23家头部机构研报梳理：哪些赛道成为「机构共识」？

ผู้เขียนต้นฉบับ: Huohuo

ปี 2024 เป็นปีที่สดใสสำหรับตลาดการเข้ารหัส ทุกสายตาจับจ้องไปที่เส้นทางใหม่ๆ ที่ควรค่าแก่ความสนใจในด้านการเข้ารหัส รวมถึงสถาบันชั้นนำ สถาบันต่างๆ ได้เผยแพร่รายงานการวิจัยของตนเองเมื่อต้นปี โดยตั้งตารอถึงปี 2024 จากมุมมองแบบมืออาชีพและมีรายละเอียด ซึ่งมีคุณค่าในการอ้างอิงที่ดี

Vernacular Blockchain ได้ตรวจสอบรายงานการวิจัยของสถาบันชั้นนำ 23 แห่ง (รวมถึง Messari, a16z, Coinbase, MT Capital ฯลฯ) โดยพยายามสรุปและค้นหา ฉันทามติของสถาบัน เพื่อปรับปรุงความมั่นใจ ซึ่งขณะนี้สรุปได้ดังนี้:

สิบอันดับแรกเพลงที่โดยทั่วไปมีแง่ดี

1) การฟื้นฟูระบบนิเวศ Bitcoin

หลังจากการเปิดตัว Ordinals (วิธีการเข้ารหัสเนื้อหาดิจิทัลที่ใช้ Bitcoin) ในเดือนธันวาคม 2022 มันได้จุดชนวนให้เกิดความนิยมในระบบนิเวศสำหรับคำจารึกและ Bitcoin ในปี 2023 ระบบนิเวศของ Bitcoin จะพัฒนาอย่างแข็งแกร่ง และความครอบงำของ Bitcoin (สัดส่วนของ Bitcoin ของมูลค่าตลาดสกุลเงินดิจิทัล) จะเพิ่มขึ้นจาก 38% ในเดือนมกราคมเป็นประมาณ 50% ในเดือนธันวาคม ทำให้เป็นระบบนิเวศที่โดดเด่นที่สุดในปี 2024

การคาดการณ์ของสถาบันโดยทั่วไปมักมีแง่ดีเกี่ยวกับการพัฒนาระบบนิเวศ Bitcoin ในปีนี้:

Bitwise ซึ่งเป็นบริษัทจัดการกองทุนดัชนี crypto กระแสหลักในสหรัฐฯ คาดการณ์ว่าราคาซื้อขาย Bitcoin จะเกิน 80,000 ดอลลาร์ในปี 2024

Coinbase เชื่อว่าอย่างน้อยในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 จุดสนใจหลักของการลงทุนสถาบันจะยังคงอยู่ที่ Bitcoin เนื่องจากการผ่านของ ETF จะสร้างความต้องการที่แข็งแกร่งจากนักลงทุนแบบดั้งเดิมเพื่อเข้าสู่ตลาดนี้

การคาดการณ์ของสถาบันอื่นๆ ก็มีแง่ดีเช่นกัน สาเหตุหลักคือ:

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐอเมริกา (SEC) ได้อนุมัติจุด Bitcoin ETF และงานใหญ่ครั้งต่อไปซึ่งก็คืองาน Bitcoin halving ในเดือนเมษายนที่กำลังจะมาถึง และอุปสงค์และอุปทานคาดว่าจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

ระบบนิเวศของ Bitcoin จะเห็นการอัพเกรดโครงสร้างพื้นฐาน การเพิ่มคุณสมบัติที่ตั้งโปรแกรมได้ รวมถึงการพัฒนาโปรโตคอลพื้นฐาน (เช่น Ordinals) รวมถึงเลเยอร์ 2 และเลเยอร์อื่น ๆ ที่ขยายได้ (เช่น Stacks และ Rootstock)

2) การพัฒนา Ethereum L2

นอกจากระบบนิเวศของ Bitcoin แล้ว Ethereum ในฐานะผู้บุกเบิกสัญญาอัจฉริยะแล้ว การพัฒนา Ethereum Layer 2 ยังเป็นเหตุการณ์สำคัญที่สถาบันต่างๆ คาดการณ์ไว้ในปี 2567 โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ Vitalik เปิดตัวแผนงาน Ethereum 2024 และการอัพเกรด Cancun ในฐานะตลาด แนวทางโทเค็นของโครงการ Ethereum Layer 2 เช่น ARB และ OP ประสบกับราคาที่พุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้

