ทรัมป์ลงนามคำสั่งฝ่ายบริหารว่าด้วยสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของ Bitcoin ทำไมตลาดถึงตกต่ำ?

เช้านี้ คำสั่งฝ่ายบริหารที่รอคอยกันมายาวนานเกี่ยวกับการสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin ในอุตสาหกรรม Crypto ก็มาถึงในที่สุด เวลาประมาณ 8.00 น. ของวันที่ 7 มีนาคม เดวิด แซกส์ ผู้อำนวยการด้าน AI และสกุลเงินดิจิทัลของทำเนียบขาว โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า ประธานาธิบดีทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งบริหารเพื่อจัดตั้งหน่วยสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์เมื่อไม่กี่นาทีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม หลังจากมีข่าวดีครั้งใหญ่นี้ออกมา ราคาของ Bitcoin ก็ลดลงอย่างกะทันหัน จากประมาณ 90,000 ดอลลาร์สหรัฐลงมาต่ำกว่า 85,000 ดอลลาร์สหรัฐ ภายในเวลาเพียง 1 ชั่วโมง ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาของ Bitcoin ได้ฟื้นตัวขึ้นมาอยู่ที่ประมาณ 88,000 ดอลลาร์

ที่น่าสังเกตก็คือ กองทุนสำรองเชิงยุทธศาสตร์จะประกอบด้วยบิตคอยน์ที่รัฐบาลกลางเป็นเจ้าของ นั่นคือบิตคอยน์ที่ถูกยึดโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ในคดีอาญาหรือแพ่งเพื่อริบทรัพย์สิน รัฐบาลสหรัฐฯ จะไม่ขายบิตคอยน์ที่ฝากไว้ในกองทุนสำรอง แต่ก็ไม่น่าจะซื้อบิตคอยน์เพิ่มเช่นกัน "นั่นหมายความว่าผู้เสียภาษีจะไม่เสียเงินแม้แต่เพนนีเดียว" เดวิด แซ็กส์ เขียนในทวิตเตอร์

การสะสมโดยไม่ซื้อกระตุ้นการขายข่าว

ในเดือนมกราคม ทรัมป์ได้ลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเพื่อสั่งให้ฝ่ายบริหารของเขาประเมิน "ความเป็นไปได้ในการจัดตั้งและรักษาสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลแห่งชาติ" และจัดตั้งกลุ่มทำงานเพื่อศึกษาความเป็นไปได้ โดยมีเดวิด แซกส์เป็นประธาน ในรายงานของเขาเกี่ยวกับสำรองเชิงยุทธศาสตร์ มาร์คัส นักวิเคราะห์จาก 10x Research ชี้ให้เห็นว่ามีข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่าง “สำรอง” กับ “การสร้างและรักษาสำรองสินทรัพย์ดิจิทัลแห่งชาติ”

คำว่า "สำรอง" แสดงให้เห็นถึงกลยุทธ์เชิงรุกในการซื้อสินทรัพย์เพิ่มเติม ในขณะที่คำว่า "สร้างและรักษาไว้" แสดงให้เห็นถึงแนวทางเชิงรับมากกว่า ซึ่งก็คือกลยุทธ์ "สะสมแต่ไม่ซื้อ" มาร์คัสกล่าวในรายงานว่า แม้คำสั่งฝ่ายบริหารจะมุ่งเป้าไปที่สินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างมากกว่าบิทคอยน์ แต่ยังหมายถึงว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงต้องการถือครองสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่เดิมต่อไปแทนที่จะซื้อสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติม

ในทางกลับกัน คำสั่งของทรัมป์เกี่ยวกับการสำรองเชิงยุทธศาสตร์ของ Bitcoin ยังคงห่างไกลจากการได้รับการอนุมัติจากรัฐสภา และจะต้องใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่จะผ่านการอนุมัติอย่างเป็นทางการและมีผลบังคับใช้ ซึ่งจะกระตุ้นความรู้สึกและแรงจูงใจในการขายข่าวของผู้ค้ามากยิ่งขึ้น

