ชื่อเดิม: ตลาดบ้าแค่ไหนและมีอะไรต่อไป

ผู้เขียนต้นฉบับ: อิกนาส

การรวบรวมต้นฉบับ: Luccy, BlockBeats

หมายเหตุบรรณาธิการ: การอัพเกรด Ethereum Dencun กำลังใกล้เข้ามา และการลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin กำลังจะเกิดขึ้นเร็วๆ นี้ ความเชื่อมั่นของตลาดการเข้ารหัสก็สูงขึ้นเรื่อยๆ เมื่อ Bitcoin ทะลุระดับ 60,000 ดอลลาร์สหรัฐ เมื่อเทียบกับภูมิหลังนี้ Ignas นักวิจัยด้านสกุลเงินดิจิทัลได้เขียนบทความที่ให้การวิเคราะห์เชิงลึกและการสังเกตการเปลี่ยนแปลงในปัจจุบันของตลาดสกุลเงินดิจิทัล และเสนอโอกาสในอนาคตสำหรับโครงการบล็อกเชนที่สำคัญ เช่น Ethereum, Bitcoin และ Solana

บทความนี้สำรวจการอัพเกรดทางเทคโนโลยี ประสิทธิภาพของตลาด และความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นของโครงการบล็อกเชนต่างๆ และแสดงข้อมูลเชิงลึกที่ไม่ซ้ำใครเกี่ยวกับแนวโน้มหลักและทิศทางการพัฒนาในสาขาสกุลเงินดิจิทัล BlockBeats รวบรวมข้อความต้นฉบับดังนี้:

สกุลเงินดิจิทัลกำลังเพิ่มสูงขึ้นและมี airdrops หลั่งไหลเข้ามา แต่ความสุขของผู้นำในตลาดยังมาไม่ถึง

แล้วตอนนี้เราอยู่ที่ไหนและจะเกิดอะไรขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า?

ฉันเชื่อว่ามีตัวเร่งปฏิกิริยาที่มาจากสกุลเงินดิจิทัลบางตัวที่จะยังคงเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อไป แต่ก่อนอื่น ฉันอยากจะแบ่งปันฟาร์มแอร์ดรอปของสัปดาห์นี้

ฟาร์มแอร์ดรอปประจำสัปดาห์นี้

• Ethena: หากคุณถือ Stablecoin ในที่สุดก็มีฟาร์มที่เหมาะกับคุณ USDe ของ Ethena สร้างผลตอบแทนต่อปี 27% ผ่านกลยุทธ์การเก็งกำไรแบบสามเหลี่ยม คุณสามารถรับคะแนนได้โดยการแปลงเป็น USDe และมอบ LP ให้กับ Curve Pool ฉันจะแบ่งปันความคิดเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Ethena ในบล็อกนี้

• FlashTrade: การซื้อขายแบบ Flash ช่วยให้สามารถซื้อขายทองคำ เงิน ฟอเร็กซ์ และสกุลเงินดิจิตอลได้ โปรโตคอลการพัฒนาต่ำบน Solana คุณลักษณะเฉพาะของพวกเขาคือ NFT แบบไดนามิกที่อิงตามวิวัฒนาการของประวัติการทำธุรกรรม ซึ่งขณะนี้ไม่มีโทเค็น

• Nostra: การให้ยืมและการซื้อขายบน Starknet ฉันมั่นใจเพราะภาษาการพัฒนาของไคโรจำกัดการใช้งาน Aave และโปรโตคอลการให้กู้ยืมหลักอื่นๆ บน Starknet สิ่งนี้จะทำให้ Nostra (หรือ zkLend) เป็นศูนย์กลางสภาพคล่องหลักของ Starknet

• Merlin Chain: โซลูชัน BTC Layer 2 ใหม่และยอดนิยมที่ขับเคลื่อนโดย OKx เดิมพัน BTC, ETH, เหรียญเสถียร หรือสินทรัพย์ที่มีต้นกำเนิดจาก Bitcoin เพื่อรับคะแนนจากการทำฟาร์ม 20% ของอุปทาน MERL ทั้งหมดจะถูกแจกจ่ายผ่านการแอร์ดรอป