การแข่งขันในระบบนิเวศเชนสาธารณะนั้นดุเดือดมาโดยตลอด ในปี 2023 ระบบนิเวศเชนสาธารณะ เช่น Solana และ Avalanche มีการพัฒนาอย่างรวดเร็วและโมเมนตัมของพวกมันยังแซงหน้า Ethereum อีกด้วย อย่างไรก็ตาม Ethereum ในฐานะผู้นำก็เริ่มใช้ความแข็งแกร่งแล้ว การคาดการณ์ส่วนใหญ่ของสถาบันต่าง ๆ ขึ้นอยู่กับการอัปเกรด Cancun ที่เสร็จสมบูรณ์ ต้นทุนก๊าซจะลดลงอีกอย่างมีนัยสำคัญซึ่งอาจผลักดันให้เกิดการระเบิดของ Ethereum Layer 2 ระบบนิเวศในปี 2567 Bitwise เชื่อว่าการอัพเกรด Ethereum blockchain ครั้งใหญ่จะทำให้ต้นทุนการทำธุรกรรมโดยเฉลี่ยต่ำกว่า 0.01 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับการใช้งานกระแสหลักมากขึ้น

หากการอัพเกรดสำเร็จ โครงการชั้นนำของ Ethereum Layer 2 บางโครงการ (เช่น Optimism, Arbitrum, Base ฯลฯ) สามารถแข่งขันกับเครือข่ายสาธารณะ Layer 1 อื่นๆ ได้อย่างสมบูรณ์ในแง่ของประสิทธิภาพ

นอกจากนี้ ตามวิสัยทัศน์ของ Vitalik ในระยะยาว ทิศทางของการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์คืออนาคตของเลเยอร์ 2 ของ Ethereum และโปรเจ็กต์เลเยอร์ 2 สองโปรเจ็กต์ของ zkSync และ StarkWare ก็เป็นที่ชื่นชอบของทุกคนเช่นกัน

3) การพัฒนาระบบนิเวศโซลานา

ในปี 2023 ที่ผ่านมา ระบบนิเวศน์ห่วงโซ่สาธารณะของ Solana ทำงานได้ดี ไม่ว่าจะเป็นการสะสมเทคโนโลยีหรือชุมชน ได้วางรากฐานที่มั่นคงสำหรับการพัฒนานิเวศวิทยาของ Solana ในระยะยาว และการระเบิดของระบบนิเวศของ Solana ก็ดึงดูด ผู้ใช้และเงินทุนจำนวนมาก

สถาบันต่างๆ คาดการณ์ว่าในปี 2024 โครงการต่างๆ จะถูกเลือกหรือย้ายไปยังเครือข่ายสาธารณะของ Solana มากขึ้น และระบบนิเวศของ Solana จะยังคงขยายตัวต่อไป เพราะไม่ว่าจะเป็น TPS ค่าธรรมเนียมน้ำมัน หรือผู้ใช้ในชุมชน Solana จึงมีความทนทานต่อการโจมตีมากกว่า

ความคาดหวังของสถาบันการตลาดต่างๆ สำหรับโซลานาในปี 2567 มุ่งเน้นไปที่ประเด็นต่อไปนี้:

การอัพเกรดทางเทคนิคของ Solana เช่น การพัฒนาไคลเอนต์แบบเบาผ่าน Tinydancer ช่วยให้ผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถดำเนินการตรวจสอบให้เสร็จสมบูรณ์ด้วยต้นทุนที่ต่ำกว่า และบรรลุการกระจายอำนาจในระดับที่สูงขึ้น

การปรับปรุงประสิทธิภาพของ Solana รวมถึงการปรับปรุงปริมาณงานและประสิทธิภาพ การปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้ การใช้มาตรฐาน Token ใหม่ ฯลฯ ได้ปรับปรุงความแข็งแกร่ง

การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องออนไลน์ และการขยายเครื่องมือสำหรับนักพัฒนา ได้ส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศ Solana DePIN

4）DePIN（Decentralized Public Internet Network）

DePIN หรือเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจเป็นวิธีการใหม่ในการสร้างและบำรุงรักษาโครงสร้างพื้นฐานในโลกแห่งความเป็นจริง เป้าหมายคือการสร้างเครือข่ายแบบกระจายอำนาจในอุตสาหกรรมต่างๆ เช่น โทรคมนาคม พลังงาน การสื่อสารเคลื่อนที่ และการจัดเก็บข้อมูล ในปี 2023 มี DePIN มากกว่า 650 รายการ ซึ่งมีมูลค่าตลาดมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ และมีรายได้ต่อปีมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์

ภาพรวมการพัฒนา DePin ในปี 2023

ในปี 2024 แพลตฟอร์มข้อมูลสกุลเงินดิจิทัล CoinMarketCap ได้กำหนดให้ DePIN เป็นหมวดหมู่อิสระ ซึ่งสะท้อนถึงการที่ตลาดการเข้ารหัสให้ความสำคัญสูงในด้านนี้

