EMC Labs การสังเกตการณ์ Bitcoin รายสัปดาห์: BTC ทำให้เกิดการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งท่ามกลางการคาดการณ์ในแง่ดีเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ
*ข้อมูล ความคิดเห็น และการตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ 
สรุปตลาด:
สัปดาห์ที่แล้ว ราคา BTC บันทึกการฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดในรอบ 10 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยมีขั้นต่ำ 60,738 ดอลลาร์ และปิดที่ 66,261 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.82% และแอมพลิจูด 11.33%
การฟื้นตัวครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นในวันที่ 15 พฤษภาคม ไม่น่าแปลกใจเลยที่แรงผลักดันคือข้อมูลเชิงบวกที่ไม่คาดคิดจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ในวันนั้นแสดงให้เห็นว่า CPI ของสหรัฐฯ และ CPI พื้นฐานที่ไม่รวมอาหารและพลังงานในเดือนเมษายนลดลง เกินกว่าความคาดหวังในแต่ละเดือน การฟื้นตัวของอัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ดูเหมือนจะสิ้นสุดลงแล้ว การเพิ่มขึ้นของอัตราหนี้เสียของบัตรเครดิตในสหรัฐอเมริกาดูเหมือนจะเป็นเหตุให้เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย
หากข้อมูลในวันที่ 12 มิถุนายนยังคงต่ำกว่าที่คาดไว้ การขึ้นของ BTC อาจยังคงเปิดเผยต่อไป การรวมบัญชีนานกว่า 2 เดือนยังทำให้ Bitcoin มีการเปลี่ยนมือที่ค่อนข้างเพียงพอในช่วง 60,000-70,000 ดอลลาร์สหรัฐ และต้นทุนของนักลงทุนระยะสั้นยังคงเพิ่มขึ้นเป็น 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ มีสัญญาณหลายอย่างที่แสดงว่านักลงทุนระยะยาวหยุดขายและดูดซับชิปกลับคืนแทนในช่วงระยะเวลาการรวมบัญชีนี้
ข้อมูลที่น่าจับตามองอีกประการหนึ่งที่มาจาก ETF ของสหรัฐฯ หลังจากดำเนินการมานานกว่า 4 เดือน ในที่สุดเราก็ได้เห็นความคืบหน้าที่แท้จริงของสถาบันของสหรัฐอเมริกาที่ลงทุนใน BTC ด้วยความช่วยเหลือจากการเปิดเผยข้อมูล 13F (ระดับการจัดการมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐ) โดยหน่วยงานบริหารสินทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา
ยักษ์ใหญ่ที่โดดเด่นที่สุดคือ Morgan Stanley ซึ่งเปิดเผยการลงทุนมูลค่า 269.9 ล้านดอลลาร์ในสปอต BTC ETF ผ่านทาง GBTC ของ Grayscale เบื้องหลัง ณ วันที่ 15 พฤษภาคม สถาบัน 700 แห่งถือหุ้น ETF ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 10% ของ ETF ที่มีมูลค่า 50 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
จำนวนสถาบันที่เข้าสู่ตลาดเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ โดยคิดเป็นประมาณ 10% ของจำนวนสถาบัน F ทั้งหมด 13 แห่ง แต่การถือครองคิดเป็นประมาณหนึ่งในหมื่นของขนาดการจัดการทั้งหมดของสถาบัน F 13 แห่ง สถาบันโดยเฉลี่ยถือครอง BTC ETFs เพียง 7 ล้านเหรียญสหรัฐ อย่างไรก็ตาม นี่ดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าปัจจุบันเป็นเพียงความพยายามเล็กๆ น้อยๆ ของสถาบันจำนวนไม่มากในปัจจุบัน และยังมีโอกาสอีกมากสำหรับอนาคต
โครงสร้างอุปสงค์และอุปทาน:
ในช่วงระยะเวลาการรวมบัญชี 10 สัปดาห์ ข้อมูลในแง่ดีที่สุดที่เราเห็นคือการหมุนเวียนที่ใช้งานอยู่ ต้นทุนสำหรับนักลงทุนระยะสั้นเพิ่มขึ้นจาก 58,000 ดอลลาร์เป็น 60,000 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน ช่วง 60,000-73,000 เหรียญสหรัฐ ได้กลายเป็นช่วงการสะสมชิป BTC ที่ใหญ่ที่สุด โดยมีชิปทั้งหมดประมาณ 3 ล้านชิป ในเวลาเดียวกัน 66,000 ก็กลายเป็นพื้นที่สะสมชิปที่ใหญ่ที่สุดเดียวในทุกช่วงราคา โดยแตะ 546,000
ในที่สุด ETF ของสหรัฐก็มีการไหลเข้าสุทธิ 946 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการไหลเข้าที่ใหญ่ที่สุดในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา
Stablecoins มีการไหลเข้า 823 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว พลิกกลับการไหลออกสุทธิ 460 ล้านดอลลาร์ที่เห็นครั้งแรกเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
ณ วันที่ 19 พฤษภาคม จำนวนเหรียญที่ถือโดยบริษัทแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์อยู่ที่ 2.3 ล้านเหรียญ ลดลง 33,000 เหรียญจากสัปดาห์ที่แล้ว ตัวเลขนี้ยังถือเป็นการไหลออกสุทธิที่ใหญ่ที่สุดในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา ซึ่งสอดคล้องกับการตัดสินของเราเกี่ยวกับการสะสมชิปอย่างต่อเนื่อง ปริมาณการซื้อในตลาดแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 6.4 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน
โดยรวมแล้ว ตลาดกำลังโน้มตัวไปสู่ความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินดอลลาร์สหรัฐในเดือนกันยายน เนื่องจากความสัมพันธ์เชิงลบที่แข็งแกร่งระหว่าง BTC และดัชนีดอลลาร์สหรัฐ ในระยะสั้นจึงเป็นเรื่องยากสำหรับเราที่จะกำจัดจังหวะการเฝ้าดู "พระเจ้า" ของดอลลาร์สหรัฐเป็นอาหาร ในระยะยาว เงินดอลลาร์สหรัฐและสกุลเงินกลางทั้งหมดจะเข้าสู่เส้นทางที่ออกมากเกินไปอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ นี่เป็นกฎหมายในอดีต ดังนั้นนักลงทุนระยะยาวใน BTC จึงไม่ต้องกลัวการเปลี่ยนแปลงสภาพอากาศในระยะสั้น
ตัวบ่งชี้วงจร EMC BTC:
เนื่องจากที่อยู่ใหม่ของ BTC ตัวชี้วัดความมีชีวิตชีวา สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน และตัวชี้วัดอื่น ๆ ยังไม่ฟื้นตัวในขณะนี้ เครื่องมือ EMC BTC Cycle แสดงให้เห็นว่าระยะเวลาเร่งตัวของตลาดกระทิงของเรายังคงอยู่ที่ระดับต่ำที่ 0.37
