ผู้เขียนต้นฉบับ: Frank, PANews

เนื่องจากมินิเกมได้รับความนิยมในระบบนิเวศของ Telegram จำนวนผู้ใช้ในฟิลด์การเข้ารหัสจึงเพิ่มขึ้น จำนวนผู้ใช้ของโปรเจ็กต์ดาวก่อนหน้านี้ดูเหมือนจะไม่มีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับผู้ใช้ TG หลายสิบล้านหรือหลายร้อยล้านคน มินิเกม แต่ดูเหมือนว่าเราทุกคนจะมองข้ามประเด็นหนึ่งไป นั่นคือการอภิปรายเกี่ยวกับคุณค่าของผู้ใช้ ผู้ใช้งานรายวันของ Ethereum อยู่ระหว่าง 400,000 ถึง 500,000 รายเท่านั้น แต่ยังคงเป็นเครือข่ายสาธารณะที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด อย่างไรก็ตาม TON ซึ่งมีผู้ใช้งานเกิน 2 ล้านรายต่อวันอย่างง่ายดาย อยู่ในอันดับที่ประมาณสิบเท่านั้น มันเป็นการประเมินมูลค่าที่ไม่ถูกต้องของตลาดหรือมีช่องว่างขนาดใหญ่ในมูลค่าผู้ใช้ระหว่างเครือข่ายสาธารณะเหล่านี้หรือไม่? PANews ได้ทำการวิเคราะห์มูลค่าที่แท้จริงของผู้ใช้เครือข่ายสาธารณะต่างๆ โดยพยายามเปิดเผยความลึกลับของมูลค่าผู้ใช้เครือข่ายสาธารณะ

วิธีการวิจัยหลักมีดังนี้ เพื่อที่จะฟื้นฟูมูลค่าผู้ใช้ในแต่ละเชนสาธารณะอย่างแท้จริงยิ่งขึ้น PANews คำนวณโทเค็นบางส่วนของเครือข่ายสาธารณะยอดนิยมหลายแห่ง เช่น Solana, Ethereum, TON, Sui, Base, BSC เป็นต้น เนื่องจากไม่มีตัวบ่งชี้สำเร็จรูปที่จะแสดงมูลค่าของผู้ใช้เครือข่ายสาธารณะ เราจึงคำนวณมูลค่าตลาดของ โทเค็นและจำนวนผู้ถือสกุลเงิน มูลค่าเฉลี่ยที่ได้รับหลังการแบ่งจะถูกเปรียบเทียบกับมูลค่าการถือครองสกุลเงินเฉลี่ยของแต่ละที่อยู่ของโทเค็นยอดนิยมเหล่านี้ นอกจากนี้ เพื่อให้ใกล้เคียงกับสถานการณ์จริงมากขึ้น ที่อยู่การแลกเปลี่ยนและสกุลเงินของทีม ที่อยู่การถือครองระหว่างที่อยู่การถือครองสกุลเงินคือ ที่อยู่ที่ถูกล็อคและบัญชีขนาดใหญ่อื่น ๆ จะถูกตัดออกสำหรับการคำนวณ แน่นอนว่าวิธีการนี้อาจไม่เข้มงวด เนื่องจากค่าเฉลี่ยไม่เคยแสดงถึงคนส่วนใหญ่ และมูลค่าตลาดก็มีมูลค่าตลาดที่ผิด แต่มีความสำคัญในการอ้างอิงอย่างมากสำหรับการจัดอันดับมูลค่าของผู้ใช้เครือข่ายสาธารณะ

นอกจากนี้ PANews ยังแบ่งปริมาณธุรกรรมรายวันของแต่ละเชนสาธารณะด้วยจำนวนธุรกรรมรายวัน เพื่อคำนวณขนาดเฉลี่ยของแต่ละธุรกรรม ซึ่งสามารถสะท้อนมูลค่าผู้ใช้บนเชนได้ในระดับหนึ่งด้วย