DePIN ครอบคลุมหลากหลายสาขา รวมถึงเครือข่ายเซิร์ฟเวอร์ เครือข่ายไร้สาย เครือข่ายเซ็นเซอร์ และเครือข่ายพลังงาน ปัจจุบัน บริษัทต่างๆ คาดการณ์ว่าเส้นทาง DePin มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมาก ตัวอย่างเช่น ตามการคาดการณ์ของสถาบันวิจัยการเข้ารหัส Messari ขนาดอุตสาหกรรม DePIN โดยรวมในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 2.2 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ และคาดว่าจะเติบโตเป็น 3.5 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปี 2571 Messari ยังให้ความสนใจเป็นพิเศษกับเส้นทางย่อย DePIN ที่แบ่งย่อยดังต่อไปนี้: ตลาดการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ ฐานข้อมูลแบบกระจายอำนาจ เครือข่ายไร้สายแบบกระจายอำนาจ และการใช้งานร่วมกับ AI

อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ทำการคาดการณ์ สถาบันต่างๆ ยังเชื่อว่าความสมบูรณ์ของ DePIN จะต้องมีการลงทุนระยะยาวและการพัฒนาการปฏิบัติงานโดยตลาด สถาบัน และนักพัฒนา ก่อนที่จะค่อย ๆ เจาะเข้าไปในชีวิตและแอปพลิเคชันของผู้คนและเสริมโครงสร้างพื้นฐานที่มีอยู่ ขนานกับ การแทน.

5) การรวมกันของ AI และบล็อคเชน

การพัฒนาอย่างรวดเร็วของปัญญาประดิษฐ์ (AI) ในปี 2566 ยังได้ส่งเสริมการพัฒนาบริการ AI+ web3 อีกด้วย ในช่วงต้นเดือนมกราคม 2024 มูลค่าตลาดของโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับ AI สูงถึง 7.04 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อพิจารณาถึงความนิยมที่เพิ่มขึ้นของปัญญาประดิษฐ์ การคาดการณ์ส่วนใหญ่จึงมีแง่ดีเกี่ยวกับการใช้ AI เป็นฟังก์ชันหลักในการปรับปรุงความน่าดึงดูดของแพลตฟอร์มการเข้ารหัสที่ใช้บล็อกเชน

ปัจจุบันแนวทางที่สถาบันต่างๆ มองในแง่ดีมากขึ้น ได้แก่

• การประยุกต์ใช้ AI โดยตรงในสกุลเงินดิจิทัล: บอทซื้อขาย การชำระเงินอัตโนมัติ และบอทเก็งกำไรรวมกับบล็อกเชน สถานการณ์บูรณาการ ได้แก่ AI Agent ที่ใช้โครงสร้างพื้นฐานการเข้ารหัสสำหรับการชำระเงิน สัญญาอัจฉริยะเพื่อกำหนดเวลาโมเดล AI อย่างปลอดภัย และรางวัลโทเค็นสำหรับการปรับแต่งโมเดลส่วนบุคคลและการรวบรวมข้อมูลอันมีค่า Messari เชื่อว่าความก้าวหน้าใน AI จะเพิ่มความต้องการโซลูชันสกุลเงินดิจิทัล

• แอปพลิเคชันที่เป็นนวัตกรรมของ AI และเทคโนโลยีการเข้ารหัส: AI ถูกใช้เพื่อปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้และประสิทธิภาพของ Web3 และเทคโนโลยีบล็อกเชนเพิ่มเติมถูกใช้เป็นรั้วและเลเยอร์โปร่งใสสำหรับ AI ตัวอย่างเช่น เราได้เห็นการวิจัยและกรณีการใช้งานใหม่เกี่ยวกับความรู้เป็นศูนย์และการเรียนรู้ของเครื่อง (ZKML) เกมที่ให้ผู้ใช้สามารถฝึกอบรมตัวแทน AI โดยใช้ ERC 6551 เป็นต้น

• Jack Inabinet นักวิเคราะห์ไร้ธนาคารเชื่อว่าการเข้ารหัส + ปัญญาประดิษฐ์อาจเป็นการผสมผสานที่ระเบิดได้ แม้ว่ากิจกรรมในช่วงแรก ๆ ส่วนใหญ่จะเกี่ยวกับการส่งเสริมโครงการไร้ค่าเพื่อใช้ประโยชน์จากการโฆษณาเกินจริง แต่คำมั่นสัญญายังคงมีอยู่มาก

• บริษัทเข้ารหัส DWF เชื่อว่าการนำความรู้ทางสังคมและข้อจำกัดใน AI แบบรวมศูนย์ ทำให้ AI แบบกระจายอำนาจมีศักยภาพในการพัฒนาในปี 2567 และสามารถนำอนาคตของ AI ผ่านทาง Web3 ได้

