หลังจากการอัพเดตที่ล้มเหลวจาก Cloudstrike ยักษ์ใหญ่ด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ ได้สร้างความหายนะให้กับระบบต่างๆ ทั่วโลก การเข้าสู่ระบบขององค์กร ระบบธนาคาร เที่ยวบิน และระบบอื่น ๆ อีกนับไม่ถ้วนที่ใช้ Windows ในการทำงาน ทำให้อุตสาหกรรมเทคโนโลยีตระหนักถึงอันตรายของการรวมศูนย์ที่มากเกินไปและ การพึ่งพาโหนดเดียว

แม้ว่าปรากฎว่านี่ไม่ใช่การโจมตีทางไซเบอร์ที่เป็นที่น่าหวาดกลัวในตอนแรก แต่ตลาดหุ้นยังคงทำผลงานได้ไม่ดี โดย Nasdaq ลดลง 1% ในแต่ละวัน และ Cloudstrike เปิดลดลง 15% ก่อนเกิดความวุ่นวายในการเลือกตั้งครั้งล่าสุดในสหรัฐฯ ตลาดหุ้นเพิ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล จากนั้นก็พบว่าตนเองประสบปัญหา

ดังที่ไอทีชอบพูดคือ "คุณลองรีบูตเครื่องแล้วหรือยัง" - การเริ่มต้นใหม่ดูเหมือนจะเป็นยาครอบจักรวาลสำหรับความเจ็บป่วยทั้งหมด รวมถึงกระบวนการทางประชาธิปไตยด้วย แม้ว่าเวลาจะค่อนข้างกะทันหัน แต่ในที่สุดประธานาธิบดีไบเดนก็ถอนตัวจากการแข่งขันและได้รับตำแหน่งรองประธานาธิบดีแฮร์ริสแทน อย่างไรก็ตาม อดีตประธานาธิบดีโอบามาและสมาชิกพรรคคนอื่นๆ ยังไม่สนับสนุนแฮร์ริสอย่างชัดเจน และอาจต้องการทำเช่นนั้นผ่านการประชุมแห่งชาติของพรรคเดโมแครตในครั้งต่อไป การตัดสินใจซึ่งเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับการเลือกตั้งที่บ้าคลั่งอยู่แล้ว

แม้ว่าตลาดหุ้นจะมองในแง่ดีเป็นส่วนใหญ่เกี่ยวกับทรัมป์ในระยะที่สอง แต่หุ้นชิปก็เริ่มเคลื่อนตัวลงพร้อมกับพันธบัตรรัฐบาลที่มีอายุยาวนานขึ้น เนื่องจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ได้รับการสนับสนุนจากหนี้ ในการให้สัมภาษณ์กับ Bloomberg ทรัมป์แสดงความไม่พอใจอย่างมากต่อประเด็นไต้หวัน:

“พวกเขา (ไต้หวัน) เอาธุรกิจชิปของเราไปทั้งหมด พวกเขาร่ำรวยมาก สหรัฐอเมริกาก็เหมือนกับบริษัทประกันภัย ทำไมเราถึงทำเช่นนี้?”

ที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้น แม้แต่พรรคประชาธิปัตย์ก็กำลังพิจารณาว่าจะบังคับใช้การคว่ำบาตรชิปที่เข้มงวดยิ่งขึ้นต่อจีนหรือไม่ ซึ่งได้รับผลกระทบจากสิ่งนี้ TSMC ลดลงประมาณ 4% หลังข่าว และภาคเซมิคอนดักเตอร์ลดลงประมาณ 7% ในสัปดาห์ที่แล้ว โดยส่วนหลังตกลงต่ำกว่า ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ สุ่มระยะสั้นได้เข้าสู่แดนลบ

คงต้องรอดูกันว่าตลาดสหรัฐฯ จะตอบสนองต่อข่าวสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างไร แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าวันศุกร์เป็นวันที่มีการขายครั้งใหญ่ โดยสินทรัพย์หลักทุกประเภทยกเว้น BTC ที่ร่วงลง หุ้น พันธบัตร ทองคำ น้ำมันดิบ ฯลฯ ต่างก็ประสบกับการขาดทุน และ ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ปิดที่จุดต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม

จากข้อมูลของ Bloomberg มีเพียง 4% ของวันทำการซื้อขายในช่วง 40 ปีที่ผ่านมามีการขายออกพร้อมกันในดัชนีหุ้นหลักของสหรัฐฯ น้ำมันดิบ ทองคำ และพันธบัตรรัฐบาล และมีเพียง 0.5% ของวันทำการซื้อขายที่เห็นว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นสองครั้งใน ติดต่อกัน สามวันติดต่อกันแทบจะไม่มีเลย (0.03%) และทั้งหมดนี้เกิดขึ้นในช่วงที่ Fed ตกต่ำในอดีต

การพัฒนาของการพลิกผันไม่ได้จำกัดอยู่เพียงสหรัฐอเมริกา การประชุมเต็มคณะครั้งที่ 3 ของจีนไม่ได้แสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญใดๆ ในทิศทางที่เศรษฐกิจตกต่ำอย่างต่อเนื่อง และขาดมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่ "น่าตกใจ" และไม่สามารถกระตุ้นความตื่นเต้นของนักลงทุนได้ ตลาดหุ้นภูมิภาคร่วงลงอย่างมาก

ภัยคุกคามจากการปรับขึ้นภาษีของสหรัฐฯ จะยังคงสร้างปัญหาให้กับนักลงทุนต่อไป โดย Goldman Sachs กล่าวว่าการเก็บภาษี 10% อาจกระตุ้นให้เกิดสงครามการค้าตอบโต้ ส่งผลให้อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเกิน 1% และอาจบีบให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องเปลี่ยนกลับไปขึ้นอัตราดอกเบี้ยติดต่อกัน

ที่เลวร้ายยิ่งกว่านั้น นอกเหนือจากสงครามการค้าที่จะเกิดขึ้นและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจที่มีหนี้สนับสนุน ทรัมป์ยังระบุอย่างชัดเจนว่าเขาต้องการเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับจีนและญี่ปุ่น โดยเน้นย้ำถึงความปรารถนาของเขาที่จะนำการผลิตกลับมายังสหรัฐอเมริกา

ฉันคิดว่าการผลิตมีความสำคัญ และอย่างที่คุณเห็น เรามีปัญหาเรื่องค่าเงิน และตอนที่ฉันดำรงตำแหน่งประธานาธิบดี ฉันต่อสู้อย่างหนักกับประธานาธิบดี Xi และ Shinzo Abe... เราประสบปัญหาเรื่องค่าเงินครั้งใหญ่ และตอนนี้เงินดอลลาร์ก็แข็งค่าขึ้น สถานการณ์ของเงินเยนที่อ่อนค่าและเงินหยวนที่อ่อนค่านั้นค่อนข้างร้ายแรง -- ทรัมป์

สำหรับวาระที่ 2 ของทรัมป์ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนจะมีภาวะหมีในพันธบัตร แรงกดดันด้านเงินเฟ้อจะตอบสนองอย่างไรในบริบทของการใช้จ่ายทางการคลังที่เพิ่มขึ้น/ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง/ราคาการค้าที่เพิ่มขึ้น/การออกพันธบัตรที่เพิ่มขึ้น

น่าเป็นห่วง แม้ว่าความแออัดของห่วงโซ่อุปทานที่เกิดจากการแพร่ระบาดจะสิ้นสุดลงแล้ว แต่ค่าขนส่งทางทะเลก็เพิ่มขึ้นอยู่แล้ว โดยดัชนีค่าระวางทะเลบอลติกเพิ่มขึ้นสู่เปอร์เซ็นไทล์ที่ 83 ของทศวรรษที่ผ่านมา

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ มีการเปลี่ยนแปลงไม่มากนัก หุ้นมีราคาค่อนข้างแพงเมื่อพิจารณาจากอัตราส่วน P/E ล่วงหน้า (>21.5x) และจากมาตรการส่วนใหญ่ ตลาดหุ้นมีการซื้อมากเกินไปและเป็นมาหลายสัปดาห์แล้ว และการจัดสรรหุ้นของครัวเรือนในสหรัฐฯ ก็เช่นกัน ที่ระดับสูงสุดตลอดกาล ซึ่งสูงกว่าในช่วงฟองสบู่ดอทคอมปี 1999 การเติบโตของกำไรหุ้น AI คาดว่าจะชะลอตัวลงในไตรมาสต่อๆ ไป แต่จะยังคงผลักดันผลกำไรดัชนีโดยรวมจำนวนมาก