Ethereum: เงินฝากที่อยู่เฉลี่ยอยู่ที่ 3,516 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวสูงถึง 1,160 ดอลลาร์สหรัฐ เป็นสถานที่รวมตัวสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

ข้อมูลต่างๆ ของ Ethereum ยังคงอยู่ในตำแหน่งผู้นำ บน Ethereum เราเลือก USDT, USDC, SHIB, UNI, PEPE และสกุลเงินอื่น ๆ เป็นออบเจ็กต์การวิเคราะห์ โดยพิจารณาจากค่าเฉลี่ยหลังจากไม่รวมที่อยู่ของครัวเรือนขนาดใหญ่ จำนวนที่อยู่โดยเฉลี่ยที่ถือครองของโทเค็นเหล่านี้สูงถึงประมาณ 3,500 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าเชนสาธารณะอื่น ๆ มาก ประมาณ 6 เท่าของโซลานาเชน และมูลค่าตลาดที่แตกต่างกันระหว่างทั้งสองอยู่ที่ประมาณ 5 เท่า จากมุมมองนี้ มูลค่าตลาดของ Solana ดูเหมือนเกินมูลค่าไปเล็กน้อยใช่ไหม? ในแง่ของขนาดธุรกรรมเดียว ขนาดธุรกรรมเดียวของ Ethereum สูงถึง 1,160 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งสูงกว่าเครือข่ายสาธารณะอื่นๆ มาก จากมุมมองนี้ Ethereum ยังคงเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนรายใหญ่

โซลานา: เงินฝากเฉลี่ยของที่อยู่คือ 635 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวโดยเฉลี่ยคือ 17 ดอลลาร์สหรัฐ ธีมหลักยังคงเป็นสุนัขดิน

ปัจจุบัน Solana ได้กลายเป็นเครือข่ายสาธารณะที่มีผลงานเป็นตัวแทนมากที่สุดในอุตสาหกรรม และตัวชี้วัดต่างๆ ของ Solana สามารถใช้เป็นมาตรฐานในการเปรียบเทียบได้ อย่างไรก็ตาม ในระหว่างการสอบสวน PANews พบว่าจำนวนผู้ถือโทเค็นการกำกับดูแลของ Solana หรือ SOL ไม่สามารถทราบได้ทุกที่ ดังนั้น เมื่อทำการวิจัย เราสามารถใช้เพียงโทเค็นตัวแทนอื่นๆ บนห่วงโซ่ Solana เป็นแหล่งข้อมูล เช่น JUP, USDC, USDT, BOME, Bonk เป็นต้น

หลังจากการคำนวณ จะเห็นได้ว่าหลังจากแบ่งมูลค่าตลาดของโทเค็นเหล่านี้และที่อยู่การถือครองสกุลเงินโดยตรงแล้ว มูลค่าการถือครองสกุลเงินโดยเฉลี่ยของแต่ละที่อยู่จะอยู่ที่ประมาณ 2,240 เหรียญสหรัฐ ค่านี้เป็นอันดับสองรองจาก Ethereum ในบรรดาเครือข่ายสาธารณะต่างๆ อย่างไรก็ตาม หลังจากที่ยกเลิกการล็อค การแลกเปลี่ยน และที่อยู่อื่น ๆ ของโทเค็นเหล่านี้แล้ว จำนวนที่อยู่โดยเฉลี่ยก็ลดลงเหลือประมาณ 635 ดอลลาร์

