ผู้เขียนต้นฉบับ: YASH AGARWAL

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

แนะนำ

Solana DeFi ทำงานได้ดีมาก โดยมีทั้งมูลค่ารวมที่ถูกล็อค (TVL) และปริมาณการซื้อขาย DEX รายวันเกินกว่า 4 พันล้านดอลลาร์ นำโดยโปรโตคอล DeFi 1.0 ระดับพรีเมียม เช่น Marinade, Phoenix, Jito, MarginFi, Kamino, BlazeStake, Solend, Jupiter, Meteora, Orca, Raydium, Lifinity, Sanctum และ Drift ทีม Solana DeFi ทุ่มสุดตัวในทุกกระบอกสูบ ทีมเหล่านี้ฝ่าฟันความล้มเหลวของ FTX ที่เกิดขึ้นจากตลาดหมี และตอนนี้ก็เข้าสู่ฤดูเก็บเกี่ยวแล้ว

อย่างไรก็ตาม ประสิทธิภาพของทีมใหม่ที่เข้าสู่ระบบนิเวศของ Solana DeFi นั้นค่อนข้างขาดความดแจ่มใส ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการขาดการเล่าเรื่องใหม่และทีมจำนวนน้อยลงที่มุ่งเน้นไปที่กลไก Only Maybe (OPOS) ใหม่ของ Solana

ตอนนี้เป็นเวลาที่จะมุ่งเน้นไปที่แนวคิด DeFi ใหม่และสนับสนุนให้มีทีมจำนวนมากขึ้นเพื่อสร้างในด้าน DeFi ซึ่งจะช่วยขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจของ Solana

บทความนี้พยายามนำเสนอ 10 หัวข้อยอดนิยม ซึ่งแต่ละหัวข้อมีแนวคิดที่เกี่ยวข้องซึ่งควรค่าแก่การสำรวจ แม้ว่าเราจะมุ่งเน้นไปที่ Solana แต่หัวข้อเหล่านี้บางส่วนก็สามารถนำไปใช้กับเชนประสิทธิภาพสูงอื่นๆ ได้เช่นกัน

ในบทความนี้เราจะพูดถึง:

• DeFi สเตเบิลคอยน์

• LST, MEV และการจำนำใหม่

• ตลาดสกุลเงิน

• อนุพันธ์อัตราดอกเบี้ย

• ความสามารถในการประกอบ RWA และ DeFi

• สัญญาต่อเนื่องและอนุพันธ์

• โครงสร้างพื้นฐาน DeFi

• MemeFi และโซเชียล DeFi

• โปรโตคอลมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นแพลตฟอร์ม

• อินเทอร์เฟซ (ตัวรวบรวม UX)

หัวข้อที่ 1: กลไก DeFi Stablecoin จะมีความหลากหลายมากขึ้น

เราต้องการเหรียญ Stablecoin ดั้งเดิมของ DeFi มากขึ้นเป็นสกุลเงิน DeFi เพื่อสร้างคู่สภาพคล่องใน DEX และโครงการให้กู้ยืม โดยพื้นฐานแล้วอรรถประโยชน์จะถูกขับเคลื่อนโดยผลผลิต . DeFi stablecoins ขาดอรรถประโยชน์เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน (เช่น ใช้สำหรับการทำธุรกรรม)

Stablecoins หรือเหรียญสังเคราะห์สามารถแบ่งกว้าง ๆ ออกเป็นประเภทต่อไปนี้:

1. เหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งสนับสนุนโดยสกุลเงิน fiat เช่น USDC, USDT และ EURCM 0 เป็นอีกหนึ่งผู้เล่น Stablecoin ที่กำลังจะมาถึงบน Ethereum

2. เหรียญเสถียร CDP เช่น DAI และ Frax

3. เหรียญที่มีเสถียรภาพซึ่งสนับสนุนโดย LST ได้แก่ :

• โครงสร้าง CDP เช่น eUSD ของ Lybra และ mkUSD ของ Prisma

• โครงการที่เป็นกลางของเดลต้า เช่น Ethena และ Resolv Labs (UXD บน Solana เป็นผู้บุกเบิก)

4. Stablecoins รองรับโดย RWA เช่น USDV, USDY, USDM และ ISC

5. Perpetual DEX ที่นำเสนอเวอร์ชันสังเคราะห์ เช่น Synthetix (sUSD) และ Aevo (aUSD)

6. เหรียญ Stablecoin แบบอัลกอริธึม เช่นGyroscopeโดยใช้ทุนสำรองที่แยกจากกันเพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง และใช้กลไกการรักษาเสถียรภาพแบบไดนามิกที่ใช้เส้นกราฟพันธบัตรที่ลดลงสำหรับการไถ่ถอน

บน Solana มีเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก LST สองเหรียญกำลังเกิดขึ้น: YBX ของ MarginFi และ SUSD ของ Jupiter รวมถึงโครงการในระยะเริ่มแรกเช่น Surge Finance

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

• กลไกการออกแบบที่อัปเดต ได้รับแรงบันดาลใจจาก Ethereum Stablecoins

• กลยุทธ์การเข้าสู่ตลาด: Stablecoins ส่วนใหญ่ต้องดิ้นรนกับสภาพคล่องและแรงฉุดในช่วงแรก เนื่องจากประโยชน์หลักคือผลตอบแทน นี่จึงเป็นเกมที่น่าสนใจ ตัวอย่างเช่น การเพิ่มอัตราการออม DAI ที่ปรับปรุงแล้ว (EDSR) ของ DAI ส่งผลให้การหมุนเวียนของ DAI เพิ่มขึ้น ซึ่งทำให้เงินฝาก DAI เพิ่มขึ้นประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ (ประมาณ 30% ของอุปทาน DAI ทั้งหมด) USDV ให้ผลตอบแทนแก่นักขุดที่ได้รับการตรวจสอบแล้ว เช่น โครงการ DeFi เพื่อเพิ่มการหมุนเวียน ซึ่งจากนั้นยังสามารถให้รางวัลแก่ผู้ใช้ของพวกเขาได้ (ลองคิดดูว่า Arbritrum DAO มอบ ARB ให้กับโครงการที่แจกจ่าย ARB ให้กับผู้ใช้อย่างไร)

• Ethena เหรียญเสถียร Ethereum ที่ได้รับความนิยมมากที่สุด (ซึ่งมียอดหมุนเวียนมากกว่า 1.3 พันล้านดอลลาร์) กำลังจะมาที่ Solana เช่นกัน เราสามารถสร้าง Solena ด้วยกลไกที่คล้ายกับ Ethena แต่ใช้ SOL อย่างไรก็ตาม การจดทะเบียน Solana LST ของ CEX และความลึกของสัญญาถาวรของ SOL ถือเป็นอุปสรรคสำคัญ แต่จะบรรลุได้ช้าๆ อย่างแน่นอน

กรณีของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) แบบออนไลน์

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีขนาดใหญ่มาก โดยมีปริมาณการซื้อขายรายวันเกิน 6 ล้านล้านดอลลาร์ การเกิดขึ้นของเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจากคำสั่งทั่วไปซึ่งมีสภาพคล่องเพียงพออาจปูทางให้ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศได้รับการพัฒนาแบบออนไลน์ผ่านรายการสั่งซื้อและผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ (AMM) ลองนึกภาพร้านค้าสามารถรับการชำระเงินเป็น USDX และแปลงเป็น YENX ได้ทันที โดยกำหนดเส้นทางธุรกรรมไปยังสถานที่ที่มีสภาพคล่องหลายแห่งผ่าน Jupiter ไม่ช้าก็เร็ว บางคนจะสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายสปอต FX บน Solana

หัวข้อ 2: (Re) Stake และ LST—The Monetity of SOL

ตอนนี้ฉาก LST ของ Solana ถูกรวมเข้าด้วยกันเป็นผู้เล่นหลักสามคน ได้แก่ Jito, Solblaze และ Marinade Sanctum เป็นอีกหนึ่งผู้เล่นที่น่าสนใจในพื้นที่ LST โดยช่วยแก้ปัญหาสภาพคล่องและสร้าง LST ให้เป็นบริการ อย่างไรก็ตาม จำนวนของ LST ยังมีน้อยมาก และ LST ที่มากขึ้นก็จะเป็นผลดีต่อการกระจายอำนาจเครือข่ายเช่นกัน นอกจากนี้ LST ยังเป็นผู้สนับสนุนหลักให้กับ DeFi และการเพิ่มปริมาณเงินฝากในตลาดการให้กู้ยืม/การกู้ยืมหรือกลุ่ม LP จะเพิ่มมูลค่ารวมบนห่วงโซ่ที่ถูกล็อค (TVL)

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

LST เพิ่มเติม: ได้รับการสนับสนุนจากกระแสการออกโทเค็นและสิ่งจูงใจ ยังคงมีโอกาสที่ LST ใหม่จะเข้าสู่ตลาดและรับส่วนแบ่งที่สำคัญของ LST ตัวอย่างเช่น Solblaze เพิ่มขึ้นจาก 30,000 ดอลลาร์ SOL เป็น 3 ล้านดอลลาร์ SOL ในเวลาเพียง 8 เดือนโดยใช้ประโยชน์จากสิ่งจูงใจของ BLZE และมุ่งเน้นไปที่การบูรณาการ DeFi

• อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการปฏิบัติตามกลไกการออกแบบใหม่ ตัวอย่างเช่น ทำตามโมเดล dual-token ของ Frax Ether (มากกว่า $1B TVL) ซึ่งมีโทเค็นสองอัน:

• frxETH: เชื่อมโยงกับ ETH 1:1 และไม่สะสมรายได้จากการปักหลัก

• sfrxETH: รายได้จากการปักหลักสะสม

• สิ่งนี้ทำให้ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นจาก ETH ที่เดิมพัน ในขณะเดียวกันก็ทำให้มั่นใจได้ว่า frxETH มีสภาพคล่องที่ลึกและมีการบูรณาการระบบนิเวศอย่างเต็มรูปแบบ frxETH ยังมี DeFi TVL ที่สูงกว่าเนื่องจากการบูรณาการ Fraxlend และแรงจูงใจด้านสภาพคล่องเมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งอย่าง rETH

1. ผู้ตรวจสอบเปิดตัว LST: เมื่อ MEV และค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญเพิ่มขึ้น เราน่าจะได้เห็นผู้ตรวจสอบเปิดตัว LST ของตนเองและแบ่งปันรางวัลมากขึ้นกับผู้เดิมพันเพื่อดึงดูดผู้เดิมพัน Sanctum เป็นโครงการสำคัญที่ขับเคลื่อนการเปลี่ยนแปลงนี้

2. ตัวเพิ่มผลตอบแทน LST: ตัวอย่างเช่น Kamino Multiply นำเสนอผลิตภัณฑ์คลังในคลิกเดียวที่ออกแบบมาเพื่อผลตอบแทนแบบเลเวอเรจบน LST ผ่านวงจร (การปักหลัก LST และการให้ยืม SOL → เดิมพัน SOL สำหรับ LST → ทำซ้ำ) อาจมีผลิตภัณฑ์จำนวนมากในพื้นที่นี้ (เพิ่มเติมในภายหลัง)

3. การวางเดิมพัน SOL ใหม่: โซลาน่ายังมีโอกาสที่จะนำเลเยอร์การรักษาความปลอดภัย/การวางเดิมพันใหม่ที่ใช้ร่วมกันซึ่งคล้ายกับ Ethereum มาใช้ ช่วยให้โครงการสามารถเพิ่มผลตอบแทนได้มากขึ้นผ่านการปักหลักใหม่และเข้าถึงเครื่องมือตรวจสอบที่ดีที่สุด ต่างจาก Ethereum โดยที่ AVS เป็นแบบโรลอัพ/เชน/บริดจ์ที่ต้องการความมั่นคงทางเศรษฐกิจ Solana ยังไม่ได้นำระบบโมดูลมาใช้

• อย่างไรก็ตาม สิ่งนี้ยังคงคุ้มค่าที่จะสำรวจ เนื่องจาก AVS บน Solana อาจเป็นเครือข่าย Keeper สไตล์ Clockwork, สายแอปพลิเคชันสไตล์ Python หรือเครือข่ายใดๆ เช่น DePIN ที่ต้องการการรักษาความปลอดภัยที่ประหยัด การจัดตำแหน่ง SOL นอกจากนี้ หากมุมมองของ Rollapp/AppChain บน Solana ถูกยึดไว้ การเล่าเรื่องใหม่ของ SOL อาจยิ่งใหญ่มาก!

4. เกี่ยวกับ MEV: เมื่อเร็ว ๆ นี้ Jito Labs ระงับบริการ mempool ที่ให้บริการโดย Jito Block Engine เนื่องจากมีการโจมตีแบบแซนวิชเพิ่มขึ้น การตัดสินใจดังกล่าวได้จุดประกายปฏิกิริยาที่หลากหลายภายในชุมชน โดยบางคนชื่นชมแนวทางเชิงรุกของ Jito ในขณะที่นักวิจารณ์เชื่อว่าอาจนำไปสู่ข้อตกลงข้างเคียงและการพัฒนา mempools ส่วนตัวใหม่ที่เป็นไปได้

เมื่อกิจกรรม DeFi เพิ่มขึ้น MEV ก็จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น และโปรเจ็กต์ (และ LST) ก็สามารถใช้ประโยชน์จากสิ่งนี้ได้อย่างเต็มที่

ปริมาณ SOL ใน LST ยังคงไม่เป็นที่น่าพอใจ (<5%) เมื่อเทียบกับ Ethereum และสิ่งนี้จำเป็นต้องได้รับการแก้ไข โดยรวมแล้ว ตอนนี้เป็นเวลาที่จะเพิ่มการสร้างรายได้ของ SOL และให้แน่ใจว่าราคา SOL ที่เพิ่มขึ้นจะถูกจับโดยระบบนิเวศ DeFi ด้วย

หัวข้อที่ 3: ตลาดเงินยุคต่อไป

ในขณะที่ตลาดสกุลเงินหลัก (การให้กู้ยืม) เช่น Solend (300 ล้านดอลลาร์), MarginFi (800 ล้านดอลลาร์) และ Kamino (1.1 พันล้านดอลลาร์) ได้ถูกจัดตั้งขึ้นแล้ว แต่ถึงเวลาแล้วที่จะต้องสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ เกี่ยวกับกลไกการออกแบบเพื่อให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ตัวอย่างเช่น MarginFi ยังขาด eMode เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน (ฟีเจอร์ของ Aave v3)

มุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพเงินทุนที่สูงขึ้น: เนื่องจากการกู้ยืม/การยืมชิปสีน้ำเงินเช่น MarginFi และ Kamino ใช้คะแนนและโทเค็นการออก ผู้ใช้จะต้องการประสิทธิภาพของเงินทุนที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตลาดการเดิมพันที่มีสภาพคล่อง

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

กลไกการออกแบบใหม่ ตัวอย่างเช่น กลไกที่น่าสนใจที่สำรวจโดยโครงการ EVM ได้แก่:

• Alchemixมีการเสนอสินเชื่อแบบชำระด้วยตนเอง ช่วยให้คุณสามารถใช้ประโยชน์จากโทเค็นได้หลากหลายโดยไม่ต้องเสี่ยงต่อการชำระบัญชี

• Euler v2สถาปัตยกรรมโมดูลาร์ประกอบด้วยไลบรารีเครดิต ERC-4626 (กลุ่มการให้ยืม) ที่เชื่อมต่อผ่านสัญญา Ethereum Vault Connector (EVC) นอกจากนี้ยังช่วยให้ Builders สร้างและเปิดใช้งาน Lending Vault ด้วยการกำหนดค่าต่างๆ โดยไม่ต้องได้รับอนุญาต เช่น การเลือกหลักประกันใดๆ การเลือกการตั้งค่า Oracle TVL อัตราดอกเบี้ย ฯลฯ สิ่งนี้สามารถสร้างเอฟเฟกต์เครือข่ายและสภาพคล่องแบบผสมได้ เนื่องจากส่วนแบ่งของตู้นิรภัยหนึ่งใบสามารถใช้เป็นหลักประกันสำหรับตู้นิรภัยอื่นๆ ภายในระบบนิเวศของออยเลอร์

• Morpho Blueปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน

การรับแรงบันดาลใจจากโปรโตคอล Ethereum และการออกแบบที่เป็นนวัตกรรมที่กำลังจะมาถึงไม่ใช่เรื่องเสียหาย ดีกว่าแค่สร้างสาขา Aave v3

เครื่องมือเพิ่มประสิทธิภาพสำหรับตลาดเงินที่มีอยู่: เมื่อพิจารณาตลาด SOL ของ MarginFi เป็นตัวอย่าง มีช่องว่างอย่างมากระหว่างการให้ยืมและผลตอบแทนการยืม และสถานการณ์นี้ใช้ได้กับเกือบทุกตลาด นี่เป็นเพราะกลไกของแหล่งรวมสภาพคล่องและการใช้แหล่งรวมไม่เพียงพอ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนลดลง: [อัตราการจัดหา = อัตราการกู้ยืม * อัตราการใช้ประโยชน์]

วิธีแก้ปัญหาที่เป็นไปได้คือสร้างสิ่งที่ต้องการMorpho Optimizerบางสิ่งเช่นนี้ที่สภาพคล่องที่ให้มาจะถูกจับคู่แบบไดนามิกเมื่อผู้ยืมเข้ามาและไป (การใช้กำลังการผลิตอย่างมีประสิทธิภาพ 100%) สำหรับสภาพคล่องที่ตรงกัน อัตราผลตอบแทนของผู้ให้กู้จะเท่ากับอัตราของผู้ยืม: ผู้ให้กู้ที่ตรงกันจะไม่แบ่งดอกเบี้ย ในกรณีที่สภาพคล่องไม่ตรงกัน มันจะเชื่อมต่อกับกลุ่มการให้กู้ยืมพื้นฐาน เช่น MarginFi หรือ Kamino ระดับความสูงก็เป็นข้อมูลอ้างอิงที่ดีเช่นกัน Flexlend และ JuicerFi เหมาะอย่างยิ่งสำหรับการสร้างสิ่งนี้

สินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่: โปรโตคอลการให้กู้ยืม P2P ในปัจจุบันส่วนใหญ่ (เช่น MarginFi และ Solend) เป็นไปตามอัตราดอกเบี้ยลอยตัว (ผันแปร) โดยมีการใช้งานที่ต่ำซึ่งนำไปสู่สเปรดที่สูง โดยพื้นฐานแล้วจะสร้างระบบธนาคารที่คล้ายกับ TradFi ที่มีสเปรดสูง แต่พูลจะทำหน้าที่เป็น คนกลาง สินเชื่ออัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นวิธีหนึ่งในการแก้ปัญหานี้

ส่วนแบ่งการตลาดที่มีอัตราคงที่ของ DeFi น้อยกว่า 1% ในขณะที่การครองตลาดที่มีอัตราคงที่ของ TradFi อยู่ที่ประมาณ 98% เนื่องจากสาเหตุหลายประการ:

• แบบพาสซีฟ: โมเดลเพียร์ทูพูลไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้นจึงต้องการการบำรุงรักษาน้อยกว่ามาก

• เอฟเฟกต์ Lindy: อัตราลอยตัวได้รับการทดสอบการต่อสู้ ซึ่งส่งผลให้เกิดเอฟเฟกต์ Lindy เหมือน TVL ที่ติดหนึบ

