ผู้เขียนต้นฉบับ: 0x Weilan

*ข้อมูล ความคิดเห็น และการตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุนใดๆ

ปัญหาได้รับการแก้ไขแล้วและตลาดกระทิงได้เริ่มขึ้นแล้ว

หลังจากตกลงกับ GBTC ที่ทำกำไรได้ในอดีตแล้ว ช่อง BTC ETF ก็พุ่งขึ้นด้วยเงินทุนจำนวนมหาศาลในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งมากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ตามสถิติที่เกี่ยวข้อง ดังที่เราได้ชี้ให้เห็นในรายงานเดือนมกราคมของเรา - การอนุมัติ BTC ETF เป็นเหตุการณ์สำคัญในประวัติศาสตร์ของการออกสินทรัพย์ BTC ผลกระทบในระยะสั้นจากความผันผวนอย่างรุนแรงของราคา BTC ในเดือนมกราคมโดยพื้นฐานแล้วได้สิ้นสุดลงแล้ว แต่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดทำให้เกิดผลกระทบระยะยาวเหล่านี้จะค่อยๆ ปรากฏในอนาคต”

ในเดือนกุมภาพันธ์ ประสิทธิภาพราคาของ BTC ได้รับการยืนยันในตอนแรก BTC เพิ่มขึ้น 43.79% ในเดือนเดียว รวมมูลค่า 18,631 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นสูงสุดในเดือนเดียวนับตั้งแต่ตลาดเข้าสู่ช่วงการซ่อมแซมในปี 2023

แรงผลักดันให้เกิดการเพิ่มขึ้นอย่างรุนแรงส่วนใหญ่มาจากกองทุนช่อง ETF EMC Labs เชื่อว่าโครงสร้างตลาดของ BTC กำลังอยู่ระหว่างการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ และอำนาจการกำหนดราคาจะค่อยๆ โอนจากทุนอุตสาหกรรมในสถานที่ไปยังสถาบันการเงินจาก Wall Street ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งในเดือนนี้เป็นเพียงสัญญาณหนึ่งของการถ่ายโอนอำนาจนี้

Wall Street กำลังกระโดดเข้ามาเพื่อแย่ง BTC และสินค้าคงคลังของ Coinbase เริ่มเหลือน้อย...

เงินทุนในตลาดเริ่มไหลจาก BTC ไปยัง ETH และโครงการอัลฟ่าสูงอื่น ๆ ทุกภาคส่วนเพิ่มขึ้นในวงกว้าง และเป้าหมายภาวะเงินเฟ้อพื้นฐานเริ่มเพิ่มขึ้นอย่างบ้าคลั่ง

ในการบรรยายสรุปเดือนพฤศจิกายนของเรา เราได้กล่าวว่า “ตลาดกระทิงรอบที่ห้าของสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังจะเริ่มต้นขึ้น”

วันนี้ เราสามารถตัดสินได้ว่าคลื่นลูกที่ห้าของตลาดกระทิง crypto ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว

ตลาดมาโคร: ตลาดทุนโลกได้เข้าสู่วงจรใหม่ของตลาดกระทิง

ในเดือนกุมภาพันธ์ เงินทุนทั่วโลกยังคงไหลเข้าสู่สหรัฐอเมริกา ส่งผลให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐมีความผันผวนสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคาทองคำดีดตัวขึ้น โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 2.22% สู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ และดัชนี Nasdaq เพิ่มขึ้น 6.12% สู่ 16,091.92 จุด ห่างจากระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 16,212.23 เพียงหนึ่งก้าว

ในเดือนกุมภาพันธ์ ข่าวที่ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์บอกเป็นนัยถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยซึ่งครั้งหนึ่งเคยกระตุ้นให้เกิดความผันผวนในระยะสั้นในตลาด ต่อมา รายงานทางการเงินที่ยอดเยี่ยมของ Nvidia ได้ขจัดข้อสงสัยเรื่องเงินทุนระยะยาว และตลาดก็ได้จุดประกายความกระตือรือร้นในการขึ้นราคาอีกครั้ง ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า หุ้นสหรัฐฯ จะเข้าสู่ฤดูกาลผลประกอบการ หากความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยไม่เปลี่ยนแปลง ผลการดำเนินงานของบริษัทเทคโนโลยีคาดว่าจะผลักดันดัชนีให้สูงขึ้นต่อไป