นอกจากนี้ เมื่อเปรียบเทียบมูลค่าการถือครองของโทเค็นเหล่านี้ เราจะเห็นว่าจำนวนที่อยู่ผู้ใช้โดยเฉลี่ยที่ถือเหรียญ MEME นั้นสูงกว่าบัญชี Stablecoin อย่างมาก ปรากฏการณ์นี้กลับกันใน Ethereum และอาจอธิบายได้เช่นกัน เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ผู้ใช้ Ethereum อาจชอบ DeFi มากกว่า เช่น การหารายได้จาก Stablecoin ในทางกลับกัน ผู้ใช้ Solana ชอบ Chongtu Dog ตามข้อมูลจาก Hello Moon ในเดือนที่ผ่านมา ผู้ใช้มากกว่า 86 ล้านคนถือ 0 SOL ในกระเป๋าเงิน ผู้ใช้ประมาณ 15.5 ล้านคนถือน้อยกว่า 1 SOL และผู้ใช้ประมาณ 1.5 ล้านคนถือน้อยกว่า 10 SOL

จากข้อมูลเมื่อวันที่ 8 ตุลาคม เครือโซลานาทั้งหมดสร้างธุรกรรมประมาณ 250 ล้านธุรกรรม ซึ่งประมาณ 26.2% เป็นธุรกรรมที่ไม่ได้ลงคะแนน ปริมาณการซื้อขายรวมสำหรับวันนี้อยู่ที่ประมาณ 1.15 พันล้านดอลลาร์ โดยมีขนาดการซื้อขายเฉลี่ยอยู่ที่ 17.4 ดอลลาร์ ดูเหมือนว่าขนาดธุรกรรมนี้จะถูกครอบงำโดยธุรกรรมสกุลเงิน MEME

อนุญาโตตุลาการ: เงินฝากที่อยู่โดยเฉลี่ยคือ 487 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวถึง 282 ดอลลาร์สหรัฐ L2 สืบทอดยีน Ethereum มากที่สุด

ปัจจุบัน Arbitrum เป็นหนึ่งในเครือข่ายที่มีประสิทธิภาพข้อมูลดีที่สุดในบรรดา Ethereum L2 เมื่อพิจารณาจากผลลัพธ์ของข้อมูล Arbitrum ดูเหมือนจะโฮสต์ผู้ใช้ Ethereum ที่มีมูลค่าสูงจำนวนมาก หลังจากไม่รวมผู้เล่นรายใหญ่ เช่น ตลาดแลกเปลี่ยน จำนวนที่อยู่โดยเฉลี่ยของ Arbitrum ยังคงสูงถึง $487 ซึ่งต่ำกว่า Ethereum และ Solana เท่านั้น อย่างไรก็ตาม จากตัวอย่าง USDC ครึ่งหนึ่งของ USDC บน Arbitrum ฝากไว้ใน Hyperliquid และสกุลเงินอื่น ๆ อีกหลายสกุลก็มีสัดส่วนตำแหน่งที่ค่อนข้างสูงเช่นกัน ในขณะเดียวกัน โทเค็นของ Arbitrum ที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่านั้นโดยพื้นฐานแล้วจะเป็นเหรียญที่มีเสถียรภาพหรือโทเค็นประเภทจำนำ เช่น BTC และ ETH คุณลักษณะนี้ยังคล้ายกับลักษณะการถือครองของผู้ใช้ Ethereum จากมุมมองนี้ Arbitrum อาจกล่าวได้ว่าเป็น L2 ที่สืบทอดยีนส่วนใหญ่จาก Ethereum ขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ Arbitrum อยู่ที่ 282 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า Ethereum เพียงเล็กน้อย

ซุย: เงินฝากเฉลี่ยของที่อยู่คือ 271 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวคือ 11.4 ดอลลาร์สหรัฐ กองกำลังใหม่กำลังตามทันโซลานาหรือไม่

