จาก ETF ทองคำไปจนถึง Solana ETF: ประวัติความเป็นมาของโชคลาภของ VanEck

ต้นฉบับ｜Odaily Planet Daily

ผู้แต่ง｜เจเค

การเพิ่มขึ้นของ VanEck บริษัทการลงทุนที่เน้น ETF เต็มไปด้วยนวัตกรรมที่โดดเด่นและการตัดสินใจเชิงกลยุทธ์ ตั้งแต่การเปิดตัว ETF ทองคำไปจนถึง Solana ETF ล่าสุด VanEck ยังคงผลักดันขอบเขตและขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงในตลาดการเงิน ในขณะที่ตลาดสกุลเงินดิจิทัลพัฒนาอย่างรวดเร็ว VanEck อยู่ในแถวหน้าของอุตสาหกรรมและได้สมัครเข้าร่วม Solana ETF ซึ่งเปิดพื้นที่การลงทุนใหม่สำหรับนักลงทุน

ในบทความนี้ Odaily Planet Daily จะเจาะลึกประวัติความเป็นมาของ VanEck และการตัดสินใจจาก gold ETF มาเป็น Solana ETF

ประวัติของฟานเอค

John van Eck ก่อตั้ง Van Eck Global ในปี พ.ศ. 2498 เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดทุนระหว่างประเทศที่กำลังเติบโตในบริบทของการเปิดแผนหลังมาร์แชลของยุโรปตะวันตกแก่นักลงทุนชาวอเมริกัน โดยมีเป้าหมายเพื่อนำโอกาสการลงทุนหลังสงครามโลกครั้งที่สองมาสู่นักลงทุนชาวอเมริกัน พ่อของเขาอพยพมาจากเนเธอร์แลนด์ไปยังสหรัฐอเมริกาเมื่อต้นศตวรรษที่ 20 ในปีเดียวกันนั้นเอง Van Eck ได้ก่อตั้งกองทุนรวมหุ้นระหว่างประเทศแห่งแรก

ในปี พ.ศ. 2511 บริษัทได้เปิดตัว International Investors Gold Fund ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนทองคำแห่งแรกๆ ในสหรัฐอเมริกา และย้ายพอร์ตโฟลิโอส่วนใหญ่ไปลงทุนในหุ้นของบริษัทขุดทอง ตั้งแต่ปี 1970 ถึงกลางทศวรรษ 1980 ทองคำเผชิญกับตลาดกระทิง และบริษัทต่างๆ ประสบความสำเร็จอย่างมาก กองทุนทองคำนักลงทุนระหว่างประเทศดึงดูดการสมัครรับข้อมูลจำนวนมากและ มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ จอห์น ฟาน เอคได้รับเชิญให้ไปปรากฏตัวในรายการทอล์คโชว์ชื่อดังในยุคนั้น เช่น The Wall Street Week และ The Murph Griffin Show

2523-ต้นศตวรรษที่ 20: จุดตกต่ำ

อย่างไรก็ตาม หลังจากกลางทศวรรษ 1980 ความเจริญรุ่งเรืองของตลาดทองคำสิ้นสุดลง และธุรกิจของบริษัทก็ชะลอตัวลง ภายในเดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 2541 ทรัพย์สินของ International Investors Gold Fund หดตัวลงเหลือ 250 ล้านดอลลาร์ “เขากลายเป็นคนขี้ยาทองคำ” แจน ลูกชายของจอห์นกล่าว “โดยพื้นฐานแล้ว ตลอดอาชีพของผม มูลค่าของทองคำกำลังลดลง และสิ่งที่มีความหมายในอุตสาหกรรมของเราก็คือคุณกำลังเผชิญกับการไถ่ถอน และกองทุนก็อ่อนค่าลงตามราคา ทองคำร่วงลงจาก 800 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เหลือเพียง 250 ดอลลาร์ต่อออนซ์”

