การวิเคราะห์สั้นๆ เกี่ยวกับแนวโน้มของตลาดคริปโตในปี 2025: Stablecoins เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การใส่ใจ
ชื่อเรื่องเดิม: After the Casino | แผน Crypto ปี 2025 ของฉันที่ "มีแนวโน้มขาลง"
ผู้เขียนต้นฉบับ: poopmandefi นักวิจัยที่ IOSGVC
คำแปลต้นฉบับ: BlockBeats
หมายเหตุของบรรณาธิการ: บทความนี้กล่าวถึงทิศทางที่เป็นไปได้ของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปี 2025 โดยเฉพาะความต้องการสกุลเงินดิจิทัลที่มีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นในกรณีที่ไม่มีนวัตกรรมใหม่ๆ ผู้เขียนเชื่อว่าหากตลาดยังคงเป็นขาลง ผลิตภัณฑ์ Stablecoin ที่สร้างผลตอบแทนอาจครอบครองตลาด Stablecoin ได้ 20-30% เมื่อตลาด Stablecoin เติบโตขึ้น นักพัฒนาและนวัตกรรม DeFi ใหม่ๆ ก็มีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นมากขึ้น นอกจากนี้ นโยบายสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของทรัมป์จะช่วยพัฒนาอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ และนักลงทุนควรให้ความสำคัญกับศักยภาพของโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ
ต่อไปนี้เป็นเนื้อหาต้นฉบับ (เพื่อให้อ่านและเข้าใจง่ายขึ้น เนื้อหาต้นฉบับได้รับการจัดระเบียบใหม่):
บทความนี้เขียนโดยผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลซึ่งโชคดีกับเหรียญ MEME และตอนนี้เขากำลังสำรวจโอกาสการลงทุนที่ถูกกฎหมายในปี 2025 เพื่อที่เขาจะได้อธิบายให้พ่อของเขาฟังว่าฉันอยู่ในอุตสาหกรรมที่จริงจัง
คำชี้แจง: นี่เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของผู้เขียนเกี่ยวกับตลาด
เนื้อหาที่กล่าวถึงในบทความ:
ตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปี 2024
หลังจากเหรียญ MEME จะมีอะไรต่อไป?
สิ่งที่ฉันจะดูถ้าตลาดยังคงเป็นขาลง
2024 ปีแห่ง Bitcoin และ Solana
ปี 2024 จะเป็นปีโหดร้าย เว้นแต่คุณจะเป็นผู้สนับสนุน BTC ที่ซื่อสัตย์หรือเป็นนักรบที่ต่อสู้อยู่แนวหน้า VC, สภาพคล่อง, มือเพชร และผู้ศรัทธาที่แท้จริง ล้วนถูกทำลายล้าง และด้วยการระเบิดของ AI อนาคตของตลาดสกุลเงินดิจิทัลดูมืดมนยิ่งขึ้นไปอีก
BTC พุ่งแตะระดับ 100,000 ดอลลาร์ กองทุน ETF ได้รับการอนุมัติ BTC ครองตลาดได้ถึง 60% และการนำการเงินแบบดั้งเดิมมาใช้เพิ่มมากขึ้น ปี 2024 ถือเป็นปีแห่ง Bitcoin อย่างแท้จริง
Solana แพลตฟอร์มโทเค็นไนเซชั่น เมื่อถึงจุดสูงสุด ปริมาณการซื้อขายรายวันของ SOL สูงถึง 36,000 ล้านดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 10% ของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยรายวันของ NASDAQ ซึ่งถือว่ามหาศาลมากสำหรับสกุลเงินดิจิทัล กระแสของเหรียญ MEME และเหรียญ AI มีส่วนสนับสนุนในเรื่องนี้
Hyperliquid คือ BBH (ม้ามืดตัวใหญ่) ในตลาดนี้ พวกเขาทำการเคลื่อนไหวที่กล้าหาญด้วยการปฏิเสธเงินทุน VC และการนำเงินทุนดังกล่าวมาใช้หลังการ Airdrop แสดงให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับการซื้อขายถาวรแบบไม่ใช้ KYC และสภาพคล่องของแพลตฟอร์มที่ "หนาแน่น"