การจัดการสกุลเงิน สำรอง และสินทรัพย์ทางการเงินของรัฐบาลสหรัฐฯ อยู่ภายใต้กฎหมายและหน่วยงาน เช่น กระทรวงการคลัง และธนาคารกลางสหรัฐ ต่างจากทองคำหรือน้ำมัน Bitcoin ไม่ใช่สินทรัพย์ทางกายภาพที่รัฐบาลสามารถจัดเก็บได้ในรูปแบบดั้งเดิม มันเป็นสกุลเงินดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ ดังนั้น การสำรองเงินจึงหมายความว่ารัฐบาลจำเป็นต้องจัดเก็บ Bitcoin ผ่านกระบวนการทางการที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้ ซึ่งจะยิ่งทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับเงินทุน ความปลอดภัย และอื่นๆ มากขึ้น

อย่างไรก็ตาม ผู้ปฏิบัติงานหลายคนที่มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดกับรัฐบาลที่สนับสนุนการเข้ารหัสในปัจจุบันยังแสดงมุมมองเชิงบวกต่อคำสั่งฝ่ายบริหารด้วย

David Sacks ผู้อำนวยการด้านปัญญาประดิษฐ์และสกุลเงินดิจิทัลของทำเนียบขาว โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า "การขาย Bitcoin ก่อนกำหนดของรัฐบาลสหรัฐฯ ก่อนหน้านี้ทำให้ผู้เสียภาษีชาวอเมริกันสูญเสียเงินมากกว่า 17,000 ล้านดอลลาร์ ตอนนี้ รัฐบาลกลางจะพัฒนากลยุทธ์เพื่อเพิ่มมูลค่าของ Bitcoin ที่ถือครองไว้" Conor Grogan กรรมการบริหาร Coinbase โพสต์บนโซเชียลมีเดียว่า “ตามการประมาณการของฉัน รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครอง Bitcoin อยู่ 198,109 เหรียญ คำสั่งผู้บริหารฉบับนี้จะช่วยลดแรงกดดันในการขายได้ประมาณ 18,000 ล้านดอลลาร์”

สิ่งที่น่าสังเกตก็คือ นอกเหนือจากความพยายามของรัฐบาลกลางในการสำรอง Bitcoin เชิงยุทธศาสตร์แล้ว รัฐต่างๆ หลายแห่งในสหรัฐฯ ยังตอบสนองในเชิงบวกในเรื่องนี้เช่นกัน จนถึงขณะนี้ มี 18 รัฐในสหรัฐอเมริกาที่กำลังพิจารณาหรือเสนอร่างกฎหมายเพื่อสร้างสำรอง Bitcoin เชิงกลยุทธ์ในระดับรัฐ เมื่อวันที่ 27 กุมภาพันธ์ คณะกรรมการพาณิชย์และธุรกิจของรัฐเท็กซัสได้ดำเนินการทบทวนและผ่านร่างพระราชบัญญัติ Bitcoin Reserve และส่งไปยังวุฒิสภาเพื่อพิจารณา

ร่างกฎหมายดังกล่าวมีจุดมุ่งหมายเพื่อจัดตั้งกองทุนสำรอง Bitcoin ที่ควบคุมโดยรัฐ เพื่อเพิ่มความมั่นคงทางการเงินและส่งเสริมนวัตกรรมสินทรัพย์ดิจิทัล เนื้อหาหลัก ได้แก่ การอนุญาตให้รัฐบาลเท็กซัสถือ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ทางการเงิน การให้สำนักงานผู้ควบคุมบัญชีของเท็กซัสเป็นผู้จัดการ การนำโซลูชันการจัดเก็บแบบเย็นมาใช้ และการดำเนินการตรวจสอบเป็นประจำ และห้ามการซื้อ Bitcoin จากหน่วยงานหรือบุคคลต่างชาติที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย หากผ่านด้วยคะแนนเสียงสองในสามของวุฒิสภา ร่างกฎหมายดังกล่าวจะมีผลใช้บังคับทันที มิฉะนั้น จะมีผลใช้บังคับอย่างเป็นทางการในวันที่ 1 กันยายน พ.ศ. 2568

