ผู้เขียนต้นฉบับ: Chandler, Foresight News

ข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหรัฐเพิ่มขึ้นในเดือนกรกฎาคม กระตุ้นให้เกิดความสนใจอย่างใกล้ชิดต่อตัวชี้วัดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ซึ่งนำไปสู่การแพร่กระจายของความตื่นตระหนกของภาวะเศรษฐกิจถดถอยไปทั่วโลก ตลาดทุนทั่วโลกเผชิญกับการลดลงอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ ดัชนี Nikkei ร่วงลง 4,451 จุด ซึ่งเป็นการลดลงครั้งใหญ่ที่สุดในตลาดหุ้นญี่ปุ่น แซงหน้าการลดลงสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 3,836 จุด หลังจากที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ พังทลายเมื่อวันที่ 20 ตุลาคม พ.ศ. 2530 ดัชนี Kospi มาตรฐานของเกาหลีใต้และดัชนี Kosdaq ขนาดเล็กลดลงมากกว่า 8% ทำให้เกิดกลไกเซอร์กิตเบรกเกอร์ ซึ่งถือเป็นการลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2008 การลดลงของฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ขยายตัวมากกว่า 5% หุ้นยุโรปเปิดต่ำลง และดัชนี European Stoxx 50 ลดลงมากกว่า 3%

ตลาด crypto ก็หลีกเลี่ยงไม่ได้จากความเสี่ยงที่จะลดลงพร้อมกัน BTC ไม่ได้รับการสนับสนุนหลังจากร่วงลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ และลดลงต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์และแตะระดับต่ำสุดที่ประมาณ 49,000 ดอลลาร์ โดยลดลงระหว่างวันมากกว่า 15% ETH ลดลงมากกว่า 20% ภายใน 24 ชั่วโมง เมื่อร่วงลงต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์ ซึ่งจะลบกำไรทั้งหมดในปี 2024 จากข้อมูลตลาดของ CMC มูลค่าตลาดรวมของการเข้ารหัสบนเครือข่ายทั้งหมดลดลงเหลืออย่างน้อย 1.76 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ลดลงเกือบ 20% ใน 24 ชั่วโมง

ท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดโลก โศกนาฏกรรม "3·12" ดูเหมือนจะปรากฏขึ้นอีกครั้ง สถาบันและนักวิเคราะห์ที่อยู่ในแนวหน้าของตลาดคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2567 จะสมเหตุสมผลมากกว่า ตลาดมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอย และการดิ่งลงของ ราคา Bitcoin มักจะเกิดขึ้นเกือบจะพร้อมกันกับการลดลงของดัชนี Nasdaq 100 และบางส่วนมีสถานะลดลงแต่ไม่ได้ออกจากตลาด crypto ยังคงมีแนวโน้มที่ดีต่อเทคโนโลยี อุตสาหกรรม และการยอมรับในระยะยาว

Zhu Haokang หัวหน้าฝ่ายบริหารสินทรัพย์ดิจิทัลของ China Asset Management (ฮ่องกง) และผู้ก่อตั้ง Asia RWA Working Group ทำการเปรียบเทียบราคาโดยละเอียดระหว่างราคา Bitcoin และดัชนี Nasdaq 100 เขาสรุปว่าราคา Bitcoin มักจะดิ่งลงบ่อยครั้ง เกี่ยวข้องกับการลดลงของดัชนี Nasdaq 100 ซึ่งเกิดขึ้นเกือบจะพร้อมๆ กัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อตลาดเผชิญกับความเสี่ยงเชิงระบบในวงกว้าง เช่น การตกต่ำของตลาดที่เกิดจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ในเดือนมีนาคม 2020 และการปรับฐานของตลาดในปี 2022 ในบางครั้ง ความผันผวนของ Bitcoin ก็เหมือนกับเหตุการณ์อิสระ แม้ว่าอาจมีผลกระทบต่อความเชื่อมั่นของตลาดบ้างก็ตาม

รูปที่ 1: MVRV (มูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง) หมายถึงอัตราส่วนของราคาตลาด BTC ต่อราคาซื้อเฉลี่ยโดยรวมของ BTC บนเครือข่าย ในรูป MVRV ถือว่า BTC ที่ไม่ได้ถูกย้ายบนห่วงโซ่มานานกว่า 7 ปีเป็นการพักตัวหรือการสูญเสียในระยะยาว และไม่รวมไว้ในการคำนวณ เส้นสีดำในรูปคือส่วน [22 ปีปัจจุบัน] ของตัวบ่งชี้ BTC: MVRV; เส้นสีน้ำเงินคือส่วน [18-21 ปี] ของตัวบ่งชี้ BTC: MVRV; 17 ปี] ส่วนของตัวบ่งชี้ BTC: MVRV เส้นประสามเส้นจะจัดเรียงวันที่ผลผลิตการขุด BTC ลดลงครึ่งหนึ่งของรอบตามลำดับ

รูปที่ 2: ในช่วง 16 ปีที่ผ่านมา ความสัมพันธ์ของเวลาระหว่างการล่มสลายของราคา Bitcoin และการลดลงของดัชนี Nasdaq 100 รวมถึงอัตราการลดลงที่เฉพาะเจาะจง:

Bitcoin ล้มเหลวในปี 2013

ราคา Bitcoin ร่วงลง: ธันวาคม 2013

การลดลงของ Bitcoin: จากมากกว่า 1,100 ดอลลาร์เหลือประมาณ 500 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 55%

เวลาที่ Nasdaq 100 ลดลง: ไม่มีการลดลงที่เกี่ยวข้องที่มีนัยสำคัญ

ความสัมพันธ์ทางเวลา: ไม่มีความสัมพันธ์ที่ชัดเจน

Bitcoin ล่มในปี 2560-2561

ราคา Bitcoin ลดลงตั้งแต่เดือนธันวาคม 2560 ถึงกุมภาพันธ์ 2561

การลดลงของ Bitcoin: จากเกือบ 20,000 ดอลลาร์เหลือประมาณ 6,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 70%

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: กุมภาพันธ์ 2018

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: การปรับฐานช่วงสั้น ๆ ประมาณ 10%

ความสัมพันธ์ของเวลา: เกือบจะซิงโครไนซ์แล้ว

ภาวะตลาดตกต่ำอันเนื่องมาจากการแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 ในเดือนมีนาคม 2563

ราคา Bitcoin ลดลง: มีนาคม 2020

การลดลงของ Bitcoin: จากประมาณ US$10,000 เหลือประมาณ US$4,000 ลดลงประมาณ 60%

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: มีนาคม 2020

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: ประมาณ 30%

ความสัมพันธ์ของเวลา: การซิงโครไนซ์

Bitcoin ร่วงลงในเดือนพฤษภาคม 2021

ราคา Bitcoin ร่วงลง: พฤษภาคม 2021

การลดลงของ Bitcoin: จากประมาณ 64,000 ดอลลาร์ เหลือประมาณ 30,000 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 53%

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: พฤษภาคม 2021

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: การปรับฐานช่วงสั้น ๆ ประมาณ 5%

ความสัมพันธ์ของเวลา: เกือบจะซิงโครไนซ์แล้ว

ตลาด Cryptocurrency ล่มในปี 2022

ราคา Bitcoin ลดลง: พฤษภาคม 2022 - มิถุนายน 2022 ราคา Bitcoin ลดลง: จากประมาณ 40,000 เหรียญสหรัฐ เหลือประมาณ 20,000 เหรียญสหรัฐ ลดลงประมาณ 50%

ช่วงเวลาขาลงของดัชนี Nasdaq 100: ต้นปี 2565-มิถุนายน 2565

ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง: ประมาณ 30%

ความสัมพันธ์ของเวลา: เกือบจะซิงโครไนซ์แล้ว

Hayden Hughes หัวหน้าฝ่ายการลงทุนสกุลเงินดิจิทัลของบริษัทการเงินครอบครัว Evergreen Growth: สินทรัพย์ดิจิทัลตกเป็นเหยื่อของการอ่อนตัวของเงินเยนที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน

สินทรัพย์ Crypto ได้ตกเป็นเหยื่อของการคลี่คลายของเงินเยนที่มีการซื้อขาย เนื่องจากนักเก็งกำไรปรับตัวให้เข้ากับอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นในญี่ปุ่น และนักลงทุนเหล่านี้ยังต้องเผชิญกับต้นทุนการป้องกันความเสี่ยงที่สูงขึ้นอย่างมาก ซึ่งเกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์-เยน

Daniel Tan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Grasshopper Asset Management: มีเหตุผลมากกว่าที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งภายในสิ้นปี 2567

เราเชื่อว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย 5 ครั้งภายในสิ้นปี 2567 มีความสมเหตุสมผลมากกว่าที่จะลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้ง หนึ่งครั้งในเดือนกันยายนและอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน รวมทั้งหมดได้ 75 จุดภายในสิ้นปี สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่ามีโอกาสที่จะเพิ่มพันธบัตรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า โดยรวมแล้ว เราเชื่อว่าพันธบัตรตลาดเกิดใหม่จะมีผลการดำเนินงานที่ดีจนถึงสิ้นปีในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยค่อยๆ ลดลง
ก่อนที่จะมีการขายหุ้นออกไปเมื่อต้นเดือนสิงหาคม เราระมัดระวังในการไล่ตามการเติบโตของตลาดตราสารทุนทั่วโลก โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มขึ้นของหุ้นเทคโนโลยีทั่วโลก การขายหุ้นในตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้อาจยังมีช่องว่างให้ดำเนินต่อไปได้ เนื่องจากหุ้นเทคโนโลยีพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วเมื่อต้นปีนี้ และนักลงทุนที่ต้องการขายสินทรัพย์เพื่อชดเชยการขาดทุน

George Bourbouras หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ K2 Asset Management ในเมลเบิร์น กล่าวว่า การตอบสนองต่อข้อมูลตำแหน่งงานต่างๆ ดูเหมือนจะมากเกินไป

ตลาดมีความกังวลอย่างชัดเจนเกี่ยวกับข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอในช่วงนี้ อย่างไรก็ตาม การคาดเดาข้อมูลตำแหน่งงานเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาดูเหมือนว่าจะมีการตอบสนองมากเกินไปเนื่องจากเป็นเพียงตัวเลขรายเดือนเท่านั้น ข้อมูลในช่วง 3 เดือนต่อท้ายน่าจะเป็นแนวทางที่ดีกว่า เป็นที่ชัดเจนว่าโมเมนตัมทางเศรษฐกิจล่าสุดในสหรัฐอเมริกามีการชะลอตัวลง การปรับปรุงข้อมูลอัตราเงินเฟ้อหลักของสหรัฐฯ เมื่อเร็วๆ นี้ ประกอบกับความคิดเห็นบางส่วนจากธนาคารกลางสหรัฐ ได้นำไปสู่ความคาดหวังของตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะถูกปรับลด 25 จุดในเดือนกันยายน วันแห่งอัตราเงินสดที่ต่ำมากในสหรัฐอเมริกาได้สิ้นสุดลงแล้ว
แม้จะมีความผันผวนของตลาดและความกังวลว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอล่าสุดจะยังคงมีอยู่ แต่เงื่อนไขรายได้และสินเชื่อโดยรวมยังคงอยู่ในเกณฑ์ดี เนื่องจากคาดว่าเฟดจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยก่อนการเลือกตั้งสหรัฐฯ (5 พฤศจิกายน) (สัญญาซื้อขายล่วงหน้าโดยนัย) ในขณะที่รับประกันการปรับลดอัตราดอกเบี้ย เมื่อเผชิญสิ่งนี้อาจเป็นปัญหาได้ สิ่งนี้อาจทำให้ความผันผวนของตลาดรุนแรงขึ้นก่อนการเลือกตั้ง

Min Jung นักวิเคราะห์จาก Presto Research: ข้อมูลการจ้างงานต่ำกว่าความคาดหวัง ความกังวลเรื่องภาวะเศรษฐกิจถดถอย การโอนย้ายขนาดใหญ่ของ Crypto และปัจจัยอื่น ๆ ทำให้ตลาด crypto ลดลง

การลดลงของ Bitcoin และ Ethereum อาจเกิดจากหลายปัจจัย ประการแรก ข้อมูลการจ้างงานที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาต่ำกว่าที่คาดไว้อย่างมาก โดยมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเพียง 114,000 ตำแหน่ง ซึ่งเพิ่มความกลัวว่าเศรษฐกิจจะถดถอย ข่าวในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาว่า Berkshire Hathaway ของ Buffett ขายหุ้นที่ถือครองอยู่ใน Apple เกือบครึ่งหนึ่งในไตรมาสที่สอง อาจทำให้เกิดแรงกดดันต่อตลาดหุ้นมากขึ้น
นอกจากนี้ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Jump Crypto ซึ่งเป็นหน่วยงานด้าน crypto ของ Jump Trading ดูเหมือนจะเริ่มถ่ายโอนสินทรัพย์ crypto มูลค่าหลายร้อยล้านดอลลาร์ รวมถึง Ethereum และ USDT สิ่งนี้ทำให้หลายคนคาดเดาว่าบริษัทอาจจะชำระบัญชีสินทรัพย์ crypto ของตนท่ามกลางการสอบสวนโดย CFTC ของสหรัฐอเมริกา Jump Trading ได้ย้าย ETH ไปที่ CEX ท่ามกลางข่าวลือว่าพวกเขาอาจถูกบังคับให้ออกจากธุรกิจ crypto เนื่องจากการสืบสวนของ CFTC

นักวิเคราะห์สกุลเงินดิจิทัล Lark Davis: เราได้ลดตำแหน่งของเราลงแต่ยังไม่ได้ออกจากตลาดสกุลเงินดิจิทัล โอกาสในการต่อรองราคาที่ดีขึ้นอาจเกิดขึ้นได้ในอนาคต

ฉันกำลังลดความเสี่ยงส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอของฉัน สาเหตุหลัก ได้แก่: 1. ความหวาดระแวงเกี่ยวกับความเสี่ยงของการชำระหนี้หลักประกันของสินเชื่อ BTC และ ETH; การพิจารณารักษาทุน
ฉันรู้ว่าควรซื้อช่วงขาลงตอนนี้ดีที่สุด และระดับการขายมากเกินไปในปัจจุบันน่าจะเป็นโอกาสในการซื้อจริงครั้งแรกในตลาดที่ฉันสามารถใช้ประโยชน์ได้หากฉันมีเงินทุนอยู่ในมือ แม้ว่าในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา ผู้คนจำนวนมากจะหยิบมีดขว้างขึ้นมาก็ตาม แต่โปรดจำไว้ว่า มีความไม่แน่นอนในตลาดญี่ปุ่น ตลาดสหรัฐฯ และอิหร่านที่ยังคงสามารถนำไปสู่โอกาสที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้น ฉันยังคงมีสกุลเงินดิจิทัลอยู่เป็นจำนวนมาก ฉันยังไม่ออกจากตลาดอย่างสมบูรณ์

Justin d'Anethan ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนาธุรกิจในเอเชียแปซิฟิกของ Keyrock ผู้สร้างตลาด crypto: ตลาดปัจจุบันไม่ได้รับคำแนะนำจาก BTC

ไม่เหมือนกับในอดีต ตลาดนี้ถูกครอบงำด้วยความรู้สึกมากกว่า Bitcoin เนื่องจาก Ethereum มองเห็นการซื้อขาย ETF และนักลงทุนรายใหญ่ผ่อนคลายตำแหน่ง ETHE (Grayscale ETH Fund) ของตน เมื่อพิจารณาจากกรอบเวลาที่ใหญ่ขึ้น สภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ย ความเป็นไปได้ของชัยชนะในการเลือกตั้งของทรัมป์ และความกดดันในการขายไถ่ถอนจาก Mt. Gox ก็ได้สร้างแรงกดดันต่อตลาดสกุลเงินดิจิทัลเช่นกัน

การวิจัย 10 เท่า: Bitcoin อาจตกลงไปที่ 42,000 ดอลลาร์

คาดว่าการทะลุแนวรับที่ 55,000 ดอลลาร์จะทำให้ราคาร่วงลงมาที่ 42,000 ดอลลาร์ ในสถานการณ์นี้ Ethereum อาจร่วงลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูรุนแรงเกินไปสำหรับบางคน แต่โครงสร้างตลาดที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ข้อมูลออนไลน์ และการวิเคราะห์เชิงวัฏจักรของเราชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันเพิ่มเติมข้างหน้า

Andrew Kang ผู้ร่วมก่อตั้ง Mechanism Capital กล่าวว่า Bitcoin ที่ต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์นั้นคุ้มค่ามาก

ฉันจะไม่เดิมพันว่า ETH จะตกลงไปมากกว่านี้ การลดลงเพิ่มเติมนั้นเป็นไปได้ แต่ควรมุ่งเน้นไปที่การมองหาโอกาสในการซื้อในอนาคต อย่าร้องไห้เพราะมันจบแล้ว ฉันไม่ได้เป็นคนกระทิงหรือหมีใน ETH ฉันคิดว่ามันไม่ชัดเจนว่าจะไปที่ไหนต่อไป และความเสี่ยง/ผลตอบแทนของการเดิมพันอาจไม่ดีนัก
ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้นในระยะสั้น Bitcoin ที่ต่ำกว่า 50,000 ดอลลาร์ก็คุ้มค่ากับเงินที่เสียไป

Jeremy Allaire ผู้ร่วมก่อตั้งและซีอีโอของ Circle: ยังคงมั่นใจในด้านเทคโนโลยี อุตสาหกรรม และการยอมรับ

ฉันเป็นคนรั้น (ใน crypto) เหมือนเมื่อหกสัปดาห์ก่อน มุ่งเน้นไปที่เทคโนโลยี อุตสาหกรรม และการยอมรับ เมื่อเผชิญกับความผันผวนระดับมหภาคทั่วโลก อย่าใส่ใจกับราคาของสินค้าโภคภัณฑ์ดิจิทัล เว้นแต่คุณจะมาที่นี่เพื่อซื้อขายเท่านั้น

CEO ของ Bitwise: ตอนนี้เป็นจุดเริ่มต้นของ “ตลาดกระทิงที่น่าทึ่ง” ของ Bitcoin

แม้ว่าจะเป็นเรื่องยากที่จะจินตนาการ แต่เราจะมองย้อนกลับไปในวันนี้ซึ่งเป็นจุดที่ “การวิ่งขึ้นอย่างเหลือเชื่อ” ของ Bitcoin เริ่มต้นขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงและความกลัวว่าจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย เงินดอลลาร์ที่ลงทุนจำนวนมากในหุ้นและตราสารหนี้จะพยายามไหลเข้าสู่สินทรัพย์อื่นๆ