ตลาด crypto โดยรวมดิ่งลง อะไรคือสัญญาณทางเศรษฐกิจที่อยู่เบื้องหลัง?

ต้นฉบับ｜Odaily

ผู้แต่ง｜เจเค

ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาดสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกเผชิญกับความผันผวนของราคาอย่างมาก ตั้งแต่ช่วงเย็นของวันที่ 12 เมษายน จนถึงเช้าตรู่ของวันที่ 13 เมษายน มูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัลหลัก ๆ เช่น Bitcoin, Ethereum และโทเค็นขนาดเล็กอื่น ๆ โดยทั่วไปลดลง ความวุ่นวายในตลาดอย่างกะทันหันนี้ทำให้เกิดความกังวลอย่างกว้างขวางในหมู่ผู้เข้าร่วมตลาด นักวิเคราะห์กำลังพยายามถอดรหัสสาเหตุของปรากฏการณ์นี้ รวมถึงปัจจัยทางเศรษฐกิจภายนอกที่เป็นไปได้ การเปลี่ยนแปลงนโยบาย หรือการเปลี่ยนแปลงอย่างรุนแรงในความเชื่อมั่นของตลาด

สรุปตลาด

จากมุมมองมหภาค มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลลดลงเหลือ 2,537.9 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 7.3% ใน 24 ชั่วโมง กำหนดเวลาในการเขียนบทความBitcoin อยู่ที่ 66,814 ดอลลาร์ ลดลง 4.91% ใน 24 ชั่วโมง และเมื่อลดลงต่ำกว่า 66,000 ดอลลาร์ Ethereum อยู่ที่ 3,217 ดอลลาร์ ลดลง 8.16% ใน 24 ชั่วโมง และเมื่อลดลงต่ำกว่า 3,100 ดอลลาร์ โดยลดลงสูงสุด 9.34%; ต่อมาเงินดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นเป็น 151 ดอลลาร์ ลดลง 12.57% ในตลอด 24 ชั่วโมง การปรับฐานของ altcoins นั้นรุนแรงยิ่งขึ้น โดยสกุลเงินกระแสหลักเช่น MATIC, XRP, DOGE และ BCH ต่างก็ประสบปัญหาการลดลงมากกว่า 20% สกุลเงิน MEME ที่ได้รับความนิยมก่อนหน้านี้ BOME มีการลดลงสูงสุดมากกว่า 50%

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในช่วงเช้าตรู่ของวันที่ 13 เมษายน ที่มา: Coinmarketcap

ตามข้อมูลของ Coinglass ปริมาณการชำระบัญชีทั้งหมดใน 24 ชั่วโมงอยู่ที่ 878 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสถานะซื้ออยู่ที่ 784 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

เหตุผลทีหลัง

ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับตลาด หลายคนกังวลอยู่แล้วว่ามันจะเป็นปูชนียบุคคลของการหยุดชะงักของตลาดกระทิงหรือไม่ ปัจจุบัน มีมุมมองที่แตกต่างกันหลายประการเกี่ยวกับการดิ่งลงของตลาดนี้:

ทฤษฎีหนึ่งก็คือการดิ่งลงนี้เกิดจากการปรับฐานก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง สาเหตุสำคัญหลายประการที่ทำให้ตลาดอาจประสบกับการปรับฐานก่อนที่ Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง ได้แก่:

ประการแรก เนื่องจากรางวัลบล็อกสำหรับการขุด Bitcoin จะลดลงครึ่งหนึ่ง นักขุดจะได้รับ Bitcoins น้อยลงสำหรับงานขุดเดียวกันการลดลงของรายได้ที่อาจเกิดขึ้นนี้อาจบังคับให้พวกเขาต้องจ่ายค่าดำเนินการที่สูงขึ้นในไตรมาสหน้า ในขณะที่ขาย Bitcoin ในระดับที่ค่อนข้างสูงในปัจจุบันเพิ่มแรงกดดันด้านอุปทานในตลาดซึ่งส่งผลให้ราคาลดลง

ประการที่สอง ความคาดหวังและการเก็งกำไรของตลาดที่สูงเกี่ยวกับเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งอาจผลักดันราคาให้สูงขึ้นก่อนเหตุการณ์ และเมื่อไม่เป็นไปตามความคาดหวังเหล่านี้ ราคาก็อาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วนอกจากนี้ หากตลาดมีการซื้อจำนวนมากเร็วเกินไปก่อนเกิดเหตุการณ์ สิ่งกระตุ้นเล็กๆ น้อยๆ ที่ใกล้กับเหตุการณ์อาจนำไปสู่การขายทำกำไรมหาศาลส่งผลให้ราคาลดลงอย่างมาก