6) การระบาดของ GameFi และการพัฒนาเกมในเครือ

เกมบล็อกเชนในปี 2564 และ 2565 อยู่ในช่วงบานเต็มที่ โดยพัฒนาจาก เล่นเพื่อรับ เป็น X เพื่อรับ โดยมีโปรเจ็กต์ยอดฮิตอย่าง Axie และ Stepn เกิดขึ้น เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว เกมบล็อกเชนในปี 2566 ค่อนข้างสิ้นหวัง อย่างไรก็ตาม ด้วยการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน สถาบันต่างๆ ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับการพัฒนาเกมในเครือในอนาคต

ท้ายที่สุดแล้ว จากมุมมองของตลาด Web2 แบบดั้งเดิม เกมเป็นตลาดที่มีศักยภาพมากและเกือบจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตของผู้คนมากมาย นอกจากนี้ ผู้ใช้เกมแบบเดิมส่วนใหญ่ยังไม่ค่อยมีความรู้เกี่ยวกับ GameFi (Gaming) มากนัก จากมุมมองของ TVL ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ (2024.2.1) TVL ของภาค GameFi ในรูปด้านล่างมีมูลค่าเพียง 19.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

ภาพรวมของ TVL สำหรับแต่ละแทร็ก ที่มา: coinecko.com

จากมุมมองของพื้นที่การพัฒนาของ GameFi มักกล่าวกันว่า GameFi คาดว่าจะมีเรื่องราวที่ใหญ่กว่าในปี 2024-2025 และได้รับความสนใจมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น Wale Swoosh นักวิจัยของ Azuki เชื่อว่าการเล่นเกมจะกลายเป็นหนึ่งในเทรนด์สำคัญที่จะกำหนดปี 2024 การเล่นเกมเป็นและจะเป็นม้าโทรจันที่ยอดเยี่ยมเสมอเมื่อพูดถึงแอปพลิเคชันสกุลเงินดิจิทัล และไม่ต้องสงสัยเลยว่าเทรนด์การเล่นเกม Web3 ที่เห็นในช่วงปลายปี 2023 ไม่เพียงแต่จะดำเนินต่อไปในปีหน้า แต่ยังเด่นชัดยิ่งขึ้นอีกด้วย

Kelvin Koh ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายข้อมูลของ Spartan Capital เชื่อว่าเกม AAA Web3 จำนวนหนึ่งจะเปิดตัวในปี 2567 และเชื่อว่าเกมเหล่านี้จะนำผู้ใช้ Web3 ใหม่หลายล้านคน

โดยทั่วไปแล้ว สถาบันต่างๆ ในปัจจุบันมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับ GameFi สาเหตุหลักมาจากสองประเด็น:

ประการแรกในปี 2024 บล็อกเชนที่เน้นไปที่เกมจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกเหนือจากเครือข่ายสาธารณะแบบดั้งเดิมและเป็นที่ยอมรับแล้ว เครือข่ายสาธารณะใหม่ เช่น Oasys และ Sui ยังได้เข้าร่วมด้วย

ประการที่สอง การมีส่วนร่วมของบริษัทเกมดั้งเดิมขนาดใหญ่ ตัวอย่างเช่น Oasys ดึงดูดผู้เผยแพร่ที่มีชื่อเสียงหลายรายให้เข้าร่วมระบบนิเวศของตน เช่น Ubisoft Entertainment (ซอฟต์แวร์เกม Ubisoft) ที่มีชื่อเสียง Square Enix (ผู้ผลิตซอฟต์แวร์เกมญี่ปุ่น บริษัทพัฒนา และผู้เผยแพร่) Activision Blizzard (Activision Blizzard) ) , Epic Games และอีกมากมาย

7) การพัฒนาเทคโนโลยีการทำให้เป็นโมดูลและการป้องกันความรู้เป็นศูนย์ (Snark)

ในปี 2023 บล็อกเชนแบบแยกส่วนและการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์ (ZKP) ได้รับการพัฒนาอย่างเต็มรูปแบบ เช่น Celestia, zkEVM เป็นต้น และปรากฏการณ์ที่ชัดเจนก็คือการเล่าเรื่องทั้งสองนี้ได้เริ่มแสดงให้เห็นแนวโน้มของการพัฒนาแบบบูรณาการ โครงการในสาขา ZK ได้เริ่มดำเนินการพัฒนาแบบ โมดูลาร์ ร่วมกับสาขาแนวตั้งเฉพาะ (เช่น โปรเซสเซอร์ร่วม ชั้นความเป็นส่วนตัว การพิสูจน์ ตลาด และ zkDevOps)

