การเรียบเรียงและเรียบเรียง: Shenchao TechFlow

Morgan Housel เป็นหุ้นส่วนของ Collaborative Fund และอดีตคอลัมนิสต์ของ Wall Street Journal เขาได้รับรางวัลธุรกิจยอดเยี่ยมถึงสองครั้งจากสมาคมบรรณาธิการและผู้สื่อข่าวธุรกิจแห่งอเมริกา ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิงรางวัล Robb Award สาขาวารสารศาสตร์ธุรกิจและการเงินดีเด่นถึงสองครั้ง และเป็นผู้เขียนหนังสือขายดีระดับโลกเรื่อง The Psychology of Money

ในการสัมภาษณ์นี้ Morgan เสนอเคล็ดลับสำคัญ 10 ประการสำหรับนักลงทุนสกุลเงินดิจิทัล คำแนะนำครอบคลุมกลยุทธ์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง และข้อมูลเชิงลึกของ Morgan ไม่เพียงนำไปใช้กับตลาดสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการลงทุนในวงกว้างมากขึ้น ทำให้เป็นทรัพยากรที่มีคุณค่าสำหรับนักลงทุนทุกระดับ

พิธีกร: David Ryan, Bankless Podcast

วิทยากร: มอร์แกน เฮาเซล, ผู้แต่ง

ชื่อเดิม: 10 บทเรียนสำหรับนักลงทุน Crypto กับ Morgan Housel

ประวัติศาสตร์ซ้ำรอยอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

• Morgan Housel เชื่อมั่นว่าไม่ว่าอีก 100 ปีข้างหน้าหรือ 200 ปีต่อจากนี้ ฟองสบู่ในตลาดจะยังคงมีอยู่ เช่นเดียวกับฟองสบู่เทคโนโลยีและฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์ในปี 1999 เขาชี้ให้เห็นว่าเหตุการณ์ฟองสบู่ในประวัติศาสตร์ ไม่ว่าจะเมื่อ 100 ปีก่อนหรือ 200 ปีก่อน มีความคล้ายคลึงกันอย่างเห็นได้ชัด

• มอร์แกนอธิบายว่าเหตุผลที่ประวัติศาสตร์ซ้ำรอยก็เนื่องมาจากวิธีที่มนุษย์ตอบสนองต่อความโลภ ความกลัว ความเสี่ยง และความไม่แน่นอนอย่างต่อเนื่อง ไม่ว่าจะเป็นในสาขาต่างๆ เช่น การเงิน การแพทย์ การทหาร หรือฟิสิกส์ การตอบสนองของผู้คนต่อหัวข้อเหล่านี้มีความสอดคล้องกันอย่างน่าประหลาดใจ

• มอร์แกนชี้ไปที่ สมมติฐานความไม่มั่นคงทางการเงิน ของนักเศรษฐศาสตร์ ไฮแมน มินสกี ซึ่งชี้ให้เห็นว่าหากตลาดไม่เคยประสบกับภาวะถดถอย ผู้คนจะมองโลกในแง่ดีมากเกินไปและสะสมหนี้จำนวนมาก ซึ่งท้ายที่สุดจะนำไปสู่ภาวะถดถอย เขาเน้นย้ำว่าความเสถียรสามารถนำไปสู่ความไม่เสถียรได้ และความเสถียรที่มากเกินไปสามารถผลักดันระบบไปสู่ความไม่เสถียรได้

• มอร์แกนชี้ให้เห็นว่าหลังจากที่ตลาดล่มสลายหรือถดถอย ผู้คนมักจะมองหาใครสักคนที่จะตำหนิ แต่ในความเป็นจริงแล้ว สิ่งเหล่านี้ล้วนเป็นส่วนหนึ่งของการทำงานปกติของสังคมทุนนิยม เขาเชื่อว่าการพยายามกำจัดวงจรของตลาดมีแต่จะทำให้สถานการณ์แย่ลงเท่านั้น

• แม้ว่ามอร์แกนเชื่อว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะทำลายวงจรนี้ในสังคมหรืออุตสาหกรรมโดยรวม แต่เขาตั้งข้อสังเกตว่ายังคงมีความหวังในระดับบุคคล บุคคลสามารถหลีกหนีวงจรนี้ไปได้ในระดับหนึ่งโดยตระหนักถึงรูปแบบที่เกิดซ้ำๆ เหล่านี้ และหลีกเลี่ยงในการลงทุนและการตัดสินใจของตนเอง

• Morgan เน้นย้ำว่าหากการลงทุนสามารถเพิ่มมูลค่าได้ 5 เท่าในหนึ่งปี ก็มีแนวโน้มที่จะสูญเสียมูลค่า 80% ในหนึ่งปีด้วย สิ่งนี้ชัดเจนเป็นพิเศษในด้านการเข้ารหัส บางครั้งมูลค่าเพิ่มขึ้น 10 เท่าในหนึ่งปี แต่ก็อาจลดลง 80% ถึง 90% ในหนึ่งปีด้วยซ้ำภายใต้อิทธิพลของข่าวประปราย เหรียญขยะ บางส่วนอาจกลับมาเป็นศูนย์ด้วยซ้ำ อย่างสมบูรณ์.