หุ้นสหรัฐฯ อยู่ในตลาดกระทิงที่ค่อนข้างมีเสถียรภาพ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นคือการขยายตัวของความขัดแย้งและสงครามในภูมิภาค รวมถึงการเสื่อมถอยของเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อย่างไม่คาดคิด

แนวโน้ม BTC เทียบกับ NASDAQ (รายสัปดาห์)

ตั้งแต่ปี 2020 ราคา BTC และแนวโน้ม NASDAQ มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างมากเป็นส่วนใหญ่ โดยช่วงเวลาสูงสุดในปี 2021 ห่างกัน 8 วัน และเวลาต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายน 2022 ห่างกันเพียง 18 วันเท่านั้น ขณะนี้ทั้ง BTC และดัชนี NASDAQ มีการซื้อขายใกล้ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ ข้อแตกต่างระหว่างทั้งสองก็คือ BTC มีความยืดหยุ่นด้านราคามากกว่า

จากมุมมองทางการเงินมหภาค หลังจากการระบาดของการแพร่ระบาดของ COVID-19 ในปี 2020 สภาพคล่องของสกุลเงิน fiat ที่ปล่อยออกมาจากการผ่อนคลายทางการเงินทั่วโลกได้ผลักดันให้ NASDAQ และ BTC เข้าสู่ตลาดกระทิงที่ผ่อนคลายทางการเงิน ในขณะที่วงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่เริ่มต้นในเดือนพฤศจิกายน 2021 ส่งผลให้ ตลาดทั้งสองจะเข้าสู่ช่วงขาลงพร้อมๆ กัน นั่นคือตลาดหมี ในช่วง 12 เดือนที่ตลาดหมี ตลาดคริปโตได้ทำการเคลียร์ครั้งใหญ่และเริ่มสร้างจุดต่ำสุดในเดือนพฤศจิกายนก่อนที่การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะหยุดลง ในเดือนมกราคม 2566 เมื่อตลาดเริ่มเก็งกำไรตามกำหนดเวลาการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด เริ่มมีจุดต่ำสุดและเข้าสู่ช่วงฟื้นตัว คาดว่า

มูลค่าตลาดของตลาด crypto เกิน 2.5 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ และมูลค่าตลาดของ BTC เกิน 1.2 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ความสัมพันธ์เชิงบวกระหว่าง BTC และ NASDAQ แสดงให้เห็นว่าตรรกะและพฤติกรรมของกองทุนหลักทั้งสองกำลังมาบรรจบกัน และตลาดคริปโตในระยะยาวของหุ้นสหรัฐก็ไม่ตกอยู่ในอันตราย

แน่นอนว่าจะต้องมีการพลิกผันในช่วงกลาง แต่เมื่อโลกค่อยๆ เข้าสู่วงจรการลดอัตราดอกเบี้ย เราตัดสินว่าตลาดการเงินหลักๆ ของโลกจะยังคงก้าวตามตลาดกระทิงต่อไปในปี 2024 และยังคงทำจุดสูงสุดใหม่ต่อไป ด้วยการสนับสนุนการผ่อนคลายทางการเงินระดับมหภาค ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่นำโดย BTC ได้ก้าวออกจาก ช่วงซ่อมแซม และเข้าสู่ ช่วงขาขึ้น ที่แข็งแกร่ง ซึ่งเป็นรอบที่ห้าของตลาดกระทิงของสินทรัพย์ดิจิทัล

เรื่องเล่าจากอุตสาหกรรม: Ethereum กลายเป็นศูนย์กลางแอปพลิเคชัน และการต่อสู้เพื่อการขยายตัวได้พัฒนาไปในเชิงลึก

