ผู้เขียนต้นฉบับ: แฟรงค์, PANews
หลังจากที่ประสบกับการปรับตัวอย่างรุนแรงของตลาดในช่วงเริ่มต้น ตลาดสกุลเงินดิจิทัลก็ดูเหมือนจะมีประกายความอบอุ่นในเดือนเมษายน แม้ว่าสินทรัพย์กระแสหลักเช่น Bitcoin ยังคงมองหาทิศทางภายในช่วงราคา แต่ภาคส่วน altcoin กลับแสดงสัญญาณการฟื้นตัวบางประการ และความรู้สึกของตลาดก็ผ่อนคลายลงเมื่อเทียบกับก่อนหน้านี้ โทเค็นต่างๆ มีผลงานเป็นอย่างไรในช่วงที่ตลาดฟื้นตัวในเดือนนี้ (1 เมษายนถึง 28 เมษายน 2568)? เส้นทางหรือระบบนิเวศใดมีความยืดหยุ่นมากกว่ากัน? PANews วิเคราะห์ข้อมูลของคู่ซื้อขาย USDT แบบสปอตหลักบน Binance เพื่อพยายามเปิดเผยภาพรวมที่แท้จริงของตลาดล่าสุด
คำอธิบายข้อมูล: การศึกษาครั้งนี้ใช้คู่ซื้อขาย USDT แบบสปอตของ Binance Exchange เป็นหลัก รวมกับข้อมูลพื้นฐาน เช่น การจำแนกโทเค็นและมูลค่าตลาดที่ CoinGecko จัดทำขึ้น โดยมีโทเค็นที่ถูกต้องจำนวน 397 รายการรวมอยู่ด้วยเพื่อการวิเคราะห์ ช่วงเวลาคือตั้งแต่วันที่ 1 เมษายน ถึง 28 เมษายน 2568 การเพิ่มขึ้นหรือลดลงจะคำนวณโดยอิงจากราคาเริ่มต้น (ราคาเปิด ณ วันที่ 1 เมษายน) และราคาสิ้นสุด (ราคาปิด ณ วันที่ 28 เมษายน) ของช่วงเวลาดังกล่าว
โทเค็นเพิ่มขึ้นมากกว่า 70% แต่การเติบโตโดยรวมนั้นไม่มากนัก
เมื่อพิจารณาจากข้อมูลโดยรวมแล้ว ตลาดแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มขาขึ้นโดยทั่วไปในเดือนเมษายน จาก 397 โทเค็นที่เราวิเคราะห์:
เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 13.11% และค่ามัธยฐาน 7.73% นี่แสดงให้เห็นว่าถึงแม้การเพิ่มขึ้นจะเป็นธีมหลัก แต่การเพิ่มขึ้นโดยรวมก็ไม่มาก และการเพิ่มขึ้นของโทเค็นส่วนใหญ่ก็อยู่ในขอบเขตที่จำกัด
สัดส่วนของโทเค็นที่เพิ่มขึ้นแตะที่ 74.1% และเกือบสามในสี่ของโทเค็นฟื้นตัวในเดือนเมษายน สัดส่วนของโทเค็นที่ลดลงอยู่ที่ 25.7%
อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นโดยรวมแล้ว ในคลื่นการฟื้นตัวนี้ ยังคงมีเพียงไม่กี่โทเค็นเท่านั้นที่เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และช่วงการฟื้นตัวของโทเค็นส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ต่ำกว่า 50% โทเค็นที่เพิ่มขึ้นมากกว่า 100% มีสัดส่วนเพียง 3.0% หรือเพียง 12 รายเท่านั้น และมี 6 รายเท่านั้นที่ถูกลิสต์บน Binance ในเดือนเมษายน ดังนั้นการเพิ่มหรือลดลงจะคำนวณจากราคาเปิดและการเพิ่มขึ้นจะดูสูงกว่าความเป็นจริง โทเค็นที่มีกำไรระหว่าง 50% ถึง 100% จะคิดเป็น 3.3% โทเค็นที่มีการเพิ่มขึ้นระหว่าง 0% ถึง 50% คิดเป็นสัดส่วนที่ใหญ่ที่สุด ซึ่งอยู่ที่ 67.8%
ข้อมูลชุดนี้แสดงให้เห็นว่าถึงแม้ความรู้สึกของตลาดจะดีขึ้นแล้ว แต่ก็ยังห่างไกลจากภาวะ ฤดูเลียนแบบ เต็มรูปแบบ การเพิ่มขึ้นของโทเค็นส่วนใหญ่ค่อนข้างจำกัด และโอกาสเชิงโครงสร้างในตลาดดูเหมือนว่าจะมีมากกว่าการเพิ่มขึ้นโดยทั่วไป