เมื่อวันที่ 7 มีนาคม วุฒิสภาเท็กซัสได้ผ่านร่างกฎหมาย Strategic Bitcoin Reserve Act SB-21 โดยมีคะแนนเสียงเห็นด้วย 25 เสียง และไม่เห็นด้วย 5 เสียง หลังจากนั้น SB-21 จะถูกส่งไปยังสภาผู้แทนราษฎรของรัฐเท็กซัส ซึ่งร่างกฎหมายดังกล่าวจะถูกส่งต่อไปยังคณะกรรมการที่เกี่ยวข้องเพื่อการพิจารณา แก้ไข และพิจารณาคดี

หากสภาทำการเปลี่ยนแปลง SB 21 วุฒิสภาจะต้องเห็นด้วยกับการเปลี่ยนแปลงดังกล่าว มิฉะนั้น ทั้งสองฝ่ายจะต้องหารือกันเพื่อหาข้อสรุปขั้นสุดท้ายผ่านคณะกรรมการประชุม ต้องมีการออกเสียงลงคะแนนขั้นสุดท้ายที่ทั้งสองฝ่ายเห็นชอบร่วมกันอีกครั้ง หลังจากผ่านสภาผู้แทนราษฎรและวุฒิสภาแล้ว ร่างกฎหมายจะส่งไปให้ผู้ว่าการรัฐเท็กซัสลงนาม ผู้ว่าการรัฐสามารถเลือกที่จะลงนามร่างกฎหมายได้

คำถามค้นหาจิตวิญญาณ: ควรคืน Bitcoin ที่ถูกยึดในคดี Bitfinex หรือไม่?

ในปัจจุบันรัฐบาลสหรัฐฯ ถือครอง Bitcoin อยู่ประมาณ 200,000 เหรียญ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 18,000 ล้านดอลลาร์ในราคาปัจจุบัน บิตคอยน์เหล่านี้ถูกยึดผ่านทางการบังคับใช้กฎหมายต่างๆ โดยแหล่งที่มาหลัก 2 แหล่งคือ บิตคอยน์ที่ยึดได้จากคดี Silk Road และบิตคอยน์ที่ยึดได้จากคดีแฮ็กแพลตฟอร์ม Bitfinex ในปี 2016

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: ที่อยู่ Bitcoin ของรัฐบาลสหรัฐฯ คืออะไร ?

ในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2565 กระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯ (DOJ) ยึด Bitcoin ได้มากกว่า 90,000 เหรียญจากการแฮ็ก Bitfinex แฮกเกอร์ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งได้แก่ Ilya Lichtenstein และ Heather Morgan ถูกจับกุมและถูกตัดสินว่ามีความผิดฐานแฮ็กและฟอกเงิน โดย Lichtenstein ยอมรับว่าวางแผนการแฮ็กดังกล่าว หลังจากนั้น รัฐบาลสหรัฐฯ ได้ยึด Bitcoins ที่ถูกยึดไว้เป็นทรัพย์สินที่ริบไป

หลังจากการลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารเกี่ยวกับการสำรองเชิงกลยุทธ์ของ Bitcoin คำถาม "ควรส่ง Bitcoin ของ Bitfinex กลับคืนหรือไม่" กลายเป็นประเด็นที่หลายฝ่ายในอุตสาหกรรมกังวลมากที่สุด เนื่องจากส่วนหนึ่งของ Bitcoin คิดเป็นเกือบ 50% ของ Bitcoin ที่รัฐบาลสหรัฐฯ ถือครอง

เหตุผลสำคัญอยู่ที่แผนการชดเชยของ Bitfinex หลังการแฮ็ก: หลังจากการแฮ็กในปี 2016 Bitfinex ได้ลดยอดคงเหลือของลูกค้าทั้งหมดลง 36% และออกโทเค็น BFX (LEO) ซึ่งทั้งหมดได้รับการแลกคืนภายในแปดเดือน ซึ่งทำให้ลูกค้า "ได้รับเงินเต็มจำนวน" ในสายตาของรัฐบาล ดังนั้น Bitfinex ซึ่งเป็นองค์กรที่ต้องแบกรับความสูญเสียจึงถือเป็นผู้เรียกร้องหลัก

ในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2567 สำนักงานอัยการสหรัฐฯ ประจำเขตโคลัมเบียได้ยื่นคำร้องที่ระบุว่า Bitfinex อาจเป็น "เหยื่อรายเดียว" ที่มีสิทธิได้รับค่าชดเชยภายใต้พระราชบัญญัติสิทธิเหยื่ออาชญากรรม (CVRA) และพระราชบัญญัติค่าชดเชยเหยื่อภาคบังคับ (MVRA) ตำแหน่งนี้ได้รับการเสริมความแข็งแกร่งในเอกสารเมื่อเดือนมกราคม พ.ศ. 2568 ซึ่งรัฐบาลเสนอให้คืน Bitcoin ให้กับ Bitfinex "ในลักษณะเดียวกัน" (BTC ไม่ใช่เงินสด)

การอ่านที่เกี่ยวข้อง: รัฐบาลสหรัฐฯ กล่าวว่าเงินจากการแฮ็กในปี 2016 ควรจะถูกส่งกลับไปยัง Bitfinex

ก่อนหน้านี้ Bitfinex สัญญาว่าจะซื้อ LEO กลับคืนเมื่อได้รับ Bitcoin ที่ถูกแฮ็กกลับคืนมา อดีตลูกค้า Bitfinex จำนวนมากเชื่อว่าพวกเขามีสิทธิ์ได้รับ Bitcoin คืน เนื่องจากราคาที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างมากตั้งแต่ปี 2016 และอ้างว่าค่าตอบแทนโทเค็น LEO ของ Bitfinex ไม่ได้สะท้อนมูลค่าในอนาคตของ BTC

หลังจากที่มีข่าวแพร่สะพัดในเดือนตุลาคม 2024 ว่ารัฐบาลสหรัฐฯ ได้ยื่นขอใช้ขั้นตอนการแจ้งเตือนทางเลือกเพื่อแจ้งให้ผู้ที่อาจตกเป็นเหยื่อของการแฮ็ก Bitfinex ในปี 2016 ทราบ โทเค็น LEO ของแพลตฟอร์ม Bitfinex ก็พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วเกือบ 40% ซึ่งบ่งบอกถึงความคาดหวังที่สูงของตลาดที่มีต่อรัฐบาลสหรัฐฯ ในการคืน Bitcoin ที่ถูกขโมยไป และแผนการซื้อคืนการเดินทางของ Bitfinex

แน่นอนว่าเมื่อมีการลงนามในคำสั่งฝ่ายบริหารว่าด้วยเขตสงวนทางยุทธศาสตร์ ตำแหน่งของรัฐบาลสหรัฐฯ อาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา

มีอะไรอีกบ้างที่เราคาดหวังจาก White House Crypto Summit?

นอกจากนี้ เดวิด แซกส์ ยังกล่าวในทวีตเมื่อเช้านี้ว่า คำสั่งฝ่ายบริหารยังได้จัดตั้ง "สำรองสินทรัพย์ดิจิทัลของสหรัฐฯ" ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อบริหารจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลของรัฐบาลภายใต้การนำของกระทรวงการคลังอีกด้วย