เพื่อตอบสนองต่อภาวะถดถอยในตลาดทองคำ บริษัทจึงเริ่มพัฒนาการลงทุนในตลาดเกิดใหม่ในเอเชียในช่วงทศวรรษ 1990 ในปี 1996 บริษัทได้ลงนามข้อตกลงร่วมทุนกับ Shenyin Wanguo ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของ Shenwan Hongyuan โดยมีเป้าหมายเพื่อพัฒนาตลาดกองทุนของจีน อย่างไรก็ตาม วิกฤตการเงินในเอเชียในปี 1997 ทำให้ความต้องการกองทุนตลาดเกิดใหม่ลดลง Van Eck Asia Dynasty Fund หนึ่งในกองทุนของบริษัท พบว่าสินทรัพย์ภายใต้การบริหารลดลงจาก 46.3 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2539 เหลือ 11.2 ล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2540

ตั้งแต่ปี 1994 ถึง 1998 สินทรัพย์ภายใต้การบริหารของบริษัทลดลง 21 เปอร์เซ็นต์จาก 1.82 พันล้านดอลลาร์ เหลือ 1.44 พันล้านดอลลาร์ ในปี 1997 ราคาโลหะแตะระดับต่ำสุดในรอบ 12 ปี มีเพียงกองทุน Global Hard Assets เท่านั้นที่ให้ผลตอบแทนเป็นบวก 26% ในช่วงสามปีจนถึงเดือนธันวาคม 1997 ส่งผลให้บริษัทประสบปัญหาการไถ่ถอนและฐานลูกค้าลดลง

หลังปี 2549

ในปี 2549 บริษัทตัดสินใจเข้าสู่ธุรกิจ ETF โดย เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETF ตัวแรก นั่นคือ Market Vectors Gold Miners ETF ซึ่งอนุญาตให้นักลงทุนลงทุนในทองคำผ่านตลาดหุ้นแทนที่จะลงทุนโดยตรง แม้ว่าจะไม่ได้รับความนิยมเท่ากับ SPDR Gold Shares ซึ่งเปิดตัวในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2547 แต่ก็มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารเพิ่มขึ้นเป็น 5 พันล้านดอลลาร์ และกลายเป็นหนึ่งในความสำเร็จที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของบริษัท ภายในเดือนพฤศจิกายน พ.ศ. 2552 บริษัทได้ออกผลิตภัณฑ์ ETF มากกว่า 20 รายการ โดยมีสินทรัพย์รวมภายใต้การบริหาร 9.7 พันล้านดอลลาร์

จอห์น ฟาน เอคมักจะเดินทางไปต่างประเทศ โดยเฉพาะไปยุโรปเพื่อทำธุรกิจ ในระหว่างการเดินทางครั้งหนึ่ง เขาได้พบกับ Sigrid หญิงชาวเยอรมันที่อายุน้อยกว่าเขา 20 ปี และพาเธอกลับไปสหรัฐอเมริกาเพื่อแต่งงาน เธอก้าวขึ้นมาเป็นประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ VanEck และเป็นคุณแม่ลูกสอง ในช่วงต้นทศวรรษ 1990 เมื่อ Derek และ Jan ลูกชายของเขามาร่วมงานกับบริษัท VanEck ได้เปิดตัวโครงการริเริ่มทางธุรกิจต่างๆ โดยเน้นที่ ETF เป็นหลัก ซึ่งนับตั้งแต่นั้นมาก็นำไปสู่การเติบโตที่สำคัญ นับตั้งแต่ Derek เสียชีวิตในปี 2010 Jan ได้บริหารจัดการธุรกิจระดับโลกที่กำลังเติบโตของบริษัท และยังคงทำหน้าที่ดังกล่าวมาจนถึงทุกวันนี้ Jan สำเร็จการศึกษาจากโรงเรียนกฎหมาย Stanford และได้รับแรงบันดาลใจจากผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยีให้เข้าร่วมในธุรกิจของครอบครัวและเริ่มต้นการเปลี่ยนแปลง ETF

Jan van Eck “พ่อของฉันให้ความสำคัญกับเศรษฐศาสตร์และประวัติศาสตร์เป็นอย่างมาก ในขณะที่ฉันเป็นคนที่มุ่งเน้นธุรกิจมากกว่า ซึ่งทำให้ฉันคว้าโอกาสใน ETF และย้ายเข้าสู่กองทุนทองคำที่ไม่มีการจัดการเชิงรุก”