ในช่วงที่มืดมนที่สุดของตลาดหมีในปี 2022 นักผจญภัยและนักเก็งกำไร เช่น FTX, Luna, Three Arrows Capital, เซลเซียส และโวเอเจอร์ ถูกล้างออกจากตลาด สินทรัพย์จำนวนมากที่ออกโดย FDV ที่สูงเกินจริงและทีมงานโครงการแบบผิวเผินก็ประสบความสูญเสียอย่างหนัก สูญเสียมูลค่าตลาดและความไว้วางใจของชุมชน และยังสูญหายไปอีกด้วย ในท้ายที่สุด Binance ซึ่งเป็นบริษัทแลกเปลี่ยนนอกอาณาเขตที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้รับค่าปรับจำนวนมากสองครั้งในปี 2023 โดยตกลงร่วมกับหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายของสหรัฐอเมริกาเพื่อแลกกับเงิน 7.15 พันล้านดอลลาร์และการจากไปของ CEO

ผู้สร้างอย่างต่อเนื่องที่กล้าหาญในการสร้างสรรค์นวัตกรรมและเต็มไปด้วยความมุ่งมั่นยังคงขยายอาณาเขตของตนต่อไป ในตลาดกระทิงที่ผ่านมา Ethereum ซึ่งเผชิญกับวิกฤตของการแข่งขันห่วงโซ่สาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูง ประสบความสำเร็จในการเปลี่ยนแปลงระบบ POS ส่งเสริมการก่อสร้างชั้นสอง การเผาไหม้ก๊าซ และนวัตกรรมทางเทคโนโลยีมากมายอย่างมีประสิทธิภาพ และแยกตัวออกจากการต่อสู้ระยะประชิดจนกลายเป็นสิ่งที่ไม่มีข้อโต้แย้ง ศูนย์แอปพลิเคชันของโลกบล็อคเชน บนพื้นฐานของการรักษาการกระจายอำนาจและการรักษาความปลอดภัย เลเยอร์ 2 ดำเนินกิจกรรมลูกโซ่หลักจำนวนมากในนามของ Arbitrum One และ OP Mainnet ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการใช้เครือข่าย Ethereum สำหรับผู้ใช้หลายล้านคนได้อย่างมาก ผู้ท้าชิงในตลาดกระทิงครั้งล่าสุด Avalanche, Fantom และ Polygon ตอบแทนผู้ใช้ส่วนใหญ่ของตน มีเพียง Solana เท่านั้นที่เกิดใหม่ด้วยการออกแบบที่แตกต่างกัน ชุมชนที่มีความยืดหยุ่น และต้นทุนที่ต่ำกว่า

เลเยอร์ 1 เลเยอร์ 2 เชื่อมออก สัดส่วน ETH

ชัยชนะของ Ethereum นำไปสู่ความเจริญรุ่งเรืองของ LST, การพักตัว และเส้นทางอื่น ๆ โดยตรง นักพัฒนาที่เข้าร่วมหลังจากไม่สามารถชนะได้กลับมายังระบบ Ethereum เพื่อหาพื้นที่สำหรับการพัฒนา นับตั้งแต่การอัปเกรดที่เซี่ยงไฮ้ อัตราการจำนำ Ethereum ได้เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็น 26% และมูลค่าการจำนำรวมเกินกว่า 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การแข่งขันเพื่อชิง ETH และแม้แต่ LST ของ ETH ได้กลายเป็นเป้าหมายหลักของเส้นทางเหล่านี้

เมื่อผู้ใช้และกรณีการใช้งานเพิ่มขึ้น ความสามารถในการปรับขนาด ยังคงเป็นปัญหาหลักของเลเยอร์โครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ในบริบทของ การแบ่งส่วน ของ Ethereum ที่ไม่สามารถเจาะทะลุได้ เชนสาธารณะแบบแยกส่วนได้เริ่มกลายเป็นทางเลือกอื่น ความนิยมอาจเกินกว่าเครือข่ายสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูงเพียงแห่งเดียว

เชนสาธารณะแบบโมดูลาร์พยายามแยกฟังก์ชันที่ก่อนหน้านี้ดำเนินการโดยเชนสาธารณะเดียว เช่น การประมวลผลธุรกรรม กลไกฉันทามติ และการจัดเก็บข้อมูล ออกเป็นเลเยอร์หรือโมดูลต่างๆ แต่ละเลเยอร์หรือโมดูลมุ่งเน้นไปที่การทำงานเฉพาะให้เสร็จสิ้น เพิ่มความยืดหยุ่นและการปรับแต่ง ลดความยากในการพัฒนา และปรับปรุงความปลอดภัย นอกเหนือจาก การแบ่งชั้น และ การแบ่งส่วน ของ Ethereum, cross-chain ของ Cosmos และ chain แบบขนาน ของ Polkadot แล้ว เครือข่ายสาธารณะแบบโมดูลาร์ยังนำเสนอโซลูชันใหม่ล่าสุดที่มีอารมณ์บล็อกเชนมากขึ้น

ข้อเสนอของโปรโตคอล Ordinals ได้รับการตอบรับอย่างมาก และปริมาณธุรกรรมของ BTC NFT ครั้งหนึ่งเคยเกินกว่าปริมาณของ Ethereum ระบบนิเวศของ BTC ที่ถูกระงับมาเป็นเวลานาน ได้รับความสนใจอย่างมาก BTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์เข้ารหัสลับหลักมีมูลค่านับล้านล้านดอลลาร์ วิธีที่จะทราบถึงกระแสของสินทรัพย์ขนาดใหญ่นี้เป็นปัญหาที่ถูกละเลยมากที่สุดในสาขา DeFi การดำเนินการเขียนโปรแกรมและเรียกใช้สัญญาอัจฉริยะบน Bit Network หรือไม่และอย่างไร ทำให้เกิดความขัดแย้งในระดับพื้นฐาน แต่ยังดึงดูดเงินทุนขนาดใหญ่เข้ามาด้วย นวัตกรรมทางนิเวศวิทยาของ BTC จะดึงดูดความสนใจอย่างมากในตลาดกระทิงนี้

EMC Labs เชื่อว่าการกลับมาของ ETH สู่ศูนย์แอปพลิเคชัน การขยายตัวที่เกิดจากเลเยอร์ 2, RaaS (Rollup as a Service) และการพัฒนาโครงการแอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรม ได้ให้รากฐานที่มั่นคงสำหรับการแนะนำผู้ใช้ขนาดใหญ่ และให้ รากฐานที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับการขยายตัวของตลาดกระทิง ปัจจัยพื้นฐานทางอุตสาหกรรม

พรมแดนใหม่: เทคโนโลยีบล็อคเชนเปิดเส้นทางใหม่

EMC Labs เชื่อว่าวงจรตลาดกระทิงครั้งสุดท้ายได้เสร็จสิ้น การตรวจสอบเทคโนโลยีบล็อคเชน การแข่งขันสำหรับบล็อกในสาขาสาธารณะ, ธุรกรรมในสาขา DeFi, การให้ยืมและการยืมที่เข้าสู่การใช้งานปกติ, ตลาดการจัดเก็บข้อมูลแบบกระจายอำนาจที่ผู้ให้บริการ Web2 นำมาใช้ ฯลฯ ทั้งหมดนี้พิสูจน์ให้เห็นถึงการใช้งานเทคโนโลยีแบบกระจายอำนาจในโลกแห่งความเป็นจริง เนื่องจาก จึงกลายเป็นมากกว่าคุณลักษณะเก็งกำไรมูลค่าเก็งกำไรเพิ่มขึ้นทุกวัน

หลังจากประสบความสำเร็จในการพัฒนา DeFi การใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนเพื่อขยายขอบเขตการใช้งานใหม่ ๆ ได้กลายเป็นจุดเชื่อมต่อการลงทุนนอกเหนือจากโครงสร้างพื้นฐาน ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา มีการปลูกฝังกรณีที่สะดุดตาในหลายสาขา

DePIN (เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ) ซึ่งเกิดจากการรวมอินเทอร์เน็ตของสรรพสิ่งเข้ากับเทคโนโลยีบล็อกเชน เป็นหนึ่งในด้านที่ดึงดูดความสนใจมากที่สุด กระบวนทัศน์คือการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนและโทเค็นเพื่อจูงใจบุคคลและธุรกิจขนาดเล็กให้ปรับใช้และดำเนินการเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐาน ทำให้การวางโครงสร้างพื้นฐานที่เน้นดิจิทัลเป็นศูนย์กลางในระดับโลกมีประสิทธิภาพมากขึ้น เป็นประชาธิปไตย และคุ้มทุน (ยืดหยุ่น) ผู้ใช้สามารถเข้าถึงเครือข่ายโดยไม่ได้รับอนุญาต และใช้ทรัพยากรเครือข่ายได้อย่างคุ้มต้นทุนมากขึ้น พื้นที่ปฏิบัติงานในปัจจุบัน ได้แก่ โทรคมนาคม คลังข้อมูล เซ็นเซอร์ข้อมูล พลังการประมวลผลและโมเดล AI เป็นต้น เส้นทาง DePIN มีศักยภาพที่จะกลายเป็นอีกพื้นที่การใช้งานที่กว้างขวางสำหรับเทคโนโลยีบล็อกเชน นอกเหนือจาก DeFi ตลาดที่มีศักยภาพสูงถึงล้านล้านดอลลาร์พร้อมพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับจินตนาการ

หลังจาก DeFi Summer ผู้คนต่างตระหนักถึงคุณค่ามหาศาลของการจัดหาสภาพคล่องให้กับสินทรัพย์ในรูปแบบที่ไม่น่าเชื่อถือ จากนั้นจึงเริ่มฝึกฝนในสาขา RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) สินทรัพย์ทางกายภาพแบบดั้งเดิม เช่น อสังหาริมทรัพย์ งานศิลปะ โลหะมีค่า ฯลฯ มีสภาพคล่องต่ำ การแบ่งแยกที่ไม่ดี และประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมต่ำ การใช้ความโปร่งใส ความปลอดภัย และการกระจายอำนาจของบล็อกสามารถปรับปรุงการเข้าถึง สภาพคล่อง และประสิทธิภาพการทำธุรกรรมของทางกายภาพเหล่านี้ ทรัพย์สิน. . เช่นเดียวกับ DePIN วงจร RWA ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นและยังมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอีกมาก

นอกจากนี้ ในด้านเกม สังคม อนุพันธ์ และสาขาอื่นๆ ทุนอุตสาหกรรมได้สร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ในการลงทุนเบื้องต้น และหลายโครงการอยู่ระหว่างการก่อสร้างอย่างต่อเนื่อง พวกมันจะปรากฏขึ้นทีละตัวในเวลาที่จะมาถึงและผ่านการทดสอบตลาด

EMC Labs เชื่อว่านวัตกรรมที่ก้าวล้ำในสาขาเทคโนโลยี การสร้างแอปพลิเคชันใหม่อย่างต่อเนื่อง และการยอมรับของผู้ใช้จำนวนมากเป็นรากฐานของตลาดกระทิงสำหรับสินทรัพย์เข้ารหัสคุณภาพสูง ด้วยการขยายตัวที่ประสบความสำเร็จของ Ethereum ในระยะแรก เกณฑ์ขั้นต่ำสำหรับการเข้าร่วมที่มาจากเครือข่ายสาธารณะแบบโมดูลาร์และ RaaS จะช่วยลดต้นทุนในการใช้พื้นที่บล็อกได้อย่างมาก ซึ่งช่วยให้นักพัฒนาสามารถพัฒนาแอปพลิเคชันใหม่ในด้านใหม่เพื่อให้สะดวกยิ่งขึ้น ต่ำกว่า - บริการต้นทุนดึงดูดผู้ใช้จำนวนมาก

อุปทานของกองทุน: อุปทานของ Stablecoin ได้เข้าสู่ตลาดกระทิงแล้ว และกองทุนของช่องทาง BTC ETF นั้นไม่มีที่สิ้นสุด

การเติบโตของปริมาณเงินทุนเป็นเหตุผลโดยตรงที่ทำให้ราคาเพิ่มขึ้น และการเติบโตอย่างต่อเนื่องของปริมาณเงินทุนเป็นเหตุผลโดยตรงสำหรับการเริ่มต้นของตลาดกระทิง

มีอยู่รายงานเดือนตุลาคมเราสังเกตเห็นว่า “การไหลออกของ Stablecoins ซบเซาในช่วงครึ่งแรกของเดือนตุลาคม และในวันที่ 15 Stablecoins เริ่มแสดงการไหลเข้าในเชิงบวก และ BTC ก็เริ่มเพิ่มขึ้นทันที” เดือนตุลาคมเป็นครั้งแรกในปี 2023 ที่มีการไหลเข้าคงที่ของ กองทุนในเดือนเดียว มีอยู่รายงานเดือนธันวาคมเราตัดสินว่า “เหรียญ stablecoin ในไตรมาสที่ 4 บันทึกการไหลเข้าในเชิงบวกเป็นเวลาสามเดือนติดต่อกัน ซึ่งบ่งชี้ว่าเหรียญ stablecoin ได้เข้าสู่ตลาดกระทิงแล้ว”

