代币月涨40倍，详解“人人都在赚钱”的套利协议Peapods

南枳

Odaily资深作者

2024-01-26 10:10

บทความนี้มีประมาณ 1282 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 2 นาที

人为割裂流动性，创造交易滑点和相应的套利机会。

สรุปโดย AI

ขยาย

人为割裂流动性，创造交易滑点和相应的套利机会。

ต้นฉบับ - โอเดลี่

ผู้เขียน - หนาน จื้อ

ข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าโทเค็นโปรโตคอล Peapods Finance PEAS เพิ่มขึ้นมากกว่า 21% ใน 24 ชั่วโมง และขณะนี้ซื้อขายอยู่ที่ 10.01 ดอลลาร์สหรัฐฯ ซึ่งเพิ่มขึ้น 40 เท่าในหนึ่งเดือน

Odaily จะวิเคราะห์กลไกการดำเนินงานและกระบวนการของโปรโตคอล Peapods Finance ในบทความนี้

คำอธิบายรายละเอียดของข้อตกลง

การแนะนำธุรกิจหลัก

ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ Peapods เป็นโปรโตคอลการทำฟาร์มความผันผวนแบบออนไลน์ที่มีการกระจายอำนาจ ไม่ได้รับอนุญาต และไม่เชื่อถือ ซึ่งไม่ต้องอาศัย oracles หรือแหล่งที่มาของราคาภายนอก Peapods ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่สูงของตลาด crypto และเข้าถึงโอกาสในการสร้างรายได้จากสินทรัพย์สภาพคล่อง Peapods เรียกโมเดลนี้ว่าการทำฟาร์มผันผวน。

เมื่อใช้ Peapods ผู้ใช้สามารถจัดแพคเกจสินทรัพย์สภาพคล่องตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไปลงในโทเค็น ERC-20 ได้ โทเค็นแบบห่อหุ้มเรียกว่า Pods โทเค็น Pod (pTKN) จะได้รับการสนับสนุนอย่างเต็มที่โดยสินทรัพย์ดั้งเดิม (TKN) และคุณสามารถคลายแพ็กและเปลี่ยนกลับได้ สู่ทรัพย์สินเดิมได้ตลอดเวลา ซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ Pod จะสอดคล้องกับสินทรัพย์อ้างอิงเสมอ และโอกาสในการเก็งกำไรจะเกิดขึ้นเมื่อราคาของ TKN และ pTKN เบี่ยงเบนไปจากต้นทุนที่คลี่คลาย การค้าเก็งกำไรเหล่านี้สร้างรายได้จากโปรโตคอลที่เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือ pTKN, LP และผู้ถือ PEAS

กระแสการดำเนินงาน

Odaily สรุปคดีอย่างเป็นทางการดังนี้:

ยกตัวอย่างโทเค็น PEAS และโทเค็น pTKN pPEAS ของมัน
สมมติว่าราคาเดิมของ PEAS คือ 95 USDT เนื่องจากความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเป็น 100 USDT ราคาที่สอดคล้องกันของ pPEAS จึงยังไม่เพิ่มขึ้นและยังคงอยู่ที่ 95 USDT
เนื่องจากราคาที่แตกต่างกันระหว่าง PEAS และ pPEAS ผู้ใช้จึงสามารถดำเนินการอนุญาโตตุลาการได้หลายชุด
ซื้อ pPEAS ในราคา 95 USDT ผ่าน Uniswap
แกะสินทรัพย์ pPEAS บนแพลตฟอร์ม Peapods และจ่ายค่าธรรมเนียมเล็กน้อย
ขาย PEAS ที่ยังไม่ได้ห่อ 100 USDT บน Uniswap เพื่อหากำไร

ในกรณีที่ราคาต่างกันตรงกันข้าม ผู้ใช้จะซื้อ PEAS ราคาต่ำก่อน แล้วบรรจุลงใน pPEAS จากนั้นจึงขาย pPEAS ที่มีราคาสูงเพื่อการเก็งกำไร

พีพอดส์กล่าวว่าทุกคนได้รับประโยชน์จากกระบวนการนี้：

อนุญาโตตุลาการจับการแพร่กระจาย
pPEAS ที่รวบรวมไว้สำหรับการห่อหุ้มหรือการปลดล็อคจะถูกทำลาย ส่งผลให้มูลค่าโดยรวมของ pPEAS เพิ่มขึ้น และเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือ pPEAS
ค่าธรรมเนียมที่เหลือจะใช้ในการซื้อโทเค็น PEAS ในตลาด ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ถือ PEAS ทุกคน
10% ของ PEAS ที่ซื้อในตลาดจะถูกทำลายซึ่งจะช่วยลดจำนวนทั้งหมด
90% ของ PEAS ที่ซื้อในตลาดได้รับการแจกจ่ายเป็นรางวัลให้กับผู้ใช้ที่เดิมพันสภาพคล่อง