ในยุโรป VanEck เปิดสำนักงานแห่งแรกในปี 2551 เพื่อมุ่งเน้นไปที่ดัชนี ตามมาด้วยสำนักงานในสวิสในปี 2553 เพื่อมุ่งเน้นไปที่การกระจายสถาบันและการพัฒนาธุรกิจสำหรับกลยุทธ์การจัดการการลงทุนทางเลือกและเชิงรุก ในปี 2018 VanEck ได้เข้าซื้อกิจการ Think ETF Asset Management BV ผู้ให้บริการ ETF ของเนเธอร์แลนด์ เพื่อขยายพอร์ตโฟลิโอ ETF ในตลาดยุโรปและต่างประเทศ

เมื่อวันที่ 2 มีนาคม 2021 VanEck ได้เปิดตัว Vectors Social Sentiment ETF บน NYSE Arca ภายใต้สัญลักษณ์ย่อ "BUZZ" กองทุนประกอบด้วยหุ้นที่ได้รับความนิยมบนโซเชียลมีเดีย ในวันแรกของการซื้อขาย กองทุนได้รับเงินทุนไหลเข้า 280 ล้านดอลลาร์ ทำให้กองทุนเป็นหนึ่งใน 12 กองทุนเปิดตัวที่ดีที่สุดในประวัติศาสตร์

จนถึงปัจจุบัน VanEck ได้ออก ETF มากกว่า 100 รายการ และบริหารจัดการมากกว่า 90 พันล้านดอลลาร์

ประวัติความสำเร็จของ VanEck ที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ VanEck

Gold ETFs และ VanEck

Gold ETFs เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ติดตามราคาทองคำ และอนุญาตให้นักลงทุนซื้อและขายหุ้นทองคำผ่านตลาดหลักทรัพย์โดยไม่ต้องถือทองคำจริง การเกิดขึ้นของ ETF ทองคำทำให้กระบวนการลงทุนในทองคำง่ายขึ้นอย่างมาก ทั้งยังลดต้นทุนและความเสี่ยงในการทำธุรกรรมอีกด้วย

ผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยนทองคำตัวแรกคือ Central Fund of Canada ซึ่งเป็นกองทุนปิดที่ก่อตั้งในปี 1961 กองทุนได้แก้ไขข้อบังคับในการจัดตั้งบริษัทในปี 1983 เพื่อให้นักลงทุนสามารถถือครองทองคำและเงินได้จริง

ในปี พ.ศ. 2511 VanEck ได้ก่อตั้งกองทุนรวมหุ้นทองคำแบบเปิดแห่งแรกในสหรัฐอเมริกา

ในปี 1971 ประธานาธิบดีริชาร์ด นิกสัน ถอดเงินดอลลาร์ออกจากมาตรฐานทองคำ VanEck's Gold Fund (ปัจจุบันรู้จักกันในชื่อ VanEck International Investors Gold Fund) เป็นกองทุนกองทุนแห่งแรกและกลายเป็นกองทุนที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในอุตสาหกรรม เนื่องจากราคาทองคำพุ่งขึ้นจาก 35 ดอลลาร์เป็น 800 ดอลลาร์ต่อออนซ์

ผลงานของ Gold ตั้งแต่ปี 2000 ที่มา: VanEck

แม้ว่า John จะหลงใหลในทองคำ แต่ Jan van Eck ลูกชายของเขาก็ตระหนักถึงความอ่อนแอของการที่บริษัทต้องพึ่งพาทองคำมากเกินไป เขาเปลี่ยนจุดมุ่งเน้นของบริษัทและเป็นผู้บุกเบิกพื้นที่ ETF ปัจจุบัน ETF คิดเป็น 90% ของธุรกิจของ VanEck

เมื่อวันที่ 28 มีนาคม พ.ศ. 2546 ETF ทองคำชุดแรกที่พัฒนาโดย ETF Securities ได้รับการจดทะเบียนใน Australian Securities Exchange เมื่อวันที่ 18 พฤศจิกายน พ.ศ. 2547 บริษัท State Street Corporation ได้เปิดตัวหุ้น SPDR Gold Shares ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ และทรัพย์สินของกองทุนมีมูลค่าเกิน 1 พันล้านดอลลาร์ในสามวันทำการแรก