ชอบDelphiตามรายงาน ยังไม่มีสินเชื่อที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ใน DeFi การปิดระบบ Yield Protocol, การปิดระบบ v2 ของ Notional Finance (เริ่มต้นด้วย $1B TVL และตอนนี้ลดลงเหลือ $17M) แสดงให้เห็นว่ายังขาดความต้องการ การเปิดตัว v3 ของ Notional Finance เปลี่ยนไปใช้สินเชื่อผันแปรและห้องนิรภัยแบบเลเวอเรจ แน่นอนว่า Finance ได้สร้างแรงผลักดันและนำแนวคิดใหม่ๆ มาใช้ แต่ได้รับแรงจูงใจอย่างมากจากการใช้สิ่งจูงใจ OP และการปล่อยโทเค็นดั้งเดิม Term Finance เป็นอีกหนึ่งโครงการที่น่าจับตามอง ทีมที่แก้ไขทุกปัญหา (เช่น การรักษาสินเชื่อได้อย่างง่ายดาย) และเปิดตัวโดยมีแรงจูงใจสามารถเอาชนะตลาดขนาดใหญ่ได้ที่นี่

Lulo Finance(ทีมเดียวกับ Flexlend) พยายามแก้ไขปัญหานี้กับ Solana แต่ยังไม่เห็นแรงผลักดันที่สำคัญใดๆ แม้ว่าอัตราคงที่จะมีปัญหาและ ล้ำหน้า แต่ก็คุ้มค่าที่จะลองสำรวจดู

กล่องเกียร์ของ Solana:Gearboxเป็นโปรโตคอลเลเวอเรจแบบประกอบได้ (เลเวอเรจที่ได้รับจากการยืมและให้ยืม แต่ด้วยการบูรณาการทั่วทั้งระบบนิเวศ) Solana มีลักษณะเป็นส่วนประกอบสูงและสามารถผสานรวมกับโปรโตคอลหลายตัว เช่น AMM และ LST สมมติว่าตลาดเป็นตลาดกระทิง โครงการอื่นๆ จะเปิดตัวโปรแกรมสิ่งจูงใจ APY ในระดับสูง ซึ่งสามารถรวมเข้ากับโปรโตคอลนี้เพื่อการลงทุนสภาพคล่องแบบเลเวอเรจ

แนวคิดที่ใกล้ชิดอาจเป็นหนี้ของบริษัท ซึ่งบริษัทที่สร้างรายได้แบบออนไลน์สามารถเริ่มออกพันธบัตรเพื่อระดมทุนได้ คิดว่าเป็นการจัดหาเงินทุนตามรายได้ (RBF) แต่เป็นแบบออนไลน์และโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ สิ่งนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าบริษัทออนไลน์ที่ทำกำไรได้จะระดมทุนโดยไม่ทำให้โทเค็นของพวกเขาเจือจางลง

หัวข้อที่ 4: อนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย – ดินแดนที่ไม่จดที่แผนที่

อนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย (IRD) เป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยมีมูลค่าเล็กน้อยอยู่ที่ 450-600 ล้านล้านดอลลาร์ การเปรียบเทียบจำนวนสัมบูรณ์กับ TradFi อาจไม่เกี่ยวข้องโดยตรง อย่างไรก็ตาม ลักษณะที่เกิดขึ้นใหม่ของตลาด DeFi และโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Solana มอบโอกาสที่สำคัญ นอกเหนือจากการสร้างผลตอบแทนจากตลาดเงิน (สินเชื่อ/การกู้ยืม) ผ่านสัญญาการจัดการสินทรัพย์แล้ว ยังช่วยอำนวยความสะดวกในการสร้างผลตอบแทนอินทรีย์อีกด้วย

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

ด้วยแรงบันดาลใจจาก TradFi มีแนวคิดที่น่าสนใจให้สำรวจ:

• การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยสำหรับ LST: นี่คือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งโดยทั่วไปจะอนุญาตให้ฝ่ายต่างๆ แลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวและในทางกลับกัน กล่าวโดยสรุป หากคุณต้องการอัตราการปักหลักคงที่ คุณจะต้องลงนามในข้อตกลงกับบุคคลที่พร้อมจะรับความเสี่ยงจากอัตราการปักหลักที่แปรผัน

สิ่งนี้จะน่าสนใจมากสำหรับลูกค้าสถาบันและลูกค้ารายย่อยประเภทใหม่ที่ต้องการเข้าถึง DeFi โดยไม่ต้องคาดเดามากนัก ใน TradFi การแลกเปลี่ยนจะเกิดขึ้นระหว่างสถาบันการเงินสองแห่ง ในขณะที่ DeFi จะเป็นการแลกเปลี่ยนแบบ peer-to-peer ประชาชนสามารถเลือกจ่ายผลประโยชน์คงที่หรือรับผลประโยชน์คงที่ได้ LST เช่น JitoSOL หรือ mSOL เป็นสินทรัพย์เป้าหมายที่ดีที่สุดผ่าน Dividend Rate Swaps (SRS) เนื่องจากถือเป็น “อัตราที่ไร้ความเสี่ยง” ของ SOL ใน DeFi

• ERC-4626 เป็นมาตรฐานของ Yield Token Vault บน Ethereum ซึ่งรับประกันความสามารถในการประกอบของ Yield Vault ทั้งหมดที่มี TVL มากกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ การสร้าง Solana และการรับรองว่าจะมีการนำไปใช้อาจเป็นกุญแจสำคัญ ซึ่งสามารถเปิดผลิตภัณฑ์ต่างๆ ของห้องนิรภัยได้ เช่น Sommelier

• สำหรับ Earnings Peel (Pendle) ของ Solana: Earnings Peeling เป็นเกมลดราคากระแสเงินสด ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนที่คาดการณ์ได้จากมูลค่าในอนาคตของตราสาร ในขณะที่นักเก็งกำไรสามารถรับสินทรัพย์ในอนาคตได้ในราคาส่วนลด เกี่ยวข้องกับการแยกการจ่ายดอกเบี้ยของพันธบัตรออกจากการชำระเงินต้น การแปลงโทเค็นรายได้ของ Pendle เป็นการดำเนินการตามสิ่งนี้

ตัวอย่างรายได้ของ Solana ที่สามารถซื้อขายได้ ได้แก่ SOL ที่ควบคุมสภาพคล่อง, รายได้ Lifinity, รายได้ Meteora Pool, Kamino_Finance kTokens และ cTokens ของ Solend Protocol (ใบเสร็จรับเงินเงินฝาก)

เป็นคนชื่อExponentโครงการในช่วงแรกกำลังสำรวจทิศทางนี้ โดยเริ่มจากการซื้อขายผลตอบแทนเงินกู้ของ MarginFi จากนั้นจึงขยายไปสู่อนุพันธ์ด้านผลตอบแทนอื่นๆ Solana DEX กำลังสำรวจ Pendle for Solana ด้วย

