นอกจาก Circle แล้ว บริษัท crypto อื่น ๆ ใดบ้างที่กำลังพิจารณาเสนอขายหุ้น IPO?
ผู้เขียนต้นฉบับ:Daniel Kuhn，CoinDesk
การรวบรวมต้นฉบับ: Felix, PANews
Circle ซึ่งเป็นผู้ออกเหรียญ stablecoin USDC ในสหรัฐฯ กำลังเตรียมที่จะเปิดตัวสู่สาธารณะอีกครั้ง ตามเอกสารที่เป็นความลับต่อ SEC ของสหรัฐฯ แผนก่อนหน้าของ Circle ที่จะควบรวมกิจการกับบริษัท SPAC ในปี 2564 และเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กสิ้นสุดลงด้วยความล้มเหลว
(หมายเหตุ: นอกเหนือจากการเสนอขายหุ้น IPO แบบเดิมแล้ว การจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกายังสามารถบรรลุเป้าหมายในการจดทะเบียนผ่านการควบรวมกิจการกับบริษัทเข้าซื้อกิจการที่มีจุดประสงค์พิเศษ ซึ่งเรียกว่า SPAC โดย SPAC มักเรียกกันว่า บริษัทเช็คเปล่า และโดยพื้นฐานแล้วเป็นเหมือนหุ้นเอกชนที่จดทะเบียน กองทุน ผู้สนับสนุน ขั้นแรกให้จัดตั้ง บริษัท ส่งหนังสือชี้ชวนเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปเป็นครั้งแรกออกสู่สาธารณะผ่านการจัดหาเงินทุน IPO จากนั้นค้นหาบริษัทเป้าหมายเพื่อทำการซื้อกิจการให้เสร็จสิ้นภายใน 12 ถึง 24 เดือน SPAC ส่วนใหญ่จดทะเบียนใน Nasdaq และบางส่วนอยู่ในรายการ ในนิวยอร์กจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์)
กองทุนรวมที่ลงทุนและการเสนอขายหุ้น IPO ที่มีศักยภาพในพื้นที่ blockchain ดูเหมือนจะพร้อมที่จะพลิกผันในปีนี้ เนื่องจากตลาด crypto ฟื้นตัวจากเศรษฐกิจที่เข้มแข็งขึ้น แม้ว่าอุตสาหกรรม crypto จะมีมาประมาณ 15 ปีแล้ว แต่ก็มีบริษัทเพียงไม่กี่แห่งที่เปิดเผยสู่สาธารณะ
ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว Goldman Sachs คาดการณ์ว่ากิจกรรม IPO จะคึกคักมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2024 โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งจะลดต้นทุนการทำธุรกรรมและกระตุ้นเศรษฐกิจ มีอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นมากมาย รวมถึงการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ความขัดแย้งในรัฐสภา สงคราม และภาวะเงินเฟ้อ แต่ดังที่ Goldman Sachs กล่าวไว้ “เมื่อตลาดการเงินแข็งแกร่ง การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะมักจะเกิดขึ้นบ่อยครั้ง” และชัดเจนมากขึ้นว่าตลาด crypto กำลังแข็งแกร่งขึ้น
นอกจากนี้ ตลาด crypto ยังเติบโตมากขึ้นด้วยการเปิดตัว Spot Bitcoin ETFs บริษัทหลายแห่งระดมทุนได้เป็นจำนวนมาก และนักลงทุนในบริษัทที่ก่อตั้งแล้ว (โดยปกติแล้วจะใช้เวลา 10 ปี) อาจกำลังมองหาผลตอบแทน
นอกจากนี้ เนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ หากตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่ในระดับสูงในระยะสั้น ก็อาจมีหน้าต่างแห่งโอกาสในการออกสู่สาธารณะก่อนเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย ตัวแทนคือ Coinbase ซึ่งได้รับการจดทะเบียนโดยตรงเมื่อต้นปี 2021 โดยเป็นหนึ่งในบริษัทจดทะเบียนไม่กี่แห่งในช่วงตลาดกระทิงครั้งล่าสุด
ใครมีแนวโน้มที่จะเสนอขายหุ้น IPO มากที่สุด?
ในด้านการเข้ารหัส มีบริษัท ยูนิคอร์น มากกว่าหนึ่งโหลที่มีมูลค่ามากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งมีแนวโน้มมากที่สุดที่จะเข้าชิง IPO
แม้ว่าบางบริษัทอาจต้องการความเป็นส่วนตัวเพื่อให้สามารถควบคุมบริษัทได้มากขึ้นและมีการตรวจสอบข้อเท็จจริงน้อยลง แต่โดยทั่วไปแล้ว หากบริษัทระดมทุนภายนอก มีเพียงสองวิธีที่นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะ ออก ได้มากที่สุดก็คือ การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือการชำระบัญชีล้มละลาย
บทความนี้จะวิเคราะห์บริษัทเหล่านี้หลายแห่งเพื่อพิจารณาว่าบริษัทใดบ้างที่สามารถประกาศแผนการออกสู่สาธารณะในปีนี้ นี่เป็นรายการตัวแทนแต่ไม่ใช่รายการทั้งหมดที่มีจุดประสงค์เพื่อให้ผู้อ่านเข้าใจถึงปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อรายการ บริษัทเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะมุ่งเน้นไปที่การแลกเปลี่ยน การดูแล และเหรียญคงที่ ซึ่งทั้งหมดนี้มีศักยภาพในการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่สกุลเงินดิจิทัลพุ่งสูงขึ้น
ในเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว Dave Ripley ซีอีโอของ Kraken กล่าวว่าเขากำลังพิจารณาที่จะออกสู่สาธารณะ ก่อนหน้านี้บริษัทได้ดำเนินการตามขั้นตอนเบื้องต้นในการยื่นคำขอตรวจสอบต่อสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกา แต่อีกหนึ่งปีต่อมา ก.ล.ต. ยังไม่ได้ประกาศให้ Kraken เป็นผู้สมัครที่ ถูกต้อง อย่างไรก็ตาม ทีมผู้บริหารของ Kraken เต็มไปด้วยทหารผ่านศึกที่มีประสบการณ์ในการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะ ซึ่งรวมถึงประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติตามกฎระเบียบ CJ Rinaldi และประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน Carrie Dolan The Block รายงาน เมื่อเร็วๆ นี้ Kraken มีมูลค่าเกือบ 11 พันล้านดอลลาร์ และบริษัทยังมีแผนกกฎหมาย/การปฏิบัติตามกฎระเบียบที่แข็งแกร่งที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรม ซึ่งนำโดยทนายความ Marco Santori
สิ่งที่เป็นอันตรายต่อ Kraken คือการฟ้องร้องโดยสำนักงาน ก.ล.ต. ของสหรัฐอเมริกาเมื่อปีที่แล้ว โดยกล่าวหาว่า Kraken เป็นสถาบันนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน ด้วยเหตุนี้ Kraken จึงมีทางออกทางเดียวเท่านั้น: การจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เป็นที่น่าสังเกตว่าการแลกเปลี่ยนและโบรกเกอร์อื่น ๆ หลายแห่ง รวมถึง eToro ของอิสราเอลและบริษัทแม่ของ CoinDesk Bullish ได้พยายามที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะ แต่ถูกปฏิเสธโดย SEC ของสหรัฐอเมริกา หากใครขยายขอบเขตออกไปนอกเหนือจากตลาดสหรัฐฯ Bitpanda ของสหภาพยุโรปและ Bitso ของเม็กซิโกก็ควรได้รับความสนใจเช่นกัน
ในพื้นที่การดูแล crypto คู่แข่งอย่าง Anchorage และ BitGo อาจกำลังสำรวจรายชื่อสาธารณะด้วย ทั้งสองเป็นบริษัทชั้นนำในด้านการดูแล และขอบเขตธุรกิจของพวกเขาได้ขยายไปไกลกว่าการดูแล เพื่อรวมบริการรักษาความปลอดภัยอื่น ๆ และพื้นที่ยอดนิยมของโทเค็นไลเซชัน
Anchorage Digital ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัลที่ปลอดภัยและเชื่อถือได้แก่สถาบันต่างๆ ทั่วโลก ฐานลูกค้าของเราประกอบด้วยผู้จัดการสินทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ลงทะเบียน โปรโตคอลการเข้ารหัสลับ บริษัทร่วมลงทุน และอื่นๆ โฆษกกล่าวในอีเมล หลีกเลี่ยงคำถามเกี่ยวกับการจดทะเบียน
BitGo ก่อตั้งขึ้นในปี 2556 และมีมูลค่า 1.75 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในการระดมทุน Series C ในปี 2566 การประเมินนี้ต่ำมากและอาจรวมเข้ากับ SPAC เพื่อจดทะเบียน ในขณะเดียวกัน Anchorage ยังเป็นธนาคารที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางและมีมูลค่าล่าสุดอยู่ที่ 3 พันล้านดอลลาร์
Paxos ซึ่งเป็นผู้ออกเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสามอาจสมัครขอจดทะเบียนด้วย Paxos เป็นผู้ออกทางเลือกสำหรับบุคคลที่สามที่ต้องการสร้างเหรียญ stablecoin ที่มีแบรนด์ ตัวอย่างเช่น Paxos เป็นผู้ออกโทเค็น PYUSD ที่เพิ่งเปิดตัวของ PayPal และ BUSD ของ Binance (ยกเลิกการผลิต) Stablecoins ถือเป็นหนึ่งในการใช้งานบล็อกเชนที่ชัดเจนที่สุด
มีบริษัทอื่นๆ มากมายและเส้นทางที่เกิดขึ้นใหม่ในพื้นที่ crypto มีบริษัทฮาร์ดแวร์บล็อกเชนขนาดใหญ่และยาวนานหลายแห่งที่อาจพิจารณาเสนอขายหุ้น IPO รวมถึง Ledger และ Trezor, บริษัทเทคโนโลยีการชำระเงิน Ripple และ BitPay และผู้ให้บริการทางการเงิน เช่น Bitwise
นอกเหนือจากการกำกับดูแลกิจการที่มีประสิทธิภาพแล้ว ปัจจัยสำคัญในการจดทะเบียนยังรวมถึงความสามารถในการปรับตัวของตลาดและศักยภาพในการเติบโต Chainalysis ซึ่งมีสัญญากับรัฐบาลจำนวนมาก ก็อาจอยู่ในสถานะที่ดีที่จะเปิดตัวสู่สาธารณะในปีนี้ เป็นที่น่าสังเกตว่าในบรรดาบริษัทที่จดทะเบียนใน crypto ที่มีอยู่ ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการทำเหมือง crypto ส่วนหนึ่งเป็นเพราะถึงแม้ราคาของ Bitcoin จะมีความผันผวน แต่ก็เป็นธุรกิจที่มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้มากที่สุด
ความคิดสุดท้ายก็คือ FTX อาจพยายามเผยแพร่สู่สาธารณะหากมีผู้จัดหาเงินทุน
Anil Lulla ซีอีโอของ Delphi Digital กล่าวว่า จริงๆ แล้ว ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าการเสนอขายหุ้น IPO ของ Circle ดำเนินไปอย่างไร ถ้ามันไปได้ด้วยดี บริษัทอื่นๆ หลายแห่งก็อาจลองทำดู