• มอร์แกนกล่าวว่าหลายคนเข้าสู่ตลาด crypto ในช่วงกลางของตลาดกระทิงเป็นครั้งแรก และเข้าใจผิดว่าตลาดกระทิงจะคงอยู่เป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ในไม่ช้า พวกเขาก็พบว่าตัวเองอยู่อีกด้านหนึ่งของวงจรตลาด โดยเข้าสู่ตลาดหมีและประสบกับมันอย่างครบถ้วน ในกระบวนการนี้ คนมากกว่าครึ่งหนึ่งจะออกไป

• Morgan ตั้งข้อสังเกตว่าในเรื่องการเงิน หากคุณสามารถเติมประโยค ฉันเป็นนักลงทุน XX ได้ แสดงว่าตัวตนของคุณเชื่อมโยงกับวิธีการลงทุนค่อนข้างมาก ในตลาดกระทิง ผู้คนอาจคิดว่าตนเองฉลาดหรือร่ำรวย แต่ในตลาดหมี การระบุตัวตนนี้อาจเปลี่ยนเป็น ฉันเป็นผู้แพ้ หรือ ฉันเป็นคนจน ซึ่งเป็นอัตลักษณ์ที่เชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับความผันผวนของตลาด . การติดต่ออาจเป็นอันตรายต่อตนเองได้

• มอร์แกนอ้างคำพูดของแฮร์รี ทรูแมน โดยระบุว่าคนรุ่นต่อไปเรียนรู้จากรุ่นก่อนน้อยมาก เว้นแต่จะมีประสบการณ์โดยตรง ในเรื่องการเงิน หากคุณไม่เคยประสบปัญหาการลดลง 50% มาก่อน คุณอาจไม่เข้าใจประสบการณ์ดังกล่าวอย่างแท้จริง ตลาดหมีทุกแห่งมีเอกลักษณ์เฉพาะตัว และแม้ว่าคุณจะเคยผ่านตลาดหมีมาแล้วหลายแห่ง แต่ตลาดถัดไปก็อาจจะแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

ผลกระทบทางจิตวิทยาของรายได้ที่เกินจริง

• มอร์แกนกล่าวว่าตลาดมีความทรงจำร่วมกัน และตลาดประกอบด้วยจิตสำนึกโดยรวมของผู้เข้าร่วม ผู้เข้าร่วมตลาดที่แตกต่างกัน ขึ้นอยู่กับอายุและประสบการณ์ของพวกเขา จะตอบสนองต่อเหตุการณ์เดียวกันที่แตกต่างกัน และแต่ละเจเนอเรชั่นจะเข้าใจความเสี่ยงในลักษณะเฉพาะของตัวเอง ตัวอย่างเช่น คนหนุ่มสาวที่มีชีวิตอยู่ในช่วง Great Recession อาจยังคงระมัดระวังตลาดการเงินตลอดชีวิต ในขณะที่ผู้ที่ยังเป็นเด็กในช่วง Great Recession อาจได้ยินเพียงเรื่องราวจากพ่อแม่ของพวกเขาเท่านั้น

• มอร์แกนเน้นย้ำว่าสิ่งที่ผู้คนประสบระหว่างอายุ 15 ถึง 30 ปีมีผลกระทบอย่างมากต่อพวกเขาตลอดชีวิต ในช่วงนี้ สมองของผู้คนยังคงเปลี่ยนแปลงได้ และพวกเขาก็เริ่มมีความรับผิดชอบต่อสังคม ดังนั้นประสบการณ์ในช่วงเวลานี้จะส่งผลต่อโลกทัศน์ของพวกเขาอย่างมาก นอกจากนี้ยังมีความแตกต่างในการทำความเข้าใจมุมมองทางการเงินระหว่างรุ่นต่างๆ

• Morgan ชี้ให้เห็นว่าในตลาดกระทิง ผู้คนมักไม่พอใจกับผลกำไรของตนเองเพราะพวกเขาอิจฉาผู้อื่น เขาเชื่อว่าความอิจฉาแบบนี้เป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้ตลาดกระทิงไม่สามารถควบคุมได้ นอกจากนี้ ในโซเชียลมีเดียบางประเภท ผู้คนมักจะพูดเกินจริงหรือสร้างความสำเร็จของตนเอง ซึ่งอาจนำไปสู่ความคาดหวังที่ไม่สมจริงและความอิจฉาในผู้อื่น

• มอร์แกนเชื่อว่าวงจรการตลาดมีความรวดเร็วมากขึ้นเนื่องจากอิทธิพลของโซเชียลมีเดีย ปรากฏการณ์นี้เห็นได้ชัดเจนโดยเฉพาะในพื้นที่ crypto ซึ่งตลาดขึ้นๆ ลงๆ สามารถเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันสั้นมาก

เงิน ความสุข และคุณค่าส่วนตัว

• Morgan กล่าวว่าในตลาดกระทิง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสกุลเงินดิจิตอล ผู้คนมักจะแสดงความมั่งคั่ง ซึ่งเห็นได้ชัดเจนบนโซเชียลมีเดีย เขาชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมประเภทนี้สามารถชักนำผู้คนให้อิจฉาผู้อื่นได้อย่างง่ายดาย แทนที่จะมุ่งความสนใจไปที่ความก้าวหน้าและความสำเร็จของตนเอง

• มอร์แกนเชื่อว่าแม้เงินสามารถนำมาซึ่งความสุขได้ในระดับหนึ่ง แต่ก็สามารถแก้ปัญหาที่เกี่ยวข้องกับเงินได้เท่านั้น ความสุขที่แท้จริงยังรวมถึงความสัมพันธ์ที่ดี สภาพจิตใจที่ดี และวิถีชีวิตที่น่าพึงพอใจ

• มอร์แกนยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าตารางงานของผู้ประสบความสำเร็จมักจะรวมเวลาว่างที่ไม่มีโครงสร้างไว้ด้วย การจัดการที่ดูเหมือนจะไม่มีประสิทธิภาพนี้ทำให้มีพื้นที่สำหรับการคิดสร้างสรรค์และการแก้ปัญหาอย่างแท้จริง ในทางตรงกันข้าม คนที่เร่งรัดตารางงานของตัวเองทุกนาทีมักจะไม่มีเวลาสำหรับความคิดสร้างสรรค์

• มอร์แกนอ้างคำพูดของโปรดิวเซอร์เพลง Rick Rubin โดยระบุว่าหลังจากบรรลุความฝันเท่านั้น ผู้คนจึงตระหนักว่าพวกเขาไม่ได้รู้สึกแตกต่างไปจากเมื่อก่อน ซึ่งอาจนำไปสู่ความสิ้นหวังได้ เขาเน้นย้ำว่าเงินไม่สามารถเปลี่ยนแปลงประสบการณ์ชีวิตของบุคคลได้อย่างสมบูรณ์ สิ่งที่หลายๆ คนปรารถนาจริงๆ ก็คือชีวิตที่เรียบง่ายและเป็นอิสระ แต่พวกเขากลับใฝ่ฝันที่จะแสวงหาสถานะที่สูงส่ง สถานะเป็นเกมที่ไม่สามารถชนะได้ เพราะมีคนที่รวยกว่า น่ารักกว่า หรือมีความสุขมากกว่าคุณอยู่เสมอ

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่าคนจำนวนมากอาจเป็นมหาเศรษฐีในแง่ของสินทรัพย์ แต่พวกเขามี หนี้สังคม ที่เกินกว่าทรัพย์สินเหล่านั้น หนี้นี้มีสาเหตุมาจากความต้องการที่จะสร้างความประทับใจจากผู้อื่น และความปรารถนาที่จะแสดงตัวตนและคุณค่าของตนเอง ซึ่งเป็นปรากฏการณ์ที่มอร์แกนอธิบายว่าเป็นภาระ

• มอร์แกนชี้ว่าเงินสามารถนำมาใช้ได้ 2 วิธี คือ เป็นเครื่องมือสร้างความสุขส่วนตัว และเป็นมาตรฐานให้ผู้อื่นประเมินตนเอง หลายๆ คนใช้เงินอย่างผิดๆ เป็นอย่างหลัง กล่าวคือ เป็นการวัดให้ผู้อื่นประเมินตนเอง สำเร็จ แยกไพ่ หากผู้คนสามารถลดความต้องการนี้ได้ พวกเขาก็จะสามารถใช้เงินเพื่อเพิ่มความสุขได้ดีขึ้น