หัวข้อที่ 5: การทำให้ RWA และ DeFi สามารถประกอบได้

เมื่อ RWA เข้ามาสู่ระบบออนไลน์มากขึ้น โดยเฉพาะสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องและมีผลตอบแทน เช่น พันธบัตรกระทรวงการคลัง ตามเหตุผลแล้ว RWA ทั้งหมดได้รับอนุญาตเนื่องจาก KYC และข้อจำกัดด้านกฎระเบียบ อย่างไรก็ตาม การเปิดตัว USDY (พันธบัตรตั๋วเงินคลังโทเค็น) ของ Ondo และการทำให้มันไม่ได้รับอนุญาตถือเป็นการเปิดพื้นที่การออกแบบใหม่ทั้งหมด Ondo ยังแสดงให้เห็นถึงกลไกที่น่าสนใจสำหรับโทเค็นหุ้น ซึ่งหากนำไปใช้อย่างถูกต้อง อาจจุดประกายความสามารถในการประกอบ DeFi ระลอกใหม่ได้

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

• Token Scaling: มีโอกาสมากมายเมื่อพูดถึง RWA โดยเฉพาะอย่างยิ่งการใช้ประโยชน์จากการปรับขนาดโทเค็นบทความของเราเจาะลึกรายละเอียดเหล่านี้

• TradFi Giants: ด้วยบริษัทยักษ์ใหญ่อย่าง Franklin Templeton, BlackRock และ Fidelity ที่ต้องการนำร่อง RWA บน Solana สิ่งนี้สามารถปลดล็อกโอกาสมหาศาลในอีก 1-2 ปีข้างหน้า ในตอนแรก สิ่งเหล่านี้อาจได้รับอนุญาต แต่การสร้าง Wrapper ที่ไม่ได้รับอนุญาตและการผสานรวม DeFi มากขึ้น (เช่น Flux Finance เพื่อการกู้ยืม) อาจเป็นโอกาสที่สำคัญ ตัวอย่างเช่น ผู้ถืออาจมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยการแปลงโทเค็นคลังสมบัติของสหรัฐอเมริกา เสนอให้เป็นหลักทรัพย์ค้ำประกันในตลาดการให้กู้ยืม DeFi การยืมเหรียญเสถียร ซื้อคลังเพิ่ม และทำซ้ำวงจร

กองทุน BlackRock และ USDC อาจถูกรวมเข้าด้วยกัน

หัวข้อที่ 6: ยุคแห่งอนุพันธ์มาถึงแล้ว!

ในช่วงตลาดกระทิงครั้งล่าสุด ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและอนุพันธ์แบบออนไลน์ (ไม่รวมสัญญาถาวร) ล้วนแต่กำลังเดือดดาล โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับ Solana ก่อนตลาดหมี TVL ของ DeFi Options Vault (DOV) เพิ่มขึ้นมากกว่า 500 ล้านดอลลาร์ผ่านโปรโตคอล เช่น Ribbon, Katana และ Friktion อย่างไรก็ตาม เมื่อตลาดกระทิงกลับมาและความต้องการผลผลิตเพิ่มขึ้น จึงไม่น่าแปลกใจที่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้กำลังกลับมาอีกครั้ง

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

• สัญญาระยะยาวหรือตลาดการคาดการณ์ในแนวดิ่ง: เช่นเดียวกับที่ Parcl อนุญาตให้ซื้อ/ขายระยะสั้น เราสามารถสร้างสัญญาไม่จำกัดระยะเวลาสำหรับกลุ่มตลาดต่างๆ เช่น สินค้าโภคภัณฑ์ เกมนี้เป็นเกมที่สร้างหมวดหมู่สูงและ Parcl กำลังสร้างกระแสและรวบรวมรายได้มากกว่า 100 ล้านเหรียญใน TVL

• Power Perpetual Contracts: นี่คือสิ่งที่ Paradigm นำเสนอในปี 2021ความคิดไม่ได้ออกตัวในรอบที่แล้วจริงๆ เนื่องจากปัญหาด้านเวลา แต่ก็คุ้มค่าที่จะลองในรอบนี้ รูปภาพExponentsโปรโตคอลดังกล่าวหลายตัวกำลังลองใช้สิ่งนี้บน Berachain แนวคิดที่อยู่ติดกันอีกประการหนึ่งคือการสำรวจตัวเลือกถาวร(ลองนึกถึงสัญญาระยะยาวสำหรับฟิวเจอร์ส นี่คือตัวเลือก) SBF เสนอสิ่งนี้

• ผู้รวบรวมสัญญาไม่จำกัดระยะเวลา: เช่นเดียวกับที่เรามีผู้รวบรวมสัญญายืมและระบุ DEX การสร้างผู้รวบรวมสัญญาไม่จำกัดเวลาถือเป็นโอกาสที่ยิ่งใหญ่เพียงพอ แม้ว่าจะมีความท้าทายที่เกิดจากกลไกการออกแบบที่แตกต่างกันก็ตาม ด้วยบางอย่างเช่นRage TradeและMUXด้วยการเกิดขึ้นของผู้รวบรวมสัญญาแบบถาวร แนวโน้มที่คล้ายกันอาจเกิดขึ้นกับ Solana โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับการออกแบบเช่น Flash และ Jupiter

• สัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาในห่วงโซ่แอป Solana: ในโลก EVM DEX แบบถาวรตามหนังสือที่สั่งซื้อส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่าง Aevo, dYdX และ Hyperliquid กำลังเปลี่ยนไปใช้ห่วงโซ่แอปของตนเอง ในอนาคต Solana perpetual DEX ยังสามารถสร้างห่วงโซ่ของตัวเองได้ ซึ่งอาจให้ประโยชน์หลายประการ:

• ได้รับการปกป้องจากความแออัดของเมนเน็ต

• มอบประสบการณ์การซื้อขายที่ดีขึ้นแก่ผู้ใช้ (การทำธุรกรรมโดยไม่ต้องใช้น้ำมันสำหรับเทรดเดอร์)

ในความเป็นจริง,Zetaการพัฒนาในทิศทางนี้ได้เริ่มขึ้นแล้ว

• ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง: สร้างผลิตภัณฑ์ที่มีลักษณะคล้าย Friktion จริงๆ แล้ว,รหัส Friktionยังคงมีให้ทุกคนแยกและใช้ โปรโตคอลการจัดการสินทรัพย์เช่น Investin (โครงการก่อนหน้าโดยทีม Flash) อาจเป็นความคิดที่ดีสำหรับการฟื้นฟู หนังสือสั่งซื้อเช่น Phoenix หรือ Drift จำเป็นต้องจัดหาสภาพคล่องอย่างจริงจัง ซึ่งสามารถทำได้ผ่านห้องนิรภัยสำหรับสร้างตลาด สิ่งนี้ทำให้แน่ใจได้ว่าการสร้างตลาดแบบกระจายอำนาจ มิฉะนั้นสภาพคล่องทั้งหมดจะถูกควบคุมโดยผู้ดูแลสภาพคล่อง (เราได้เห็นสิ่งที่เกิดขึ้นกับ Alameda หลังจาก FTX ล่ม)

