MetaGame ของ altcoins รอบนี้คืออะไร?

ผู้เขียนต้นฉบับ: นอนในสายฝน

สิ่งที่ทำให้ฉันประทับใจมากที่สุดคือ “Inscription” และ “Memecoin”

การเกิดขึ้นของกระแสเกินจริงในลักษณะสองสิ่งนี้ถูกขับเคลื่อนโดย "อุปสงค์" (แม้ว่าความต้องการเหล่านี้จะเป็นเพียงอุปสงค์หลอกหรืออุปสงค์ที่ไม่ยั่งยืนก็ตาม) หรือ "Ponzi" (ผลตอบแทนสูงและประสิทธิภาพของเงินทุนสูง ซึ่งได้มาจากความโลภ)

หัวข้อทั่วไป: ความฮือฮาของ Alt-Layer 1 ในรอบที่แล้วมาจากความต้องการของผู้ใช้สำหรับเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูงและมีต้นทุนต่ำ การเกิดขึ้นของ DeFi Summer (Ponzi) ผลักดันความต้องการของผู้ใช้สำหรับพื้นที่บล็อก Ethereum ในขณะที่ประสิทธิภาพต่ำและค่าธรรมเนียมสูงของ Ethereum (ความต้องการถูกสร้างขึ้น) ผลักดันผู้ใช้จำนวนมากไปหาคู่แข่ง

"อุปสงค์" และ "พอนซี" มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันและขึ้นอยู่กับวัฏจักร

ตัวอย่างเช่น ความฮือฮาของ DeFi และ Alt-Layer 1 เป็นผลมาจากปฏิสัมพันธ์ของ "อุปสงค์" และ "Ponzi" GameFi เป็นเวอร์ชันอัปเกรดของ DeFi บรรจุการขุดสภาพคล่องลงในเกมแล้วขายให้กับผู้ใช้ออนไลน์ แต่ในท้ายที่สุด GameFi ก็ไม่ได้สร้างความต้องการใหม่ (อาจเป็นเพียงสมาคมเกมเท่านั้นที่เป็นเส้นทางเดียวที่ได้รับประโยชน์จากกระแส GameFi) และวงจรก็จบลงอย่างเร่งรีบ หาก GameFi ประสบความสำเร็จในการสร้างความต้องการใหม่และมีแนวทางแก้ไข ตลาดกระทิงอาจคงอยู่ต่อไปอีกสองสามเดือน

@cobie เรียก MetaGame เชิงเล่าเรื่องนี้ว่า

นอกจากนี้เรายังเห็น MetaGames มากมายในระหว่างรอบนี้ เช่น Inscription และ Memecoin ที่ฉันกล่าวถึงข้างต้น (และ MetaGames ชั่วคราวบางส่วน เช่น Modularity, Cancun Upgrade/Layer 2)

Inscription และ Memecoin นั้นเป็น Ponzi ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในรอบนี้ กล่าวโดยสรุป Ponzi เหล่านี้คือผู้ที่เปิดตัวสินทรัพย์ใหม่อย่างต่อเนื่อง จากนั้นใช้ความคาดหวังเพื่อดึงดูดการเข้าครอบครองในภายหลัง

กระแสโฆษณารอบ ๆ Inscription และ Memecoin นั้นไม่ได้ไม่มีมูลความจริง

โดยส่วนตัวฉันเชื่อว่าการโฆษณาเกินจริงที่อยู่เบื้องหลังคำจารึกนั้นน่าจะขับเคลื่อนโดยคนงานเหมือง ในช่วงก่อนการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง นักขุดจำเป็นต้องผลักดันการเติบโตของกิจกรรมในห่วงโซ่ Bitcoin เพื่อเพิ่มผลกำไรจากการขุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ในอนาคต เมื่อการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งยังคงดำเนินต่อไป นักขุดจะต้องส่งเสริมการพัฒนาระบบนิเวศของ Bitcoin เพื่ออุดหนุนค่าใช้จ่ายในการขุด คาดการณ์ได้ว่าในอนาคต สินทรัพย์ใหม่จำนวนมากและวิธีการเล่นใหม่จะเกิดขึ้นในระบบนิเวศของ Bitcoin และโอกาสความมั่งคั่งใหม่ก็จะเกิดขึ้นเช่นกัน

แล้ว Memecoin ล่ะ?