สุดท้ายนี้ ขึ้นอยู่กับรูปแบบในอดีตและความคาดหวังทางจิตวิทยา นักลงทุนมักจะชี้แนะการดำเนินการของตลาดในปัจจุบันตามรูปแบบในอดีต ความคาดหวังของตลาดอยู่ในระดับสูง เนื่องจากบางครั้งเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งในอดีตส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม หากความคาดหวังเหล่านี้เริ่มมองในแง่ดีเกินไป นักลงทุนอาจเริ่มขายสถานะของตนก่อนการลดลงครึ่งหนึ่งเพื่อใช้ประโยชน์จากราคาที่สูงในปัจจุบัน ซึ่งอาจทำให้ตลาดลดลง

ดังนั้น แม้ว่าการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งจะเป็นสัญญาณเชิงบวกสำหรับ Bitcoin แต่ความไม่แน่นอนและการเก็งกำไรที่นำไปสู่การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดอย่างมีนัยสำคัญและการแก้ไขราคา

จากมุมมองของมาโครงบดุลของ Fed ยังคงเข้มงวดขึ้น ส่งผลให้อุปทานของเงินดอลลาร์ในตลาดลดลง การลดลงของสภาพคล่องในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระบบการเงินทั่วโลก มักจะส่งผลให้ราคาในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง รวมถึงหุ้นและสกุลเงินดิจิทัลเนื่องจากตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงสภาพคล่อง การไหลออกอาจทำให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว นอกจากนี้ เมื่อตลาดคาดการณ์ว่าเงินดอลลาร์สหรัฐจะหายากมากขึ้น นักลงทุนอาจเปลี่ยนไปใช้สินทรัพย์ที่มีความเสถียรหรือแบบดั้งเดิมมากขึ้น และลดความเสี่ยงต่อสกุลเงินดิจิทัล

และตามคำกล่าวของอาเธอร์ เฮย์ส

รางวัลบล็อก Bitcoin คาดว่าจะลดลงครึ่งหนึ่งในวันที่ 20 เมษายน สิ่งนี้มักถูกมองว่าเป็นตัวเร่งเชิงบวกสำหรับตลาด cryptoฉันยอมรับว่าสิ่งนี้จะทำให้ราคาสูงขึ้นในระยะกลาง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาโดยตรงในช่วงครึ่งปีหลังอาจเป็นเชิงลบ เรื่องราวที่ว่าการลดลงครึ่งหนึ่งเป็นผลดีต่อราคาสกุลเงินดิจิทัลนั้นเป็นที่ยอมรับกันดี เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่เห็นด้วยกับผลลัพธ์บางอย่าง สิ่งตรงกันข้ามมักจะเกิดขึ้นนี่คือเหตุผลที่ฉันคิดว่า Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไป จะมีราคาลดลงในช่วงเวลาของการลดลงครึ่งหนึ่ง

เมื่อพิจารณาว่าการลดลงครึ่งหนึ่งเกิดขึ้นในช่วงเวลาที่สภาพคล่องของเงินดอลลาร์สหรัฐมักจะตึงตัว สิ่งนี้จะเพิ่มเชื้อเพลิงให้กับการเติบโตของสินทรัพย์ crypto ระยะเวลาของการลดลงครึ่งหนึ่งทำให้ฉันตัดสินใจหยุดพักจากการซื้อขายจนถึงเดือนพฤษภาคม…ผมเลยเลือกที่จะขาย

แนวโน้มราคา Bitcoin ก่อนและหลังการลดลงครึ่งหนึ่ง ที่มา: Grayscale

แม้ว่าตลาดจะเผชิญกับความไม่แน่นอนในปัจจุบัน แต่นักลงทุนและนักวิเคราะห์จำนวนมากยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโอกาสระยะยาวสำหรับสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาเชื่อว่าการปรับราคานี้อาจเปิดโอกาสให้นักลงทุนระยะยาวเข้าสู่ตลาดได้ การปรับเปลี่ยนทุกครั้งในตลาดคือการทดสอบความรู้สึกของนักลงทุนและแนวโน้มของตลาด และยังถือเป็นช่วงเวลาสำหรับการเติบโตในอนาคตอีกด้วย