ผู้แต่งต้นฉบับ: Fairy, ChainCatcher
หลังจากดำเนินการมาเป็นเวลา 7 ปี ในที่สุดระฆังก็ดังขึ้น เรื่องราวการปฏิบัติตามกฎ ของ USDC ก็ได้รับการรับรองจากวอลล์สตรีทในที่สุด ตั้งแต่ปี 2018 เป็นต้นมา Circle ได้เริ่มเคาะประตูตลาดทุน โดยพบกับการสลับกันระหว่างตลาดกระทิงและตลาดหมี เกมนโยบาย และแม้แต่การกลับมาของ SPAC ที่ล้มเหลวในการจดทะเบียน ในตอนนี้ การแข่งขันอันยาวนานในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้มาถึงจุดสิ้นสุดแล้ว และยังได้เปิดบทใหม่ให้กับเรื่องราวของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพอีกด้วย
Circle เปิดตัว IPO
ในวันแรกที่เข้าจดทะเบียน Circle (CRCL) มีผลงานดี โดยเปิดตลาดสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ทำให้เกิดการหยุดชะงักของวงจรถึงสองครั้ง และราคาหุ้นพุ่งสูงถึง 103 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพียง 40 นาทีหลังจากเปิดตลาด ปริมาณการซื้อขายทะลุ 20 ล้านหุ้น และมูลค่าตลาดพุ่งสูงถึงกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ Circle เสร็จสิ้นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรก (IPO) ในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กที่ราคา 31 ดอลลาร์ต่อหุ้น ระดมทุนได้ 1.1 พันล้านดอลลาร์ และมูลค่าตลาดพุ่งสูงถึง 6.2 พันล้านดอลลาร์ ผลงานที่โดดเด่นเกินช่วงราคาที่คาดไว้ในตอนแรก (24-26 ดอลลาร์)
อันที่จริงแล้ว การเสนอขายหุ้นครั้งนี้ก็เหมือนกับการระเบิดของการสะสมหุ้นเป็นเวลา 12 ปีมากกว่า จากข้อมูลของ RootData บริษัท Circle ได้ทำการระดมทุนมาแล้ว 8 รอบนับตั้งแต่ก่อตั้งในปี 2013 โดยมียอดระดมทุนรวม 1.111 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ผู้ถือหุ้นที่อยู่เบื้องหลังได้แก่สถาบันชั้นนำ เช่น Goldman Sachs, Accel, General Catalyst และ Fidelity ปัจจุบัน IPO ไม่เพียงแต่เป็นช่องทางสำหรับการเพิ่มทุนเท่านั้น แต่ยังเป็นการยกระดับและยืนยันตัวตนอีกด้วย
เหตุใด Circle จึงเร่งดำเนินการ IPO ในเวลานี้?
เมื่อร่างกฎหมาย stablecoin ของ GENIUS Act ประสบความสำเร็จในการดำเนินการตามขั้นตอนสำคัญ และกรอบการปฏิบัติตามกฎหมายของสหรัฐฯ ก็ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ Circle จึงเร่งดำเนินการ IPO อย่างเด็ดขาด ดูเหมือนว่าบริษัทจะ ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ แต่ในความเป็นจริงแล้ว บริษัทกำลัง คว้าตำแหน่ง