ในเดือนตุลาคม การไหลเข้าสุทธิของเหรียญ stablecoin โดยรวมผลักดันให้ BTC เริ่มมีแนวโน้มสูงขึ้นอย่างรุนแรงในปลายเดือนตุลาคม ทำให้ BTC สามารถหลบหนีจากกล่อง $25,000 เป็น $32,000 ที่ประสบปัญหามาครึ่งปี ตั้งแต่นั้นมา การไหลเข้าอย่างต่อเนื่องในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม ผลักดันให้ BTC ขึ้นไปถึงระดับ 37,000 ดอลลาร์

ภายในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ 2024 การไหลเข้าของเหรียญเสถียรยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และราคา BTC ได้ถูกผลักไปที่มากกว่า 60,000 ดอลลาร์

สถิติการไหลเข้าและออกของเหรียญเสถียรหลัก (รายเดือน)

เรามองว่าการออกเหรียญ stablecoin เป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มระยะยาวสำหรับทุนตลาด ซึ่งหมายความว่าต้องใช้เวลาเพียงพอในการเริ่มต้นการเติบโตเมื่อเริ่มลดลง และมีเวลาเพียงพอในการเริ่มลดลงเมื่อเริ่มเพิ่มขึ้น

ระดับการออกเหรียญ stablecoin หลัก

ในตลาดหมีรอบที่แล้ว ปริมาณ Stablecoin สูงสุดอยู่ที่ 162.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ การไหลออกสุทธิเริ่มในเดือนเมษายน 2565 และสิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2566 โดยมีการไหลออกโดยรวม 43.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน 17 เดือน ณ วันที่ 29 กุมภาพันธ์ การไหลเข้าของเหรียญ Stablecoin โดยรวมในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมามีจำนวนเกือบ 14.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ และมีการออกเหรียญรวมถึง 134 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งยังไม่กลับไปสู่ระดับสูงสุดก่อนหน้านี้ เมื่อการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มขึ้นและความกระตือรือร้นในการลงทุนทั่วโลกเพิ่มขึ้น คาดว่าการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดกระทิงนี้จะมากกว่าตลาดกระทิงครั้งก่อนมาก

ในเดือนมกราคม ETF 11 BTC ได้รับการอนุมัติในสหรัฐอเมริกา เป็นการเปิดประตูสู่เงินทุนที่ใหญ่ขึ้นอีกครั้งสำหรับสินทรัพย์ crypto หลังจากประสบกับเหตุการณ์ช็อกอย่างรุนแรงหลังจากการอนุมัติ (เพื่อแก้ไขปัญหาในอดีตของ GBTC ที่ตกตะกอน BTC) กองทุนจำนวนมหาศาลเริ่มซื้อ BTC อย่างรุนแรงผ่านช่องทาง ETF หลังจากการออก มีการซื้อ BTC ETFs จำนวน 144,689 รายการ ส่งผลให้มีการถือครองทั้งหมด 766,542 รายการ คิดเป็น 3.9% ของการออก BTC ทั้งหมด

รายละเอียดตำแหน่งของ 11 BTC ETFs

มีเหตุผลที่เชื่อได้ว่าในขณะที่ตลาดกระทิงในหุ้นสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อไป เงินทุนผ่านช่องทาง BTC ETF จะยังคงไหลเข้า และกลายเป็นกำลังหลักที่ครอบงำการค้นพบราคาระยะสั้นของ BTC

ในเดือนกุมภาพันธ์ กองทุน ETF Channel Fund ร่วมกับกองทุน Stablecoin Channel Fund ผลักดันให้ BTC เพิ่มขึ้น 43.79% หุ้น BTC ของ Coinbase ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อ BTC หลักสำหรับ ETF 11 รายการ ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยเหลือเพียง 393,241 ชิ้น หากยังเป็นเช่นนี้ต่อไป เราจะเผชิญกับวิกฤติสภาพคล่องในไม่ช้า