นี่เป็นวัฏจักรสกุลเงินดิจิทัลรอบที่สามของฉัน และทุกๆ รอบตลาดดูเหมือนจะบ้าคลั่งมากขึ้น ตัวเลขไม่สมเหตุสมผลอีกต่อไป เนื่องจากการซื้อด้วยความตื่นตระหนกอย่างไม่มีเหตุผลดึงดูดผู้เล่นรายย่อยที่ไม่เข้าใจมูลค่าตลาดหรือทำให้การประเมินมูลค่าโดยรวมลดลง

ฉันเขียนบทความเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2023 เกี่ยวกับวิธีนำทางในตลาดกระทิงที่บ้าคลั่งการแบ่งปันประสบการณ์

เรายังไปไม่ถึงจุดนั้น และผู้รับมอบฉันทะมีมที่อยู่อันดับต้นๆ ของตลาดยังไม่ปรากฏ: แอป Coinbase ยังไม่ติดอันดับ Apple Store ไม่มีการโฆษณาสกุลเงินดิจิทัลในช่วง Super Bowl, FOMO สำหรับการค้าปลีกยังไม่เกิดขึ้น ยัง.

อัตราเงินเฟ้อในตลาดตอนนี้รุนแรงแค่ไหน?

จากประสบการณ์ส่วนตัวของฉัน สิ่งที่สำคัญที่สุดเป็นอันดับสองบทความโดยมุ่งเน้นไปที่วิธีที่เราจะได้รับโทเค็นมากขึ้นด้วยการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้นโดยการสร้างเรื่องราวใหม่

ในปี 2560-2561 ตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมดอยู่ในฟองสบู่ที่เกินจริงด้วยโทเค็น ICO โทเค็นเหล่านี้ขาดนวัตกรรมทางเทคโนโลยีและได้รับการสนับสนุนจากเอกสารไวท์เปเปอร์และเรื่องราวที่น่าสนใจเท่านั้น

ตลาดกระทิงปี 2020-21 มีความซับซ้อนมากขึ้น

ในช่อง DeFi และ CeFi เลเวอเรจจะสะสมอย่างรวดเร็ว การใช้ประโยชน์จากการซื้อขายแบบ “Widowmaker” ของ Grayscale สะสมอย่างรวดเร็ว ในขณะที่บริษัทให้กู้ยืมแบบรวมศูนย์ให้ยืมเงินซึ่งกันและกันโดยแทบไม่รู้ว่าเงินทุนไปอยู่ที่ไหนจริงๆ

DeFi ได้รับความนิยมจากนวัตกรรมในการขุดสภาพคล่อง (ให้รางวัลแก่คุณด้วยโทเค็นการกำกับดูแลสำหรับการจัดหาสภาพคล่อง) และโปรโตคอลการให้ยืม เช่น Aave และ Maker ซึ่งช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จาก on-chain ได้

นอกจากนี้เรายังคิดค้นโมเดลโทเค็นใหม่ๆ เช่น Olympus OHM (3, 3) Ponzi Scheme และ SNX (สำหรับการขุด sUSD) เพื่อใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศของพวกเขา

ปัญหาคือในตลาดกระทิงทุกแห่ง เราทำให้การพิมพ์เหรียญง่ายขึ้น ก่อน ERC 20 โทเค็นการพิมพ์มีความซับซ้อน Bitcoin forks เช่น Bitcoin Cash, SV และ Gold ต้องใช้เครื่อง POW ที่มีราคาแพง

แล้วตอนนี้เราอยู่จุดไหนในภาวะฟองสบู่ตลาดกระทิงในปี 2567-2568?

ใช่แล้ว สกุลเงินดิจิทัลมักจะมีฟองสบู่เกิดขึ้นอยู่เสมอ

อัตราการระดมทุนของ Bitcoin ใน CEX ทั้งหมดสูงถึงระดับสูงสุดตลอดกาล ซึ่งเป็นเรื่องที่น่ากังวล เรามีอัตราการระดมทุนที่เป็นบวก ซึ่งเป็นภาวะกระทิงเนื่องจากเทรดเดอร์เดิมพันว่าตลาดจะสูงขึ้น ตราบใดที่ตลาดไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญและสัญญาซื้อยังไม่ถูกชำระบัญชี

ข้อมูล DeFi แบบออนไลน์มีสุขภาพดีขึ้นและมีความมั่นใจมากขึ้น เนื่องจากเลเวอเรจดูเหมือนจะลดลง (แต่เพิ่มขึ้น)