โครงการคริปโต WLFI ของครอบครัวทรัมป์ได้ออกสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ และไวโอมิงยังวางแผนที่จะเปิดตัวสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐในระดับรัฐแรกในสหรัฐอเมริกาในเดือนกรกฎาคม ยักษ์ใหญ่ทางการเงินแบบดั้งเดิม เช่น JPMorgan Chase, Citigroup และ Wells Fargo ก็ได้ดำเนินการบ่อยครั้งในรูปแบบของสกุลเงินดิจิทัลที่มีมูลค่า 1 ดอลลาร์สหรัฐ Circle ได้ทำงานอย่างหนักเพื่อสร้างคูน้ำแห่งการปฏิบัติตามกฎระเบียบมาหลายปีแล้ว แต่เมื่อ ทีมชาติ เข้าสู่ตลาดแล้ว ความหมายก็อาจหายไปในชั่วข้ามคืน การเปิดตัวสู่สาธารณะอาจไม่ใช่การเพิ่มรอบ แต่เป็น การตอกย้ำ ตำแหน่งของตัวเองและมุ่งมั่นเพื่อให้ได้เปรียบผู้บุกเบิกรายสุดท้ายภายใต้การกำกับดูแลที่เข้มข้น
รายละเอียดที่เปิดเผยในหนังสือชี้ชวนเปิดเผยอีกด้านหนึ่งของการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรก (IPO) ของ Circle ผู้ถือหุ้นเดิมขายหุ้นร้อยละ 60 ซึ่งสูงกว่าระดับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกของบริษัทเทคโนโลยีทั่วไปมาก Jeremy Allaire ซีอีโอจะลดการถือหุ้นของตนเองลงร้อยละ 8 และสถาบันการลงทุนชั้นนำ เช่น Accel, Fidelity และ General Catalyst ก็มีแผนที่จะลดการถือหุ้นของตนลงร้อยละ 10 เช่นกัน สำหรับนักลงทุนในช่วงเริ่มต้นหลายๆ ราย ช่วงเวลาปัจจุบันอาจเป็น โอกาสที่ดีในการออกจากตลาด
โชคดีที่ตลาดตอบรับค่อนข้างดี หลังจากมีการประกาศ IPO แล้ว Ark Invest ได้ประกาศว่าจะจองซื้อหุ้นมูลค่า 150 ล้านเหรียญสหรัฐ และ BlackRock ยังวางแผนที่จะซื้อหุ้น IPO ของ Circle 10% อีกด้วย ขนาดการเสนอขายหุ้นของ Circle เพิ่มขึ้นจาก 24 ล้านหุ้นเป็น 32 ล้านหุ้นเนื่องจากความต้องการของนักลงทุนที่แข็งแกร่ง และสุดท้ายแล้วการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะก็มีผู้จองซื้อเกินกว่า 25 เท่า
ใครจะออกเดินทางต่อไป?
การจดทะเบียนที่ประสบความสำเร็จของ Circle ไม่เพียงแต่เป็นช่วงเวลาที่โดดเด่นเท่านั้น แต่ยังหมายถึงว่าการติดตามสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพทั่วโลกได้เข้าสู่รอบใหม่ของวงจรเร่งปฏิกิริยาเงินทุนกระแสหลัก ในบริบทนี้ กลุ่มบริษัทที่เดิมพันกับระบบนิเวศของสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพและวางแนวทางเทคโนโลยีหลักและความสามารถในการปฏิบัติตามข้อกำหนดตั้งแต่เนิ่นๆ กำลังเปิดหน้าต่าง การประเมินมูลค่าใหม่ ดังนั้น ในแนวโน้มใหม่นี้ สินทรัพย์ใดที่น่าจะได้รับประโยชน์สูงสุดก่อน?