Leeor Groen กรรมการผู้จัดการของ Spartan เชื่อว่าความเป็นส่วนตัวและความปลอดภัยจะเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญใน Web3 เมื่อเทคโนโลยีพัฒนาขึ้น ผู้ใช้จะเริ่มตระหนักถึงคุณค่าของการพิสูจน์ความรู้เป็นศูนย์และบล็อกเชนแบบแยกส่วน และผู้ใช้จะไม่รู้ด้วยซ้ำว่าพวกเขากำลังเริ่มต้น จากแบ็กเอนด์ของแอปพลิเคชันตั้งแต่ข้อมูลระบุตัวตนดิจิทัลไปจนถึงเกมต้องอาศัยการพิสูจน์ความรู้แบบศูนย์และบล็อกเชนแบบแยกส่วน

A16z เชื่อว่าการเพิ่มขึ้นของกลุ่มเทคโนโลยีโมดูลาร์นำมาซึ่งข้อได้เปรียบที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของกลุ่มเทคโนโลยีโอเพ่นซอร์สและโมดูลาร์ เนื่องจากเครื่องมือที่ได้รับแรงบันดาลใจจากวิธีการอย่างเป็นทางการได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางจากนักพัฒนาและผู้เชี่ยวชาญด้านความปลอดภัย คลื่นลูกใหม่ของโปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะจึงคาดว่าจะแข็งแกร่งมากขึ้นและ ปลอดภัยน้อยกว่า เสี่ยงต่อการโจมตีแบบแฮ็กที่มีราคาแพง การบูรณาการเทคโนโลยี SNARKs จะกลายเป็นเทรนด์

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2024 สถาบันและนักวิจัยหลายแห่งก็คาดหวังว่าแนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไป และการพิสูจน์ความรู้ที่ไม่มีศูนย์จะกลายเป็นส่วนเชื่อมต่อระหว่างส่วนประกอบต่างๆ ของโมดูลบล็อกเชนแบบแยกส่วน สิ่งนี้ให้ความยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับนักพัฒนาในการสร้าง dapps ในขณะเดียวกันก็ลดอุปสรรคในการเข้าสู่สแต็คบล็อคเชน สำหรับผู้บริโภค ZKP อาจถูกมองว่าเป็นวิธีการปกป้องตัวตนและความเป็นส่วนตัว เช่น ด้วยรูปแบบการกระจายอำนาจของตัวตนบน ZK

จุดสำคัญอีกประการหนึ่งที่ต้องกล่าวถึงคือ SNARK สามารถจัดเตรียมการพิสูจน์ที่สอดคล้องกันสำหรับการคำนวณที่สร้างผลลัพธ์เฉพาะ ทำให้ความเร็วในการตรวจสอบการพิสูจน์เร็วกว่าความเร็วในการคำนวณที่สอดคล้องกันมาก ซึ่งจะกลายเป็นโครงการสำคัญในปี 2024

8) แนวโน้มเทอร์มินัลมือถือและการกระจายอำนาจอาจกลายเป็นช่องทางหลัก ปรับปรุงประสบการณ์ผู้ใช้

ไม่ว่าระบบนิเวศของ crypto จะเป็นประเภทใด หากต้องการพัฒนาในระยะยาว เป้าหมายสูงสุดคือการดึงดูดผู้ใช้ใหม่และสนับสนุนให้ผู้ใช้ปัจจุบันกลายเป็นผู้เข้าร่วมที่กระตือรือร้นมากขึ้น จากการฟื้นตัวของตลาด การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน และรูปแบบของสถาบันต่างๆ โดยทั่วไปสถาบันต่างๆ เชื่อว่าจะมีผู้ใช้การเข้ารหัสหลั่งไหลเข้ามาจำนวนมากในปี 2024

เช่นเดียวกับ a16z CTO Eddy Lazzarin เชื่อว่าแม้ว่าประสบการณ์ผู้ใช้ในด้านการเข้ารหัสจะถูกวิพากษ์วิจารณ์ แต่นักพัฒนาก็กำลังทดสอบและปรับใช้เครื่องมือใหม่ ๆ เพื่อรีเซ็ตประสบการณ์ผู้ใช้ส่วนหน้าเข้ารหัส เช่น การคำนวณแบบหลายฝ่าย การส่งมอบการเข้าสู่ระบบที่คล่องตัวไปยังแอปพลิเคชันและ เว็บไซต์ รหัสผ่าน กระเป๋าเงินแบบฝัง ฯลฯ นวัตกรรมเหล่านี้จะช่วยให้ผู้ใช้ได้สัมผัสกับสภาพแวดล้อมที่ดีขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้นเมื่อใช้แอปพลิเคชันที่เข้ารหัส

อย่างไรก็ตาม โดยทั่วไปแล้ว สาเหตุของการมองโลกในแง่ดีของสถาบันต่างๆ ส่วนใหญ่อยู่ในสองประเด็นต่อไปนี้:

ในแง่หนึ่ง ประเด็นหลักที่เกิดขึ้นในช่วงวงจรตลาดหมีเมื่อเร็วๆ นี้คือการมุ่งเน้นไปที่การทำให้สกุลเงินดิจิทัลเป็นมิตรต่อผู้ใช้และใช้งานง่ายยิ่งขึ้น ความรับผิดชอบเพิ่มเติมในการจัดการสกุลเงินดิจิทัลและทุกสิ่งที่เกี่ยวข้อง (กระเป๋าสตางค์ กุญแจส่วนตัว ค่าธรรมเนียมน้ำมัน ฯลฯ) ไม่ใช่สำหรับทุกคน ทำให้อุตสาหกรรมเติบโตได้ยาก เว้นแต่จะสามารถเอาชนะความท้าทายสำคัญบางประการที่เกี่ยวข้องกับประสบการณ์ผู้ใช้ได้ ตัวอย่างเช่น เกี่ยวกับการพัฒนาบัญชีที่เป็นนามธรรม ฯลฯ เพื่อส่งเสริมการพัฒนากลไกการกู้คืนกระเป๋าเงิน และสร้างระบบป้องกันความล้มเหลวที่ดีขึ้นจากข้อผิดพลาดของมนุษย์ธรรมดา ๆ (เช่น การสูญเสียคีย์ส่วนตัว)

ในทางกลับกัน การอัพเกรด Ethereum Cancun อาจลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมโดยรวมลง 2-10 เท่า และเชื่อว่ามี Dapps จำนวนมากขึ้นที่อาจดำเนินตามเส้นทาง ธุรกรรมปลอดก๊าซ ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถมุ่งเน้นไปที่การโต้ตอบขั้นสูงเท่านั้น

9) นโยบายการกำกับดูแล

ในปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรม crypto ทั้งหมดเผชิญกับกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น ในขณะที่การพัฒนาของอุตสาหกรรม crypto ขยายตัว การปฏิบัติตามกฎระเบียบจึงเป็นปัญหาที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

สถาบันหลายแห่งคาดการณ์ว่าในช่วงปีใหม่ด้วยการเลือกตั้งผู้นำในประเทศต่างๆ นโยบายด้านกฎระเบียบอื่นๆ จะยังคงถูกนำมาใช้ต่อไป

Ji Kim ที่ปรึกษาทั่วไปและหัวหน้าฝ่ายนโยบายระดับโลกของ Council for Digital Asset Crypto Innovation (CCI) เชื่อว่าหนึ่งในเรื่องราวที่ใหญ่กว่าในปี 2024 ก็คือเขตอำนาจศาลยังคงแข่งขันกันเพื่อชิงสถานะสูงสุด โดยแข่งขันกันเพื่อเป็นศูนย์กลางสำคัญสำหรับสินทรัพย์ดิจิทัล และระบบการเงินในอนาคต

Gillian Lynch หัวหน้ากลุ่ม Gemini EU เชื่อว่าแม้ว่าความคิดเห็นเกี่ยวกับเทคโนโลยีสกุลเงินดิจิทัลและบล็อกเชนจะยังคงถูกแบ่งแยกออกไป แต่คนส่วนใหญ่จะยอมรับว่าอุตสาหกรรมการเข้ารหัสจำเป็นต้องมีกรอบการกำกับดูแลที่มีการคุ้มครองลูกค้าเป็นแกนหลักในขณะที่สร้างกฎเกณฑ์ที่ชัดเจนและสม่ำเสมอ จะช่วยส่งเสริมนวัตกรรมในที่สุด

Stuart Alderoty ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกฎหมายของ Ripple คาดว่าการฟ้องร้องของ SEC ต่อ Ripple Coin จะสิ้นสุดในปี 2024 แต่กลยุทธ์การกำกับดูแลอาจยังคงมุ่งเป้าไปที่บุคคลที่มีชื่อเสียงระดับสูงรายอื่น ๆ สภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกาจะพยายามบรรลุข้อตกลงโดยรวมเกี่ยวกับการควบคุมสกุลเงินดิจิทัล แต่ยังจำเป็นต้องกำหนดแนวทางที่ดีที่สุด

เพลงที่ไม่ค่อยได้รับความนิยม

เส้นทางที่มีการถกเถียงกันมากขึ้นคือ RWA และ NFT การคาดการณ์บางอย่างเป็นไปในทิศทางกระทิงและบางส่วนเป็นไปในภาวะหมีและมีการกล่าวถึงค่อนข้างน้อย

1）NFT

เมื่อเทียบกับคำจารึกยอดนิยม NFT อยู่ในช่วงขาลงในปี 2023 ยกเว้นแต่ละโครงการ โครงการบลูชิปชั้นนำต่างตกอยู่ในการฟื้นตัวมากกว่าการกลับตัว ยกตัวอย่าง BAYC ราคาเฉลี่ยในช่วงต้นปีสูงถึง 71 ETH แต่เมื่อถึงสิ้นปี ราคาพื้นก็ลดลงเหลือน้อยกว่า 30 ETH