เมื่อดูรายชื่อหุ้นที่เพิ่มขึ้น เราจะพบลักษณะเด่นหลายประการดังนี้:
โทเค็นที่มีมูลค่าตามราคาตลาดต่ำมีอิทธิพลมาก: โทเค็นจำนวนมากใน 20 อันดับแรกนั้นอยู่ในกลุ่มมูลค่าตามราคาตลาดต่ำ (<100 ล้าน) หรือมูลค่าตามราคาตลาดกลาง (100 ล้านถึง 1 พันล้าน) ซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนต่างๆ กำลังมองหาความยืดหยุ่นที่มากขึ้น
สัญญาณการฟื้นตัวของ DeFi: โปรเจกต์ DeFi เช่น ALPACA, TURBO และ FIS ปรากฏอยู่ที่ด้านบนสุดของรายการ
AI และ Meme ยังคงได้รับความนิยม: VIRTUAL (AI), BABYUSDT (Meme), PENGUUSDT (Meme) และอื่นๆ ต่างก็มีผลงานที่ดี โดยยังคงความนิยมในตลาดเช่นเดิม
โครงสร้างพื้นฐานและ DEX: นอกจากนี้ยังมีโทเค็นหลายรายการในรายการในโครงสร้างพื้นฐานและแทร็ก DEX
ระบบนิเวศเฉพาะ: ระบบนิเวศ Solana และระบบนิเวศ BNBChain มีส่วนสนับสนุนโทเค็นจำนวนมาก โดยมีการเติบโตสูงสุดในเดือนนี้
ความแตกต่างในปี: โทเค็นใหม่มีการเพิ่มขึ้นที่มากขึ้น ในขณะที่โปรเจ็กต์เก่ามีประสิทธิภาพแย่ที่สุด
นอกจากนี้ ยังเกิดแนวโน้มในการฟื้นตัวรอบนี้ กล่าวคือ ตลาดยังคง ซื้อใหม่แต่ไม่ซื้อเก่า ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าประสิทธิภาพโดยเฉลี่ยของเหรียญใหม่ที่เปิดตัวในปี 2025 ยังคงดีที่สุด โดยมีการเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 33.66% ซึ่งสูงกว่าปีอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าตลาดยังคงต้องการสินทรัพย์ใหม่ต่อไป โทเค็นที่เปิดตัวในปี 2023 และ 2022 มีประสิทธิภาพดีเป็นอันดับสอง ที่น่าสนใจคือแม้ว่าจำนวนโทเค็นที่เปิดตัวในปี 2024 จะเป็นจำนวนมากที่สุด โดยอยู่ที่ 63 โทเค็น แต่การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 11.25% เท่านั้น ซึ่งถือเป็นระดับปานกลางในเดือนนี้ การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยนั้นสูงกว่าสกุลเงินเก่าเล็กน้อยในปี 2019 และ 2020 สำหรับโปรเจ็กต์เก่านั้น การเพิ่มขึ้นของราคาโทเค็นโดยเฉลี่ยในปี 2017 นั้นต่ำที่สุด ในปี 2021 ซึ่งเป็นตลาดกระทิงสุดท้าย การเพิ่มขึ้นอยู่ในอันดับที่สองจากด้านล่าง ไม่ว่าจะเป็นเพราะฟองสบู่โทเค็นในตลาดกระทิงที่ใหญ่กว่าหรือด้วยเหตุผลอื่นก็ตาม
เมื่อพิจารณาจากการกระจายข้อมูลนี้ โทเค็นที่เปิดตัวในตลาดหมีตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2023 มีความแข็งแกร่งมากกว่า ในขณะที่โทเค็นในตลาดกระทิงดูเหมือนว่าจะขาดความแข็งแกร่งในระยะยาว
โครงสร้างพื้นฐานและ AI ทำงานได้ดี
จากมุมมองของการจำแนกประเภทแทร็ก กระเป๋าเงิน โครงสร้างพื้นฐาน (เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 27.38%) และ AI (เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 21%) กลายเป็น 3 แทร็กที่มีการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยสูงสุดในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีตัวอย่างโทเค็นเพียง 4 ตัวอย่างในการติดตามกระเป๋าเงิน และเนื่องมาจาก WCT เป็นโครงการที่เปิดตัวใหม่ซึ่งได้ยกระดับโดยรวมขึ้นไปอีก การเพิ่มขึ้นจริงในการติดตามกระเป๋าเงินจึงอาจอยู่ที่เพียงประมาณ 5% โดยรวมเท่านั้น ตามหลังมาติดๆ คือ Meme และ DEX นี่เกี่ยวข้องกับการแจกจ่ายโทเค็นที่ด้านบนสุดของรายการการเพิ่มขึ้น
DeFi เป็นหนึ่งในภาคส่วนที่ใหญ่ที่สุด และมีผลงานโดยเฉลี่ยที่ดี แม้ว่าจะมีโทเค็นอยู่มากมายในหมวดหมู่แพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ (แพลตฟอร์มเครือข่ายสาธารณะ) แต่อัตราการเติบโตโดยรวมนั้นยังตามหลังอยู่ค่อนข้างมาก รายการ RWA ที่ได้รับความสนใจอย่างมากในช่วงนี้ กลับมีผลงานปานกลางในเดือนนี้ Metaverse และ Oracle คือโปรแกรมที่มีผลงานแย่ที่สุด แต่ขนาดตัวอย่างที่มีประสิทธิภาพของสองแทร็กนี้ในสถิติค่อนข้างเล็ก
ระบบนิเวศ Sui, Base และ Solana มีค่าการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยที่สูงกว่า
ในบรรดาระบบนิเวศบล็อคเชนที่แตกต่างกัน ระบบนิเวศ Sui มีการเพิ่มขึ้นสูงสุด แม้ว่าจำนวนโทเค็นระบบนิเวศ Sui ที่เปิดตัวบน Binance จะค่อนข้างน้อย แต่เมื่อพิจารณาข้อมูลตลาดโดยรวมแล้ว Sui ถือเป็นระบบนิเวศที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในการฟื้นตัวรอบนี้ ถัดไปคือระบบนิเวศฐาน ระบบนิเวศหิมะถล่ม และระบบนิเวศโซลานา ซึ่งแสดงให้เห็นข้อมูลการเติบโตเฉลี่ยที่แข็งแกร่งกว่าเมื่อเทียบกันในเดือนเมษายน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากมีข้อมูลน้อยกว่าสำหรับ Base และ Avalanche เมื่อรวมกับข้อมูลโดยรวมจริง ระบบนิเวศของ Base จึงได้นำมาซึ่งการฟื้นตัวครั้งใหญ่ และประสิทธิภาพจริงของ Avalanche อาจต่ำกว่าข้อมูลนี้มาก ระบบนิเวศของ Arbitrum ตามมาอย่างใกล้ชิด ระบบนิเวศสองระบบหลักคือ Ethereum และ BNBChain แม้ว่าจะมีโทเค็นจำนวนมากที่สุด แต่ประสิทธิภาพโดยรวมของระบบนิเวศทั้งสองยังใกล้เคียงหรือต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของตลาดเล็กน้อย ระบบนิเวศของ Polygon, Cosmos และ Polkadot มีผลการดำเนินงานไม่ดีนักในเดือนนี้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากข้อมูลส่วนนี้รวมเฉพาะโทเค็นที่จดทะเบียนบน Binance เท่านั้น จึงยังมีช่องว่างใหญ่ระหว่างข้อมูลส่วนนี้กับข้อมูลโดยรวมของโทเค็นในระบบนิเวศต่างๆ
เหรียญที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ปานกลางและใหญ่มีประสิทธิภาพดีกว่าโดยเฉลี่ย
ในการวิเคราะห์นี้ PANews ยังได้เพิ่มมิติอีกด้วย ซึ่งก็คือประสิทธิภาพของโทเค็นที่มีขนาดมูลค่าตลาดต่างกันในการเพิ่มขึ้นรอบนี้ ที่น่าสนใจคือ ตรงกันข้ามกับความประทับใจโดยทั่วไปที่ว่ามูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดเล็กจะมีความยืดหยุ่นมากกว่า โดยในข้อมูลเดือนเมษายน การเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ยของโทเคนที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดกลาง (100 ล้านถึง 1 พันล้าน) และมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดใหญ่ (>1 พันล้าน) นั้นสูงกว่าโทเคนที่มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดขนาดเล็ก (<100 ล้าน) เล็กน้อย สิ่งนี้อาจชี้ให้เห็นว่าในการฟื้นตัวรอบนี้ เงินทุนมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสินทรัพย์ที่มีรากฐานและฉันทามติในระดับหนึ่งแล้ว แทนที่จะมุ่งไปที่สกุลเงินเล็กที่มีความเสี่ยงสูงและความยืดหยุ่นสูงเท่านั้น เมื่อพิจารณาจากปริมาณ จำนวนโทเค็นที่มากที่สุดบน Binance ในปัจจุบันคือโทเค็นขนาดเล็กที่มีมูลค่าตลาดน้อยกว่า 100 ล้าน โดยมีถึง 242 โทเค็น คิดเป็น 60% โทเค็นระดับกลางมาเป็นอันดับสองโดยมีจำนวน 116 โทเค็น มีโทเค็นเพียง 28 โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ จากมุมมองนี้ ขนาดของตลาดโทเค็นโดยรวมยังคงค่อนข้างกระจัดกระจาย
โดยทั่วไปแล้วในการฟื้นตัวรอบนี้ในเดือนเมษายน อย่างน้อยก็ในแง่ของการเพิ่มขึ้นโดยรวมและจำนวนโทเค็นที่เพิ่มขึ้นสูง การกลับตัวครั้งใหญ่ที่ผู้คนคาดหวังอาจไม่เกิดขึ้น ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจอีกประการหนึ่งก็คือโทเค็นใหม่ ๆ ดูเหมือนว่าจะได้รับความนิยมจากตลาดมากกว่า ขณะที่โทเค็นที่เปิดตัวในตลาดกระทิงครั้งล่าสุดนั้นไม่ได้รับความนิยมจากตลาดมากนัก นอกจากนี้ โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดขนาดกลางและใหญ่ก็พบว่ามีการเพิ่มขึ้นโดยรวมที่มากขึ้น แต่โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดขนาดเล็กดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มที่จะมีการเพิ่มขึ้นในระดับสูงมากกว่า (ใน 20 โทเค็นอันดับแรกที่มีการเพิ่มขึ้นมากที่สุด มี 12 โทเค็นที่มีมูลค่าตลาดต่ำกว่า 100 ล้าน) สำหรับนักลงทุน ตลาดในปัจจุบันอาจเหมาะสมกว่าในการคัดเลือกเหรียญและแทร็กแต่ละรายการ มากกว่าที่จะคาดหวังให้เกิดการเพิ่มขึ้นของ ฤดูกาล altcoin อย่างครอบคลุม
(เนื้อหาของบทความนี้เป็นการวิเคราะห์ข้อมูลในอดีตและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ตลาดคริปโตมีการผันผวนอย่างมาก ดังนั้นการลงทุนจึงควรระมัดระวัง)
