Merlin Chain พูดคุยกับ ABCDE และ Waterdrop Capital: มีโอกาสอะไรบ้างสำหรับผู้ประกอบการในระลอกที่สามของระบบนิเวศ Bitcoin

Ordinals เปิดโปรโตคอลและสถานการณ์การใช้งานใหม่สำหรับระบบนิเวศ Bitcoin ในระบบนิเวศของ Bitcoin ความท้าทายและโอกาสอยู่ร่วมกัน และนักลงทุนกำลังมองหาโครงการใหม่ ๆ ที่มีศักยภาพในการเป็นผู้นำในการพัฒนาอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง Ordinals Asia ได้เชิญบุคคลสำคัญสามคนในระบบนิเวศ Bitcoin ได้แก่ Jeff ผู้ก่อตั้ง Merlin Chain, Yushan หุ้นส่วนของ Waterdrop Capital และ BMAN ผู้ร่วมก่อตั้ง ABCDE Capital พวกเขาจะพูดคุยเกี่ยวกับมุมมองของพวกเขาจากมุมมองของนักลงทุนและผู้ประกอบการ .

ต่อไปนี้เป็นข้อความทั้งหมดของการสนทนา ซึ่งรวบรวมจากการบันทึกในสถานที่

Jeff: สวัสดีทุกคน นี่คือบทสนทนาของ VC ภาษาจีน ก่อนอื่นขอแนะนำตัวเองสั้นๆ

BMAN: ฉันคือ BMAN จาก ABCDE Capital ฉันมีประสบการณ์ 12 ปีในสาขา crypto และผ่านวงจรการตลาดมามากมาย เรามีเงินทุนทั้งหมด 400 ล้านและได้ลงทุนในหลายโครงการในระบบนิเวศ Bitcoin เช่น Merlin Chain, UniSat และ Babylon ฉันมีความสุขมากที่ได้แบ่งปันความคิดเห็นของฉันเกี่ยวกับระบบนิเวศของ Bitcoin ที่นี่ ขอบคุณทุกคน

Yushan: สวัสดีทุกคน ฉันชื่อ Dashan จาก Shuidi Capital ฉันเข้าร่วมโลก crypto ในปี 2013 และร่วมก่อตั้ง Waterdrop Capital ร่วมกับพันธมิตรอีกสองรายในปี 2017 ตั้งแต่ปี 2021 เราได้เริ่มลงทุนในระบบนิเวศ Bitcoin และยังมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุนของ Merlin Chain กับ ABCDE เรายังมองหาโครงการนวัตกรรมภายในระบบนิเวศ Bitcoin อย่างต่อเนื่อง และเรายินดีเป็นอย่างยิ่งที่จะแบ่งปันโครงการเหล่านี้กับคุณในเร็วๆ นี้

โอกาสในการลงทุนในระบบนิเวศ Bitcoin

Jeff: ย้อนเวลากลับไปก่อน คุณเริ่มลงทุนในโครงการเชิงนิเวศ Bitcoin เมื่อใด และโครงการแรกที่คุณลงทุนคืออะไร?

BMAN: ก่อนอื่นเลย เมอร์ลิน เหตุผลที่เราต้องการลงทุนในระบบนิเวศของ Bitcoin ก็คือการเกิดขึ้นของ Ordinals เมื่อเดือนมีนาคมที่ผ่านมา ทำให้เราตระหนักว่า Bitcoin เป็นมากกว่าทองคำดิจิทัล มันได้กลายเป็นระบบนิเวศน์ไปแล้ว นี่เป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญ ก่อนหน้านี้ เราทำงานในโลก crypto มาเป็นเวลา 12 ปีแล้ว และไม่สามารถทำอะไรกับ Bitcoin ได้

แต่ตั้งแต่ปีที่แล้ว เราสามารถแกะสลักสินทรัพย์บน Bitcoin และแม้แต่สร้างโครงการเชิงนิเวศน์ได้ ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าเงินทุนบางส่วนจำเป็นต้องลงทุนในระบบนิเวศของ Bitcoin ในเดือนกันยายนปีที่แล้ว เราได้จัดงานวันสาธิตและในขณะนั้นเองที่ Merlin Chain ถูกค้นพบ ฉันรู้จัก Jeff มานานแล้ว และฉันก็รู้ด้วยว่า Jeff มีส่วนเกี่ยวข้องในการสร้างระบบนิเวศ Bitcoin รวมถึงโปรโตคอล BRC-420, Bitmap Explorer เป็นต้น ฉันพบเจฟฟ์ในเวลานั้นและปรึกษากับเขาว่าเราจำเป็นต้องมี Bitcoin Layer 2 ที่สามารถรวบรวมทรัพย์สินทั้งหมดเข้าด้วยกัน นี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ Merlin Chain ถือกำเนิด ฉันคิดว่านั่นเป็นบทสนทนาที่กระตุ้นความคิด และเป็นแรงผลักดันเบื้องหลังการตัดสินใจของเราที่จะเป็นผู้นำการลงทุนใน Merlin ในภายหลัง Merlin เป็นโครงการระบบนิเวศโครงการแรกที่เราลงทุน ต่อมาเราได้ลงทุนใน Babylon, UniSat, Botanix, Arch ฯลฯ อย่างต่อเนื่อง การลงทุนในปัจจุบันของเราในระบบนิเวศ Bitcoin มีมูลค่าเกิน 50 ล้านเหรียญสหรัฐ และเราอาจเป็น VC ในเอเชียที่มีการลงทุนที่ใหญ่ที่สุด . เราจะลงทุนในสาขานี้ต่อไปในอนาคต หากคุณมีแนวคิดที่สร้างสรรค์และกล้าหาญ คุณสามารถพูดคุยกับฉันได้

Yushan: สำหรับฉัน ฉันเป็นนักขุด Bitcoin เมื่อประมาณ 10 ปีที่แล้ว หนึ่งในโหนดที่สำคัญกว่าในตลาดกระทิงครั้งล่าสุดคือการอัปเกรด Taproot ของ Bitcoin ในปี 2021 ในตลาดกระทิงปี 2021 ความสนใจของทุกคนอยู่ที่ DeFi Summer ของระบบนิเวศ Ethereum และแทบไม่มีใครสนใจว่าเกิดอะไรขึ้นกับ Bitcoin แต่ในฐานะนักขุด Bitcoin เรารู้ชัดเจนว่าหลังจากการอัพเกรด Bitcoin Taproot ทำให้สามารถออกสินทรัพย์ใหม่ได้ แนวคิดใหม่ ๆ บางอย่างก็จะปรากฏในระบบนิเวศอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

เมื่อสามปีที่แล้ว เราลงทุนในโครงการที่เรียกว่า OmniBoat ซึ่งเป็นการลงทุนครั้งแรกของเราในระบบนิเวศ Bitcoin น่าเสียดายที่ Tether ตัดสินใจที่จะไม่สนับสนุนสินทรัพย์หลายสายโซ่ในเวลานั้น ดังนั้นเราจึงเริ่มมองหาโอกาสในการลงทุนอื่น ๆ ในสาขานี้ รวมถึงโครงการ Bitcoin Layer 1 และลงทุนในเกม Layer 1 ซึ่งเราค้นพบหลังจากนั้นไม่นาน Merlin แม้ว่าฉันจะรู้จัก Jeff มาได้ไม่นาน แต่ฉันก็รู้ว่าเขามีประสบการณ์ด้าน AI ในสาขา Web2 และฉันรู้สึกว่าสิ่งที่พวกเขาทำนั้นมีประโยชน์ต่อระบบนิเวศของ Bitcoin มาก ดังนั้นฉันจึงเลือกที่จะลงทุนในโครงการของ Jeff ในภายหลัง แต่ก่อนหน้านั้น โครงการ RCSV ของ Jeff ถูกสร้างขึ้นบนเลเยอร์ 1 จริงๆ ฉันไม่ได้คาดหวังว่าทีมงานจะเลือกสร้าง Bitcoin Layer 2 ในภายหลัง

Bitcoin Layer 1 มีศักยภาพในการสร้างสรรค์นวัตกรรมมากขึ้น

Jeff: ทุกคนรู้ดีว่า ABCDE Capital และ Waterdrop Capital ได้ลงทุนในโครงการนิเวศวิทยา Bitcoin มากมาย นอกจากนี้ Merlin จะเปิดตัวโครงการ Grants เร็วๆ นี้เพื่อให้การสนับสนุนโครงการเชิงนิเวศน์เพิ่มเติม ยินดีต้อนรับเพื่อนๆ ที่มีแนวคิดและความตั้งใจใหม่ๆ ที่จะมาหาเราเพื่อสื่อสาร

กลับไปที่เลเยอร์ 1 ก่อน ในปัจจุบันมี Ordinals, BRC-20 และ Runes Marketplace มากมายบน Bitcoin Layer 1 แต่เท่าที่ฉันรู้ หลายโครงการใน Layer 1 เป็นการเปิดตัวที่ยุติธรรมและไม่มีผลกำไร คำถามที่สองของฉันคือ โอกาสในการลงทุนในเลเยอร์ 1 ในปัจจุบันคุณคิดว่าการลงทุนในโครงการเลเยอร์ 1 นั้นยากกว่าเลเยอร์ 2 และโปรโตคอล DeFi อื่น ๆ หรือไม่?

BMAN: ก่อนอื่นเลย ฉันคิดว่าจิตวิญญาณและเสน่ห์ของระบบนิเวศ Bitcoin คือการที่โครงการต่างๆ (โดยเฉพาะสินทรัพย์ในเลเยอร์ 1) เป็นการเปิดตัวที่ยุติธรรมมาโดยตลอด ฉันคิดว่าในปีหรือสองปีข้างหน้า จะมีนวัตกรรมใน Bitcoin Layer 1 มากขึ้นเรื่อยๆ เช่น OP_CAT เมื่อเดือนที่แล้วเราได้จัดงาน Bitcoin Day ในฮ่องกง และเชิญผู้ก่อตั้ง StarkWare เขายังพูดคุยเกี่ยวกับ BTC Cairo และ OP_CAT คนกลุ่มเล็กๆ บน StarkWare กำลังพัฒนาเกี่ยวกับ OP_CAT และ BVM นี่เป็นสิ่งที่น่าสนใจมาก เพราะ StarkWare เป็นผู้สร้างระบบนิเวศ Ethereum มาโดยตลอด แต่ตัดสินใจเข้าร่วมระบบนิเวศ Bitcoin และมีส่วนร่วมในการสร้าง OP_CAT เราสามารถสร้างการตรวจสอบ Bitcoin Layer 1 โดยใช้ OP_CAT ได้ ฉันยังเชื่อด้วยว่าด้วยการสนับสนุนของ OP_CAT จะมีนวัตกรรมเพิ่มเติมใน Bitcoin Layer 1 รวมถึงความสามารถในการโปรแกรมและการตรวจสอบความถูกต้องของเครือข่าย Bitcoin

Yushan: ตอนนี้ฉันเห็นด้วยอย่างมากกับประเด็นของ BMAN ฉันยังคิดว่า OP_CAT จะเป็นจุดเปลี่ยนที่สำคัญสำหรับ Bitcoin หลังจากที่ผ่านไปแล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความแตกต่างระหว่างนักพัฒนาหลัก นักขุด Bitcoin และชุมชน จึงไม่ง่ายเลยที่ข้อเสนอ OP_CAT จะผ่าน เราอาจไม่เห็นผลลัพธ์ของข้อเสนอในอีกหนึ่งถึงสองปีข้างหน้า นอกจากนี้ ฉันคิดว่า PSBT (ธุรกรรม Bitcon ที่ลงนามบางส่วน), MAST (Merkelized Alternative Script Tree) และโปรโตคอลเลเยอร์ 1 อื่น ๆ ก็สมควรได้รับความสนใจจากเราเช่นกัน

นอกจากนี้เรายังพยายามดึงดูดระบบนิเวศอื่น ๆ โดยเฉพาะนักพัฒนาระบบนิเวศ Ethereum ให้เข้าร่วมในชุมชน Bitcoin เมื่อมองย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้น แนวคิดของ Ethereum นั้นแท้จริงแล้วมีต้นกำเนิดมาจาก Bitcoin และกลไกความท้าทายอื่น ๆ เช่น เลเยอร์ 1-เลเยอร์ 2 ก็เป็นเทคโนโลยีและแนวคิดแรกสุดที่กล่าวถึงในฟอรัม Bitcoin นอกจากนี้ยังหมายความว่าแนวคิดและแนวคิดใหม่ ๆ มากมายถูกซ่อนอยู่ในโค้ด ข้อเสนอที่ และฟอรัมของ Bitcoin และเราจำเป็นต้องค้นพบและส่งเสริมแนวคิดเหล่านั้นด้วยตัวเราเอง เมื่อวานฉันกำลังพูดคุยกับนักพัฒนา Bitcoin Core อาวุโสที่ยังคงพัฒนาโค้ดที่ดูเหมือนเรียบง่ายแต่ลึกซึ้ง ดังนั้นฉันหวังว่านักพัฒนาจำนวนมากขึ้นสามารถมีส่วนร่วมในเกมนี้และนำความเป็นไปได้มาให้เรามากขึ้น

คุณลักษณะของผู้ประกอบการ Bitcoin: เป็นคนที่ดีที่สุดและเพียงผู้เดียว และคว้าช่วงเวลานั้นไว้

Jeff: คุณมีข้อเสนอแนะอะไรสำหรับผู้สร้างระบบนิเวศ Bitcoin และคุณหวังว่าจะเห็นคุณสมบัติอะไรในตัวผู้ก่อตั้งและผู้สร้างโครงการระบบนิเวศ?

BMAN: นั่นเป็นคำถามที่ดี และจริงๆ แล้วผมเป็นผู้ก่อตั้งโครงการนี้ด้วยตัวเอง ฉันก่อตั้งโครงการของตัวเองในปี 2558 และ ABCDE ก็เป็นจุดเริ่มต้นใหม่สำหรับฉันเช่นกัน ฉันคิดว่าสำหรับผู้ก่อตั้งโครงการ คุณต้องหาแนวทางที่สามารถกำหนดได้ด้วยตัวเองก่อน จุดประสงค์ของ ABCDE คือการลงทุนในโครงการที่ดีที่สุดและมีเพียงโครงการเดียวเสมอ ดังนั้นคำแนะนำของฉันสำหรับผู้ก่อตั้งคือการทำให้ดีที่สุดและในบางเส้นทางเท่านั้น Merlin Chain มีลักษณะดังกล่าว - มีมาตรฐานโทเค็น, โปรเจ็กต์ ace, TVL สูงสุด และชุมชนที่ดีที่สุด นี่คือเหตุผลว่าทำไมเราจึงเป็นผู้นำการลงทุนใน Merlin อีกตัวอย่างหนึ่ง BitLayer เป็น Bitcoin Layer 2 แรกที่สร้างขึ้นบน BitVM และ Babylon เป็นโปรโตคอลการวางสภาพคล่องของ Bitcoin ตัวแรกและตัวเดียว ดังนั้นในฐานะผู้ก่อตั้งโครงการ คุณต้องพิจารณาตลาดทั้งหมดและค้นหาเส้นทางที่คุณสามารถกำหนดและเป็นโครงการที่ดีที่สุดและเป็นโครงการเดียวในนั้น ซึ่งเพียงพอสำหรับคุณที่จะคว้ามูลค่ามากกว่า 80% ในเรื่องนี้ เรื่องเล่า เพราะไม่มีใครสนใจอันดับสอง

Yushan: ก่อนอื่นเลย ฉันคิดว่านักพัฒนาที่ดีไม่สามารถเทียบเท่ากับผู้ก่อตั้งที่ดีได้อย่างสมบูรณ์ ในฐานะผู้ก่อตั้ง คุณต้องทำมากกว่าแค่เขียนโค้ดที่สวยงาม คุณยังต้องพิจารณาทุกสิ่งทุกอย่าง รวมถึงตลาดและการเงินด้วย ประการแรก สิ่งที่สำคัญที่สุดสำหรับโครงการคือ "เวลา" ฉันคิดว่าจะมีคลื่นสามลูกในระบบนิเวศของ Bitcoin

อย่างแรกคือสินทรัพย์ที่ออกในเลเยอร์ 1 เช่น Ordinals, BRC-20, Runes เป็นต้น ถัดไปคือ Bitcoin Layer 2 เมื่อเร็ว ๆ นี้ฉันได้สื่อสารกับผู้ก่อตั้งโครงการ Bitcoin Layer 2 หลายคนและพบว่าพวกเขาต้องการสร้าง Merlin ขึ้นมาใหม่ สิ่งนี้ไม่สามารถทำได้เพราะ TVL Merlin ที่ได้รับในปัจจุบันนั้นแตกต่างจากความสำเร็จอื่น ๆ ไม่สามารถทำซ้ำได้ ขณะนี้มีโปรเจ็กต์ Bitcoin Layer 2 มากกว่า 10 โปรเจ็กต์ในสาขานี้ ซึ่งส่วนใหญ่มีความแตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น บางโปรเจ็กต์ใช้เทคโนโลยี bitVM ในขณะที่โปรเจ็กต์อื่นเลือกใช้รูปแบบหลายลายเซ็นหรือแบบ side-chain ฉันคิดว่าไม่มีปัญหาการขาดแคลน EVM Layer 2 ในระบบนิเวศปัจจุบัน สิ่งที่เราขาดหายไปเสมอคือ Bitcoin Layer 2 ดั้งเดิมเช่น Bitcoin Layer 2 ที่ใช้ Lightning Network, Taproot Assets, RGB และ UTXO ขั้นตอนในระบบนิเวศของ Bitcoin คือ การเติบโตครั้งที่สามจะเกิดขึ้นในพื้นที่เหล่านี้ นอกจากนี้เรายังรอคอยที่จะมีผู้ก่อตั้งและผู้สมมุติฐานเข้าร่วมกับเรามากขึ้นเรื่อยๆ และหวังว่าจะเห็น Merlin Chain และเครือข่าย Bitcoin Layer 2 อื่นๆ ก้าวไปสู่การนำไปใช้ในวงกว้างโดยเร็วที่สุด

