว่าแผนภาพจุดของเฟดยังคงแสดงให้เห็นว่ามีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2568 แต่โดยทั่วไปแล้ว ตลาดจะตีความว่าเป็นการ ประนีประนอมด้วยวาจา และแนวทางนโยบายที่แท้จริงนั้นค่อนข้างเข้มงวด ผลกระทบจากเรื่องนี้ทำให้ดัชนีหุ้นหลัก 3 ตัวของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรผันผวนมากขึ้น และความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงของ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยพร้อมภาวะเงินเฟ้อ ก็เพิ่มมากขึ้น
สำหรับตลาดคริปโต แรงกดดันสภาพคล่องในระยะสั้นและค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นได้กดประสิทธิภาพของสินทรัพย์เสี่ยง อย่างไรก็ตาม ในระยะยาว หากภาษีศุลกากรยังคงผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น คุณสมบัติของ ทองคำดิจิทัล และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น BTC อาจดึงดูดความสนใจของตลาดได้อีกครั้ง ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า นโยบายของเฟดและข้อมูลเงินเฟ้อจะยังคงครอบงำความคาดหวังของตลาด และความไม่แน่นอนในระดับมหภาคจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ราคาหุ้น Circle พุ่งสูง และร่างกฎหมายควบคุมสกุลเงินดิจิทัลเสถียรผ่านวุฒิสภา ทำให้การจดทะเบียนเพิ่มขึ้นมากกว่า 540%
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผ่านร่างพระราชบัญญัติ GENIUS Stablecoin ด้วยคะแนนเสียงสูง ซึ่งถือเป็นก้าวสำคัญในกระบวนการกำกับดูแลอุตสาหกรรมคริปโต ข่าวเชิงบวกนี้ส่งผลให้ราคาหุ้น Circle (CRCL) ซึ่งเป็นผู้ออก Stablecoin รายใหญ่ที่สุดของโลกพุ่งขึ้น 34% ในวันเดียว โดยแตะระดับสูงสุดที่ 211.87 ดอลลาร์หลังปิดตลาด นับตั้งแต่จดทะเบียนเมื่อวันที่ 5 มิถุนายน ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นสะสมเกิน 540% และมูลค่าตลาดเกิน 48,000 ล้านดอลลาร์ ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าปริมาณการซื้อขาย CRCL จะเพิ่มขึ้นเป็น 60 ล้านหุ้นในวันนั้น และนักลงทุนต่างก็คาดหวังว่าจะได้รับเงินปันผลจากหน่วยงานกำกับดูแล
เนื่องจากร่างกฎหมายได้กำหนดมาตรฐานการปฏิบัติตามกฎหมาย Circle และ stablecoin USDC ซึ่งเป็นเรือธงของบริษัทคาดว่าจะได้รับประโยชน์ก่อน และกระแสหลักของ stablecoin จะเร่งตัวขึ้นอีก ฟังก์ชันบัญชี USD พิเศษที่เปิดตัวโดย Matrixport ช่วยให้ผู้ใช้ทั่วโลกเปิดบัญชีได้ด้วยการคลิกเพียงครั้งเดียว โอนเงินได้สะดวก และบริการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพ ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งแก่สถาบันและบุคคลในการกำหนดค่าสินทรัพย์ stablecoin USD ให้เป็นไปตามกฎหมาย เมื่อเผชิญกับผลตอบแทนจากกฎระเบียบรอบใหม่ในอุตสาหกรรม stablecoin วิธีการจัดการสินทรัพย์ USD ให้เป็นไปตามกฎหมายและมีประสิทธิภาพจึงกลายเป็นแนวทางใหม่ของกองทุนทั่วโลก
แหล่งรวมตลาด
การส่งมอบออปชั่น BTC ทุกไตรมาสใกล้เข้ามาแล้ว ข้อมูลของ Deribit แสดงให้เห็นว่าปัญหาที่ใหญ่ที่สุดคือ 100,000 ดอลลาร์
ในวันศุกร์นี้ Deribit จะเห็นการส่งมอบออปชั่น BTC ครั้งใหญ่ที่สุดในไตรมาสนี้ มูลค่าสูงถึง 14,000 ล้านดอลลาร์ อัตราส่วนการขาย/การซื้อปัจจุบันอยู่ที่ 0.7 ซึ่งบ่งชี้ว่าอารมณ์โดยรวมของตลาดเป็นกลางถึงเป็นขาขึ้น จุดเจ็บปวดสูงสุดอยู่ที่ 100,000 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าการสูญเสียโดยรวมสำหรับผู้ถือออปชั่นในราคานี้ถือว่าน้อยมาก
วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผ่านร่างกฎหมาย GENIUS ด้วยคะแนนเสียงสูง ถือเป็นความก้าวหน้าที่สำคัญในด้านการกำกับดูแลสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ
ในช่วงกลางเดือนมิถุนายน วุฒิสภาสหรัฐฯ ได้ผ่านร่างกฎหมาย GENIUS Stablecoin ด้วยคะแนนเสียง 68:30 โดยกำหนดกรอบการทำงานที่ชัดเจนสำหรับการกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎหมายของ stablecoin ที่ผูกกับเงินดอลลาร์ ร่างกฎหมายดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากทั้งสองพรรคอย่างกว้างขวาง และได้ถูกส่งไปยังสภาผู้แทนราษฎรเพื่อพิจารณา ร่างกฎหมายฉบับใหม่จะกำหนดข้อกำหนดการสำรอง ความโปร่งใส และการปฏิบัติตามกฎหมายที่เข้มงวดสำหรับผู้ออก stablecoin ซึ่งครอบคลุมถึง stablecoin ดอลลาร์กระแสหลัก เช่น USDC และ USDT การผลักดันนโยบายนี้ส่งสัญญาณว่า ดอลลาร์ดิจิทัล จะได้รับการยอมรับอย่างเป็นทางการจากประเทศดังกล่าว ซึ่งก่อให้เกิดการสนับสนุน BTC ในระยะยาว
โอกาสที่กองทุน ETF คริปโตสปอตหลายสินทรัพย์จะได้รับการอนุมัติเพิ่มขึ้นอย่างมาก และความรู้สึกของตลาดก็อุ่นขึ้นอย่างชัดเจน
ตามความเห็นล่าสุดของนักวิเคราะห์ของ Bloomberg อย่าง James Seyffart และ Eric Balchunas สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ (SEC) มีทัศนคติเชิงบวกมากขึ้นในการอนุมัติ ETF สกุลเงินดิจิทัลต่างๆ เช่น XRP, SOL, DOGE, LTC, ADA เป็นต้น นักวิเคราะห์ได้เพิ่มโอกาสในการอนุมัติ ETF ของสินทรัพย์กระแสหลักข้างต้นเป็น 90% หรือมากกว่านั้น และเชื่อว่า SEC แสดงความเต็มใจที่จะให้ความร่วมมือมากขึ้น ข้อยกเว้นประการเดียวคือ SUI ซึ่งมีโอกาสได้รับการอนุมัติ 60% เนื่องจากความไม่แน่นอนของกฎระเบียบ
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาข้างต้นไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุน ข้อเสนอขาย หรือการชักชวนให้ซื้อแก่ผู้ที่อาศัยอยู่ในเขตบริหารพิเศษฮ่องกง สหรัฐอเมริกา สิงคโปร์ และประเทศหรือภูมิภาคอื่น ๆ ที่ข้อเสนอหรือการชักชวนดังกล่าวอาจถูกห้ามตามกฎหมาย การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและผันผวนอย่างมาก การตัดสินใจลงทุนควรพิจารณาอย่างรอบคอบถึงสถานการณ์ส่วนบุคคลและปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน Matrixport จะไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใด ๆ ที่อิงตามข้อมูลที่มีอยู่ในเนื้อหานี้