ในปี 2549 VanEck ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ ETF ทองคำตัวแรก นั่นคือ Market Vectors Gold Miners ETF เพียงสองปีหลังจาก ETF ทองคำครั้งแรกของสหรัฐอเมริกา ปัจจุบัน ETF มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยประมาณ 20 ล้านดอลลาร์ และมีสินทรัพย์สุทธิภายใต้การบริหาร 13.2 พันล้านดอลลาร์

VanEck แห่งโลก Crypto: สมัคร Bitcoin Futures ETF ตัวแรก, Ethereum ETF ตัวแรก, Solana ETF ตัวแรก

VanEck เป็นผู้เล่นหลักในสิ่งที่เรารู้จักในชื่อ Bitcoin ETF และ Ethereum ETF ต่างจากอัตราการอนุมัติที่สูงของ BlackRock VanEck มักมีป้ายกำกับที่เรียกว่า "สมัครก่อนใคร การลองผิดลองถูกที่เป็นตัวหนา" เสมอ เมื่อวันที่ 11 สิงหาคม 2017 VanEck ได้ส่งใบสมัคร S-1 โดยมีแผนจะเปิดตัว Bitcoin Futures ETF ตัวแรก และกลายเป็นผู้ออก ETF รายแรกที่สมัครเพื่อลงทุนใน Bitcoin Futures ตั้งแต่นั้นมา VanEck ก็ได้สมัครอย่างไม่หยุดยั้งสำหรับ Spot Bitcoin ETF

อย่างไรก็ตาม ในเดือนพฤศจิกายน 2021 สำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐปฏิเสธใบสมัครเนื่องจากความกังวลว่าการฉ้อโกงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดสกุลเงินดิจิทัลอาจขยายไปสู่การแลกเปลี่ยนที่มีการควบคุม ตั้งแต่ปี 2021 ถึงเดือนมีนาคม 2023 ใบสมัครถูกปฏิเสธทั้งหมดสามครั้ง อย่างไรก็ตาม VanEck ดิ้นรนซ้ำแล้วซ้ำเล่าจนกระทั่งคลื่นของการอนุมัติ Bitcoin ETF ในปี 2024 และในที่สุดก็ประสบความสำเร็จในการเปิดตัวผลิตภัณฑ์

จากนั้น VanEck ก็กลายเป็นบริษัทแรกที่ยื่นขอสปอต Ethereum ETF ในปี 2021 เกือบสามปีก่อนที่ SEC จะเริ่มมีส่วนร่วมกับผู้ออกหลักทรัพย์ เช่น BlackRock, Fidelity และ Ark Invest

อย่างไรก็ตาม แตกต่างจากบริษัทอย่าง Fidelity และ BlackRock ที่ยึดติดกับ Bitcoin และ Ethereum ETFs เท่านั้น ( หัวหน้าฝ่ายสินทรัพย์ดิจิทัลของ BlackRock Robert Mitchnick กล่าวต่อสาธารณะว่า BlackRock เชื่อว่าลูกค้ามีความสนใจในสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ นอกเหนือจาก Bitcoin และ Ethereum “ด้วยความสนใจเพียงเล็กน้อย”) VanEck เอา ขั้นตอนเพิ่มเติม: การสมัคร Solana ETF

VanEck ได้ยื่นคำขอสำหรับ Spot Solana ETF ต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) เมื่อปลายเดือนมิถุนายน และ กลายเป็นผู้ออกรายแรกที่ยื่นคำขอสำหรับ Solana ETF ในโพสต์เกี่ยวกับความเชื่อที่ว่า SOL อาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีคุณค่า ซึ่งมีประโยชน์สำหรับนักลงทุน นักพัฒนา และผู้ประกอบการที่กำลังมองหาทางเลือกนอกเหนือจาก App Store duopoly"

“VanEck มีชื่อเสียงในด้านสถานะผู้บุกเบิกในด้านสินทรัพย์ดิจิทัล” Coindesk กล่าว