ผู้ถือหุ้นรายแรก
ในช่วงต้นปี 2016 บริษัทยักษ์ใหญ่ของจีน เช่น Baidu, Everbright Holdings, CICC และ CreditEase ต่างก็วางเดิมพันกับ Circle ในฐานะนักลงทุนเชิงกลยุทธ์ และกลายมาเป็นผู้สนับสนุนรายแรกๆ ของบริษัท ในขณะนี้ที่กระแสหลักกำลังเร่งตัวขึ้น ผู้ถือหุ้นในช่วงแรกก็ได้รับการปรับโฟกัสใหม่เช่นกัน โดย Everbright Holdings พุ่งสูงถึง 38.8% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และตลาดก็เป็นผู้นำในการตอบสนองต่อเงินปันผลที่อาจเกิดขึ้นนี้ ต่อไปนี้คือผู้ลงทุนของ Circle:
นอกจากนี้ เรายังได้รวบรวมบริษัทจดทะเบียนในฮ่องกงบางแห่งที่เกี่ยวข้องกับ stablecoins:
ZhongAn Online: บริษัทในเครือ ZA Bank เป็นธนาคารดิจิทัลท้องถิ่นแห่งแรกที่ให้บริการสำรองแก่ผู้ให้บริการ stablecoin ในฮ่องกง
OSL Group: ตลาดแลกเปลี่ยนที่มีใบอนุญาตและเป็นไปตามข้อกำหนดซึ่งร่วมมือกับ Ethena เพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่ให้ดอกเบี้ยเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ
Standard Chartered Group และ PCCW: ร่วมมือกับ Animoca เพื่อออก Stablecoin และได้สมัครใบอนุญาต Stablecoin เวอร์ชันฮ่องกงแล้ว
LianLian Digital: ผ่านทาง LianLian International บริษัทได้นำระบบชำระเงินแบบ stablecoin ข้ามพรมแดนมาใช้และบริษัทในเครือ DFX Labs ก็ได้รับใบอนุญาต VATP ในฮ่องกงมาก่อนหน้านี้แล้ว
คอยน์เบส เบส
ในปี 2018 Coinbase และ Circle ร่วมกันเปิดตัว CENTRE Alliance และเปิดตัว USDC stablecoin ร่วมกัน แม้ว่า CENTRE จะถูกยุบในปี 2023 และ Circle ก็กลายเป็นผู้ออก USDC เพียงรายเดียว แต่ Coinbase ยังคงรักษาส่วนแบ่งรายได้ USDC ไว้ 50% และส่วนหนึ่งของหุ้น และความสัมพันธ์ระหว่างทั้งสองยังคงใกล้ชิด
ดังนั้นการจดทะเบียนของ Circle อาจไม่เพียงแต่ส่งผลดีต่อราคาหุ้นของ Coinbase (COIN) โดยตรงเท่านั้น แต่เครือข่าย Ethereum เลเยอร์ที่สอง Base ก็สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษเช่นกัน Base เป็นบล็อคเชนเลเยอร์ 2 ที่พัฒนาโดย Coinbase ปัจจุบัน USDC คิดเป็น 90% ของ stablecoin ในเครือข่าย
โทเค็นที่เกี่ยวข้อง
นอกเหนือจากปฏิกิริยาการเชื่อมโยงของห่วงโซ่อุปทานและอุตสาหกรรมแล้ว โทเค็นที่เกี่ยวข้องบางส่วนอาจเพิ่มขึ้นพร้อมกันตามอารมณ์ของตลาด ตัวอย่างเช่น MKR ซึ่งเป็นโทเค็นหลักของ MakerDAO (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Sky) มีสัดส่วนของ USDC สูงในสินทรัพย์ค้ำประกันที่เป็นพื้นฐาน ข่าวดีของ Circle คาดว่าจะผลักดันให้ราคาสูงขึ้น โดยรวมแล้ว โครงการ Stablecoin Track และ DeFi ชั้นนำมีแนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากตลาดรอบนี้
นอกจากนี้โทเค็นต่อไปนี้ยังคุ้มค่าที่จะใส่ใจด้วย:
ENA: เป้าหมายยอดนิยมภายใต้เรื่องราวของ stablecoin
ONDO: BlackRock ประกาศว่าจะจองซื้อหุ้น IPO ของ Circle ร้อยละ 10 และโทเค็นหนี้ของสหรัฐฯ OUSG ที่ออกโดย Ondo จะอิงตามกองทุน BUIDL ของ BlackRock เป็นสินทรัพย์อ้างอิงหลัก
CRV: Curve เป็นสถานที่หลักในการซื้อขาย stablecoin หลายสกุล และ USDC เป็นหนึ่งในสินทรัพย์หลักของกลุ่มสภาพคล่องของ Curve
USDC มีมูลค่าใหม่ และ Circle ก็สร้างความประทับใจให้กับตลาดทุน การเสนอขายหุ้น IPO ของ Circle ไม่เพียงแต่เป็นก้าวสำคัญของ หุ้น stablecoin ตัวแรก เท่านั้น แต่ยังเปิดพื้นที่จินตนาการที่เป็นรูปธรรมและชัดเจนสำหรับอนาคตของ stablecoin อีกด้วย