TVL ของ Aave ซึ่งเป็นตลาดสินเชื่อที่มีสภาพคล่องมากที่สุดกำลังเพิ่มขึ้นอย่างเงียบ ๆ โดยทั่วไป ผู้กู้ฝาก ETH/BTC และทรัพย์สินอื่นๆ เพื่อให้ยืม Stablecoin ซึ่งสามารถใช้เพื่อซื้อ ETH/BTC เพิ่ม หรือใช้ Stablecoin เพื่อวัตถุประสงค์ในการหักลดหย่อนภาษีอื่นๆ

TVL ของ DeFi มีมูลค่าถึง 75 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งยังคงมีช่องว่าง 270% เมื่อเทียบกับระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 175 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 11 พฤศจิกายน 2022 อย่างไรก็ตาม ในพื้นที่ DeFi อัตราการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วกระดาน ดัชนีของ Ipor แสดงให้เห็นว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ต่อปีอาจสูงถึง 10%

ปัจจัยสำคัญอีกประการที่ต้องจับตามองคือการชำระบัญชีแบบออนไลน์ Defillama มีแดชบอร์ด แต่ยังไม่ได้รับการอัปเดตเป็นเวลาหลายสัปดาห์แล้ว

อัตราเงินเฟ้อในปัจจุบันของเราส่วนใหญ่เกิดขึ้นที่ไหน?

มีการมุ่งเน้นหลายประการเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของตลาดและการก่อหนี้

อัตราเงินเฟ้อ ครั้งแรกที่นี่คือการออกโทเค็นใหม่ ฉันสามารถสร้างโทเค็น IGNAS 1 พันล้านโทเค็นและขาย 1 โทเค็นให้คุณในราคา 1 ดอลลาร์ จากนั้นมูลค่าตลาดรวมของ IGNAS จะสูงถึง 1 พันล้านดอลลาร์

ดูหัวข้อด้านล่างสำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้

ปัญหาคือการโน้มน้าวให้คุณซื้อโทเค็นของฉัน ในการทำเช่นนี้ ฉันจะสร้างโปรโตคอล Research 4 YouBaby ใหม่ จุดเริ่มต้น และขายเรื่องราวที่สวยงามมากให้กับคุณ

คุณจะฝาก ETH/SOL/stablecoins ลงในโปรโตคอลของฉันเพื่อรับคะแนน เพราะคุณต้องการรับ airdrops ซึ่งคุณคิดว่าเป็นเงินฟรี นักเก็งกำไรคนอื่นๆ ก็ทำเช่นเดียวกัน ยิ่ง TVL สูงเท่าไร ตลาดก็ยิ่งมั่นใจมากขึ้นว่าโปรโตคอลคืออนาคตของการเงิน

นี่เป็นข่าวดีสำหรับข้อตกลงของฉันเพราะฉันเพิ่งสร้างชุมชนที่ภักดีและเก็บค่าธรรมเนียมจาก TVL ทั้งหมด การวิจัยที่ 4 โปรโตคอลของ YouBaby พบว่าผลิตภัณฑ์เหมาะสมกับตลาด (PMF)

แต่ฉันไม่ใช่นักพัฒนาโปรโตคอลอัจฉริยะเพียงคนเดียว เพราะทุกคนต่างแจกคะแนนและถือเป็นงานฉลอง

แน่นอนว่าคะแนนจะพองตัวในอัตราที่บ้าคลั่ง แต่คะแนนไม่ใช่โทเค็น เป้าหมายของฉันคือการรอให้โฆษณาถึงจุดสูงสุดแล้วจึงเปิดตัวโทเค็นของฉัน Jito กำหนดเวลาการออก JTO ได้ดีมาก Jupiter ทำได้ดียิ่งขึ้น

อย่างไรก็ตาม เหรียญทั้งสองกำลังทิ้งอยู่

การโฆษณาในช่วงแรกส่งผลให้มีการประเมินมูลค่าที่สูงเกินจริงทั่วทุกด้าน (แต่มีอัตราการลอยตัวที่ต่ำ) เนื่องจากผู้ที่พลาดการแจกรางวัลลงเอยด้วยการซื้อจากตลาดรอง การปลดล็อคอย่างต่อเนื่องจะมีผลกระทบอย่างมากต่อราคา

