ผู้เขียนต้นฉบับ: แนนซี่, PANews

การครบรอบ 10 ปีของ Ethereum ได้นำไปสู่เหตุการณ์สำคัญ ในที่สุด ETF 9 สปอตก็ "เคลียร์" และได้รับการอนุมัติแล้ว และผู้ออก 8 รายก็ได้รับชัยชนะในการบูรณาการ Ethereum หลังจากเผชิญกับการต่อต้านด้านกฎระเบียบเป็นเวลาหลายปี ในวันแรกของการเข้าจดทะเบียนในวันที่ 23 กรกฎาคม ปริมาณการซื้อขาย Ethereum Spot ETF เกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็น 23% เมื่อเทียบกับปริมาณการซื้อขาย Bitcoin Spot ETF ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในวันแรกของเดือนมกราคมปีนี้

แม้ว่าความต้องการของตลาดที่เพิ่มขึ้นจะผลักดัน ETF เข้ารหัสลับมากขึ้น แต่การแข่งขันระหว่างผลิตภัณฑ์ที่เป็นเนื้อเดียวกันก็จะรุนแรงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งสะท้อนให้เห็นในรูปแบบตลาดของ Bitcoin Spot ETF ในบรรดาผู้ออกหลักทรัพย์เหล่านี้ Bitwise สถาบันที่เป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลไม่ได้รับความสนใจจากยักษ์ใหญ่แบบดั้งเดิม เช่น BlackRock และ Fidelity อย่างไรก็ตาม ขนาดของกองทุนใน ETF สกุลเงินดิจิทัลยังคงมีความสำคัญ และ "กลยุทธ์" ที่อยู่เบื้องหลังก็สมควรได้รับความสนใจ

Bitwise เป็นหนึ่งในบริษัทจัดการกองทุนดัชนี crypto ที่มีชื่อเสียงในสหรัฐอเมริกา เปิดตัวกองทุนดัชนี crypto แห่งแรกในปี 2560 และปัจจุบันนำเสนอผลิตภัณฑ์ 20 รายการ ครอบคลุม ETF, ทรัสต์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์, กองทุนหุ้นเอกชน, กองทุนเฮดจ์ฟันด์ และของสะสม NFT .

ETHW ดึงดูดเงินได้มากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐในการซื้อขายครั้งแรก และ BITB ได้รับสถาบันการถือครองมากกว่า 110 แห่ง

การฟื้นตัวและความเจริญรุ่งเรืองของตลาด crypto ถือเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการพัฒนา ETF ตั้งแต่ต้นปีนี้ เรื่องราวต่างๆ เช่น การอนุมัติ Bitcoin Spot ETFs การเลือกตั้งสหรัฐฯ และการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ กำลังผลักดันให้เกิดการกลับตัวเป็นรูปตัว V ในตลาดสกุลเงินดิจิตอล ETF เหล่านี้ก็กลายเป็นช่องทางเงินเก่าเช่นกัน หนึ่งในผู้ได้รับผลประโยชน์กลุ่มแรกๆ ซึ่งนำมาซึ่งการเติบโตที่แข็งแกร่ง

ช่วงเย็นวานนี้ ETF สปอต Ethereum เปิดตัวแล้ว ปริมาณการซื้อขายสะสมในวันแรกเกิน 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ส่วนใหญ่มาจาก Grayscale ETHE, BlackRock ETHA และ Fidelity FETH อย่างไรก็ตาม ตามสถิติจาก Farside Investors ETF สปอตของ Ethereum แสดงการไหลออกของเงินทุนในวันที่จดทะเบียน ETHE ระดับสีเทาทำให้เกิดการไหลออกสุทธิมากกว่า 480 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ ETHW ของ Bitwise กลายเป็น "แรงดึงดูดทองคำ" หลักโดยมีปริมาณสุทธิ การไหลเข้ามากกว่า 200 ล้านดอลลาร์สหรัฐของ Ultra-Fidelity FETH 71.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และ Franklin EZET 13.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ในขณะเดียวกัน ประสิทธิภาพ Bitcoin Spot ETF ของ Bitwise ก็น่าประทับใจเช่นกัน ข้อมูล SoSoValue แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 22 กรกฎาคม สินทรัพย์สุทธิรวมของ Bitcoin Spot ETF ของสหรัฐฯ สูงถึงหมื่นล้านดอลลาร์ในครึ่งปี แตะ 62.14 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าตลาด Bitcoin Spot ETF ในปัจจุบันจะมีผลกระทบที่สำคัญ แต่จากมุมมองของแนวโน้มเงินทุน Bitcoin Spot ETF BITB ของ Bitwise ก็เป็นเป้าหมายการลงทุนที่นักลงทุนชื่นชอบเช่นกัน