• พิธีกรกล่าวว่าเมื่อผู้คนมองว่าเงินเป็นเครื่องมือในการเพิ่มอิสรภาพ พวกเขามีความสัมพันธ์ที่ดีกับเงินมากที่สุด สถานะการไล่ล่าเป็นเกมที่น่าเบื่อหน่ายไม่มีที่สิ้นสุด และการปฏิบัติต่อเงินเป็นเครื่องมือสามารถช่วยให้ผู้คนมีชีวิตที่ดีขึ้นได้

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่ามูลค่าของสินค้าอุปโภคบริโภคจำนวนมาก เช่น รถยนต์และบ้าน มักถูกเข้าใจผิด ตัวอย่างเช่น โตโยต้าระดับไฮเอนด์อาจจะดีกว่า BMW ระดับเริ่มต้นจริง ๆ เพราะมันให้ความสะดวกสบายในการขับขี่มากกว่าแค่คุยโม้ แม้แต่คนดีโดยเนื้อแท้ก็สามารถตัดสินใจได้ไม่ดีเมื่อต้องเผชิญกับสิ่งจูงใจทางการเงินจำนวนมาก

• มอร์แกนเน้นย้ำว่าสิ่งจูงใจทางการเงินไม่เพียงแต่จะนำไปสู่พฤติกรรมเชิงลบเท่านั้น แต่ยังผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงบวกอีกด้วย ตัวอย่างเช่น ในช่วงสงครามและภาวะเศรษฐกิจถดถอย นวัตกรรมทางเทคโนโลยีมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากความต้องการที่เร่งด่วน

กลยุทธ์การลงทุน: สมดุลระยะยาวปานกลางและระยะสั้น

• มอร์แกนกล่าวว่ากลยุทธ์การลงทุนของเขาเองคือการลงทุนสม่ำเสมอในระยะยาว ไม่ว่าตลาดจะขึ้นหรือลง เขามักจะลงทุนจำนวนเท่ากันในการลงทุนเท่าเดิมและวางแผนที่จะถือไว้เป็นเวลา 50 ปี โดยเน้นย้ำว่ากลยุทธ์นี้สามารถลดผลกระทบของอารมณ์ต่อพฤติกรรมการลงทุนได้

• มอร์แกนเชื่อว่าการลงทุนระยะยาวไม่ได้หมายถึงการเพิกเฉยต่อการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นของตลาด จริงๆ แล้วระยะยาวคือการสะสมของระยะสั้น และนักลงทุนจำเป็นต้องมีประสบการณ์และเข้าใจการเปลี่ยนแปลงในระยะสั้นเหล่านี้ แม้ว่าความเข้าใจของพวกเขาจะเป็นพฤติกรรมบางอย่างของตลาดที่ไร้สาระก็ตาม

• ในด้านการเข้ารหัส การเกิดขึ้นของปรากฏการณ์ใหม่ๆ เช่น NFT และสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นใหม่ต่างๆ ถือเป็นส่วนหนึ่งที่ผู้ผลิตเนื้อหาและนักลงทุนไม่สามารถละเลยได้ การเกิดขึ้นและการหายไปของปรากฏการณ์ใหม่เหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของเรื่องราวและวิวัฒนาการของพื้นที่ crypto มอร์แกนเชื่อว่านักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกันได้ บางคนอาจเลือกที่จะลงทุนเป็นประจำในหุ้นบลูชิปขนาดใหญ่หรือสินทรัพย์ crypto ในขณะที่บางคนอาจชอบการซื้อขายและลองโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ เขาเชื่อว่าทั้งสองกลยุทธ์สามารถเป็นวิธีการลงทุนที่ดีได้

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่านักลงทุนในตลาดหุ้นจำนวนมากจะนำเงินส่วนใหญ่ไปลงทุนในการลงทุนระยะยาวและมั่นคง ขณะเดียวกันก็เก็บเงินจำนวนเล็กน้อยไว้เพื่อการซื้อขายและลองโอกาสในการลงทุนใหม่ๆ กลยุทธ์นี้ตอบสนองความต้องการทางปัญญาในการลงทุนในขณะเดียวกันก็สนุกสนานด้วย

กุญแจสู่ความสุข: ยอมรับความไม่สมบูรณ์

• Morgan ชี้ให้เห็นว่าในโลกของการลงทุน ความพยายามไม่ได้เป็นสัดส่วนโดยตรงกับผลลัพธ์เสมอไป เขาเชื่อว่านักลงทุนจำนวนมากเข้าใจผิดในสิ่งที่พวกเขาสามารถควบคุมได้และเพิกเฉยต่อความสำคัญของการกระทำของตน เขากล่าวว่าในตลาดกระทิง สิ่งที่ดีที่สุดที่ควรทำคือการไม่ทำอะไรเลย และในตลาดหมีก็เช่นเดียวกัน

• Morgan เชื่อว่าในการลงทุน การมุ่งมั่นเพื่อความสมบูรณ์แบบ (เช่น การทำนายจุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดอย่างสมบูรณ์แบบ) มักจะไม่สมจริง ตลาดนั้นเต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและคาดเดาไม่ได้ และหากนักลงทุนตระหนักว่าการตัดสินใจของตนอาจไม่สมบูรณ์ พวกเขาก็มีแนวโน้มมากขึ้นที่จะใช้กลยุทธ์แบบอนุรักษ์นิยม เช่น การกระจายความเสี่ยง เพื่อลดผลกระทบด้านลบที่อาจเกิดขึ้นจากการตัดสินใจครั้งเดียว หากคุณพยายามทำตัวให้มีประสิทธิภาพอย่างสมบูรณ์แบบอยู่เสมอ คุณอาจต้องทนทุกข์ทรมานอย่างหนักในช่วงวิกฤต

• มอร์แกนเชื่อว่าการยอมรับความไม่สมบูรณ์หมายถึงการมองโลกในแง่ดีในระยะยาว ในระยะยาว ความผันผวนของตลาดและความไม่สมบูรณ์ในการตัดสินใจลงทุนส่วนบุคคลจะมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการลงทุนโดยรวมน้อยลง การยอมรับความไม่สมบูรณ์ยังช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงการโต้ตอบมากเกินไปต่อความผันผวนของตลาดในระยะสั้น การยอมรับความไม่สมบูรณ์ก็เป็นส่วนหนึ่งของความเข้มแข็งทางจิตเช่นกัน ในระหว่างกระบวนการลงทุน สิ่งสำคัญคือต้องรักษาความสงบและเป็นกลาง แม้ว่าจะเผชิญกับความสูญเสียหรือข้อผิดพลาดก็ตาม

• Morgan กล่าวว่าการเรียนรู้จากความผิดพลาดเป็นส่วนสำคัญของกระบวนการลงทุน การยอมรับความไม่สมบูรณ์และการเรียนรู้จากสิ่งเหล่านั้นสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้นในอนาคต การยอมรับความไม่สมบูรณ์หมายถึงการปรับตัวด้วย การเปลี่ยนแปลงในสภาวะตลาดและสถานการณ์ส่วนบุคคลอาจทำให้นักลงทุนต้องปรับกลยุทธ์ของตน แทนที่จะยึดติดกับแผนที่สมบูรณ์แบบซึ่งอาจล้าสมัยหรือไม่เหมาะสม

แข่งขันกับตัวเอง

• มอร์แกนเน้นย้ำว่าการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายอยู่ร่วมกันเป็นกุญแจสำคัญสู่ความสำเร็จในระยะยาวในด้านต่างๆ เช่น ธุรกิจ การลงทุน และการกีฬา เขากล่าวว่าสำหรับนักลงทุนที่กำลังประสบกับวงจรตลาด crypto ทั้งหมดเป็นครั้งแรก พวกเขาอาจจะมีแนวโน้มที่จะลงทุนใน cryptocurrencies ด้วยการมองโลกในแง่ดีอย่างสมบูรณ์ โดยหวังว่าจะได้สัมผัสวงจรนี้อย่างสมบูรณ์ตั้งแต่ต้นจนจบ

• Morgan กล่าวว่านักลงทุน crypto อาจค้นพบ “กลยุทธ์ดัมเบล” ของตัวเองที่ไม่เพียงสร้างสมดุลระหว่างสินทรัพย์แบบดั้งเดิม เช่น เงินสดหรือพันธบัตรรัฐบาล และสินทรัพย์ crypto แต่ยังอาจรวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์แข็งอื่น ๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ สามารถให้ความปลอดภัยได้บ้าง net เมื่อตลาดสกุลเงินดิจิตอลลดลง

• Morgan ใช้ Microsoft เป็นตัวอย่างเพื่อแสดงให้เห็นถึงคุณลักษณะของผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จ: มองโลกในแง่ดีอย่างยิ่งในด้านเทคโนโลยี และระมัดระวังอย่างยิ่งในด้านการจัดการทางการเงิน Bill Gates เคยกล่าวไว้ว่านับตั้งแต่วันที่เขาก่อตั้ง Microsoft เขาหวังมาโดยตลอดว่าจะมีเงินสดในธนาคารเพียงพอสำหรับใช้จ่ายด้านเงินเดือนหนึ่งปีโดยไม่มีรายได้

• แม้ว่าอาจมีความท้าทายและความยากลำบากมากมายในระยะสั้น แต่ถ้าคุณอดทน คุณก็อาจมีความก้าวหน้าอย่างมากในระยะยาว Morgan กล่าวว่าจากประสบการณ์การลงทุนของเขาเอง ตลาดมีการเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในระยะยาว แม้ว่าเขาจะเผชิญปัญหาอยู่บ่อยครั้งก็ตาม

• มอร์แกนเน้นย้ำถึงความสำคัญของการนำบทเรียนเหล่านี้ไปประยุกต์ใช้ในทุกวงจรของตลาด เขาเชื่อว่าบทเรียนเหล่านี้มีคุณค่าอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่เผชิญกับวงจรตลาดเต็มรูปแบบเป็นครั้งแรก หากความคาดหวังของผู้คนเพิ่มขึ้นเมื่อรายได้เพิ่มขึ้น พวกเขาจะไม่มีวันพอใจกับสถานการณ์ทางการเงินของตน เขาเน้นย้ำว่าแม้แต่ผู้ที่โชคดีพอที่จะมีมูลค่าสุทธิและรายได้ที่เพิ่มขึ้นก็จะไม่มีวันมีความสุขหากพวกเขาไม่ได้ทำงานเพื่อควบคุมความคาดหวังของพวกเขา

• มอร์แกนสนับสนุนการเรียนรู้ที่จะรู้สึกขอบคุณสำหรับสิ่งที่คุณมี และแนะนำให้ผู้คนเปรียบเทียบตัวเองไม่ใช่กับจุดที่คนอื่นอยู่ตอนนี้ แต่เทียบกับจุดที่พวกเขาอยู่ในอดีต ตัวอย่างเช่น คนส่วนใหญ่น่าจะดีขึ้นกว่าเมื่อห้าปีก่อนมาก แม้ว่าพวกเขาจะรู้สึกด้อยกว่าคนอื่นๆ เมื่อใช้งานโซเชียลมีเดียก็ตาม

พลังแห่งแรงจูงใจ

• Morgan ตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งจูงใจเป็นตัวขับเคลื่อนสำคัญต่อพฤติกรรมของผู้คน ไม่ว่าจะอยู่ใน crypto หรือที่อื่น ๆ และการทำความเข้าใจว่าอะไรเป็นแรงจูงใจของบุคคลหรือองค์กรนั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งในการทำนายพฤติกรรมและการตัดสินใจของพวกเขา

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่าสิ่งจูงใจอาจผลักดันพฤติกรรมของตลาดในระยะสั้น แต่ในระยะยาว ค่านิยมและพื้นฐานที่แท้จริงจะเป็นตัวกำหนดว่าตลาดดำเนินการอย่างไร การเปลี่ยนแปลงของตลาดมักได้รับแรงผลักดันจากแรงจูงใจที่แตกต่างกันของผู้เข้าร่วม ซึ่งอาจรวมถึงการแสวงหาผลกำไรอย่างรวดเร็ว การหลีกเลี่ยงการขาดทุน หรือการลงทุนในระยะยาว

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่าการทำความเข้าใจสิ่งจูงใจสามารถช่วยให้นักลงทุนประเมินความเสี่ยงได้ดีขึ้น ตัวอย่างเช่น หากตลาดถูกครอบงำโดยนักลงทุนที่แสวงหาผลกำไรระยะสั้น ตลาดอาจมีความผันผวนและไม่มั่นคงมากขึ้น

• Morgan แนะนำให้นักลงทุนไตร่ตรองถึงแรงจูงใจของตนเอง เช่น เป้าหมายทางการเงิน การยอมรับความเสี่ยง และขอบเขตการลงทุน เพื่อพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่เหมาะสมยิ่งขึ้น หากแรงจูงใจหลักของบุคคลคือการรักษาเงินทุน พวกเขาอาจเลือกกลยุทธ์การลงทุนที่ระมัดระวังมากกว่า

• Morgan เน้นย้ำว่าแม้ว่าตลาดอาจได้รับผลกระทบจากสิ่งจูงใจต่างๆ ในระยะสั้น แต่การยึดมั่นในกลยุทธ์การลงทุนโดยยึดหลักการและความเข้าใจที่มั่นคงจะประสบความสำเร็จมากขึ้นในระยะยาว

