BitMEX Alpha: กลยุทธ์ทำกำไรง่ายๆ หาก $SOL ยังคงอยู่เหนือ 130 ดอลลาร์ภายในสิ้นเดือนมีนาคม
ผู้เขียนต้นฉบับ: BitMEX
ยินดีต้อนรับกลับสู่ซีรีส์ตัวเลือกรายสัปดาห์ Alpha ของเรา ราคา Solana (SOL) ร่วงลงต่ำกว่า 170 ดอลลาร์เมื่อเร็วๆ นี้ โดยได้รับผลกระทบจากปัจจัยหลักดังต่อไปนี้: การปลดล็อคโทเค็น FTX และความปั่นป่วนในตลาดรุนแรงที่เกิดจาก "เรื่องอื้อฉาวของ LIBRA" แม้ว่าเหตุการณ์เหล่านี้จะส่งผลให้ตลาดผันผวนอย่างมาก แต่ก็ยังมีสัญญาณว่าเทคโนโลยีและระบบนิเวศพื้นฐานของ Solana อาจเพียงพอที่จะสนับสนุนราคาเหรียญและให้จุดต่ำสุดของราคาในระดับหนึ่งเพื่อรองรับคลื่นการลดลงครั้งนี้
จากฉากหลังนี้ เราพบว่านักวิเคราะห์ตลาดหลายๆ คน รวมถึงทีมของเรา มีมุมมองที่หลากหลายทั้งในแง่ดีและแง่ร้ายอย่างระมัดระวังเกี่ยวกับแนวโน้มของโซลานา การปลดล็อคโทเค็น FTX ที่กำลังจะมีขึ้นจะสร้างแรงกดดันการขายที่สำคัญให้กับอุปทานในตลาด และเหตุการณ์ memecoin ยังได้ตั้งคำถามเกี่ยวกับกิจกรรมของผู้ใช้ SOL ในระยะสั้นอีกด้วย อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาจากชุมชนนักพัฒนาที่แข็งแกร่งของ Solana และความสนใจของสถาบันที่เพิ่มมากขึ้นใน ETF ก็ยังคงมีความเป็นไปได้ที่ Solana จะยังคงมีความยืดหยุ่น
ดังนั้นเราจะมาสำรวจว่ากลยุทธ์ออปชันสามารถช่วยให้คุณแสวงหาผลกำไรและการปกป้องในตลาดที่มีความผันผวนเหล่านี้ได้อย่างไร บทความนี้จะแนะนำแนวคิดการซื้อขายออปชั่น ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อทำกำไรเมื่อโซลานาผันผวนหรืออ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องตลอดเดือนมีนาคม ในขณะเดียวกัน ตราบใดที่ $SOL สามารถอยู่เหนือ $130 ก่อนวันที่ 28 มีนาคม อย่างน้อยคุณก็สามารถเสมอทุนหรือทำกำไรได้บ้าง เราจะวิเคราะห์โครงสร้างการค้านี้โดยละเอียด แสดงให้เห็นถึงผลประโยชน์และความเสี่ยงภายใต้สถานการณ์ต่างๆ และชี้ให้เห็นประเด็นสำคัญที่คุณต้องพิจารณาก่อนทำการซื้อขาย
มาเริ่มกันเลย
สถานะตลาด
โซลาน่าประสบกับการลดลงอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้ ณ เวลานี้ SOL มีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 165 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะที่ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเคยสูงกว่า 200 ดอลลาร์สหรัฐฯ เหตุผลหลักสำหรับการโทรกลับนี้มีสองประเด็นต่อไปนี้:
1. ปลดล็อคโทเค็น FTX
SOL จำนวน 7.5 ล้านหน่วยที่คาดว่าจะปลดล็อคในวันที่ 1 มีนาคม พ.ศ. 2568 ถือเป็นสินทรัพย์เก่าของ FTX มาตราการปลดล็อคนี้คิดเป็นสัดส่วนที่มากของมูลค่าตลาดของ Solana ซึ่งอาจนำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในปริมาณ SOL ที่มีจำหน่ายในตลาด ส่งผลให้เกิดความกดดันให้ราคาลดลง
2. เรื่องอื้อฉาวของ LIBRA