ข้อมูล SoSoValue แสดงให้เห็นว่า ณ วันที่ 22 กรกฎาคม การไหลเข้าสุทธิสะสมของ BITB มีมูลค่าถึง 2.2 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ 5 ซึ่งเกินกว่าการไหลเข้ารวมของ Bitcoin ETF ที่มีอันดับต่ำกว่าทั้ง 6 รายการ ซึ่งทำให้เกิดระยะห่างระหว่างพวกเขากับ ETF เหล่านี้อย่างมาก ในเวลาเดียวกัน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิรวมของ BITB สูงถึง 2.72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่ห้าในบรรดา Bitcoin ETFs ของสหรัฐ 11 รายการ โดยมีส่วนแบ่งตลาด 4.5% แม้ว่าส่วนแบ่งการตลาดโดยรวมยังคงไม่สามารถแข่งขันกับ ETF ชั้นนำ เช่น BlackRock และ Grayscale ได้ ตามข้อมูลของ Dune กองทุนรายสัปดาห์ของ BITB ส่วนใหญ่เป็นการไหลเข้าสุทธิ โดยมีกองทุนไหลออกเพียงไม่กี่กองทุน

และเมื่อพิจารณาจากประสิทธิภาพด้านราคา นับตั้งแต่เปิดตัว ราคาของ BITB เพิ่มขึ้นเกือบ 45.7% เป็น 37.2 ดอลลาร์ จากการเปิดเผยข้อมูลของ Fintel ณ วันที่ 23 กรกฎาคม มีบริษัทจดทะเบียน 117 แห่งที่รายงานว่าถือ BITB โดยถือหุ้น BITB ทั้งหมดประมาณ 1,067 หุ้น โดยมีมูลค่าปัจจุบันมากกว่า 390 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

สถิติของ Fintel แสดงให้เห็นว่าสถาบันที่ถือครอง BITB ได้แก่บริษัทที่ปรึกษาการลงทุน Pine Ridge Advisers, Jane Street Capital ผู้ดูแลตลาดรายใหญ่ของสหรัฐฯ, บริษัทจัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Boothbay Fund Management, Millennium Management ยักษ์ใหญ่ด้านเฮดจ์ฟันด์ในต่างประเทศ และ Susquehanna International Group ยักษ์ใหญ่ด้านการซื้อขายออปชั่น Hunter Horsley ซีอีโอของ Bitwise ยังเปิดเผยเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่าธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐอเมริกาเป็นเจ้าของ Bitwise ETF ใน 20% ของสาขาการบริหารความมั่งคั่งทั้งหมด (หลายร้อยสาขา)

สำหรับบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่เน้นการเข้ารหัสลับซึ่งไม่มีพื้นฐานทางการเงินแบบดั้งเดิมที่แข็งแกร่ง Bitwise ก็เริ่มต้นได้ดีแล้ว ทีมการจัดการสินทรัพย์ของ Bitwise ประกอบด้วยผู้เชี่ยวชาญมากกว่า 60 คนซึ่งมีภูมิหลัง รวมถึง BlackRock, Millennium, Blackstone, ETF.com, Meta, Google และสำนักงานอัยการสหรัฐฯ ในจำนวนนี้ Hunter Horsley ซีอีโอของ Bitwise ดำรงตำแหน่งผู้จัดการผลิตภัณฑ์สำหรับ Facebook และ Instagram และสำเร็จการศึกษาจาก Wharton School แห่งมหาวิทยาลัยเพนซิลวาเนีย Bitwise ได้รับเงินทุนหลายรอบจากนักลงทุน ได้แก่ Elad Gi, Electric Capital, David McCormick CEO ของ Bridgewater, Nadeem Meghji ผู้บริหารของ Blackstone, Vetamer Capital, ParaFi Capital และ Coinbase Ventures

ETF หลักทั้งสามแข่งขันกันอย่างไร Bitwise ก็มั่นใจในสินทรัพย์ crypto ที่มีชื่อเสียงสูง

การต่อสู้เพื่อการเปิดตัวครั้งแรก ความเร็วระดับเสียง ลดอัตรา การยกเว้นค่าธรรมเนียม...สำนักพิมพ์ต่างๆ ต่างแข่งขันกันอย่างลับๆ เพื่อ "ตำแหน่งที่ประสบความสำเร็จ"

เพื่อให้ได้ขนาดและสภาพคล่องที่มากขึ้นในมือของคู่แข่งหลายราย Bitwise ได้สร้างความยุ่งยากเกี่ยวกับเวลาในการออก ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม และการสนับสนุนด้านสิ่งแวดล้อม

นกที่ตื่นเช้าจะจับหนอนได้ และนี่มักจะเป็นผลจากผู้เสนอญัตติรายแรกที่ชัดเจนในธุรกิจ ETF เนื่องจากเป็น Bitcoin Spot ETF ชุดแรกที่ได้รับอนุมัติ Bitwise ได้ส่งใบสมัครที่เกี่ยวข้องตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2021 และในที่สุดก็ได้รับการอนุมัติในเดือนมกราคมปีนี้ หลังจากที่ SEC ปฏิเสธซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการสมัคร Ethereum Spot ETF แม้ว่า Bitwise จะสมัครช้ากว่าคู่แข่งรายอื่นก็ตาม แต่ยังคงเป็น "ผู้เล่นรายแรก" และ Bitwise ยังเป็นผู้ออกรายแรกที่เปิดเผยกองทุนเริ่มต้น ETF ของ Ethereum มูลค่า 2.5 ล้านเหรียญสหรัฐ