สำหรับ David Sacks การประชุมสุดยอด White House Crypto ที่เขากำลังจะจัดขึ้นคือสิ่งที่สำคัญที่สุดในขณะนี้ การประชุมสุดยอดครั้งนี้ถือเป็นครั้งแรกที่ทำเนียบขาวเป็นเจ้าภาพจัดงานลักษณะนี้ และมีมาตรฐานสูงมาก ตามรายงานของสื่อหลายสำนัก เหตุการณ์ที่น่าสนใจที่สุดของการประชุมสุดยอดครั้งนี้อาจเป็นแผน “ทุนสำรองเชิงกลยุทธ์ด้านสกุลเงินดิจิทัลแห่งชาติ” แผนดังกล่าวเสนอให้รวมสกุลเงินดิจิทัลหลักๆ เช่น Bitcoin, Ethereum, Solana, Cardano และ Ripple (XRP) เข้าไปในระบบสำรองแห่งชาติ โดยมีขนาดและตำแหน่งการทำงานคล้ายคลึงกับสำรองน้ำมันแบบดั้งเดิม ตามที่ Forbes ระบุ การเลือกสินทรัพย์สำรองจะคำนึงถึงคุณลักษณะของสกุลเงินแต่ละสกุล เช่น คุณสมบัติป้องกันเงินเฟ้อของ Bitcoin ซึ่งเปรียบได้กับ "ทองคำดิจิทัล" ระบบนิเวศสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum แพลตฟอร์มแอปพลิเคชันประสิทธิภาพสูงของ Solana สถาปัตยกรรมความปลอดภัยที่ขับเคลื่อนด้วยการวิจัยของ Cardano และข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพการชำระเงินข้ามพรมแดนของ Ripple

ในแง่ของการสร้างระบบกำกับดูแล การประชุมสุดยอดนี้จะมุ่งเน้นไปที่การออกแบบระดับสูงสุดของ stablecoin และกรอบการกำกับดูแลโดยรวม Cointelegraph เปิดเผยว่าที่ปรึกษาของทรัมป์ David Sachs สนับสนุนการเสริมสร้างอำนาจสูงสุดของเงินดอลลาร์ผ่าน stablecoin ซึ่งมุมมองนี้อาจส่งผลกระทบต่อแผนการควบคุมของรัฐบาลกลาง ในปัจจุบัน คณะกรรมาธิการบริการทางการเงินของสภาผู้แทนราษฎรกำลังพิจารณาร่างกฎหมาย ซึ่งระบุว่าสถาบัน stablecoin ที่มีปริมาณการออกมากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์อาจจะรวมอยู่ในระบบการกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐ โดยก่อให้เกิดโครงสร้างการกำกับดูแลแบบ 2 ระดับระหว่างรัฐบาลกลางและรัฐบาลของรัฐ ในเวลาเดียวกัน พระราชบัญญัติเทคโนโลยีและนวัตกรรมทางการเงินแห่งศตวรรษที่ 21 ที่เสนอในปี 2023 อาจมีความคืบหน้าอย่างมาก โดยมีแกนหลักเพื่อประสานอำนาจและความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบของ SEC และ CFTC และสร้างกรอบการกำกับดูแลสินทรัพย์ดิจิทัลที่สร้างสมดุลระหว่างนวัตกรรมและความปลอดภัย

เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ในการเป็น "เมืองหลวงด้าน Crypto" การประชุมสุดยอดนี้อาจเปิดตัวชุดแรงจูงใจด้านนวัตกรรมและนโยบายที่เกี่ยวข้องกับภาษี การวิเคราะห์ของ CryptoBriefing ชี้ให้เห็นว่ารัฐบาลอาจผ่อนปรนข้อจำกัดด้านกฎระเบียบในช่วงยุคของไบเดน รายละเอียดที่ไม่คาดคิดอย่างหนึ่งก็คือ การประชุมสุดยอดครั้งนี้มีแนวโน้มที่จะหารือเกี่ยวกับการปฏิรูปภาษีที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลด้วย ตามที่ BeInCrypto ระบุ การปฏิรูปภาษีอาจเป็นส่วนหนึ่งของวาระการประชุมและอาจส่งผลต่อภาระภาษีของนักลงทุน ซึ่งเกี่ยวข้องกับการทำให้การรายงานภาษีเกี่ยวกับธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัลง่ายขึ้น หรือการให้แรงจูงใจทางภาษีเพื่อส่งเสริมการเติบโตของอุตสาหกรรม