memecoin $LIBRA ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากประธานาธิบดี Javier Milei ของอาร์เจนตินา มีมูลค่าพุ่งสูงขึ้นก่อนจะร่วงลงอย่างรวดเร็วภายในไม่กี่ชั่วโมง ส่งผลให้มูลค่าตลาดหายไปราวๆ 4.4 พันล้านดอลลาร์ เหตุการณ์นี้ไม่เพียงแต่ทำให้ผู้ลงทุนได้รับความเสียหายมหาศาลเท่านั้น แต่ยังทำให้เกิดความรู้สึกเชิงลบเนื่องจากการเชื่อมโยงกับระบบนิเวศ Solana ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับกิจกรรมของผู้ใช้ SOL ในระยะสั้นเพิ่มมากขึ้น
แม้จะมีปัจจัยลบเหล่านี้ เหตุผลต่อไปนี้ชี้ให้เห็นว่า Solana มีแนวโน้มที่จะรักษาระดับสำคัญที่ 130 ดอลลาร์ได้ก่อนวันที่ 28 มีนาคม:
● การสนับสนุนทางเทคนิค: การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่า 130 ดอลลาร์เป็นระดับการสนับสนุนที่สำคัญซึ่งอาจมีการซื้อครั้งใหญ่เกิดขึ้นได้
● การชำระคืน FTX: เมื่อวันที่ 18 กุมภาพันธ์ เจ้าหนี้ FTX ได้รับเงินสดรวม 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐ หากเจ้าหนี้เหล่านี้ซื้อคืน SOL ที่เดิมถูกบังคับให้แปลงเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากความเชื่อมั่นที่มีต่อโซลานา ก็อาจช่วยสนับสนุนราคาสกุลเงินเพิ่มเติมได้
● ความสามารถในการฟื้นตัวจากการย่อตัวในอดีต: โดยประวัติศาสตร์แล้ว Solana มีแนวโน้มที่จะสามารถแสดงความสามารถในการดีดตัวกลับหรือฟื้นตัวหลังจากการย่อตัวครั้งใหญ่ได้
กลยุทธ์การซื้อขาย
โครงสร้างการทำธุรกรรม
● ขายออปชั่นขาย SOL 2 รายการ (Put) ราคาใช้สิทธิ: 140 ดอลลาร์ (วันหมดอายุ: 28 มีนาคม)
● ซื้อ 1 SOL Put option (พุตออปชั่น) ราคาใช้สิทธิ: 150 ดอลลาร์ (วันหมดอายุ: 28 มีนาคม)
ค่าใช้จ่าย: คุณจะได้รับเบี้ยประกันสุทธิ -$1.53 (นั่นคือ เบี้ยประกันจะถูกเรียกเก็บ)
กำไร/ขาดทุน (PnL)
● กำไรสูงสุด: หากราคาปิดของ $SOL อยู่ที่ประมาณ 140.6 ดอลลาร์ในวันที่ 28 มีนาคม กำไรสูงสุดอาจอยู่ที่ประมาณ 11.29 ดอลลาร์
● จุดคุ้มทุน: 128.71 ดอลลาร์
● (หมายเหตุ: ณ เวลา 12:05 น. HKT วันที่ 19 กุมภาพันธ์ ราคา BTC ปัจจุบันอยู่ที่ 165.7 ดอลลาร์ - ซึ่งน่าจะสอดคล้องกับราคาของ SOL และมีความเป็นไปได้ที่จุดประสงค์เดิมของบทความนี้คือราคา SOL)
เหตุใดกลยุทธ์นี้จึงได้ผล?
1. ความเสี่ยงด้านขาขึ้นมีจำกัด
การขายออปชั่นขายที่มีค่าสไตรค์ต่ำ 2 ตัวและการซื้อออปชั่นขายที่มีค่าสไตรค์สูงกว่า 1 ตัว จะทำให้คุณได้รับเบี้ยประกันภัยสุทธิ ซึ่งจะช่วยชดเชยส่วนหนึ่งของต้นทุนการซื้อออปชั่น ตราบใดที่ราคาของ SOL ไม่ลดลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ของออปชั่นขายทั้งสองอย่างมีนัยสำคัญ ความเสี่ยงของคุณก็จะจำกัดค่อนข้างมาก
2. กำไรจากการลดลงแบบ “ควบคุมได้”
หากราคา SOL ลดลงเล็กน้อย โดยตกลงต่ำกว่าราคาใช้สิทธิ์ของพุตที่คุณซื้อ (150 เหรียญสหรัฐ) แต่ยังคงสูงกว่าราคาใช้สิทธิ์ของพุตที่คุณขาย (140 เหรียญสหรัฐ) คุณจะสามารถทำกำไรจากพุตที่คุณซื้อ และเก็บเบี้ยประกันทั้งหมดหรือบางส่วนที่คุณสะสมไว้จากพุตที่คุณขายไป
การวิเคราะห์สถานการณ์และผลประโยชน์
1. SOL ปิดเหนือ 150 ดอลลาร์
ออปชั่นขายทั้งสองตัวและออปชั่นขายหนึ่งตัวหมดอายุและไม่มีค่าอีกต่อไป และเบี้ยประกันสุทธิของคุณจำนวน 1.53 ดอลลาร์คือกำไรของคุณ
ผลลัพธ์: กำไรเล็กน้อย.