คุณอาจซื้อ JTO หรือ JUP เนื่องจากมีเหรียญยอดนิยมให้เลือกซื้อ แต่ในปี 2564-25 เหรียญล้วนน่าเบื่อและไม่มีใครอยากซื้อ

แต่สำหรับทุกๆ หยดที่ร้อนแรง จะต้องมีคนกินเรื่องราว โปรโตคอลนี้คืออนาคตของการเงิน ให้หมดและซื้อโทเค็น หากคุณซื้อ JTO, JUP และกำลังสูญเสียเงิน คุณอาจพิจารณาซื้อโทเค็นยอดนิยมใหม่อีกครั้งในอนาคต

โชคดีที่ราคา BTC และ ETH ที่สูงขึ้นได้ส่งแรงผลักดันให้กับตลาด เนื่องจากนักเก็งกำไรสามารถขาย BTC/ETH เพื่อซื้อ crapcoins ได้ แต่เมื่อ BTC และ ETH เริ่มร่วงลง คุณคงจินตนาการได้ว่าจะเกิดอะไรขึ้น

นอกประเด็นเล็กน้อย แต่โปรโตคอลที่ออกโทเค็นเริ่มนิ่งเฉย

พวกเขาเชื่อว่ายิ่งพวกเขาถือคะแนนนานเท่าใด ผู้ใช้และ TVL ก็จะได้รับมากขึ้นเท่านั้น แต่ยิ่งมีการออกโทเค็นในตลาดมากขึ้น คนที่ใช้เงินสดน้อยลงในการซื้อ crapcoins ของพวกเขา และจังหวะของตลาดก็เป็นสิ่งสำคัญ

ดังนั้นเราจึงออกโทเค็น

คุณต้องติดตามความเคลื่อนไหวของราคาของโทเค็นใหม่เพื่อกำหนดความต้องการของตลาด ปัจจุบัน ตลาดกำลังส่งสัญญาณที่หลากหลายเนื่องจากราคา JUP และ JTO ลดลง แต่ DYM, TIA และ PYTH ดำเนินไปได้ดี

การเล่าเรื่องของ TIA, PYTH และ DYM นั้นแข็งแกร่งกว่าของ JTO และ JUP เพราะโดยการถือ TIA, PYTH และ DYM คุณเชื่อว่าคุณจะได้รับ airdrops เหรียญขยะมากขึ้น วิธีนี้อาจใช้ได้ระยะหนึ่ง แต่ ณ จุดหนึ่ง การ Airdrops จะกลายเป็นเรื่องปกติน้อยลงเรื่อยๆ จนถึงจุดที่ไม่มีใครสนใจที่จะได้ Airdrops ไม่กี่ดอลลาร์ และผู้คนจะทิ้ง TIA, PYTH และ DYM หากพวกเขาไม่ได้ให้คุณค่าอื่นใดเลย ข้อเสนอ

พูดง่ายๆ ก็คือ ด้วยเหรียญร้อนใหม่แต่ละเหรียญ จำนวนเงินที่ลงทุนและความสนใจของผู้ใช้จะลดลง เมื่อถึงจุดหนึ่ง เราจะมาถึงจุดที่จำนวนเงินที่เข้าสู่ตลาดไม่เพียงพอที่จะรักษาจำนวนโทเค็นที่ออกในตลาด และเมื่อถึงจุดนั้น เราจะเผชิญกับความล้มเหลวอย่างรุนแรง

แม้ว่าเราจะยังไม่ถึงจุดนั้น แต่เรากำลังออกโทเค็นใหม่อย่างรวดเร็ว ต่อไปนี้เป็นสองประเภทหลักที่อำนวยความสะดวกในการออกโทเค็น:

• RaaS (Rollup as a Service) ช่วยให้เปิดใช้เชนหรือโปรโตคอลได้อย่างง่ายดายภายในไม่กี่นาที Dymension, AltLayer, Caldera หรือแม้แต่ Arbitrum L3 chains เป็นต้น Dymension เพียงอย่างเดียวควรมี RollAps หลายร้อยรายการ ลองคิดดูว่าใครจะซื้อโทเค็นเหล่านี้

• การพักใหม่เป็นเครื่องออกโทเค็นหลายระดับ:

AVS: dApps ที่ใช้ ETH ที่ปักหลักใหม่เพื่อปรับปรุงยูทิลิตี้เรียกว่า AVS ตัวอย่างเช่น AltLayer ก็เป็นโปรโตคอล AVS เช่นกัน AVS หลายตัวจะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้ และอีกหลาย ๆ ตัวจะเปิดตัวหลังจาก Eigenlayer mainnet เปิดตัวแล้ว

โปรโตคอล LRT: จะมีหนึ่งโทเค็นต่อโปรโตคอลการวางสภาพคล่องใหม่

จากนั้นก็มีอัตราเงินเฟ้อและเลเวอเรจประเภทที่สองในระบบ ซึ่งมาจากอนุพันธ์โทเค็น

LRT (โทเค็นการไถ่ถอนสภาพคล่อง)

LRT เป็นสิ่งที่ชัดเจนที่สุด และฉันคิดว่ามันอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบบางประการ

หากคุณยังไม่รู้ว่า LRT คืออะไร โปรดดูก่อนหน้าของฉันโพสต์。

เช่นเดียวกับ rsETH ของ KelpDAO LRT ETH เป็นสินทรัพย์อนุพันธ์ ETH ที่ซับซ้อนซึ่งได้รับผลกระทบจาก:

• ETH LST ต่างๆ (เช่น ETHx, stETH เป็นต้น) หากมีช่องโหว่เกิดขึ้นใน LST บางอย่าง rsETH ก็จะได้รับผลกระทบเช่นกัน

• โปรโตคอล AVS หลายตัว ในที่สุด ETH ที่สนับสนุน rsETH จะถูกนำมาใช้เพื่อรักษาความปลอดภัยโปรโตคอล AVS คุณอาจสูญเสีย ETH ของคุณในกรณีการลงโทษ

• ไอเกนเลเยอร์นั้นเอง หวังว่า Eigenlayer จะไม่ถูกแฮ็ก

ตอนนี้เราเห็น LRT ETH ถูกรวมเข้ากับระบบนิเวศ DeFi 1.0 ฉันเชื่อว่าในไม่ช้าเราจะได้เห็น Aave และโปรโตคอล Stablecoin หลายตัวที่ยอมรับ LRT เนื่องจากให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า

การปักหลักใหม่ + สภาพคล่อง การปักหลักใหม่ได้เข้าสู่ TVL สิบอันดับแรก ในขณะที่ Eigenlayer ยังไม่ออนไลน์อย่างสมบูรณ์ด้วยซ้ำ ขอพระเจ้าอวยพรเราทุกคน

แต่ฉันไม่คิดว่ามันจะก่อให้เกิดความเสี่ยงเชิงระบบใดๆ ในขณะนี้ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยง โปรดอ่านสิ่งนี้วิจัย。

Ethena - เหรียญเสถียรใหม่ที่มาแรง

ประการที่สอง มีโปรโตคอลโครงการที่ไม่ใช่ Ponzi ใหม่ในเมือง: เหรียญที่โปรดปรานเก่า ๆ คือ stablecoin

Ethena ได้รับการสนับสนุนจากคนในวงการ crypto ครึ่งหนึ่ง และคุณอาจเห็นโพสต์มากมายเกี่ยวกับเรื่องนี้

ในความเป็นจริง มันถูกสร้างขึ้นบนแนวคิดที่เรียบง่ายแต่ทรงพลัง: ฝาก stETH เพื่อสร้างเหรียญ stablecoin USDe ในอัตราส่วน 1:1 รักษาตำแหน่งป้องกันความเสี่ยงโดยการขาย ETH บนแพลตฟอร์ม DEX และ CEX ต่างๆ เพื่อรักษาจุดยึดราคา

USDe นี้จะสร้างผลตอบแทน stETH (ประมาณ 4%) และให้ผลตอบแทนต่อปีที่แตกต่างกันตามอัตราการระดมทุนล่วงหน้าของการแลกเปลี่ยน เนื่องจากอคติคือการถือครองตำแหน่งซื้อ อัตราการระดมทุนยังคงเป็นไปในทางบวกและซื้อกางเกงขาสั้น หากคุณไม่แน่ใจว่าอัตราการระดมทุนทำงานอย่างไร โปรดดูโพสต์ด้านล่างซึ่งมีคำอธิบายง่ายๆ

ส่วนที่ขาดนั้นยุ่งยากเนื่องจากต้องมีการฝากเงินบางส่วนใน CEXes แต่ก็มีการแลกเปลี่ยนฟิวเจอร์สแบบกระจายอำนาจล่วงหน้าจำนวนมาก

จะเกิดอะไรขึ้นหากหนึ่งในการแลกเปลี่ยนล้มละลาย? จะเกิดอะไรขึ้นหากการถอนเงินถูกปิด? จะเกิดอะไรขึ้นหากอัตราการระดมทุนติดลบ? เหล่านี้ล้วนเป็นจุดปัญหาของ X

ปัจจุบัน Ethena มีขนาดค่อนข้างเล็ก โดยมีการออก 250 ล้าน USDe อย่างไรก็ตาม ด้วยคะแนนที่ออกแบบมาอย่างชาญฉลาด (เรียกว่าชาร์ด) โปรแกรมการอ้างอิงที่ให้รางวัล 10% สำหรับการอ้างอิงผู้อื่นและการใช้การอ้างอิงของคุณ และการสนับสนุนจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียงเช่น Binance มันจะเสริมสร้างและพัฒนา

มันอาจจะกลายเป็น ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว

ปัจจุบัน การครอบงำความสนใจแบบเปิดของ Ethena ในการแลกเปลี่ยนที่เลือกอยู่ที่ 3.57% แต่จะเกิดอะไรขึ้นเมื่อการครอบงำของพวกเขาเติบโตขึ้น? ผลกระทบนี้มีความสำคัญ แต่ผลกระทบต่อตลาดต้องใช้เวลานานกว่าจะเปิดเผย

ไม่ว่านี่คือการเพิ่มขึ้นโดยตรงในการยกระดับตลาดผ่านดอกเบี้ยแบบเปิด และการพึ่งพา stETH ที่เพิ่มขึ้น

ปัญหาอะไรที่อาจเกิดขึ้น? ฉันก็ไม่รู้เหมือนกัน แต่นโยบายของฉันคือเริ่มทำฟาร์มแต่เนิ่นๆ นอกจากนี้ หากคุณไม่อยู่ในตลาดนี้ด้วย Stablecoin นี่เป็นโอกาสใหม่อันร้อนแรงสำหรับคุณ พวกเขาจะดำเนินการแคมเปญเป็นเวลาสามเดือนหรือจนกว่าอุปทาน USDe จะถึง 1 พันล้านดอลลาร์

โปรดทราบว่าคุณไม่สามารถสร้าง USDe ให้กับตัวเองด้วย stETH ได้ (เนื่องจากต้องใช้ KYC ด้วย) ดังนั้นคุณต้องซื้อ USDe และฝากไว้ในหนึ่งในกลุ่ม Curve เพื่อรับคะแนน 20 เท่า

ความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น ฟาร์มแบบวงกลม?

สุดท้ายนี้ อาจมีความเสี่ยงของการใช้ประโยชน์มากเกินไป โดยที่เกษตรกรแบบ airdrop จะหมุนเวียนตำแหน่งของตนในเกณฑ์การให้ยืมเพื่อเพิ่มคะแนนสูงสุด คุณสามารถฝาก SOL บน MarginFi เพื่อยืม USDT จากนั้นแลกเปลี่ยน USDT เป็น SOL เพิ่มเติมบน Jupiter จากนั้นฝาก SOL เข้าสู่ Kamino เพื่อยืม USDT เพิ่ม

จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป? สำหรับบล็อกเชนหลักทั้งสามนั้น อย่างน้อยก็มีตัวขับเคลื่อนที่สำคัญสองสามตัว

อีเธอเรียม

มีปัจจัยบวกอย่างน้อย 4 ประการสำหรับ Ethereum

ประการแรก ด้วยการมาถึงของ Bitcoin ETF ความสนใจของตลาดเริ่มเปลี่ยนมาที่ Ethereum ETF

ประการที่สอง Ethereum จะได้รับการอัปเกรด Dencun ที่สำคัญในเดือนมีนาคมหรือเมษายน ซึ่งรวมถึง EIP 9 รายการ โดย EIP-4844 (โปรโต-แดนชาร์ดิ้ง) มีความสำคัญที่สุด

Proto-danksharding มีเป้าหมายเพื่อลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม L2 และลดต้นทุนความพร้อมใช้งานของข้อมูลด้วยการนำเสนอพื้นที่การแบ่งส่วนใหม่ที่เรียกว่า blobs จะลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบน L2 ลง 10 เท่า ซึ่งอาจเพิ่มกิจกรรมเครือข่ายบน L2 และอาจเพิ่มราคาของโทเค็น L2

ไม่เพียงแค่นั้น. หลังจากการอัปเกรดไม่นาน (อาจจะไม่ใช่เร็วๆ นี้) Uniswap v4 จะเปิดตัว V4 ต้องใช้ EIP-1153: พื้นที่เก็บข้อมูลชั่วคราว ซึ่งเป็นสิ่งสำคัญสำหรับ Uniswap v4 ในการลดต้นทุนเครือข่าย

Uniswap v4 เปิดตัว “hooks” ซึ่งเป็นสัญญาที่ตั้งโปรแกรมได้ซึ่งดำเนินการในขั้นตอนต่างๆ ของวงจรชีวิตของกลุ่มสภาพคล่อง โดยเปลี่ยน Uniswap จากโปรโตคอลให้เป็นแพลตฟอร์มที่นักพัฒนาสามารถสร้างได้

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Uniswap v4 และการเปิดตัวที่น่าตื่นเต้นอื่นๆ โปรดดูบล็อกก่อนหน้าของฉันบทความ.

การเปิดตัว V4 มีแนวโน้มที่จะผลักดันราคา UNI (ในระยะสั้น เนื่องจากโทเค็นนั้นยากต่อการถือครองในระยะยาว)

ประการที่สาม Eigenlayer จะเปิดตัวบนเมนเน็ตในช่วงครึ่งแรกของปี 2567

APY ของ ETH จะเพิ่มขึ้น ดึงดูดผู้คนให้สนใจ Eth มากขึ้น เป็นที่ชัดเจนว่าในขณะที่สินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงเริ่มไม่ได้รับความนิยมและในขณะที่ผู้เล่นที่บ้าคลั่งหันกลับมาสนใจ ETH ฉันเชื่อว่าการนำโทเค็นเข้าสู่ตลาดมากขึ้นจะช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นต่อ ETH มากขึ้น เนื่องจากโทเค็นเหล่านี้กำไรที่ได้รับจากเหรียญจะเพิ่มมากขึ้น ในที่สุดก็ไหลเข้าสู่ ETH และ BTC

ต้องขอบคุณ LRT ที่ทำให้เราสามารถรับรายได้จากการปักหลัก Ethereum (ประมาณ 5%) + รางวัลการปักหลัก Eigenlayer (ประมาณ 10%) + การออกโทเค็นโปรโตคอล LRT (ประมาณ 10% หรือมากกว่า) เมื่อ Eigenlayer ออนไลน์โดยสมบูรณ์ เราสามารถคาดหวัง APY ประมาณ 25% บน ETH บน Pendle คุณสามารถรับ APY 40% ได้แล้ว โปรดดูที่ การปักหลักใหม่ยังคงร้อนแรง ภาพพาโนรามาสงคราม LRT และคู่มือการมีส่วนร่วม》。

ในที่สุด จำนวน ETH ที่เดิมพันก็เพิ่มขึ้น นี่เป็นตัวชี้วัดสำคัญเนื่องจากผู้เดิมพัน ETH แสดงให้เห็นถึงความมั่นใจในการเติบโตของราคา ETH ในระยะยาว

ฉันเชื่อว่าการติดตามความเคลื่อนไหวของการถอนเงินเทียบกับการฝากเงินเป็นตัวบ่งชี้ที่มีประโยชน์หากคุณต้องการจับเวลาจุดสูงสุดของตลาด

การลดจำนวนลงของ Bitcoin

การมี เป็นทั้งมีมที่สนุกสนานและเป็นธุรกิจที่จริงจัง

แง่มุมของ meme นั้นชัดเจนเมื่อมูลค่าของ Bitcoin เพิ่มขึ้นในช่วงเหตุการณ์การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ยังมีด้านที่จริงจังซึ่งครอบคลุมหลายด้านด้วย