แล้วเงินที่ได้มาจากไหนไม่มีใครขาดทุนจริงหรือ? โอเดลี่จะนำมาวิเคราะห์ทีหลัง

การเก็บค่าธรรมเนียม

Peapods กล่าวว่าในระหว่างกระบวนการสร้าง Pod ผู้สร้างสามารถปรับแต่งราคาของ Pod ได้ การปรับเปลี่ยนเหล่านี้จะเปลี่ยนวิธีที่ Pod เฉพาะจัดการค่าธรรมเนียมและแจกจ่ายรางวัล มีค่าธรรมเนียม Pod หลักห้าประการเมื่อ Pod เริ่มต้น กล่าวคือ:

ค่าธรรมเนียมบรรจุภัณฑ์: เรียกเก็บเมื่อบรรจุภัณฑ์เป็น pTKN
ค่าธรรมเนียมการเลิกบล็อก: เรียกเก็บเงินเมื่อ pTKN ถูกปลดบล็อกไปยัง TKN
ค่าธรรมเนียมการเผา: อัตราการกระจายเมื่อ pTKN ถูกทำลาย
ค่าธรรมเนียม AMM: อัตราการทำธุรกรรม DEX
ค่าธรรมเนียมพันธมิตร: ค่าธรรมเนียมที่แจกจ่ายให้กับผู้สร้างพ็อด

ค่าธรรมเนียม Pod ที่สูงขึ้นหมายถึงจำนวนโทเค็นที่ถูกเผามากขึ้นและรางวัลที่แจกจ่ายต่อการเก็งกำไร ซึ่งอาจลดจำนวนโอกาสในการเก็งกำไรด้วย

สาระสำคัญของพ็อดคืออะไร? ——สร้างโอกาสการเลื่อนไหลและการเก็งกำไรโดยไม่ได้ตั้งใจ

สาระสำคัญของพ็อดคืออะไร? โอเดลี่คิดว่ามันเป็น”แยกสภาพคล่องโดยไม่ได้ตั้งใจ สร้างการเลื่อนไหลของธุรกรรมและโอกาสในการเก็งกำไรที่สอดคล้องกัน กระบวนการเก็งกำไรทำงานบนสองฐาน:

โทเค็นที่ห่อหุ้ม pTKN จะต้องห่อหุ้มด้วยโทเค็นดั้งเดิม TKN
ผู้ใช้จะต้องจัดเตรียมสภาพคล่องสำหรับ pTKN และโทเค็นอื่น ๆ ให้กับ DEX เช่น Uniswap

การตั้งค่าดังกล่าวจะใช้ปริมาณของโทเค็นดั้งเดิม TKN ที่สามารถใช้เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง และยังครอบครองปริมาณสภาพคล่องด้านอื่น ๆ เช่น ETH และ USDT

ในกรณีอย่างเป็นทางการ เนื่องจากความต้องการซื้อ PEAS เพิ่มขึ้นจาก 95 USDT เป็น 100 USDT ผู้ใช้สามารถเก็งกำไรส่วนต่างราคา 5 USDT หากสินทรัพย์ที่ใช้ในการจัดหาสภาพคล่องให้กับ pPEAS ถูกเพิ่มเข้าไปใน LP ของ PEAS กองทุนเดิมที่ซื้อโดยฝ่ายอุปสงค์จะเพิ่มราคาของ PEAS เป็น 98 USDT เท่านั้น (สันนิษฐาน)

ดังนั้นจึงไม่ใช่ว่าจะไม่มีใครเสียเงิน จริงๆ แล้ว ราคาของผู้ซื้อเพิ่มขึ้นอย่างปลอมตัวและเขาได้จ่ายเงินมากขึ้น และ PEAS ก็ยึดเงินที่จ่ายเกินนี้ไปแล้ว

กรณีการใช้งานที่เป็นไปได้

ไม่มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่าง pTKN และ TKN การสร้าง pTKN ประเภทนี้จะไม่ทำให้เกิดความแตกต่างในกรณีการใช้งานโทเค็น แต่อาจมีกรณีการใช้งานโปรโตคอลในด้านต่อไปนี้:

ฝ่ายโครงการสามารถสร้างกลุ่ม LP ขนาดใหญ่และขนาดเล็กหนึ่งกลุ่มสำหรับ TKN และ pTKN โดยอิงจากโทเค็น TKN เฉพาะ ด้วยการควบคุมกลุ่ม LP ขนาดเล็กเพื่อเพิ่มราคาสกุลเงิน ผู้อนุญาโตตุลาการสามารถซื้อกลุ่ม LP ขนาดใหญ่เพื่อเพิ่มราคาสกุลเงินได้
ด้วยการทำธุรกรรมเก็งกำไรด้วยโทเค็นซ้ำๆ รายได้ของผู้ให้บริการ LP จะเพิ่มขึ้น จึงกระตุ้นให้ผู้ค้าโทเค็นจำนวนมากขึ้นสร้างสภาพคล่อง

DeFi

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily