วันขอบคุณพระเจ้านี้ หลีกเลี่ยงการตกเป็นเหยื่อของกลยุทธ์ไก่งวง
Nassim Taleb กล่าวถึง ปัญหาไก่งวง ในหนังสือขายดีของเขา The Black Swan โดยเล่าเรื่องราวว่า เมื่อไก่งวงอยู่ในโรงเลี้ยงไก่ ทุกเช้า ชาวนาจะนำชามข้าวโพดมาให้เลี้ยงมัน เมื่อเวลาผ่านไป ไก่งวงเริ่มคุ้นเคยกับสิ่งนี้ และเมื่อได้ยินชาวนาเข้าใกล้โรงเลี้ยงไก่ทุกเช้า มันก็รู้ว่าถึงเวลาอาหารเย็นแล้ว ไก่งวงค่อยๆ สรุปกฎ: ตราบใดที่ชาวนาเข้ามาใกล้ก็ถึงเวลากินอาหารมื้อใหญ่ และนี่ก็เป็นเวลาที่มีความสุขที่สุดของวันด้วย
ในวันขอบคุณพระเจ้า ชาวนาก็เข้ามาที่โรงเลี้ยงไก่ตามปกติ และไก่งวงก็ส่งเสียงเชียร์ตามปกติ แต่สิ่งที่ไก่งวงไม่คาดคิดก็คือชาวนาไม่ได้ถือข้าวโพด แต่เป็นขวาน เพราะวันขอบคุณพระเจ้ามาถึงแล้ว ชาวนาก็มาฆ่าไก่กินมัน ไก่งวงที่น่าสงสารตอนที่กำลังจะตายอาจจะไม่เข้าใจว่าเหตุใดกฎที่เขาสรุปไว้ว่า ชาวนามา มีข้าวกิน จึงไม่ได้ผลอีกต่อไป
สาระสำคัญของปัญหาไก่งวงคือการที่เราบังคับค้นหารูปแบบในเหตุการณ์ที่ไม่มีรูปแบบหรือสรุปรูปแบบตามตัวอย่างขนาดเล็กที่มีจำกัด ในการลงทุนทางการเงิน พฤติกรรมดังกล่าวสามารถพบเห็นได้ทุกที่
ในด้านการลงทุน เรามักจะพบกับกลยุทธ์หรือโมเดลที่ให้ผล backtest ที่ยอดเยี่ยม แต่เมื่อนำไปใช้กับการซื้อขายจริง เราพบว่าประสิทธิภาพของพวกเขาน้อยกว่าที่คาดไว้มาก ปรากฏการณ์นี้เรียกเต็มตาว่า กลยุทธ์ไก่งวง ซึ่งเปรียบเสมือนการเลี้ยงไก่งวงให้อ้วนแล้วฆ่ามัน บทความนี้จะสำรวจวิธีการปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุนโดยการหลีกเลี่ยงการลงทุนในกลยุทธ์ที่ดูเหมือนจะสมบูรณ์แบบแต่มีประสิทธิภาพต่ำกว่านี้
ในสภาพแวดล้อมของตลาดปัจจุบันที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ เริ่มให้ความสนใจกับอัตราส่วนผลตอบแทนต่อความเสี่ยงที่ลดลงของอสังหาริมทรัพย์และการลงทุนในอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม ส่งผลให้การลงทุนเชิงปริมาณได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก อย่างไรก็ตาม มีทีมการลงทุนเชิงปริมาณจำนวนมากที่มียอดคงเหลือไม่เท่ากันเกิดขึ้นในตลาด บางคนได้รับผลตอบแทนที่น่าอัศจรรย์ในช่วงเวลาสั้น ๆ และเริ่มที่จะระดมทุนอย่างล้นหลาม อย่างไรก็ตาม เมื่อสภาพแวดล้อมของตลาดเปลี่ยนแปลงหรือมีเหตุการณ์หงส์ดำเกิดขึ้น สิ่งเหล่านี้ แต่ผลงานของทีมกลับตกหน้าผาและกลายเป็นผู้แพ้ในวงการในที่สุด
ทีมงานเชิงปริมาณเหล่านี้ประสบปัญหาทั่วไปบางประการ ประการแรก เวลาเสนอซื้อจริงของพวกเขานั้นสั้น และพวกเขาไม่เคยผ่านการทดสอบจากสภาพแวดล้อมทางการตลาดที่แตกต่างกัน การขาดการตรวจสอบความถูกต้องของตลาดในระยะยาวทำให้กลยุทธ์ไม่สามารถดำเนินการได้อย่างเสถียรภายใต้สภาวะตลาดที่แตกต่างกัน ประการที่สอง ระบบควบคุมความเสี่ยงของทีมเหล่านี้ยังไม่สมบูรณ์แบบ ในการลงทุน การควบคุมความเสี่ยงเป็นสิ่งสำคัญ แต่ทีมเหล่านี้มักจะมีข้อบกพร่องในการสร้างและดำเนินการระบบควบคุมความเสี่ยง และไม่สามารถตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดที่รุนแรงได้ทันเวลา นอกจากนี้ ตรรกะในการทำกำไรของพวกเขามักจะไม่ชัดเจนเพียงพอ และพวกเขาขาดความเข้าใจในเชิงลึกเกี่ยวกับหลักการเบื้องหลังกลยุทธ์ ส่งผลให้มีความสามารถในการปรับตัวเข้ากับตลาดได้ต่ำ และไม่สามารถตอบสนองได้อย่างยืดหยุ่นต่อสถานการณ์ต่างๆ
เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้นักลงทุนตกอยู่ในปัญหาเหล่านี้ เราจำเป็นต้องใช้มาตรการบางอย่างเพื่อปรับปรุงความเข้าใจของเราเกี่ยวกับการลงทุนเชิงปริมาณ
ก่อนอื่น นักลงทุนควรเลือกทีมการลงทุนเชิงปริมาณที่ได้รับการพิสูจน์มาเป็นเวลานานและสามารถรักษาผลตอบแทนที่มั่นคงในสภาพแวดล้อมของตลาดที่แตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่าทีมงานจำเป็นต้องมีประสบการณ์การซื้อขายจริงมายาวนานและสามารถพิสูจน์ได้ว่ากลยุทธ์ของพวกเขาสามารถดำเนินการได้อย่างมีประสิทธิภาพในสภาวะตลาดต่างๆ
ประการที่สอง มีความจำเป็นต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าทีมงานมีระบบการควบคุมความเสี่ยงที่สมบูรณ์ซึ่งสามารถตรวจจับและควบคุมความเสี่ยงได้ทันเวลาและปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน ซึ่งรวมถึงการสร้างกลไกหยุดการขาดทุนที่มีประสิทธิภาพ กระจายความเสี่ยงในการลงทุน และประเมินและปรับกลยุทธ์อย่างสม่ำเสมอ
นอกจากนี้ นักลงทุนควรมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับตรรกะในการทำกำไรของทีม เพื่อให้แน่ใจว่าหลักการเบื้องหลังกลยุทธ์นั้นสมเหตุสมผลและเป็นไปได้ มีเพียงการเข้าใจธรรมชาติของกลยุทธ์และวิธีการดำเนินการเท่านั้นที่นักลงทุนสามารถประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนที่อาจเกิดขึ้นได้ดีขึ้น
ในการตัดสินใจลงทุน เราควรระวังการมีอยู่ของ กลยุทธ์ตุรกี และพิจารณาปัจจัยสำคัญต่อไปนี้เมื่อเลือกทีมลงทุนเชิงปริมาณ:
คุณเข้าใจข้อจำกัดของ Backtesting หรือไม่?การทดสอบย้อนกลับสามารถจำลองตามข้อมูลในอดีตเท่านั้น และไม่สามารถคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของตลาดในอนาคตได้
คุณมีประสบการณ์ข้อเสนอจริงระยะยาวหรือไม่?ประสบการณ์การซื้อขายจริงของทีมสามารถพิสูจน์ประสิทธิภาพของกลยุทธ์ในสภาพแวดล้อมของตลาดจริง
มีระบบการควบคุมความเสี่ยงที่สมบูรณ์หรือไม่?การควบคุมความเสี่ยงเป็นกุญแจสำคัญในการปกป้องผลประโยชน์ของนักลงทุน ทีมงานควรจะสามารถตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดได้ทันท่วงทีและใช้มาตรการบริหารความเสี่ยงที่เหมาะสม
มีตรรกะกำไรที่ชัดเจนหรือไม่?นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจหลักการเบื้องหลังกลยุทธ์ของทีมอย่างลึกซึ้งเพื่อให้แน่ใจว่ามีความสมเหตุสมผลและเป็นไปได้
สามารถปรับให้เข้ากับสภาพแวดล้อมของตลาดที่แตกต่างกันได้หรือไม่?ทีมควรสามารถตอบสนองสภาวะตลาดที่หลากหลายได้อย่างยืดหยุ่น แทนที่จะพึ่งพาสภาวะตลาดที่เฉพาะเจาะจงเพียงอย่างเดียว
มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันที่ไม่เหมือนใครหรือไม่?ทีมควรมีคุณสมบัติที่โดดเด่นหรือข้อได้เปรียบทางเทคนิคที่ทำให้โดดเด่นในตลาดที่มีการแข่งขันสูง
โดยสรุป เพื่อหลีกเลี่ยงการลงทุนในกลยุทธ์ไก่งวง นักลงทุนควรเลือกทีมการลงทุนเชิงปริมาณอย่างระมัดระวัง และพิจารณาปัจจัยต่างๆ เช่น ประสบการณ์แบบเรียลไทม์ของทีม ระบบควบคุมความเสี่ยง ตรรกะในการทำกำไร การปรับตัวของตลาด และความได้เปรียบทางการแข่งขัน ด้วยทางเลือกที่สมเหตุสมผลและพอร์ตการลงทุน นักลงทุนสามารถปกป้องผลประโยชน์ของตนได้ดีขึ้นและได้รับผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว
Twitter: @DerivativesCN
Website: https://dcbot.ai/