มุมมองหลักคือเหตุผลที่ตลาดกระตือรือร้นที่จะเก็งกำไร Memecoin ก็คือความรังเกียจและการต่อต้านของผู้เข้าร่วมตลาดต่อเหรียญ FDV VC สูงที่มีการหมุนเวียนต่ำ

สิ่งที่ฉันต้องการเพิ่มก็คือความนิยมของ Memecoin นั้นเหมือนกับผลลัพธ์ของ "เวลาที่เหมาะสม สถานที่ที่เหมาะสม และผู้คนที่เหมาะสม": หาก Solana ต้องการฟื้นคืนชีพ ก็จำเป็นต้องมีผลกระทบต่อความมั่งคั่งในห่วงโซ่ที่ผู้ใช้เข้าสู่ระบบนิเวศของ Solana และโซลานาสามารถนำผลิตภัณฑ์อื่นๆ (DeFi, โทรศัพท์มือถือ, Depin) มาโปรโมตให้กับผู้ใช้ได้ Memecoin เป็นการแนะนำ

การเคลื่อนไหวต่อต้านเหรียญ VC ได้ผลักดันกระแส Memecoin ไปสู่ระดับใหม่

กระแส Memecoin สร้างความจำเป็นต้องแลกเปลี่ยน Memecoin และออก Memecoin ดังนั้นเราจึงเห็นความนิยมของ Telegram Trading Bot และ Memecoin Launchpad

จริงๆ แล้วข้างต้นเป็นเพียงการทบทวนวงจรที่ผ่านมาอย่างง่ายๆ หลังจากมองย้อนกลับไปในอดีต ฉันจะพูดคุยกับคุณสั้น ๆ เกี่ยวกับการคาดการณ์ของฉันสำหรับอนาคตของ MetaGame

พื้นฐานของการคาดการณ์คือการมุ่งเน้นไปที่ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกหลักของอุตสาหกรรมและมุมมองกระแสหลักของตลาด

1. Alt Layer 1 (ความต้องการของตลาด)

การสนทนาเกี่ยวกับ Alt Layer 1 มุ่งเน้นไปที่หัวข้อ "ผู้สืบทอดของ Solana" เป็นหลัก ในโซเชียลมีเดีย ฉันเห็นความคิดเห็นมากมายว่า $SUI จะกลายเป็นโซลานาคนต่อไป แม้ว่ามุมมองประเภทนี้จะค่อนข้างคดโกงเล็กน้อย ($SUI ดำเนินธุรกรรม OTC จำนวนมากหรือไม่ ฉันไม่แน่ใจเกี่ยวกับรายละเอียด แต่ข่าวลือของตลาดพูดแบบนี้) $SUI มีศักยภาพที่จะกลายเป็น Alt Layer 1 รุ่นต่อไป

แต่คำถามของฉันคือ มีอะไรผิดปกติกับโซลานาหรือเปล่า?

ในปัจจุบัน ไม่มีปัญหาใหญ่ๆ (คล้ายกับที่ Ethereum พบในรอบที่แล้ว) แม้ว่า Solana จะประสบปัญหาค้างและหยุดทำงานเป็นครั้งคราว แต่ก็ไม่ส่งผลกระทบต่อการใช้งานของผู้ใช้ ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกในปัจจุบันของ Solana อยู่ที่ความจริงที่ว่าตลาดเบื่อหน่ายกับการโฆษณาเกินจริงที่อยู่รอบ ๆ Solana Memecoin หากไม่มีผลกระทบต่อความมั่งคั่งเพียงพอในห่วงโซ่ ก็ไม่มีการคาดหวังถึงการโฆษณาเกินจริง Pumpdotfun รับผิดชอบบางส่วนในเรื่องนี้

ขณะนี้ยังไม่มีสัญญาณว่า $SUI จะสามารถเข้าครอบครองโซลานาได้

โดยส่วนตัวแล้วฉันเชื่อว่าแกนหลักของห่วงโซ่คือนักพัฒนา และระบบนิเวศเป็นพื้นฐานในการดึงดูดและรักษาผู้ใช้ Solana ได้ดึงดูดนักพัฒนาจำนวนมากในรอบที่แล้ว และทิ้งโครงสร้างพื้นฐานบนเครือข่ายจำนวนมากไว้เบื้องหลัง ความสำเร็จเบื้องต้น ซึ่ง $SUI ยังไม่มี

คู่แข่งของ $SUI ได้แก่ Fantom, $SEI และเครือข่ายอื่นๆ ข้อมูลพื้นฐานของ $SEI เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเร็วๆ นี้ (ความคาดหวังของการปล่อยอากาศช่วยผลักดันการเติบโตของข้อมูล) ซึ่งอาจให้การสนับสนุนขั้นพื้นฐานสำหรับการปลดล็อคที่เป็นไปได้ในอนาคต Fantom ยังให้บริการ airdrops สำหรับผู้ใช้ Sonic chain แม้ว่าพวกเขาจะเดินตามเส้นทางเดิมเหมือนรุ่นก่อน แต่ก็มีประสิทธิภาพในระยะสั้นอย่างแน่นอน

มาพูดถึงโซ่อื่นๆ กันดีกว่า

ทิศทางของ Avalanche คือการปรับใช้ระดับองค์กร (ซับเน็ต) และ RWA ความคาดหวังของตลาดสำหรับ RWA จะลดลงเมื่อเริ่มลดอัตราดอกเบี้ย และเราต้องตั้งคำถามเกี่ยวกับการนำไปใช้ในระดับองค์กร กระแสโฆษณารอบๆ Avalanche ไม่ได้เกี่ยวกับจำนวนผู้ใช้ แต่เกี่ยวกับความสนใจของตลาด วิธีการดึงดูดความสนใจของตลาดคือการประกาศข่าวเชิงบวกบ่อยๆ เพื่อเพิ่มความคาดหวังของตลาด

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง Berachain และ chain อื่น ๆ ก็คือ PoL นั้นชัดเจนต่อผู้ใช้ โดยจะส่งเสริมให้ผู้ใช้เล่นเกมกับผู้ตรวจสอบและฝ่ายโปรเจ็กต์ในระดับต่าง ๆ ในขณะที่นวัตกรรมกลไกฉันทามติของ chain อื่นนั้นยากสำหรับผู้ใช้ และผู้ใช้อาจคิดว่านี่เป็นอีกเลเยอร์ 1 ที่เร็วและราคาถูกกว่า นี่เป็นหนึ่งในแง่มุมที่น่าสนใจของ Berachain และชุมชน Berachain ก็ทำได้ดีมาก ดังนั้นจึงคาดการณ์ได้ว่าหลังจากเปิดตัว Mainnet ของ Berachain จะไม่มีการขาดแคลนหัวข้อและความสนใจของตลาด และ PA จะได้รับผลกระทบ โดยสิ่งนี้

2. การกระจายตัวของสภาพคล่อง (ความต้องการที่แท้จริงของตลาด)

ในความคิดของฉัน วิธีแก้ปัญหาในการแก้ปัญหาการกระจายตัวของสภาพคล่องมีดังต่อไปนี้:

• นามธรรมสายโซ่ / นามธรรมเจตนา

• สภาพคล่องที่ใช้ร่วมกัน

• ข้ามสายโซ่/การทำงานร่วมกัน

ไม่ว่าจะเป็นสิ่งที่เป็นนามธรรม ความเข้าใจง่ายๆ ก็คือ: สร้างส่วนหน้า และผู้ใช้เพียงแค่ต้องใช้ส่วนหน้านี้เพื่อใช้ผลิตภัณฑ์ของแต่ละ chain ได้อย่างราบรื่นและตระหนักถึงความตั้งใจที่แน่นอนของพวกเขา การเปิดตัว Uniswap v4 อาจเป็นโอกาสสำหรับโครงสร้างพื้นฐานประเภทนี้ แต่การโฆษณาเกินจริงในวงกว้างอาจยังต้องรอจนกว่าสภาพคล่องและผู้ใช้จะเข้าสู่ตลาดในวงกว้าง (ในช่วงกลางและปลายตลาดกระทิง) พูดตรงๆ ก็คือ chain ยังใช้งานไม่เพียงพอและมีจำนวน ผู้ใช้จะกำหนดขนาดของความต้องการ

สภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันหมายถึงการรวมสภาพคล่องทั้งหมดเข้าด้วยกันและการจัดหาสภาพคล่องสำหรับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ในลักษณะที่เป็นหนึ่งเดียว แต่สภาพคล่องที่ใช้ร่วมกันไม่สามารถแก้ปัญหาประสบการณ์ผู้ใช้ได้ ความต้องการผลิตภัณฑ์ดังกล่าวมักสะท้อนให้เห็นในด้าน B ไม่ใช่ด้าน C โดยส่วนตัวแล้ว เป็นเรื่องยากสำหรับฉันที่จะเห็นความเป็นไปได้ที่จะกระแสเกินจริงสำหรับแทร็กประเภทนี้ เว้นแต่ว่าจะมีข้อมูลพื้นฐานที่ดี + การสร้างการรับรู้ของตลาดขั้นพื้นฐาน + คำสั่งซื้อ CT ขนาดใหญ่สำหรับโครงการบางโครงการ