2. SOL ระหว่าง $130 - $150
เมื่อราคาของ SOL ลดลงเหลือประมาณ 140 ดอลลาร์ ออปชั่นขายทั้งสองตัวที่คุณขายไปอาจใช้สิทธิ์ได้ และคุณจะต้องซื้อ SOL ที่ราคา 140 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตราบใดที่ราคาของเหรียญยังคงอยู่เหนือ 130 ดอลลาร์ เหรียญนั้นก็ยังอยู่ในช่วงที่ยอมรับได้ของกลยุทธ์นี้ สามารถทำกำไรสูงสุดได้หากเข้าใกล้ 140.5 ดอลลาร์
ผลลัพธ์: คาดการณ์กำไรได้ในช่วง 130-150 ดอลลาร์ และสามารถทำกำไรสูงสุดได้หากสัญญาหมดอายุใกล้ 140.5 ดอลลาร์
3. SOL ร่วงต่ำกว่า 130 เหรียญ
สถานการณ์เลวร้ายที่สุด: ออปชั่นขาย 2 ตัวที่คุณขายนั้นมีกำไรสูงมาก และออปชั่นขาย 1 ตัวที่คุณซื้อ ถึงแม้จะให้การป้องกันบางส่วนได้ แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะป้องกันความเสี่ยงด้านลบทั้งหมด
ผลลัพธ์: การสูญเสียอาจจะมาก เทียบเท่ากับความเสี่ยงด้านลบจากการถือ SOL สปอตจำนวนมาก
ความเสี่ยงและข้อควรระวัง
1. ความเสี่ยงด้านลบ
หากราคา SOL ร่วงลงอย่างรวดเร็วต่ำกว่า 130 ดอลลาร์สหรัฐฯ การขาดทุนของคุณจะเพิ่มขึ้นอย่างมาก และถึงแม้ว่าการซื้อออปชั่นขายมูลค่า 150 ดอลลาร์สหรัฐฯ จะช่วยปกป้องคุณได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็ไม่สามารถชดเชยการขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นจากการขายออปชั่นขาย 2 ตัวได้ทั้งหมด
2. การเสื่อมสลายของเวลาและความผันผวน
การกำหนดราคาตัวเลือกได้รับผลกระทบอย่างมากจากความผันผวน หากความผันผวนโดยนัยลดลง ออปชั่นทั้งที่ขายและซื้อจะมีค่าลดลง และคุณต้องตระหนักถึงการเปลี่ยนแปลงของกำไรหรือขาดทุนที่เกิดขึ้นตามมา
3. การเลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุ
การเลือกราคาใช้สิทธิและวันหมดอายุที่เหมาะสมถือเป็นสิ่งสำคัญ ราคาใช้สิทธิ์ที่ใกล้หรือไกลเกินไปจากราคาปัจจุบันอาจส่งผลให้กำไรที่มีศักยภาพได้รับจำกัดหรือมีความเสี่ยงมากเกินไปตามลำดับ
สรุป
กลยุทธ์การรวมออปชั่นขายนี้ให้ช่องทางในการทำกำไรจากการลดลงปานกลางหรือความผันผวนในสภาพแวดล้อมตลาด Solana ปัจจุบัน ขณะเดียวกันก็มอบการป้องกันด้านลบบางส่วนแก่คุณด้วย แม้ว่าการปลดล็อค FTX ล่าสุดและเรื่องอื้อฉาวของ memecoin จะส่งผลให้เกิดความผันผวนอย่างรุนแรง แต่ระบบนิเวศของ Solana และความต้องการของตลาดยังคงได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง ดังนั้นความน่าจะเป็นที่ราคาจะลดลงต่ำกว่า 130 ดอลลาร์ก่อนสิ้นเดือนมีนาคมอาจไม่สูงเกินไป
กลยุทธ์นี้คือการซื้อออปชั่นขายที่ราคาใช้สิทธิ์ที่สูงกว่า (เพื่อให้การป้องกันบางส่วนสำหรับราคาลงที่อาจเกิดขึ้น) และขายออปชั่นขายที่ราคาใช้สิทธิ์ต่ำกว่า 2 ตัว (เพื่อรับเงินเบี้ยประกัน) โดยหวังว่าจะทำกำไรเมื่อตลาดมีเสถียรภาพหรือมีการปรับตัวเล็กน้อย และเพื่อให้เสมอทุนหรือรักษาผลกำไรในระดับหนึ่งตราบใดที่ SOL ไม่ตกลงไปต่ำกว่า 130 ดอลลาร์ ไม่ว่าในกรณีใด ๆ ก่อนทำการซื้อขายออปชั่นใด ๆ โปรดจำไว้ว่าต้องประเมินความสามารถในการรับความเสี่ยงอย่างรอบคอบ และปรับราคาใช้สิทธิ์ เวลาหมดอายุ และขนาดตำแหน่งอย่างยืดหยุ่น
ขอให้ธุรกรรมราบรื่นนะครับ!