• ตัวเลือกออนไลน์: โปรโตคอลเช่น Ribbon, Ava และ Gravity Markets ทำหน้าที่เป็นตัวอย่างของแพลตฟอร์มการซื้อขายตัวเลือกออนไลน์ที่มีอยู่ เราสามารถสร้างไบนารี่ออฟชั่นเช่น Decalls (ซึ่งราคาขึ้นหรือลง) ได้ แต่สิ่งสำคัญคือต้องได้รับแรงฉุดและสร้างคูน้ำ

• HXRO: ในฐานะเลเยอร์ฐานสำหรับอนุพันธ์ของ Solana และการวางหลักสภาพคล่อง ผู้สร้างสามารถสร้างเพิ่มเติมจาก:

• Dexterityโปรโตคอลอนุพันธ์ของ Hxro จัดทำโครงสร้างพื้นฐานของอนุพันธ์ (ไม่ว่าจะเป็นอินเทอร์เฟซ DEX แบบดั้งเดิม เทอร์มินัลการซื้อขายขั้นสูง API ฯลฯ ) สำหรับการหมดอายุแบบออนไลน์ ถาวร และแบบซีโร่เดย์ตลอดจนอนุพันธ์อื่น ๆ ที่อิงตามมาร์จิ้น จัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานด้านความเสี่ยงและการแลกเปลี่ยนที่จำเป็นทั้งหมด

• เอชเอ็กซ์โรparimutuelโปรโตคอลเป็นหัวใจสำคัญของแอปพลิเคชันการเดิมพันออนไลน์ซึ่งใช้เครือข่าย"ฉลาด"AMM ช่วยให้การเดิมพันเหตุการณ์มีสภาพคล่องอย่างต่อเนื่อง โปรโตคอลสามารถรองรับตลาดการเดิมพันออนไลน์ที่หลากหลายสำหรับการเล่นเกม การพนันกีฬา สกุลเงินดิจิทัล และตลาดที่มีการเคลื่อนไหวอื่น ๆ

หัวข้อที่ 7: การสร้างโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสำหรับโปรโตคอล DeFi

ด้วยโปรโตคอล DeFi มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่เกิดขึ้นบน Solana ตอนนี้เป็นเวลาที่เหมาะสมที่สุดในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานและเครื่องมือสำหรับโปรโตคอล DeFi เหล่านี้

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

• OEV: ชุดย่อยของ MEV คือ Oracle Extractable Value (OEV) คือเมื่อแอปพลิเคชันอาศัยการอัปเดตของ Oracle เพื่อให้อนุญาโตตุลาการหรือผู้ชำระบัญชีสามารถใช้ประโยชน์จากความไม่สอดคล้องกันของสถานะนี้ได้ ชอบmulticoinตามที่ระบุไว้ มีโอกาสที่จะแอปพลิเคชันจับ OEV

• โครงสร้างพื้นฐาน DeFi เป็นบริการ: โปรโตคอลหลายอย่าง เช่น Aave/Compound ได้รับการแยกหลายครั้ง เช่นเดียวกับ Solana ซึ่งโปรโตคอลแยกการใช้งานอ้างอิงของ Solana Lab มีค่าใช้จ่ายจำนวนมากในแง่ของการพัฒนา การตรวจสอบ และการบำรุงรักษา สามารถสร้างมาตรฐานและสร้างบริษัทการพัฒนาที่ยั่งยืนที่ให้บริการ “โปรโตคอล DeFi แบบปลั๊กแอนด์เพลย์” – หรือคิดว่ามันเป็น “Metaplex of DeFi”Rari Capital(ปัจจุบันเลิกใช้แล้ว) มีวิสัยทัศน์ที่คล้ายกันและสร้างโครงสร้างพื้นฐานห้องนิรภัย ผลลัพธ์ประการหนึ่งคือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่เทียบเท่า ERC-4626 สำหรับ Solana และใช้ประโยชน์จากผลผลิตที่เกินจริงของ Solana อย่างเต็มที่ด้วยการให้บริการแก่โครงการ DeFi

• องค์กรบริหารความเสี่ยง: อาจมีโครงสร้างเป็น DAO ความเสี่ยงหรือคณะกรรมการที่ปรึกษาเพื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์ความเสี่ยงสำหรับโปรโตคอล DeFi หน่วยงานเหล่านี้สามารถเผยแพร่ “แดชบอร์ดการวิเคราะห์ความเสี่ยง” สาธารณะพร้อมตัวชี้วัดที่สำคัญสำหรับระบบนิเวศของ Solana และให้บริการการวิจัยแบบเสียค่าใช้จ่าย กรอบงานการประเมินความเสี่ยง และบริการจัดอันดับความเสี่ยงแก่โครงการ DeFi

• ผู้รวบรวมหรือตลาดการติดสินบน: ใน EVMCurve Financeให้ผู้ถือโทเค็นตัดสินใจว่าจะจัดสรรแรงจูงใจโทเค็นให้กับแต่ละพูลของตนเป็นจำนวนเท่าใด สิ่งนี้จะสร้างไดนามิกที่โครงการ ติดสินบน ผู้ถือโทเค็นจะลงคะแนนให้พูลที่มีโทเค็นของตนVotium Protocolสินบนเหล่านี้จะถูกรวบรวมและแสดงถึงอำนาจการลงคะแนนของผู้ถือโทเค็นโดยอัตโนมัติเพื่อเพิ่มสิ่งจูงใจที่ได้รับให้สูงสุด การมีผู้รวบรวมทำให้การประสานงานกิจกรรมระหว่างผู้ติดสินบนและผู้มีสิทธิเลือกตั้งทำได้ง่ายขึ้น และนำไปสู่ประสิทธิภาพของตลาดที่มากขึ้น บน Solana สิ่งนี้สามารถนำไปใช้กับ:

• LST โอนทุนโดยตรงไปยังผู้ตรวจสอบความถูกต้องผ่านโทเค็นการกำกับดูแล

• Jupiter LFG Launchpad ซึ่งโครงการสามารถติดสินบนผู้มีสิทธิเลือกตั้งและเสนอการแจกโทเค็นเป็นการตอบแทน

• ความเป็นส่วนตัวใน DeFi: ความเป็นส่วนตัวพบว่าตลาดผลิตภัณฑ์เหมาะสมกับสถานที่ที่ไม่คาดคิด เช่น หยดน้ำ ตัวอย่างเช่น การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ยังถูกใช้โดยเทรดเดอร์รายใหญ่เพื่อปกปิดธุรกรรมของพวกเขา ดังนั้นสิ่งต่าง ๆ เช่นElusivโปรโตคอลดังกล่าวจึงถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลาย

หัวข้อ 8: MemeFi และการสร้าง DEX เป็นแนวตั้งมากขึ้น

สกุลเงิน Meme เป็นวัฒนธรรมทางการเงิน คุณค่าของพวกเขามาจากความสนใจและความเห็นพ้องต้องกันของสังคมล้วนๆ เราอาจอยู่ในวงจร Meme Coin ที่มีโซลานาอยู่แถวหน้า

นอกจากนี้แอปพลิเคชั่น DeFi จะกลายเป็นโซเชียลมากขึ้นด้วย เราเห็นแนวโน้มในช่วงแรกๆ แล้ว:

• ซื้อผ่านบอท Telegram เช่น Bonkbot ด้วยปริมาณการซื้อขายรายวัน 250 ล้านดอลลาร์!