ขั้นแรก รางวัลบล็อกจะลดลงจาก 6.25 Bitcoins เป็น 3.125 Bitcoins ซึ่งจะลดความสามารถในการ ขาย ลงประมาณ 225 ล้านเหรียญสหรัฐต่อเดือน ประการที่สอง การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งจะยกระดับการเล่าเรื่องของระบบนิเวศ Bitcoin และผลกระทบของมันกำลังเกิดขึ้นแล้ว

STX ของ Stack เพิ่มขึ้น 75% ในหนึ่งสัปดาห์ในขณะที่ทีมเตรียมการอัปเกรด Nakamoto วิธีนี้จะช่วยลดเวลาบล็อกจาก 10 นาทีที่ไม่สามารถใช้งานได้เหลือ 5 วินาที นี่คือการอัพเกรดครั้งใหญ่ที่ทำให้ Stacks สนุกในที่สุด ฉันคาดหวังว่าจะมี dApps และ airdrops มากขึ้นในระบบนิเวศของ Stacks

Stacks ไม่ใช่โซลูชันเดียว (แต่อาจเป็นโซลูชันหลัก) Bitcoin L2 การเล่าเรื่อง Bitcoin L2 กำลังน่าสนใจมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับ L2 หลายตัว โดยเฉพาะ Merlin ซึ่งมีกำหนดจะเปิดตัวในช่วงเหตุการณ์ Halving

แต่ L2 เหล่านี้มีความซับซ้อน ดังนั้นโปรดค้นคว้าข้อมูลของคุณเอง

ในที่สุด เมื่อลดลงครึ่งหนึ่งของบล็อก 840,000 ผู้ก่อตั้ง Ordinals Theory จะเปิดตัวโปรโตคอล Runes มันจะนำไปสู่ยุคใหม่ของการซื้อขายสกุลเงินที่แม้แต่ผู้เล่น Solana ก็ยังอิจฉา

โดยรวมแล้ว อนาคตของ Bitcoin ดูสดใส โดยมีการลงทุนจากสถาบันไหลเข้าสู่ Bitcoin ETFs และความกระตือรือร้นในระดับสูงที่เกิดจาก BTCFi

Solana

ฉันต้องยอมรับว่าโซลานาทำให้ฉันผิดหวังและทำให้ฉันรู้สึกเศร้าจริงๆ

มีการผลิตบล็อกอย่างต่อเนื่องมาเกือบปีแล้ว ความเชื่อมั่นเชิงบวกรอบๆ Solana จึงลดลง แต่ Solana Firedancer มีตัวเร่งที่สำคัญที่สามารถฟื้นฟูความเชื่อมั่นของตลาดได้ Solana Firedancer มีเป้าหมายเพื่อทำให้ Solana เร็วขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้น ในขณะเดียวกันก็ปรับปรุงการกระจายอำนาจ นี่เป็นซอฟต์แวร์เวอร์ชันใหม่ที่ใช้โดยผู้ตรวจสอบความถูกต้อง (โหนดที่ประมวลผลธุรกรรม) บนเครือข่าย Solana

นี่เป็นสิ่งสำคัญเนื่องจากช่วยให้ Solana ประมวลผลธุรกรรมได้มากขึ้นในคราวเดียว โดยมีเป้าหมายในการเข้าถึง 1 ล้านธุรกรรมต่อวินาที สิ่งนี้อาจทำให้ Solana เร็วกว่าระบบการชำระเงินแบบเดิมๆ เช่น Visa

นอกจากนี้ Firedancer ยังมุ่งเน้นไปที่การทำให้เครือข่ายมีความปลอดภัยมากขึ้นโดยการเปลี่ยนวิธีโต้ตอบส่วนต่างๆ ของเครือข่าย ซึ่งอาจช่วยป้องกันแฮกเกอร์และทำให้มีเสถียรภาพมากขึ้น Firedancer ได้รับการพัฒนาโดย Jump Crypto และมีกำหนดจะเปิดตัวอย่างเต็มรูปแบบในช่วงฤดูร้อนปี 2024

โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่ากลยุทธ์ของ Mert จะได้ผลที่นี่: Ethereum มีแนวโน้มที่จะขโมยจุดเด่นจาก Solana จนกว่า Firedancer จะออนไลน์

แต่นี่ไม่ใช่การรับประกัน 100% เป็นไปไม่ได้เลยหากโซลานายังคงทำงานผิดปกติต่อไปแม้ว่าจะอัปเกรด Firedancer แล้วก็ตาม

ลิงค์เดิม