ในขณะเดียวกัน เพื่อไม่ให้ตามหลังในการแข่งขันอันดุเดือด อัตราการเรียกเก็บเงินจึงกลายเป็นความก้าวหน้าสำหรับผู้เผยแพร่โฆษณาหลายรายเพื่อสร้างความได้เปรียบในการแข่งขันที่แตกต่าง นี่เป็นวิธีที่มีประสิทธิภาพที่สุดในการแข่งขัน ในแง่ของค่าธรรมเนียม BITB นั้นต่ำที่สุดในบรรดา Bitcoin Spot ETF ทั้งหมด โดยมีค่าธรรมเนียมการจัดการเพียง 0.2% และค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับหกเดือนแรกของสินทรัพย์พันล้านดอลลาร์สหรัฐแรกคือ 0 ค่าธรรมเนียมของ ETHW คือ 0.2 % รองจาก Franklin Templeton “EZET” และ Grayscale Ethereum Mini ETF “ETH” พร้อมการลดค่าธรรมเนียม 500 ล้านดอลลาร์แรกหรือ 6 เดือนแรก เห็นได้ชัดว่าค่าธรรมเนียมที่ต่ำเป็นปัจจัยสำคัญสำหรับ Bitwise ในการได้รับเงินทุนไหลเข้า

นอกเหนือจากกลยุทธ์การขยายธุรกิจแบบเดิมๆ ข้างต้นแล้ว Bitwise ยังได้รับความนิยมและการยอมรับจากชุมชน crypto ผ่านการสนับสนุนทางการเงินสำหรับการพัฒนาระบบนิเวศของ Bitcoin และ Ethereum

ในการเปิดตัว BITB ทาง Bitwise ได้ประกาศว่าจะบริจาค 10% ของกำไร BITB ให้กับ BrinkOpenSats ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงผลกำไรสามแห่งที่ให้ทุนสนับสนุนการพัฒนาโอเพ่นซอร์สของ Bitcoin และกองทุนเพื่อการพัฒนา Bitcoin ของมูลนิธิสิทธิมนุษยชน ความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือของเครือข่าย Bitcoin ความสามารถในการขยายขนาดและความพร้อมใช้งานมีบทบาทสำคัญ และการบริจาคเหล่านี้จะดำเนินการอย่างน้อยปีละครั้งเป็นเวลา 10 ปีข้างหน้าเพื่อสนับสนุนสุขภาพและการพัฒนาระบบนิเวศของ Bitcoin ในทำนองเดียวกัน ETHW จะบริจาค 10% ของกำไรของกองทุนให้กับ Protocol Guild ผู้พัฒนาโอเพ่นซอร์สของ Ethereum และ มูลนิธิพีบีเอส โครงการบริจาคจะมีระยะเวลาอย่างน้อย 10 ปีและดำเนินการเป็นประจำทุกปี และองค์กรผู้รับอาจมีการเปลี่ยนแปลงตามการพิจารณาประจำปี และเพื่อให้เกิดความโปร่งใส ที่อยู่ Bitcoin ของ BITB และที่อยู่ Ethereum ของ ETHW จึงได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณะ

เป็นที่น่าสังเกตว่า Bitwise มี "ภาวะกระทิง" อย่างมากต่อโอกาสของสินทรัพย์ crypto Matt Hougan CIO ของ Bitwise กล่าวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า Bitcoin ไหลเข้า ETF, Bitcoin halving, Ethereum มองเห็น ETF ที่เปลี่ยนทัศนคติทางการเมือง และแนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ล้วนสร้างสภาพแวดล้อมระยะยาวที่ดีขึ้นสำหรับสกุลเงินดิจิทัล เมื่อรวมกับการเติบโตที่แข็งแกร่งในตลาดเหรียญเสถียร การพัฒนาเลเยอร์ 2 และการมีส่วนร่วมที่เพิ่มขึ้นในพื้นที่โดยสถาบันเช่น BlackRock การพัฒนาที่ลงตัวในช่วงครึ่งหลังของปีสามารถผลักดัน Bitcoin ไปที่ 100,000 ดอลลาร์ได้อย่างง่ายดาย ในทางกลับกัน ในขณะที่ราคาของ ETH คาดว่าจะ "ผันผวน" ในช่วงสองสามสัปดาห์แรกหลังจากที่ Ethereum ETF เริ่มใช้งาน เนื่องจากเงินทุนอาจไหลออกจาก Grayscale Ethereum Trust (ETHE) มูลค่า 11 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ความไว้วางใจแปลงเป็น Spot ETF แต่ภายในสิ้นปีนี้ ราคาของ ETH จะเกิน 5,000 ดอลลาร์ และแตะระดับสูงสุดตลอดกาล ราคาอาจสูงขึ้นไปอีกหากปริมาณการเข้าชมแข็งแกร่งกว่าที่นักวิจารณ์ตลาดหลายคนคาดหวัง

ลิงค์เดิม