รูปแบบของตลาด NFT ก็มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เช่นกัน Blur แข่งขันกันอย่างดุเดือดกับ Opensea เมื่อต้นปี 2566 ภายในสิ้นปี 2566 Blur เกือบจะผูกขาดส่วนแบ่งการตลาด ในขณะที่ Opensea ซึ่งครั้งหนึ่งเคยครองตลาดคิดเป็นสัดส่วนเพียง 20% เท่านั้น ของตลาดในปริมาณการซื้อขายรายสัปดาห์ในเดือนธันวาคม 2566 % แม้ว่า Opensea จะส่งคำติชมเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์และชุมชนเพื่อพยายามต้านทานผลกระทบของ Blur แต่ก็ไม่ได้ให้ผลเพียงเล็กน้อย ด้วยการเพิ่มขึ้นของ Blur การถกเถียงเรื่องค่าลิขสิทธิ์เป็นศูนย์ก็ค่อยๆ หายไป และการถกเถียงเกี่ยวกับ ผู้สร้างควรได้รับค่าลิขสิทธิ์หรือไม่ ก็ค่อยๆ หายไป

การเปรียบเทียบส่วนแบ่งตลาดแพลตฟอร์มการซื้อขาย NFT ในปี 2023

บางองค์กรเชื่อว่าแบรนด์ผู้บริโภคจะใช้ NFT เพื่อส่งเสริมการมีส่วนร่วมของผู้ใช้รูปแบบใหม่ NFT สามารถส่งเสริมสภาพคล่องของตลาดของสะสมและงานศิลปะต่อไป โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก GameFi พัฒนา NFT ซึ่งเป็นอุปกรณ์เสริมพื้นฐานที่สำคัญก็สามารถทำตามได้เช่นกัน เช่นเดียวกับ A16z หมายความว่าแบรนด์ที่มีชื่อเสียงมากขึ้นเรื่อยๆ ได้เริ่มเปิดตัวสินทรัพย์ดิจิทัลในรูปแบบ NFT ให้กับผู้บริโภคกระแสหลัก เข้าสู่ปี 2024 เงื่อนไขสำหรับ NFT ที่จะกลายเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่แพร่หลายก็มีอยู่แล้ว

สถาบันบางแห่งเชื่อว่าปริมาณธุรกรรม NFT จะเป็นเรื่องยากที่จะจำลองการเติบโตในปี 2564 เนื่องจากโครงการ NFT ส่วนใหญ่มีกระแสเกินจริงและไม่มีมูลค่าสะสมที่แท้จริง ผู้สร้าง NFT จำเป็นต้องปรับกลยุทธ์เพื่อปรับปรุงความสามารถในการแข่งขัน

2）RWA

เมื่อเทียบกับ NFT มีสถาบันหลายแห่งที่มอง RWA ในแง่ดี:

นักวิจัยจาก The Block เชื่อว่า ETF ของ Bitcoin ได้กระตุ้นให้เกิดความสนใจของสถาบันเพิ่มมากขึ้น และสะพานเชื่อมระหว่าง DeFi และ TradFi ยังคงขยายกว้างขึ้น ในทางกลับกัน RWA มีความมั่นใจ เนื่องจากสินทรัพย์โทเค็นในโลกแห่งความเป็นจริงมีการนำไปใช้มากขึ้น เนื่องจากองค์ประกอบทางการเงินแบบดั้งเดิมประเภทต่างๆ เข้ามาสู่สภาพแวดล้อมแบบออนไลน์มากขึ้น

Bitwise เชื่อว่า RWA จะสร้างกระแสใหม่และตามคำร้องขอของ Wall Street JP Morgan จะสร้างโทเค็นกองทุนและนำมันเข้าสู่ห่วงโซ่

Delphi Digital เชื่อว่า RWA เป็นหนึ่งในพื้นที่ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดของสกุลเงินดิจิทัลในปี 2566 และจะพัฒนาต่อไปในปี 2567

โดยสรุปเหตุผลมีดังนี้:

การสร้างสะพานสื่อสารระหว่างสถาบันแบบดั้งเดิมและโลก crypto จะเป็นประโยชน์ RWA โทเค็นสร้างสินทรัพย์นอกเครือข่ายและแปลงเป็นสินทรัพย์ดิจิทัลบล็อกเชนที่เข้าใจง่าย Stablecoins เป็นแอปพลิเคชัน RWA ทั่วไปเนื่องจากมีการแสดงโทเค็นตามสกุลเงินคำสั่ง

สถาบันขนาดใหญ่หลายแห่งได้เพิ่มการลงทุนในด้าน RWA ในเวลาเดียวกัน โครงการเข้ารหัส เช่น Chainlink ยังได้ร่วมมือกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่ใหญ่ที่สุดในโลกเพื่อแนะนำ RWA จำนวนมากเข้าสู่อุตสาหกรรมการเข้ารหัสและสร้างโทเค็น