ดังนั้นเราจึงยังคงอยู่ในสถานะที่ไม่สบายใจอย่างยิ่ง โดยที่นักลงทุนถูกบังคับให้เข้าลงทุนในหุ้นในช่วงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ แต่ภูมิศาสตร์การเมืองยังคงตกต่ำลง การประเมินมูลค่ายังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และอัตราส่วนความเสี่ยงต่อผลตอบแทนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง เราเน้นย้ำอยู่เสมอว่าหุ้น (อย่างดีที่สุด) เป็นตัวบ่งชี้ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน และไม่ได้มีลักษณะเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า อย่างไรก็ตาม สุสานระดับมหภาคยังเต็มไปด้วยหุ้นชอร์ต (รวมถึงปี 2566-24) ที่ต้องประสบความสูญเสียครั้งใหญ่จากการพยายามขายหุ้น ดังนั้นถือไว้ เมื่อกังวลใจ เตรียมพร้อมสำหรับการเสนอชื่อจากพรรคเดโมแครต การปรับลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกของเฟด สงครามการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการเลือกตั้งสหรัฐฯ ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะเป็นเรื่องที่บ้าคลั่ง

การเปลี่ยนแปลงในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลนั้นเกิดขึ้นอย่างมาก เมื่อไม่กี่สัปดาห์ก่อน ราคา BTC ลดลงเหลือ 54,000 ดอลลาร์เนื่องจากการเทขายของรัฐบาล และทำให้ตลาดกระทิงทั้งหมดตกอยู่ในความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม ค่ายโปรคริปโตของทรัมป์ได้พลิกสถานการณ์กลับคืนมาโดยสิ้นเชิง ราคาของนักลงทุนยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การขาดแคลนอย่างรุนแรงเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 68,000 ดอลลาร์

ความคิดเห็นเชิงบวก (เชิงฉวยโอกาส?) จากแคมเปญ Trump, วุฒิสมาชิกสหรัฐฯ, Larry Fink จาก Blackrock และแม้แต่ Jaime Dimon จาก JPM ได้เปลี่ยนแปลงการเล่าเรื่องเกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกาอย่างมาก และสิ่งหนึ่งที่แน่นอนก็คือ ไม่ว่าใครจะเป็นผู้รับผิดชอบเรื่องนี้ก็ตาม ในอีกสี่ปีข้างหน้า ทำเนียบขาว อิทธิพลของ TradFi ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลจะยังคงเติบโตต่อไป

ข่าวเชิงบวกยังสะท้อนให้เห็นในการไหลเข้าของ ETF ซึ่งได้เร่งขึ้นอีกครั้งในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจนเกิน 1 พันล้านดอลลาร์

ในแง่ของความเชื่อมั่นของตลาด อัตราการระดมทุนแบบถาวรใกล้เคียงกับราคาคงที่ เมื่อราคากลับมาที่ช่วง 60-70,000 ความผันผวนโดยนัยจะค่อยๆ ลดลง อย่างไรก็ตาม ตลาดกำลังเดิมพันว่าจะมีการฟื้นตัวในช่วงปลายปี และ ตำแหน่งของตัวเลือกการโทร BTC 100,000 ณ สิ้นปีเพิ่มขึ้นอย่างมาก การเดิมพันนี้จะสำเร็จหรือไม่ ให้เรารอดูกัน

คุณสามารถค้นหา SignalPlus ได้ใน Plugin Store ของ ChatGPT 4.0 เพื่อรับข้อมูลการเข้ารหัสแบบเรียลไทม์ หากคุณต้องการรับข้อมูลอัปเดตของเราทันที โปรดติดตามบัญชี Twitter ของเรา @SignalPlus_Web3 หรือเข้าร่วมกลุ่ม WeChat ของเรา (เพิ่มผู้ช่วย WeChat: SignalPlus 123) กลุ่ม Telegram และชุมชน Discord เพื่อสื่อสารและโต้ตอบกับเพื่อน ๆ มากขึ้น เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ SignalPlus: https://www.signalplus.com