XRP, ADA, เหรียญ Dino ใดๆ ดูเหมือนว่าคนขับ Uber และรัฐบาลสหรัฐฯ จะชอบพวกเขา ดังนั้นฉันจึงขอชื่นชมพวกเขา
นอกจากนี้ ผมจำไม่ได้ว่ามีกำไรใดๆ ในตลาดนี้ที่ยาวนานกว่า 2 สัปดาห์อีก
จากคาสิโนไปจนถึง DeFi ใหม่และสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐอเมริกาในปี 2025 หลังจากที่ทรัมป์ตกต่ำ ฉันสังเกตว่ากำไรจากตลาดไม่ได้ไหลกลับสู่ AI Token ดังนั้นฉันจึงแปลงทุกอย่างเป็น stablecoin ยกเว้นตำแหน่ง SOL บางส่วนของฉัน (การตัดสินใจที่โง่เขลา)
เป็นที่ชัดเจนมากขึ้นเรื่อยๆ ว่าหลังจากการต่อสู้แบบผู้เล่นต่อผู้เล่น (PVP) เป็นเวลาหลายเดือน ผู้คนก็เริ่มเบื่อหน่ายกับเหรียญ MEME และปราสาท AI ในอากาศแล้ว พื้นที่ AI ทั้งหมดถูกทำลายล้าง โดยโทเค็นส่วนใหญ่ลดลง 70-80% จากจุดสูงสุด และเหตุการณ์ Libra แทบจะปิดผนึกชะตากรรมของเรื่องราวนี้
โดยสรุป Pumpfun จะลดลงเหลือศูนย์
แล้วเงินในเหรียญ MEME หายไปไหน?
หากขาดตัวเร่งปฏิกิริยาที่ชัดเจนสำหรับเหรียญ MEME ผลกระทบต่อความมั่งคั่งก็จะค่อยๆ จางหายไป ส่งผลให้เกิดวงจรเสื่อมถอยที่ผลักผู้เล่นให้ห่างจากเหรียญ MEME ในขณะเดียวกันในตลาดสกุลเงินดิจิทัลในปัจจุบัน:
ขาดการพัฒนานวัตกรรมใหม่ๆ
Altcoins ที่มีอยู่ยังคงซบเซา และ ETH ก็ประสบปัญหาเช่นกัน
จู่ๆ พื้นฐานก็กลายเป็นเรื่องไม่สำคัญ
เหรียญ MEME เก่าตายแล้ว
โทเค็นที่เพิ่งจดทะเบียนใหม่มีอัตราการอยู่รอดต่ำ โดยมีโทเค็นเพียงไม่กี่ตัวที่อยู่ได้นานกว่า 2 สัปดาห์
นั่นฟังดูค่อนข้างจะหมีใช่ไหม? ในกรณีนี้ ฉันคิดว่านักลงทุนจะมีแนวโน้มมากขึ้นที่จะเลือกแนวทางการลงทุนแบบ "หลีกเลี่ยงความเสี่ยง" ซึ่งเป็นสาเหตุที่ฉันเชื่อว่าเงินส่วนใหญ่จะไหลเข้าสู่สกุลเงินดิจิทัลที่รองรับด้วยสกุลเงินทั่วไปในปี 2025
คนบางส่วนอาจต้องการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของตนเพื่อสร้างรายได้แบบพาสซีฟผ่านทาง Stablecoins
ดังนั้น “Stablecoin” ที่สามารถสร้างรายได้ เช่น USDe หรือ USDS จึงน่าดึงดูดใจสำหรับพวกเขามาก
Stablecoins ถือเป็นน้ำมันรูปแบบใหม่
ในขณะที่ตลาด AI และ MEME กำลังถูกทำลาย มูลค่ารวมของ stablecoin ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยมีอัตราการเติบโตรายเดือน 3% จนถึงขณะนี้ TVL ทะลุ 220 พันล้านดอลลาร์สหรัฐแล้ว
ผู้ที่ต้องการความปลอดภัยและความมั่นคง เลือก Stablecoins ที่ได้รับการหนุนด้วยสกุลเงินทั่วไป USDT และ USDC ยังคงรักษาความโดดเด่นทางการตลาดที่แทบจะไม่มีใครเทียบได้ถึง 90% เนื่องมาจากการนำไปใช้อย่างแพร่หลายในตลาดแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มการชำระเงินที่แตกต่างกัน
ผู้ที่ต้องการนำ Stablecoin ของตนไปใช้งาน มักเลือก Stablecoin ที่สามารถสร้างผลตอบแทน/กระจายอำนาจ ตัวอย่างเช่น USDe, USDS, DAI, USD 0 เป็นต้น พื้นที่นี้มีส่วนแบ่งการตลาดเพียง 10% เท่านั้น แต่พวกเขามีปีที่น่าทึ่งด้วย TVL รวมที่เติบโตขึ้นมากกว่า 70%
โอเค ฉันจะพูดตรงๆ โครงสร้างตลาดในปัจจุบันมีดังนี้:
90% ของสกุลเงิน fiat สนับสนุน stablecoin
Stablecoin สร้างผลตอบแทน 10%