RWA กำลังสร้างระบบนิเวศทางการเงินโดยที่โทเค็นดิจิทัลเป็นตัวแทนของสินทรัพย์ที่จับต้องได้ ซึ่งสามารถเข้าถึงได้มากขึ้นและปรับขนาดได้สำหรับผู้ใช้สาธารณะ ไม่ใช่แค่นักลงทุนที่มีสิทธิพิเศษหรือสถาบันเท่านั้น RWA มีขอบเขตที่กว้างและสามารถแบ่งออกเป็นประเภทต่างๆ เช่น สินเชื่อส่วนบุคคล พันธบัตรรัฐบาล อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ เหรียญที่มีเสถียรภาพ ประกันภัย ฯลฯ และมีศักยภาพในการประยุกต์ใช้ที่ดีเยี่ยม

แต่สถาบันที่มองโลกในแง่ดีน้อยกว่าเชื่อว่า:

เมื่ออัตราดอกเบี้ยพุ่งสูงสุด อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังออนไลน์ก็ปรากฏขึ้น สกุลเงินดิจิทัลกำลังแสวงหาผลตอบแทนที่เท่าเดิมหรือสูงกว่าที่นักลงทุนทางการเงินแบบดั้งเดิมแสวงหา แต่ความต้องการของทุกคนจำเป็นต้องได้รับการสำรวจเพิ่มเติม และสิ่งนี้จะต้องใช้กระบวนการพัฒนาที่ยาวนาน แต่ก็เป็นเรื่องยากที่จะมีการพัฒนาครั้งใหญ่ในปี 2024

3）SocialFi

SocialFi คือการหลอมรวมของโซเชียลมีเดียและ DeFi จากมุมมองมหภาค Web2 มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจากโซเชียลเป็นการเงิน ในขณะที่ Web3 มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนจากการเงินเป็นโซเชียล

เมื่อมองย้อนกลับไปที่โซเชียลมีเดียใน Web2 Twitter ต้องใช้เวลา 5 ปีในการดึงดูดผู้ใช้ 100 ล้านคน และ Facebook 8 ปีในการเข้าถึง 1 พันล้านคน SocialFi ยังคงเป็นแนวคิดที่ค่อนข้างใหม่เมื่อเปรียบเทียบ

เส้นทาง SocialFi ดึงดูดความสนใจของนักลงทุนในช่วงครึ่งหลังของปี 2564 หลายโครงการเช่น Whale, Chiliz, Rally, เครือข่าย BBS, Showme, Mirror อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ตลาดโดยรวมตกต่ำ SocialFi ก็ลดลงเช่นกัน

กลับมาได้รับความนิยมอีกครั้งเพราะในเดือนสิงหาคม 2023 friend.tech ได้สร้างประสบการณ์โซเชียลรูปแบบใหม่บน Base Layer 2 ซึ่งผู้ใช้สามารถซื้อและขาย หุ้น ของผู้อื่นบน X (Twitter) ถึงจุดสูงสุดที่ 30,000 ETH TVL ในเดือนตุลาคมและเป็นแรงบันดาลใจให้กับโครงการเลียนแบบหลายโครงการ Friend.tech เป็นผู้บุกเบิกโมเดลเศรษฐศาสตร์โทเค็นใหม่สำหรับสาขา SocialFi โดยการจัดหาเงินทุนให้กับโปรไฟล์ Twitter

อย่างไรก็ตาม ในการคาดการณ์ของสถาบันเหล่านี้ ไม่ค่อยมีการกล่าวถึงแนวโน้มการพัฒนาของ SocialFi ในปี 2024 การกล่าวถึงเป็นครั้งคราวเป็นเพราะเนื่องจากแนวคิดเรื่องการกระจายอำนาจยังคงแพร่กระจายต่อไป เครือข่ายและเครื่องมือโซเชียลมีเดียที่มีการกระจายอำนาจมากขึ้นจะเปิดตัว แต่เราสามารถตั้งตารอได้ว่า สามารถหลุดออกจากวงจรได้จริงๆ

สรุป

โดยรวมแล้วในปี 2023 อุตสาหกรรม crypto ทั้งหมดได้ผ่านช่วงตกต่ำและความสิ้นหวังของตลาดหมี และเริ่มที่จะจุดชนวนตลาดกระทิง การพัฒนาระบบนิเวศห่วงโซ่สาธารณะที่นำโดย Bitcoin ได้เข้าสู่ขั้นตอนใหม่ โดยมีเรื่องราวใหม่และเส้นทางใหม่ ๆ ผลัดกันปรากฏบนเวที ซึ่งเป็นการวางรากฐานสำหรับตลาดกระทิงต่อไป