จัดการความเสี่ยงให้ดีและอย่าพยายามมากเกินไป

• มอร์แกนเน้นย้ำว่านักลงทุนมักจะพยายามเพิ่มประสิทธิภาพกลยุทธ์การลงทุนของตนมากเกินไป เช่น การพยายามคาดการณ์จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดของตลาดอย่างแม่นยำ อย่างไรก็ตาม ความพยายามที่มากเกินไปนี้มักไม่จำเป็นและอาจเป็นอันตรายได้ การยอมรับความไม่สมบูรณ์และการมีพื้นที่สำหรับข้อผิดพลาดเป็นสิ่งสำคัญมากในการลงทุน ในโลกที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอน การแสวงหาความสมบูรณ์แบบหมายความว่าไม่มีที่ว่างสำหรับข้อผิดพลาด ซึ่งอาจส่งผลร้ายแรงในช่วงวิกฤต

• มอร์แกนเชื่อว่ามุมมองระยะยาวมีความสำคัญมากกว่าการพยายามระบุการเปลี่ยนแปลงของตลาดในระยะสั้น เขาสนับสนุนกลยุทธ์การลงทุนและการถือครองระยะยาวมากกว่าการซื้อขายบ่อยๆ และพยายามคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดในระยะสั้น นักลงทุนควรหลีกเลี่ยงการตอบสนองต่อความผันผวนของตลาดในระยะสั้นมากเกินไป ความผันผวนของตลาดเป็นเรื่องปกติ และปฏิกิริยาที่มากเกินไปอาจนำไปสู่ธุรกรรมที่ไม่จำเป็นและค่าใช้จ่ายเพิ่มเติม

• มอร์แกนชี้ให้เห็นว่าการปรับปรุงกระบวนการตัดสินใจในการลงทุนสามารถลดข้อผิดพลาดและความเครียดได้ ตัวอย่างเช่น การลงทุนในจำนวนคงที่ในช่วงเวลาสม่ำเสมอ (เช่น การลงทุนในจำนวนเท่ากันทุกเดือน) สามารถหลีกเลี่ยงความเครียดในการพยายามซื้อหรือขายในเวลาที่เหมาะสม นักลงทุนควรพัฒนาความอดทนและความยืดหยุ่นเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาด

• มอร์แกนเน้นย้ำว่าการลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักต้องใช้เวลา และการซื้อขายบ่อยๆ มักส่งผลให้มีต้นทุนสูงขึ้นและผลตอบแทนโดยรวมลดลง นักลงทุนรักษาความสอดคล้องของกลยุทธ์และหลีกเลี่ยงการปรับเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนบ่อยครั้งเนื่องจากความผันผวนของตลาดในระยะสั้น

• การทำความเข้าใจหลักการพื้นฐานทางเศรษฐกิจ พลวัตของตลาด และเครื่องมือทางการเงินสามารถช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างชาญฉลาดยิ่งขึ้นโดยมุ่งเน้นไปที่เป้าหมายระยะยาวและภาพรวม เนื่องจากสภาวะตลาดและสถานการณ์ส่วนบุคคลเปลี่ยนแปลงไป จำเป็นต้องมีการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนอย่างเหมาะสม ตลาดมีวงจรขึ้นและลงตามธรรมชาติ และการทำความเข้าใจวงจรเหล่านี้สามารถช่วยให้นักลงทุนวางตำแหน่งกลยุทธ์ได้ดีขึ้น

มองในแง่ดีและมองในแง่ร้าย

• มอร์แกนเชื่อว่าความสำเร็จในระยะยาวในการลงทุนต้องอาศัยการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายผสมผสานกัน ผู้มองโลกในแง่ดีเชื่อในผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว ในขณะที่ผู้มองโลกในแง่ร้ายเตรียมพร้อมรับมือกับความยากลำบากในระยะสั้น เขาแนะนำให้ประหยัดเหมือนคนมองโลกในแง่ร้าย และลงทุนเหมือนคนมองโลกในแง่ดี

• มอร์แกนกล่าวว่ากลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างหนึ่งที่เขาชอบคือ กลยุทธ์ดัมเบลล์ ซึ่งก็คือการรักษาสภาพคล่องให้สูงและหนี้ให้ต่ำที่ปลายด้านหนึ่ง (กลยุทธ์ระยะสั้นในแง่ร้าย) และลงทุนในหุ้นระยะยาวที่ปลายอีกด้านหนึ่ง ( กลยุทธ์ระยะยาวในแง่ดี) เขาเน้นย้ำว่าในระยะสั้นอาจมีความท้าทายและความประหลาดใจมากมาย แต่หากคุณอดทนได้ ผลตอบแทนในระยะยาวก็อาจมีมหาศาล ดังนั้นเขาจึงแนะนำให้ระมัดระวังในระยะสั้นและมองโลกในแง่ดีในระยะยาว