ฉันเชื่อว่ายังมีช่องว่างให้เติบโตใน stablecoin ที่สร้างผลตอบแทนเพราะว่า:
1. “ตัวเลือกที่มีความผันผวนต่ำ” พร้อมผลตอบแทนเป็นสิ่งที่น่าดึงดูดใจสำหรับผู้คนในวงการคริปโตเสมอ
2. นวัตกรรมอาจเกิดขึ้นในกลไกการรักษาเสถียรภาพใหม่ๆ และกลยุทธ์ด้านประสิทธิภาพของเงินทุน ซึ่งจะผลักดันให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้น
3. Stablecoins ได้พบความเหมาะสมระหว่างผลิตภัณฑ์กับตลาดในสกุลเงินดิจิทัล โดยทำหน้าที่เป็นทั้งสกุลเงินและเครื่องมือการลงทุน
นี่จะเป็นแผนการด้านสกุลเงินดิจิทัลสำหรับปี 2025 ของฉันด้วย
แผนคริปโตขาลงของฉันสำหรับปี 2025
หากไม่มีนวัตกรรมหรือเรื่องราวใหม่ๆ ในปี 2025 ฉันเชื่อว่าตลาดจะเคลื่อนไปในสองทิศทาง:
นวัตกรรม DeFi ใหม่ขับเคลื่อนโดยตลาด stablecoin ที่กำลังเติบโต
นโยบายสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลผลักดันให้สกุลเงินดิจิทัล “Made in America” ได้รับความนิยม
1. Stablecoins และนวัตกรรม DeFi ใหม่
ในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า จะมีการเปิดตัว Stablecoin มากขึ้นเรื่อย ๆ โดยเป็นกลยุทธ์แบบโทเค็น USD ที่ออกแบบมาเพื่อสร้างผลตอบแทนที่มีการแข่งขันผ่านหลักประกันหรือกลยุทธ์ประเภทต่าง ๆ
เมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการจัดองค์ประกอบและ "เสถียรภาพราคา" ของ stablecoin แล้ว พวกเขาจึงสามารถทำงานร่วมกับโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ได้อย่างง่ายดาย และสร้างการทำงานร่วมกันได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ตัวอย่างการรวมระบบ DeFi ที่มีอยู่ ได้แก่:
ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการสวอปอัตราดอกเบี้ย เช่น Pendle Fi และ Spectra Finance ถือเป็นการออกแบบที่ยอดเยี่ยมที่ให้ผู้ใช้สามารถเก็งกำไรจากผลตอบแทนของสินทรัพย์ ซึ่งจะช่วยสร้างตลาดใหม่สำหรับสินทรัพย์ที่สร้างผลตอบแทนได้อย่างมีประสิทธิภาพ (รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ)
ตลาดเงินเช่น MorphoLabs, 0x fluid ฯลฯ ยังให้บริการฟาร์มผลตอบแทนแบบเลเวอเรจเพื่อขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจใน stablecoin อีกด้วย
DEX เช่น CurveFinance ยังเป็นสถานที่ที่ดีสำหรับการเริ่มต้นสร้างสภาพคล่องของคู่สกุลเงิน stablecoin อีกด้วย
ในบรรดานวัตกรรมทั้งหมดนี้ ตัวอย่างที่ผมชื่นชอบคือนวัตกรรมที่สร้างคลาสสินทรัพย์ใหม่ๆ เช่น YT-USDe ของ Pendle ซึ่งสร้างตลาดใหม่บนเลโก้ผลตอบแทน และมอบชั้นผลตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับผู้ที่ชื่นชอบสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ
นอกเหนือจากการเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนแล้ว ฉันยังหวังว่าจะได้เห็นนวัตกรรมบางอย่างในการออกแบบ CDP โดยเฉพาะแนวคิดที่สามารถลบการใช้หลักทรัพย์ค้ำประกันเกินความจำเป็นและลดความเสี่ยงในการชำระบัญชี แนวคิดเหล่านี้สามารถให้ชีวิตใหม่แก่ stablecoin แบบกระจายอำนาจได้
ท้ายที่สุดแล้ว ฉันคาดหวังว่าจะมีนวัตกรรมใหม่ๆ เกิดขึ้นมากขึ้นเมื่อตลาด Stablecoin เติบโตขึ้น เนื่องจากนั่นคือที่ที่เงินจะไหลมา