• โปรเจ็กต์เช่น Zeta หรือ Kamino มีกระดานผู้นำคะแนนสาธารณะ

ส่วนหน้าถัดไปสำหรับ DEX มักจะไม่ใช่อินเทอร์เฟซการแลกเปลี่ยนแบบดาวพฤหัสบดี แต่เป็นแพลตฟอร์มสตรีมมิงสดที่ผู้สร้างและผู้ดูวางเดิมพันร่วมกัน ฟีดโซเชียลที่มีการผสานรวมการซื้อขาย หรือการมีอยู่ของเครือข่ายอื่น ๆ

ความสามารถในการประกอบเลเยอร์ UI: บอตโทรเลขทำให้ UI ของ DEX สามารถประกอบได้ ก่อนหน้านี้ ผู้คนจะเรียนรู้ข้อมูลที่ไหนสักแห่งบนอินเทอร์เน็ต (X, Reddit, News, Telegram ฯลฯ) จากนั้นไปที่ UI ที่แยกต่างหากเพื่อซื้อขาย (เช่น Drift, Binance, Coinbase ฯลฯ) บอท Telegram นำธุรกรรมมาสู่ Telegram ซึ่งผู้คนกำลังรวบรวม เข้าสังคม และแลกเปลี่ยนข้อมูลกันอยู่แล้ว

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

• ตลาดการทำนายอย่างต่อเนื่องที่ขับเคลื่อนโดยเหรียญ Meme:

ตลาดการทำนายที่มีอยู่เช่นPolymarketมันเป็นไบนารีและไม่ต่อเนื่อง ดังนั้นพื้นที่สำหรับกลับหัวจึงมีจำกัดมาก คนส่วนใหญ่ต้องการอัพไซด์ที่ต่อเนื่องและไร้ขีดจำกัด ตลาดการทำนาย crypto ดั้งเดิมอาจเป็นเหรียญมีม (เช่น $BIDEN, $TRUMP) เราสามารถสร้างแพลตฟอร์มเฉพาะสำหรับการซื้อขายเหรียญมีมโดยเฉพาะ (เช่น แพลตฟอร์มทางการเมืองที่ซื้อขายเหรียญมีมทางการเมืองทั้งหมดและทำนายว่าใครจะเป็นผู้ชนะ) จริงๆ แล้ว,MetaDAOเป็นตัวอย่างของตลาดการคาดการณ์แนวตั้งและต่อเนื่อง แต่สำหรับการกำกับดูแลเท่านั้น

• ส่วนหน้าเหรียญ Meme: ประสบการณ์ผู้ใช้ในการซื้อขายเหรียญ Meme ยังคงไม่เหมาะสม: เราจำเป็นต้องค้นหาเหรียญ Meme ตรวจสอบรายละเอียดทั้งหมดบน Birdeye หรือ DEXscreener จากนั้นแลกเปลี่ยนกับ Jupiter และสำหรับเหรียญ Meme ในยุคแรก ๆ กระเป๋าเงินไม่ได้ แม้จะมีการสนับสนุนขั้นพื้นฐานก็ตาม เราสามารถสร้างเว็บไซต์อย่าง Birdeye ได้ แต่มีไว้สำหรับเหรียญมีม มีสังคมมากขึ้น โดยที่บล็อกเกอร์สามารถยกย่องกันและกันและคัดลอกการซื้อขายได้Pump.funเป็นอีกหนึ่งแพลตฟอร์มที่น่าสนใจที่ผู้คนสามารถเข้าร่วม Meme Coin ได้ตั้งแต่เนิ่นๆ (จนถึงมูลค่าตลาดที่ 69,000 ดอลลาร์) แนวคิดที่อยู่ติดกันอีกอย่างที่ควรค่าแก่การสำรวจคือ DEX ที่เหมาะกับเหรียญมีมโดยเฉพาะ (ปัจจุบันคือ Raydium แต่ประสบการณ์นั้นไม่เหมาะสมที่สุด)

• Vertical DEX: การทดลองเพิ่มเติมในการออกแบบ DEX สำหรับกรณีการใช้งาน เช่น เหรียญ Meme หรือ LST

Vertical DEX: การทดลองเพิ่มเติมในการออกแบบ DEX โดยกำหนดเป้าหมายกรณีการใช้งานเฉพาะ เช่น Meme Coin หรือ LST ตัวอย่างเช่น Sanctums Infinity นั้นเป็นผู้ดูแลตลาดแบบอัตโนมัติสำหรับ LST

ตัวรวบรวมแบบข้ามสายโซ่สำหรับสายโซ่ที่มีประสิทธิภาพสูง: เนื่องจากกิจกรรมมีการกระจายตัวมากขึ้นในสายโซ่ L1 ที่แตกต่างกัน เช่น Aptos และ Sui การสร้างตัวรวบรวมแบบสายโซ่จึงเป็นโอกาสที่ดีพร้อมความได้เปรียบจากผู้เสนอญัตติรายแรกที่สำคัญ Intent-based DEXs (เอนเอียงไปทางหนังสือสั่งซื้อ) ยังเป็นทิศทางที่น่าสนใจในการเสนอราคาที่ดีกว่าให้กับผู้ใช้

ธีมที่ 9: โปรโตคอลมีแนวโน้มที่จะกลายเป็นแพลตฟอร์ม

แพลตฟอร์มช่วยให้สามารถสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ได้ Amazon เป็นแพลตฟอร์ม และแบรนด์ใน Amazon คือผลิตภัณฑ์ การเปิดตัว Uniswap v4 hooks ถือเป็นช่วงเวลาแพลตฟอร์มแรกของ DeFi ซึ่งช่วยให้ผู้สร้างสามารถเปิดตัวผลิตภัณฑ์ของตนบนโปรโตคอลเหล่านี้ได้ ไม่ใช่แค่ Uniswap เท่านั้น แต่โปรโตคอล DeFi ชิปสีน้ำเงินทั้งหมด เช่น Jupiter กำลังเริ่มสร้างระบบนิเวศที่อยู่ด้านบนของโปรโตคอล