• มอร์แกนเน้นย้ำว่าสิ่งสำคัญคือต้องมีการผสมผสานระหว่างการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายอย่างสมดุล การมองโลกในแง่ดีมากเกินไปอาจนำไปสู่การมองข้ามความเสี่ยง ในขณะที่การมองโลกในแง่ร้ายมากเกินไปอาจนำไปสู่การพลาดโอกาส การมองโลกในแง่ดีเป็นแรงผลักดันสำคัญของการลงทุนและนวัตกรรม ผู้มองโลกในแง่ดีมักจะมองเห็นศักยภาพและโอกาสในการเติบโตในระยะยาว ซึ่งเป็นมุมมองที่มีคุณค่าในการลงทุน

• ในเวลาเดียวกัน มอร์แกนยังเน้นย้ำถึงคุณค่าของการมองโลกในแง่ร้ายด้วย การมองโลกในแง่ร้ายสามารถใช้เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยง ช่วยให้นักลงทุนระบุปัญหาและความท้าทายที่อาจเกิดขึ้น เพื่อให้สามารถตัดสินใจได้อย่างรอบคอบมากขึ้น ความก้าวหน้าอันยิ่งใหญ่หลายประการในประวัติศาสตร์ได้รับแรงผลักดันจากผู้ที่มองโลกในแง่ดี แต่พวกเขาก็มาพร้อมกับความระมัดระวังและความสมดุลของผู้มองโลกในแง่ร้ายด้วย

• มอร์แกนตั้งข้อสังเกตว่าวัฏจักรของตลาดมีอิทธิพลต่อการมองโลกในแง่ดีและการมองโลกในแง่ร้ายของนักลงทุน ในช่วงตลาดขาขึ้น การมองโลกในแง่ดีอาจมีอิทธิพลเหนือ ในขณะที่ตลาดขาลง การมองโลกในแง่ร้ายอาจแพร่หลายมากขึ้น เขาแนะนำให้นักลงทุนรายย่อยพิจารณาแนวโน้มในแง่ดีและแง่ร้ายของตนเองเมื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนการทำความเข้าใจแนวโน้มทางอารมณ์ของตนเองสามารถช่วยพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่มีความสมดุลและเหมาะสมกับพวกเขามากขึ้น

สิ่งดีๆเกิดขึ้นอย่างช้าๆ สิ่งดีๆเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว

• มอร์แกนเชื่อว่าสิ่งดีๆ มักมาจากดอกเบี้ยทบต้น ซึ่งเป็นกระบวนการที่ช้า ในทางตรงกันข้าม ความเสียหายมักเกิดจากความล้มเหลวจุดเดียว ซึ่งมักจะส่งผลกระทบในทันทีและเป็นหายนะ

• ผลตอบแทนการลงทุนที่ดีต้องใช้เวลาในการสร้าง และการลดลงหรือวิกฤตการณ์ของตลาดอาจเกิดขึ้นได้ในระยะเวลาอันสั้นมาก นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าการสร้างความมั่งคั่งเป็นกระบวนการระยะยาว และไม่ควรคาดหวังผลตอบแทนที่สำคัญอย่างรวดเร็ว

• Morgan ตั้งข้อสังเกตว่าเนื่องจากเหตุการณ์เชิงลบสามารถเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว นักลงทุนจำเป็นต้องมีกลยุทธ์เพื่อลดความเสี่ยงเหล่านั้น เช่น การกระจายการลงทุนหรือการรักษาเงินสดสำรองบางส่วน ปัจจัยทางจิตวิทยาของตลาดมีบทบาทสำคัญในปรากฏการณ์นี้ เมื่อตลาดตื่นตระหนก นักลงทุนมักจะตอบสนองอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างรวดเร็ว มอร์แกนเตือนนักลงทุนให้เรียนรู้จากประวัติศาสตร์และเข้าใจวัฏจักรและความผันผวนของตลาด

• Morgan เน้นย้ำว่าไม่ว่านักลงทุนจะมีประสบการณ์มากน้อยเพียงใด พวกเขาควรจะถ่อมตัวและเปิดรับข้อมูลใหม่ๆ ตลาดมีความซับซ้อนและคาดเดาไม่ได้ และมีสิ่งใหม่ๆ ให้เรียนรู้อยู่เสมอ การตัดสินใจลงทุนมักขึ้นอยู่กับข้อมูลที่ไม่สมบูรณ์ ดังนั้นการทำความเข้าใจและยอมรับความไม่แน่นอนนี้จึงเป็นส่วนสำคัญของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จ