2. นโยบายที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลเป็นตัวขับเคลื่อนสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา
เมื่อไม่นานนี้ ทรัมป์ได้ประกาศถึงความพยายามในการส่งเสริมแผนสำรองเชิงกลยุทธ์ด้านสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งจะรวมถึงตะกร้าสกุลเงินที่ “ผลิตในสหรัฐอเมริกา” เช่น SOL, XRP และอื่นๆ
แม้ว่ายังคงมีความไม่แน่นอนว่าสำรองสกุลเงินดิจิทัลจะได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลหรือไม่ แต่ไม่สามารถละเลยอิทธิพลของทรัมป์ต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลได้
ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างบางส่วนของการสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของทรัมป์:
1. ไล่ Gary Gensler ออกทันที
2. เก็บ Bitcoins ทั้งหมดที่ถูกยึดโดยสหรัฐอเมริกาและสร้าง "กองสำรอง Bitcoin แห่งชาติเชิงยุทธศาสตร์" (ตัวอย่างเช่น Bitcoins บน Silk Road เป็นตัวอย่าง)
3. การเปิดตัว WiFi DeFi Fund และการเปิดตัว Trump coin มีความสอดคล้องอย่างมากกับคุณลักษณะพื้นฐานของสกุลเงินดิจิทัล
4. สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ถอนข้อกล่าวหาต่อการแลกเปลี่ยนและโครงการสกุลเงินดิจิทัล (เช่น Coinbase, Uniswap, KrakenFX เป็นต้น)
นอกจากนี้ ทีมทรัมป์ยังมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลในประเทศอีกด้วย ดังนั้นเราจึงคาดหวังนโยบายกำกับดูแลเพิ่มเติมที่เอื้อต่อสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาได้
นี่ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน แต่ฉันจะคอยจับตาดูเหรียญเหล่านี้อย่างใกล้ชิด เนื่องจากอิทธิพลของทรัมป์มีมาก
สรุป:
ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ นี่เป็นเพียงการระดมความคิดและการสนทนาแบบสัญชาตญาณ และมุมมองข้างต้นไม่ได้รับการสนับสนุนโดยสถิติ ดังนั้นโปรดอย่าถือเอาสิ่งนี้เป็นคำแนะนำในการลงทุน
หากพิจารณาถึงการขาดนวัตกรรมสกุลเงินดิจิทัลและตลาดที่ซบเซา หากตลาดยังคงมีแนวโน้ม "ขาลง" ในปี 2025 ฉันคาดว่าความต้องการสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพจะเพิ่มขึ้น โดยถือว่านักลงทุนต้องการให้ Stablecoin ของตนสร้างผลตอบแทน ฉันประเมินว่าผลิตภัณฑ์ Stablecoin ที่สร้างผลตอบแทนอาจคิดเป็น 20-30% ของตลาด Stablecoin ในระยะยาว (คล้ายกับ stETH)
ตลาด stablecoin ที่กำลังเติบโตนี้จะดึงดูดนักพัฒนาและผู้สร้างมากขึ้น ซึ่งอาจนำไปสู่การเกิดโครงสร้างพื้นฐาน DeFi ใหม่ในระบบนิเวศ นโยบายสนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของทรัมป์จะส่งผลดีต่อตลาดในระยะยาว
ในขณะเดียวกัน นโยบายของเขาอาจเป็นประโยชน์ต่อการพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลในท้องถิ่น ดังนั้นจึงสมเหตุสมผลที่จะต้องจับตาดูโทเค็นสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐอเมริกา เนื่องจาก "ข่าวสาร" บางอย่างอาจเพียงพอที่จะทำให้ราคาโทเค็นพุ่งสูงขึ้นได้