Project Serum (ปัจจุบันคือ Openbook) ทำหน้าที่เป็นแพลตฟอร์มตัวอย่างการสร้างระบบนิเวศ โดยมีโครงการที่พัฒนาขึ้นมากกว่า 30 โครงการ การวางแพลตฟอร์มของโครงการ Solana DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น แต่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เป็นประโยชน์สำหรับผู้สร้างในการระบุโปรโตคอลดังกล่าว วางตำแหน่งตนเองอย่างมีกลยุทธ์ และกลายเป็นผู้เล่นรายแรกๆ ในระบบนิเวศ

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

โครงการที่น่าสังเกต ได้แก่ :

• ดาวพฤหัสบดี: เดิมทีเป็นผู้รวบรวม ดาวพฤหัสบดีมีการพัฒนาอย่างรวดเร็วเป็นระบบนิเวศAdrasteaเป็นตัวอย่างที่ดีของสิ่งนี้ ซึ่งให้ผลกำไรจาก JLP

• Drift: DEX ที่ยั่งยืนที่ใหญ่ที่สุดบน SolanaCircuit tradeมอบฟังก์ชันการทำงานของห้องนิรภัยสำหรับสร้างตลาดสำหรับ Drift DEX ทำให้สามารถพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันโดยใช้ DLP ได้

• Phoenix: แม้ว่าจะยังเป็นวันแรกๆ ก็ตาม เนื่องจากเป็นหนังสือสั่งซื้อPhoenixมีศักยภาพในการพัฒนาเป็นระบบนิเวศแบบครบวงจร ตัวอย่างเช่น Root Exchange ที่สร้างขึ้นบน Phoenix เสนอคำสั่งจำกัดที่ได้รับการปรับปรุง

ผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างและห้องเก็บกลยุทธ์ให้โอกาสที่ชัดเจนสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมบนแพลตฟอร์มเหล่านี้ แม้ว่าการเปลี่ยนไปใช้แพลตฟอร์มเป็นความพยายามในระยะยาว แต่ก็ให้ประโยชน์อย่างมากในการสะสมมูลค่า (ซึ่งเป็นสาเหตุที่โซลูชันเลเยอร์ 1/เลเยอร์ 2 มีมูลค่าสูงกว่าแอปพลิเคชันอย่างมาก) และเปลี่ยนความรับผิดชอบในการสร้างรายได้เพื่อสร้างแอปพลิเคชันบนแพลตฟอร์มนั้น สิ่งนี้ยังเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือโทเค็นของโปรโตคอลแพลตฟอร์มอีกด้วย

หัวข้อที่ 10: อินเทอร์เฟซ (ตัวรวบรวม UX) จะมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ใน crypto ความสนใจนั้นหายาก และผู้รวบรวมก็สั่งการมัน ไม่ว่าจะเป็น DEX aggregator (เช่น Jupiter/1inch), Bridge aggregator (เช่น Jumper/Bungee) หรือ Chain aggregator (เช่น Polygon) สิ่งเหล่านี้ได้กลายเป็นเรื่องราวใหม่และน่าดึงดูด

หลักการง่ายๆ ก็คือ ผู้รวบรวมจะควบคุมความต้องการและดึงดูดความสนใจของผู้ใช้ แม้ว่าปัจจุบันพวกเขาไม่ได้สะสมมูลค่ามากนัก (ส่วนใหญ่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียม) แต่มีแนวโน้มว่าโปรโตคอลพื้นฐานที่พวกเขาสรุปออกมาจะเสนอค่าธรรมเนียมหรือแบ่งปันให้พวกเขาในเร็วๆ นี้เพื่อให้ได้รับลำดับความสำคัญหรือยังคงให้ความสำคัญ (คล้ายกับที่แบรนด์ต่างๆ จ่ายเงินให้กับ Amazon เพื่อซื้อ) การโฆษณา ).

อินเทอร์เฟซเพิ่มมูลค่าเพิ่มเติมนอกเหนือจากโปรโตคอลออนไลน์ที่เปิดใช้งาน ด้วยเครื่องมือเพิ่มเติม เช่น UniswapX หรือเครื่องมือ DCA ของ Jupiter อินเทอร์เฟซสามารถเอาชนะการต่อสู้ในการได้มาซึ่งลูกค้าและคว้ามูลค่าได้

ในความเป็นจริง โซลานามีหนึ่งในผู้รวบรวมที่ทรงพลังที่สุด โดยมีดาวพฤหัสบดีเป็นผู้นำFlexlendรอให้ผู้รวบรวมรายอื่นรวบรวมรายได้

คำแนะนำอัลฟ่าสำหรับผู้สร้าง:

โอกาสในการรวมตัวได้แก่:

• ผู้รวบรวมรายได้

• ผู้รวบรวมอย่างต่อเนื่อง

• ผู้รวบรวมเหรียญ Meme

• ผู้รวบรวม DeFi ทุกสิ่งเช่น Instadapp สำหรับการใช้ประโยชน์ การรีไฟแนนซ์ และการย้ายตำแหน่ง

แม้ว่าดูเหมือนว่าจะมีเส้นแบ่งที่ไม่ชัดเจนระหว่าง “แพลตฟอร์ม” และ “ผู้รวบรวม” ความแตกต่างก็คือผู้รวบรวมคือส่วนหน้า ในขณะที่แพลตฟอร์มเป็นรากฐานในการสร้างผลิตภัณฑ์ โปรโตคอลสามารถเป็นได้ทั้งสองอย่างในเวลาเดียวกัน ดาวพฤหัสบดีเป็นตัวอย่างของสิ่งนี้

สรุป: ถึงเวลาเริ่มต้น Solana DeFi 3.0 แล้ว

ตอนนี้เป็นเวลาที่จะสร้างโปรโตคอลใหม่บน Solana แม้ว่า EVM จะทำหน้าที่เป็นแรงบันดาลใจ แต่โปรโตคอลควรมุ่งเน้นไปที่นวัตกรรมการออกแบบหลัก มีส่วนร่วมในการอภิปรายการวิจัย และสร้าง OPOS จริง เช่น Sanctum หรือ Phoenix เราจะทำให้ Solana DeFi แตกต่างจาก Ethereum มากยิ่งขึ้น โดยได้รับแรงบันดาลใจจาก TradFi และดูว่าสิ่งใดสามารถสร้างขึ้นบนเครือข่ายเพื่อใช้ประโยชน์จากการหมุนเวียนเงินทุนและการเก็งกำไรที่สูง

ในที่สุดโครงสร้างพื้นฐานก็มาถึงจุดที่สามารถทนต่อกิจกรรมขนาดใหญ่ได้ DeFi จำนวนมากที่ล้มเหลวก่อนหน้านี้เนื่องจากเวลาก่อนกำหนด กลับมาใช้งานได้อีกครั้ง คงจะน่าตื่นเต้นมากที่ได้เห็นว่าสิ่งนี้จะพัฒนาไปอย่างไรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า