หุ้น Coinbase BTC

ปัจจุบัน นักขุดขุดออกมาเพียง 900 BTC ทุกวัน ซึ่งต่ำกว่าปริมาณการซื้อของช่องทาง ETF มาก หลังจากการลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งในเดือนเมษายน อุปทานใหม่รายวันจะลดลงเหลือ 450 ในปีนี้ BTC อาจเผชิญกับวิกฤติอุปทานที่ร้ายแรง

บทสรุป

ตามที่กล่าวไว้ในรายงานนี้มีข้อกำหนดเบื้องต้น 4 ประการสำหรับการเริ่มต้นตลาดกระทิง -

ก่อนอื่น ก่อนที่รอบใหม่จะเริ่มต้น จะต้องชำระบัญชีสถาบันเก็งกำไรที่จำเป็น กำลังการผลิตที่ซ้ำซ้อน และสินทรัพย์ขยะจากรอบที่แล้วให้เสร็จสิ้น ด้วยวิธีนี้ โครงการคุณภาพสูงจะได้รับส่วนแบ่งการตลาดที่ว่างและขยายขนาด ในขณะที่โครงการเชิงนวัตกรรมก็มีพื้นที่ให้เติบโตเช่นกัน

ประการที่สอง อุตสาหกรรมจะต้องบรรลุการสะสมนวัตกรรมอย่างเพียงพอในสองมิติของ เทคโนโลยี และ การประยุกต์ใช้ มีเพียงเทคโนโลยีและแอปพลิเคชันใหม่เท่านั้นที่สามารถดึงดูดผู้ใช้และเงินทุนจำนวนมากให้เข้าสู่ตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ประการที่สาม การเงินมหภาคอยู่ในช่วงการขยายตัว อย่างน้อยก็ไม่ใช่ช่วงหดตัว การไหลเข้าของเงินทุนขนาดใหญ่อย่างต่อเนื่องเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับตลาดในการเข้าสู่ช่วงขาขึ้น (ตลาดกระทิง)

ในที่สุด ความรู้สึกของผู้ใช้ชุมชนและนักลงทุนยังคงกระตือรือร้น ความกระตือรือร้นของผู้ใช้ในชุมชนบ่งบอกถึงการฟื้นฟูและความเจริญรุ่งเรืองของปัจจัยพื้นฐานของอุตสาหกรรม ในขณะที่ความเชื่อมั่นของนักลงทุนที่กระตือรือร้นอย่างต่อเนื่องหรือแม้แต่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ถึงแรงกระตุ้นของกองทุนในการปรับราคาสินทรัพย์ หลังจากที่แรงกระตุ้นนี้เบี่ยงเบนไปจากกรอบที่มีเหตุผล มันจะผลักดันตลาดไปสู่ขั้นที่บ้าคลั่ง (บนสุด)

ตลาดกระทิงเป็นช่วงหนึ่งของวงจรตลาด EMC Labs เชื่อว่าหลังจากผ่านไป 14 เดือนตั้งแต่เดือนมกราคม 2023 ถึงกุมภาพันธ์ 2024 ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลได้ออกจากโซนซ่อมแซมและกำลังเข้าสู่ช่วงขาขึ้น ซึ่งก็คือ ตลาดกระทิง ในขั้นตอนนี้ เป้าหมายต่างๆ ในตลาดจะต้องผ่านไตรภาคของการตีราคาใหม่ การเติบโตของมูลค่า และการรับรู้มูลค่า ซึ่งแสดงให้เห็นได้จากราคาที่สูงขึ้นตามลำดับจนกว่าตลาดจะหมดลง

ทุกอย่างเพิ่งเริ่มต้น

EMC Labs (Emergence Labs) ก่อตั้งขึ้นในเดือนเมษายน 2023 โดยนักลงทุนสินทรัพย์ crypto และนักวิทยาศาสตร์ข้อมูล มุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อกเชนและการลงทุนในตลาดรองของ Crypto โดยมีการมองการณ์ไกลของอุตสาหกรรม ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลเป็นความสามารถในการแข่งขันหลัก บริษัทมุ่งมั่นที่จะเข้าร่วมในอุตสาหกรรมบล็อกเชนที่เฟื่องฟูผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมบล็อกเชนและสินทรัพย์ที่เข้ารหัสเพื่อเป็นพรต่อมนุษยชาติ

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม กรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund