คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับกลยุทธ์ของ GMX_V2 ในการเป็นเจ้าของคาสิโน

特邀专栏作者

2023-11-15 06:00

บทความนี้มีประมาณ 1926 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 3 นาที

รูปแบบการดำเนินงานของ GMX ขึ้นอยู่กับแนวคิดของ การเล่นเกมคาสิโน โดยที่ผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) เป็นเจ้าของคาสิโนและตัวแทนจำหน่ายคือผู้เล่น

GMX_V2 กลยุทธ์ในการเป็นเจ้าของคาสิโน

บทความนี้จะหารือเกี่ยวกับกลไกใหม่และแผนการเข้าร่วมของ GMX V2 จากมุมมองของผู้ให้บริการสภาพคล่องออนไลน์ (เจ้าของคาสิโน) เนื้อหาหลักประกอบด้วยสี่ส่วนต่อไปนี้:

หลักการของคาสิโน GMX
แกนหลักและกลไกของ GMX V2
ชุดบาร์เบลสำหรับ GMX V2
ตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงสำหรับ GMX V2

หลักการของคาสิโน GMX

โครงการนี้ใช้ความคิด เจ้าของคาสิโนชนะเสมอ เมื่อออกแบบรูปแบบการดำเนินงานปัจจุบัน และในกระบวนการนี้ GMX ประสบความสำเร็จ โดยระดมทุนได้ประมาณ 600 ล้านดอลลาร์ใน TVL และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหลายร้อยล้าน

รุ่น GMX V1 มีข้อจำกัดบางประการ ประการแรก ตลาดสกุลเงินดิจิทัลมีลักษณะเป็นแนวโน้มทิศทางเดียว (ผู้ซื้อขายมักจะซื้อในปริมาณมากหรือขายในปริมาณมาก) ดังนั้นความสนใจแบบเปิดของ GMX จึงมักจะค่อนข้างสูง นอกจากนี้ GMX v1 ยังไม่มีกลไกอัตราการระดมทุนเพื่อควบคุมกิจกรรมของเทรดเดอร์ ซึ่งหมายความว่าผู้ให้บริการสภาพคล่องจะขาดทุนเมื่อการเคลื่อนไหวของตลาดสอดคล้องกับการเดิมพันของพวกเขา

แกนหลักของ GMX V2

รับประกันความปลอดภัยและความสมดุลของโปรโตคอล

หัวใจสำคัญของ GMX V2 คือการรับรองความปลอดภัยและความสมดุลของโปรโตคอล และรักษาสมดุลของตำแหน่งซื้อและขายโดยการปรับเปลี่ยนกลไกค่าธรรมเนียมเพื่อลดโอกาสที่ GMX จะประสบกับความเสี่ยงเชิงระบบเมื่อเผชิญกับความผันผวนของตลาดอย่างรุนแรง ด้วยการตั้งค่ากลุ่มแยก สินทรัพย์การซื้อขายที่มีความเสี่ยงสูงสามารถเพิ่มขึ้นในขณะที่ควบคุมความเสี่ยงโดยรวม ด้วยการร่วมมือกับ Chainlink เราสามารถให้บริการ Oracle ได้ทันเวลาและมีประสิทธิภาพมากขึ้น และลดความน่าจะเป็นของการโจมตีด้านราคา ทีมงานโครงการยังพิจารณาความสัมพันธ์ระหว่างเทรดเดอร์ ผู้ให้บริการสภาพคล่อง ผู้ถือ GMX และการพัฒนาอย่างต่อเนื่องของโครงการ และท้ายที่สุดได้ปรับและปรับสมดุลการกระจายรายได้ของโปรโตคอล

กลไกการทำงานของ GMX V2

1. สระน้ำแยก

LP สามารถดำเนินการบริหารความเสี่ยง เช่น การเลือกสกุลเงินและการป้องกันความเสี่ยงด้วยระดับความอิสระที่สูงกว่าในกลุ่มแยกของ GMX_V2

2. ขยายความหลากหลาย

GMX_V2 เพิ่ม SOL/XRP/LTC/DOGE SOL/XRP ใช้สกุลเงินท้องถิ่นเป็นการสนับสนุนสภาพคล่องพื้นฐาน ในขณะที่ DOGE และ LTC ใช้ ETH เป็นการสนับสนุนสภาพคล่องพื้นฐาน

3. ลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม

GMX_V2 ลดค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจากก่อนหน้า 0.1% เหลือ 0.05% หรือ 0.07% ค่าธรรมเนียมจะถูกเรียกเก็บโดยขึ้นอยู่กับว่าการเปิดสถานะเป็นประโยชน์ต่อความสมดุลของ long และ short หรือไม่ หากเป็นประโยชน์จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมที่ลดลง

4. ผลกระทบด้านราคา

GMX_V2 เพิ่มค่าธรรมเนียมผลกระทบต่อราคา ยิ่งตำแหน่งมีขนาดใหญ่ ยิ่งไม่เป็นผลดีต่อยอดคงเหลือทั้งระยะสั้นและระยะยาว จะมีการเรียกเก็บค่าธรรมเนียมมากขึ้น ค่าธรรมเนียมผลกระทบต่อราคาจะจำลองกระบวนการแบบไดนามิกของการเปลี่ยนแปลงราคาในตลาดซื้อขายตามคำสั่ง กล่าวคือ ยิ่งตำแหน่งมีขนาดใหญ่เท่าใด ผลกระทบต่อราคาก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น การออกแบบนี้สามารถเพิ่มต้นทุนของการปั่นราคา ลดการโจมตีจากการปั่นราคา ป้องกันการตกต่ำของราคาหรือไฟกระชาก และรักษาตำแหน่งยาวและสั้นที่สมดุลเพื่อรักษาสภาพคล่องที่ดี

5. อัตราเงินทุน

GMX_V2 เพิ่มอัตราการระดมทุนและอัตราการระดมทุนจะถูกปรับเป็นระยะ เมื่อตำแหน่ง/ตำแหน่งเต็มของฝ่ายที่แข็งแกร่งอยู่ระหว่าง 0.5 – 0.7 อัตราการระดมทุนจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่า เมื่อถึง 0.7 จะเพิ่มขึ้น ในระดับที่สูงขึ้น เพิ่มพื้นที่การเก็งกำไรและส่งเสริมการเข้ามาของกองทุนเก็งกำไรซึ่งจะช่วยฟื้นฟูยอดคงเหลือระยะสั้น-ระยะยาว

6. สิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง (ARB)

แหล่งข้อมูล:https://gmxio.notion.site/GMX-S-T-I-P-Incentives-Distribution-1a5ab9ca432b4f1798ff8810ce51fec3

GMX_V2 ได้เพิ่มสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องเมื่อเร็ว ๆ นี้ ข้อมูลข้างต้นเป็นข้อมูลของโทเค็น ARB ของสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่องที่ให้ไว้ในสัปดาห์แรกเมื่อเร็ว ๆ นี้ สิ่งจูงใจนี้จะถูกแจกจ่ายให้กับ LP เป็นประจำทุกสัปดาห์ตามจำนวนสิ่งจูงใจของพันธุ์ต่าง ๆ ตามสัดส่วนของ พูลที่สอดคล้องกัน

ชุดบาร์เบลสำหรับ GMX_V2

มีแหล่งที่มาของผลตอบแทนความเสี่ยงหลักสองแหล่งผ่าน GMX_V2 แหล่งหนึ่งมีความเสี่ยงต่ำและอีกแหล่งมีความเสี่ยงสูง ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงต่ำส่วนใหญ่มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายโดยคู่สัญญาและแรงจูงใจด้านสภาพคล่องรายสัปดาห์ตามปกติ ในขณะที่ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูง รายได้ส่วนใหญ่มาจาก การเพิ่มขึ้นและลดลงของราคาสกุลเงินของสกุลเงินที่ถืออยู่และกำไรและขาดทุนของการเดิมพันของคู่สัญญา

Price(High Risk):หมายถึงแหล่งที่มาของความเสี่ยงและผลตอบแทนสำหรับผู้ดูแลสภาพคล่องที่ถือสกุลเงิน ซึ่งส่วนใหญ่ประกอบด้วยการขึ้นและลงของราคาโทเค็น และผลกำไรและขาดทุนของคู่สัญญา

APR(Low Risk): Base APY หมายถึงรายได้ค่าธรรมเนียมที่คู่สัญญาจ่าย และโบนัส APY หมายถึงรายได้จากสิ่งจูงใจด้านสภาพคล่อง

เลือก SOL (2023.11.13) เป็นตัวอย่าง

ราคาของ SOL คือ 1.548 นับตั้งแต่เปิดตัวอย่างเป็นทางการในวันที่ 4 สิงหาคม 2023 ราคาของ SOL เพิ่มขึ้น 155% จาก 22.79 เป็น 58.2 ในการสร้างพูล คุณจะต้องซื้อเหรียญ SOL ประมาณครึ่งหนึ่งและ USDC เสถียร เหรียญ ครึ่งหนึ่งของ SOL มีส่วนร่วมประมาณ 72.5% ของรายได้จากการเพิ่มขึ้น ซึ่งหมายความว่า Trader มี 17.8% ของรายได้ในตลาดที่เพิ่มขึ้นขนาดใหญ่ ซึ่งหมายความว่าส่วน Trader P/L ของ LP ได้สูญเสียไปประมาณ -17.8% ; สำหรับ APY อัตราดอกเบี้ยรายปีจะขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมที่คำนวณในช่วง 7 วันที่ผ่านมา APY พื้นฐานขึ้นอยู่กับรายได้ค่าธรรมเนียมรายปี (45.62%) ซึ่งมาจากปริมาณธุรกรรม SOL โดยรวมที่สอดคล้องกับปริมาณอุปทานของพูล โบนัส APY หมายถึงสิ่งจูงใจที่เกิดจากสิ่งจูงใจปัจจุบัน 10,000 ARB ในสัปดาห์แรกที่สอดคล้องกับอุปทาน ปริมาณสระ ผลตอบแทนต่อปี (12.32%)

ดังนั้นจึงจำเป็นต้องพิจารณาปัจจัยหลายประการเมื่อเลือกกลุ่ม รวมถึงโมเมนตัมราคา อัตราส่วนกำไรและขาดทุนของคู่สัญญา ปริมาณการซื้อขาย อุปทานรวม และจำนวนสิ่งจูงใจในการซื้อขาย

ตัวเลือกการป้องกันความเสี่ยงสำหรับ GMX V2

หากนักลงทุนเชื่อว่าคู่สัญญามีแนวโน้มที่จะสูญเสียเงินในระยะยาวและต้องการป้องกันความเสี่ยงจากผลกระทบของกำไรและขาดทุนที่เกิดจากราคาที่เพิ่มขึ้นและลดลงอย่างมาก พวกเขาสามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าและคอลออปชั่นเพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาได้

ป้องกันความเสี่ยงอย่างเต็มที่:ข้อเสียของการตรวจสอบจำนวนโทเค็นในพูลแบบเรียลไทม์และการป้องกันความเสี่ยงอย่างสมบูรณ์ในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์คือมันจะครอบครองกองทุนป้องกันความเสี่ยงจำนวนมาก ในกรณีที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก จะมีความเสี่ยงที่มาร์จิ้นไม่เพียงพอ นำไปสู่การชำระบัญชีสัญญา

การป้องกันความเสี่ยงทางเลือก:ตรวจสอบจำนวนโทเค็นในพูลแบบเรียลไทม์และซื้อคอลและพุทออปชั่นในการแลกเปลี่ยนออปชั่นแบบรวมศูนย์ ข้อเสียคือคุณต้องจ่ายค่าธรรมเนียมออปชั่นเป็นเวลานาน

หากนักลงทุนมืออาชีพมีความสามารถในการกำหนดเวลาการลงทุน พวกเขาสามารถป้องกันความเสี่ยงจากสภาวะตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยต่อ LP ได้

การป้องกันความเสี่ยงด้านเวลา:นักลงทุนมืออาชีพสามารถใช้แนวโน้มของตลาดและสภาพแวดล้อมที่มีความผันผวนเพื่อประสานงานกับกลยุทธ์แนวโน้มสำหรับการป้องกันความเสี่ยงตามเวลา เพื่อหลีกเลี่ยงผลที่ตามมาจากผลกำไรจำนวนมากของผู้ดูแลสภาพคล่องสกุลเงินจากคู่สัญญาเมื่อตลาดเพิ่มขึ้นและการขาดทุนจำนวนมากจากสกุลเงินเมื่อตลาดตกต่ำ เสี่ยง.

สรุป

การส่งมอบ GMX V2 เป็นไปตามความคาดหวังของตลาด โดยพื้นฐานแล้วแสดงให้เห็นว่าทีมงาน GMX มีความสามารถในการออกแบบโปรโตคอลที่แข็งแกร่ง จากมุมมองของกลไก V2 จะเพิ่มความสมดุลของแหล่งรวมสภาพคล่อง ขยายประเภทของสินทรัพย์การซื้อขาย และมอบตำแหน่งหลักประกันที่หลากหลาย สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องและเทรดเดอร์ มีตัวเลือกการลงทุนที่มากขึ้น สมดุลความเสี่ยงที่ดีขึ้น และค่าธรรมเนียมที่ต่ำกว่า ผู้ให้บริการสภาพคล่องสามารถใช้ GMX V2 เพื่อใช้การเลือกสกุลเงิน เวลา การป้องกันความเสี่ยง และโซลูชั่นอื่น ๆ เพื่อจัดการความเสี่ยงของกลยุทธ์คาสิโนได้ดีขึ้น และรับผลตอบแทนจากการลงทุนที่หลากหลายและมั่นคงมากขึ้นในระยะยาว