บทเรียนที่ได้รับจากการลงทุนเชิงนิเวศ Bitcoin

Jeff: คำถามสุดท้าย เรามาพูดถึงข้อผิดพลาดและความล้มเหลวกันดีกว่า อะไรคือความล้มเหลวที่ใหญ่ที่สุดในการลงทุนเชิงนิเวศน์ของ Bitcoin และบทเรียนที่ได้รับจากสิ่งเหล่านั้น

Yushan: ล้อเล่นนะ ความผิดพลาดครั้งใหญ่ที่สุดของเราคือถ้าเราย้อนกลับไปเมื่อปีที่แล้ว เราคงจะลงทุนใน Merlin มากกว่านี้ ฉันคิดว่าสำหรับระบบนิเวศ Bitcoin เราจำเป็นต้องร่วมมือกับสื่อกระแสหลักให้มากขึ้น เมื่อเราต้องการลงทุนในระบบนิเวศ Bitcoin ครั้งแรกเมื่อปีที่แล้ว สื่อกระแสหลักจำนวนมากที่เราพูดคุยด้วยไม่ได้สนใจเกี่ยวกับเรื่องนี้ พวกเขาเชื่อว่า Bitcoin Layer 2 เป็นเพียงสำเนาของ Ethereum และไม่สามารถใช้งานได้จริง เราไม่สามารถโน้มน้าวพวกเขาได้ในขณะนั้น แต่ตอนนี้เราสามารถพูดได้อย่างมั่นใจว่าความคิดของพวกเขาในขณะนั้นผิดอย่างสิ้นเชิง ต้องบอกว่ายังมีเสียงมากมายที่วิพากษ์วิจารณ์ Bitcoin Layer 2 ในตลาด สำหรับระบบนิเวศ Bitcoin ทั้งหมด การสื่อสารที่มีประสิทธิภาพกับสื่อถือเป็นสิ่งสำคัญ

B MAN: สิ่งที่ฉันเรียนรู้คือเราจำเป็นต้องรวมผู้ก่อตั้งและผู้สร้างทั้งหมดเข้าด้วยกันเพื่อสร้างระบบนิเวศของ Bitcoin ทุกคนรู้ดีว่ามี FUD มากเกินไปและมีการแข่งขันที่เลวร้ายในระบบนิเวศนี้ แต่ฉันคิดว่าประเด็นหลักในขั้นตอนนี้ไม่ควรเป็นการแข่งขัน ที่จริงแล้วเราทุกคนควรเป็นพันธมิตรและเพื่อนร่วมเดินทาง เพราะหากสามารถผลักดันมูลค่าทางนิเวศน์ได้ถึง 100,000 ล้านหรือมากกว่านั้น ทุกคนก็จะได้รับประโยชน์จากมัน ดังนั้นประเด็นของผมคือตอนนี้เราต้องสร้างร่วมกันแทน FUD ซึ่งกันและกัน

Jeff: สิ่งสุดท้ายที่ฉันอยากจะพูดก็คือเมื่อสื่อสารกับนักข่าวสื่อ พวกเขาบอกฉันว่าระบบนิเวศของ Solana มีจิตวิญญาณของการก่อสร้างร่วมกันในชุมชนเล็ก ๆ Ethereum ปฏิบัติตามคำแนะนำของ Vitalik มาโดยตลอด เมื่อพูดถึง Bitcoin ดูมันคือ Ordinals, BRC-20, Runes และทรัพย์สินอื่น ๆ ที่แบ่งแยกชุมชน Bitcoin ดังนั้นผมคิดว่าสิ่งที่เราต้องทำในอีก 1-2 ปีข้างหน้าคือการสร้างร่วมกัน ช่วยเหลือซึ่งกันและกัน และ "ทำให้ Bitcoin สนุกอีกครั้ง" ด้วยกัน