ฉันจะไม่พูดถึง cross-chain เนื่องจากมีหลายคนพูดถึงเรื่องนี้แล้ว

3. ซื้อ BTC และถือ BTC (ความต้องการของตลาดจริง)

ในรอบนี้ เราอาจเห็นแนวโน้มเปลี่ยนจาก "ซื้อ + ถือโดยสถาบัน" เป็น "ซื้อ + ถือระดับประเทศ" สถานที่ซื้อขายอาจมีความสำคัญมากขึ้นเนื่องจากความต้องการดังกล่าวเป็นตัวขับเคลื่อน เป้าหมายที่เกี่ยวข้อง ได้แก่ $BNB $COIN เป็นต้น

ยิ่งไปกว่านั้น ในปัจจุบัน เราพบว่ามีประเทศอื่นๆ มากขึ้นที่ถือ BTC ผ่านการขุด และมีความเป็นไปได้สูงที่การเก็งกำไรเกี่ยวกับเป้าหมายที่เกี่ยวข้องกับพลังงานจะเกิดขึ้นเช่นกัน (ไม่สามารถคาดเดาเวลาได้)

4. AI (ความต้องการโฆษณาเกินจริงของตลาด)

เราได้เห็นโฆษณาเกี่ยวกับ AI บ่อยครั้ง รวมถึงนวัตกรรมที่ต่อเนื่องของ OpenAI และรายงานทางการเงินของ Nvidia เป็นต้น ทำให้ตลาดมีความคาดหวังอย่างล้นหลามเพียงพอ โดยส่วนตัวแล้วฉันเชื่อว่ากุญแจสำคัญของ AI นั้นจะอยู่ที่สถานที่ซื้อขาย ศักยภาพของเป้าหมาย AI ที่ซื้อขายในสถานที่ที่มีสภาพคล่องเพียงพอนั้นมากกว่าเป้าหมายอื่นๆ คุณภาพของสถานที่ซื้อขายยังขึ้นอยู่กับพื้นหลังของเป้าหมายที่เกี่ยวข้องด้วย

5. ปอนซีใหม่

รูปแบบการเล่นของ Ponzi ใหม่นั้นยากที่จะคาดเดา

ปัจจุบันความสนใจของตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ระบบนิเวศ Memecoin และ BTC ระบบนิเวศ BTC นั้นแข็งแกร่ง แต่ Memecoin ค่อนข้างอ่อนแอ ในรอบนี้ ทุกคนต่างกระตือรือร้นที่จะเผยแพร่สินทรัพย์ที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ แต่ Ponzi เช่น DeFi และ GameFi ยังไม่ปรากฏ วันหนึ่ง ตลาดจะเบื่อหน่ายกับสินทรัพย์ใหม่ๆ มากมาย และมุ่งเน้นไปที่โครงการที่มีรายได้จริง เช่น $BANANA หรือโครงการที่มีการหมุนเวียนเต็มรูปแบบ + ปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง เช่น $UNI $LDO

6. ในที่สุด

MetaGame เป็นแนวคิดที่ฉันยืมมาจาก Cobie ในปี 2021 ส่วนโฆษณาที่อาจปรากฏในอนาคตฉันก็อยู่ในสายหมอกเช่นกัน ก่อนที่มันจะปรากฏขึ้น ไม่มีใครสามารถคาดเดาได้อย่างชัดเจนว่าโอกาสระดับการเล่าเรื่องต่อไปจะเป็นเส้นทางใด

"เพิ่มความตระหนักรู้และคงความละเอียดอ่อน" คือสิ่งที่เราต้องทำตอนนี้

หัวข้อหลักของบทความนี้คือการทำนาย MetaGame ในอนาคต ฉันขอแนะนำให้คุณอ่านบทความเก่านี้ที่ cobie ตีพิมพ์ในปี 2021 (บทความนี้ยังกล่าวถึงการหมุนเวียนและจังหวะการออกของ MetaGame ด้วย)

ลิงค์เดิม