Rollups เป็นอย่างไรในยุคหลังการอัพเกรด Cancun

ผู้เขียนต้นฉบับ: NingNing (X: @0x Ning 0x )

การอัพเกรดหลักของการอัพเกรด Cancun คือ EIP 4844 จะจัดเก็บข้อมูลสถานะจากแบตช์ L2 ไปยังเครือข่ายหลัก Ethereum ในพื้นที่ Blob ใหม่

เรารู้ว่าสถาปัตยกรรมการออกแบบของ Rollup กำลังขายพื้นที่บล็อก Ethereum mainnet ให้กับนักพัฒนาและผู้บริโภค

Rollup มีโมเดลธุรกิจหลักสองแบบ:

• สร้างระบบนิเวศ Rollup ที่เจริญรุ่งเรืองอย่างแท้จริง จากนั้นสร้างรายได้จากการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างนักพัฒนาและผู้บริโภค ความแตกต่างของราคาก๊าซ L1<>L2 และรายได้ MEV ของซีเควนเซอร์ บริษัทที่ใช้โมเดลธุรกิจนี้ ได้แก่ Arbitrum, Optimism (ผ่าน Super Chain Ecosystem), Base ฯลฯ

• ใช้ความคาดหวังแบบแอร์ดรอปเพื่อดึงดูดผู้ใช้ Odyssey PUA อย่างต่อเนื่อง จากนั้นสร้างรายได้จากการโต้ตอบระหว่างนักพัฒนาและผู้บริโภค ความแตกต่างของราคาก๊าซ L1<>L2 และรายได้ MEV ของซีเควนเซอร์ ผู้ที่ใช้โมเดลธุรกิจนี้ ได้แก่ ZkSync, Scroll, Linea เป็นต้น

การอัปเกรด Cancun จะบีบอัดค่าธรรมเนียมความพร้อมของข้อมูลอย่างมากจาก L2 → L1 ซึ่งจะลดค่าธรรมเนียมก๊าซ L2 โดยเฉลี่ยในการปรับใช้การอัปเกรด Cancun ลง 1 ลำดับความสำคัญ

Ethereum พยายามใช้การอัพเกรด Cancun เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับการครอบงำของ L1 เหนือระบบนิเวศ Ethereum ในปัจจุบันของ Rollup Centric และส่งเสริมการเติบโตอย่างรวดเร็วของจำนวน Rollup โดยการลดต้นทุนและเพิ่มประสิทธิภาพ

แต่จงใจหรือไม่ตั้งใจ มันทำลายรากฐานทางเศรษฐกิจของ Rollup ซึ่งนำรูปแบบธุรกิจหลักที่สองมาใช้

สิ่งแรกที่ต้องแบกรับความรุนแรงคือ ZkSync หลังจากอัปเกรด Cancun แล้ว ZkSync ก็สนับสนุนฟีเจอร์ใหม่นี้เป็นครั้งแรก แต่ผลที่ได้ออกมาไม่ดีนัก การลดค่าธรรมเนียมก๊าซทางเรขาคณิตไม่ได้นำมาซึ่งการเติบโตของผู้ใช้ที่คาดหวังและความเจริญรุ่งเรืองทางนิเวศน์ แต่กลับทำให้รายได้ส่วนต่างของราคา Rollup L1-L2 ลดลงครึ่งหนึ่ง

เนื่องจากการพัฒนาทางนิเวศวิทยาที่ไม่ดีของ ZkSync การเติบโตของรายได้ MEV จึงไม่สามารถชดเชยรายได้ส่วนต่างราคาก๊าซ L1-L2 ที่ลดลงอย่างมาก เมื่อไม่มีทางเลือก ZkSync จึงไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากเลือกกรอบเวลาดีดกลับของเดือนมิถุนายนสำหรับการแอร์ดรอป และบรรลุทางออกบางส่วนในรูปแบบของการขายโทเค็นในตลาดรอง

Scroll และ Linea ซึ่งเป็นเพื่อนของบริษัทได้ต่อต้านแรงกดดันจากชุมชนและตลาด ประการแรก พวกเขาชะลอการปรับใช้การอัพเกรด Cancun ให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ และยังคงรักษาค่าธรรมเนียมก๊าซ L2 ให้สูงต่อไปเพื่อให้ได้ราคาส่วนต่าง ประการที่สอง พวกเขารักษาผลกำไรสูงสุดจากการไม่ส่งเครื่องบิน และไม่มีการออกสกุลเงิน และมีการโต้ตอบกับผู้ใช้ PUA อย่างต่อเนื่อง

เมื่อพิจารณาจากข้อมูล on-chain หลังจากเดือนกุมภาพันธ์ รายรับรวมของ Scroll และ Linea เกินกว่า ZkSync อย่างมาก

ฉันคิดว่าก่อนที่การอัปเกรด Pectra ของ Ethereum mainnet ครั้งต่อไปจะเปลี่ยนกฎของเกม ทีมของ Scroll และ Linea จะไม่มีความคิดใด ๆ เกี่ยวกับการทิ้งเหรียญลงอากาศ ควรเตรียมจิตใจและจัดการความคาดหวัง

Rollup ซึ่งนำโมเดลธุรกิจแรกมาใช้ เผชิญกับความท้าทายที่แตกต่างกัน สิ่งสำคัญที่สุดคือผลกระทบจากความนิยมของ Solana MeMe ต่อกองทุนและผู้ใช้ของระบบนิเวศ Ethereum

โชคดีที่ภาค SocialFi และ MeMe ของ Base chain เกิดขึ้นและกลายเป็นเกราะป้องกันสำหรับระบบนิเวศ Ethereum เพื่อต้านทานผลกระทบของรายได้รวมของ Solana ที่เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยรักษาอันดับหนึ่งเป็นเวลา 4 เดือนติดต่อกัน

เนื่องจาก Base สร้างขึ้นโดยใช้ OP Stack และเป็นสมาชิกระดับซูเปอร์เชนของ Optimism รายได้รวมของ Optimism ยังได้รับประโยชน์จากปัจจัยภายนอกเชิงบวกของระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรืองของ Base และเติบโตขึ้นหลังจากการอัปเกรด Cancun

สำหรับ Arbitrum อดีตผู้นำ เนื่องจากการเดิมพันมากเกินไปในเกม Web3 และการดำเนินการที่ช้าในกลยุทธ์ Rollup Stack รายได้จาก Rollup จึงลดลงในเดือนเมษายนและพฤษภาคม แต่ฟื้นตัวอย่างรวดเร็วในเดือนกรกฎาคม

ในที่สุด การอัพเกรด Cancun ได้ลดต้นทุนการดำเนินงานของ Dapp Rollup ลงอย่างมาก กระตุ้นให้ Dapps จำนวนมากขึ้นเลือกที่จะนำการสร้างกระบวนทัศน์ Rollup ขึ้นมาใหม่ (เช่น Frax, Uniswap, AAVE เป็นต้น)

ลิงค์เดิม