เมื่อเร็วๆ นี้ มีการพูดคุยกันมากมายว่า Sui จะกลายเป็นคู่แข่งที่ทรงพลังที่สุดของ Solana เมื่อพิจารณาจากข้อมูล on-chain ข้อมูลของ Sui มีประสิทธิภาพค่อนข้างโดดเด่น ใน Sui เราได้เลือกโทเค็นหลายตัวที่มีมูลค่าตลาดสูงกว่า เช่น SUI, wUSDC, USDT, CETUS และ SCA เพื่อการเปรียบเทียบ สำหรับ Sui โทเค็นเหล่านี้มีการกระจายอำนาจมากกว่าอย่างมาก ดังนั้น wUSDC, USDT จึงมีค่าผิดปกติเพียงไม่กี่ตัวที่มีสัดส่วนสูงเกินไป เมื่อนำมารวมกัน จำนวนที่อยู่โดยเฉลี่ยที่ถือครองโทเค็นเหล่านี้บน Sui อยู่ที่ 271 เหรียญสหรัฐ ซึ่งสูงกว่า TON และประมาณ 1 เท่าของช่องว่างกับ Solana

อย่างไรก็ตาม ในแง่ของขนาดธุรกรรม ข้อมูลในวันที่ 8 ตุลาคม แสดงให้เห็นว่าขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ Sui อยู่ที่ 1.8 เหรียญสหรัฐ ซึ่งต่ำที่สุดในบรรดาเครือข่ายสาธารณะทั้งหมด อย่างไรก็ตาม ข้อมูลนี้อาจเกิดจากการเพิ่มขึ้นอย่างผิดปกติของจำนวนธุรกรรมใน Sui ซึ่งเกิน 100 ล้านครั้ง ในปัจจุบัน ยังไม่ทราบว่ามีสาเหตุมาจากการที่โรบ็อตเข้าสู่ตลาดเพื่อปัดฝุ่นปริมาณหรือการเกิดขึ้นของสแปมอื่น ๆ โปรแกรมขุดเหมืองที่คล้ายกับ SPAM หากคำนวณตามข้อมูลในวันที่ 3 ตุลาคม ขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยจะอยู่ที่ประมาณ 11.47 ดอลลาร์ ซึ่งต่ำกว่า Solana เล็กน้อย แต่สูงกว่า TON มาก (ข้อมูลนี้อาจใกล้เคียงกับระดับรายวันของ Sui มากขึ้น)

BSC: เงินฝากเฉลี่ยของที่อยู่คือ 167 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวคือ 237 ดอลลาร์สหรัฐ โปรไฟล์ผู้ใช้คล้ายกับ Ethereum

ในการเปรียบเทียบ ระดับข้อมูลของ BSC อยู่ในระดับปานกลาง คุณสมบัติของ BSC นั้นเหมือนกับ Ethereum มากกว่า ใน BSC เราเลือก 5 โทเค็น รวมถึง BETH, BSC-USD, WBNB, USDC และ DOGE จากการวิเคราะห์ มูลค่าการถือครองที่อยู่โดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 167 ดอลลาร์สหรัฐ (หลังจากไม่รวมการแลกเปลี่ยน การล็อคอัพ และนักลงทุนรายใหญ่อื่นๆ) แต่ขนาดธุรกรรมโดยเฉลี่ยของ BSC นั้นน่าประทับใจยิ่งกว่านั้น ขนาดธุรกรรมเฉลี่ยเดี่ยวอยู่ที่ประมาณ 237 ดอลลาร์สหรัฐ ข้อมูลนี้เป็นอันดับสองรองจาก Ethereum แต่สูงกว่าเครือข่ายสาธารณะอื่น ๆ

TON: เงินฝากเฉลี่ยของที่อยู่คือ 106 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวคือ 3.3 ดอลลาร์สหรัฐ พรรค Lu Mao ไม่สามารถนำเงินมาได้

ขับเคลื่อนด้วยมินิเกมยอดนิยมหลายเกม เช่น Notcoin, Hamster Kombat และ DOGS ทำให้ TON ได้กลายเป็นหนึ่งในเครือข่ายสาธารณะที่มีการใช้งานมากที่สุดในขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ความนิยมที่แท้จริงของ TON และการยอมรับในตลาดดูเหมือนจะอยู่ในภาวะคลุมเครือมาโดยตลอด ตามข้อมูลจาก Cointelegraph เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม โซลูชันป้องกันการฉ้อโกง Web3 Scam Sniffer ได้แชร์ภาพหน้าจอของซอฟต์แวร์แฮ็กที่ใช้ TON ซึ่งประกาศปิดตัวลง แฮกเกอร์ระบุว่ามีวาฬ crypto ไม่เพียงพอในชุมชน ซึ่งเป็นอันตรายต่อธุรกิจของเขา

บน TON เราเลือกโทเค็นหลายรายการ เช่น DOGS, NOT, TON, USDT, HMSTR และ CATI เพื่อการวิเคราะห์ ผลลัพธ์ของโทเค็นเหล่านี้แสดงให้เห็นว่ามูลค่าที่อยู่โดยเฉลี่ยอยู่ที่เพียง 106 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอยู่ด้านล่างสุดในบรรดาเครือข่ายสาธารณะที่ได้รับการวิเคราะห์หลายแห่ง ในแง่ของขนาดธุรกรรม ขนาดธุรกรรมของ TON อยู่ที่เพียง 3.38 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งอยู่ในระดับต่ำเช่นกัน บางทีจากมุมมองนี้ ระบบนิเวศของ TON ยังอยู่ในสภาวะที่น่าตื่นเต้นและไม่มีเงินร้อน

ฐาน: เงินฝากเฉลี่ยของที่อยู่คือ 96 ดอลลาร์สหรัฐ และธุรกรรมเดียวมีมูลค่าถึง 138 ดอลลาร์สหรัฐ เงินส่วนใหญ่จะฝากในการแลกเปลี่ยนและสถาบันอื่น ๆ

ผู้ใช้โดยเฉลี่ยที่ถือครอง Base มีมูลค่าประมาณ 96 ดอลลาร์ เทียบกับ 663 ดอลลาร์ก่อนที่จะไม่รวมผู้เล่นรายใหญ่ จากการเปลี่ยนแปลงนี้จะเห็นได้ว่าในฐานะเครือข่ายเลเยอร์ 2 ที่ใช้ Coinbase เงินส่วนใหญ่ใน Base chain จะถูกฝากไว้ในการแลกเปลี่ยนและสถาบันอื่น ๆ ขนาดของเงินทุนของนักลงทุนรายย่อยบน Base นั้นเล็กกว่ามาก นอกจากนี้ ขนาดธุรกรรมเดียวของ Base อยู่ที่ประมาณ 138 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับธุรกรรมที่มีมูลค่าสูงเช่นกัน

โดยสรุป โดยการเปรียบเทียบคุณค่าของผู้ใช้ในแต่ละเชน เราสามารถค้นพบคุณลักษณะและคุณลักษณะระหว่างเชนที่แตกต่างกันได้ ตัวอย่างเช่น กลุ่มเครือข่ายที่ได้รับความนิยมจาก MEME ที่เกิดขึ้นใหม่ เช่น Solana และ Sui มีลักษณะเฉพาะด้วยขนาดธุรกรรมขนาดเล็กและสถานะกองทุนขนาดเล็กในที่อยู่เดียว แต่มีธุรกรรมจำนวนมาก เครือข่ายสาธารณะที่จัดตั้งขึ้นซึ่งเป็นตัวแทนของ Ethereum และ L2 นั้นได้รับความนิยมจากนักลงทุนรายใหญ่มากกว่า แต่เห็นได้ชัดว่าพวกเขาต้องการรูปแบบการลงทุน เช่น การจำนำสินทรัพย์ ในหมู่พวกเขา ประสิทธิภาพของระบบนิเวศ TON ค่อนข้างไม่สอดคล้องกับความนิยมของเกม Telegram จากทุกมุม อย่างไรก็ตาม รูปแบบการดึงดูดผู้ใช้เป็นอันดับแรกเป็นเพียงจุดเริ่มต้นเท่านั้น และไม่ว่าจะสามารถเจาะทะลุผ่านได้สำเร็จหรือไม่นั้นก็ยังต้องได้รับการตรวจสอบเมื่อเวลาผ่านไป .