การตีความข้อมูลของสถานะปัจจุบันของ USDT: มูลค่าตลาดปีนี้เพิ่มขึ้นมากกว่า 25% แต่ผู้ใช้ที่ใช้

PANews

特邀专栏作者

2023-06-07 10:45 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 2897 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 5 นาที

TRC-20 USDT เพิ่มเติมอาจไหลไปยังสถานการณ์การชำระเงินอื่นๆ

สรุปโดย AI

ขยาย

TRC-20 USDT เพิ่มเติมอาจไหลไปยังสถานการณ์การชำระเงินอื่นๆ

ผู้เขียนต้นฉบับ: แครอล

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มูลค่าตลาดของ USDT เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและมีมูลค่าเกิน 83 พันล้านดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งใกล้เคียงกับระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในช่วงต้นเดือนพฤษภาคม 2565 โดยทั่วไปแล้ว การเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดของ USDT ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่มีส่วนแบ่งตลาดมากที่สุดนั้น โดยทั่วไปแล้วถือเป็น "ตัวเร่ง" ของตลาดกระทิง อย่างไรก็ตาม ในกระบวนการที่มูลค่าตลาดของ USDT เพิ่มขึ้นในครั้งนี้ สภาวะตลาดไม่ได้เพิ่มขึ้นพร้อมกัน และสินทรัพย์กระแสหลัก เช่น BTC ยังคงอยู่ในขั้นตอนของการปรับตัวออกด้านข้าง

แล้ว USDT ที่ออกใหม่ไปอยู่ที่ไหน? ไหลสู่ตลาดซื้อขายมากน้อยเพียงใด? PAData วิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ USDT ข้อมูลบนเครือข่าย และข้อมูลธุรกรรมอย่างครอบคลุม และพบว่า:

ณ วันที่ 3 มิถุนายน มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins อยู่ที่ประมาณ 129.216 พันล้านเหรียญสหรัฐ ลดลงประมาณ 0.87% ในเดือนที่แล้ว และลดลงประมาณ 6.22% ในปีนี้
มูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันคือ USDT ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 83.212 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 64.40% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด ซึ่งมากกว่า USDC เกือบสามเท่า มูลค่าตลาดของบริษัทเพิ่มขึ้น 1.41% ในเดือนที่แล้ว และเพิ่มขึ้น 25.63% ในปีนี้ ซึ่งใกล้เคียงกับจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์
ในปีนี้ มูลค่าตลาดของ TRC-20 USDT เพิ่มขึ้น 34.90% และมูลค่าตลาดของ ERC-20 USDT เพิ่มขึ้น 19.23% อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการเติบโตของ TRC-20 USDT มีความสำคัญมากกว่า เพิ่มขึ้นมาก และอัตราการเติบโตเร็วขึ้น ปัจจุบัน มูลค่าตลาดคิดเป็น 54.07% ของมูลค่าตลาด USDT
แม้ว่ามูลค่าตลาดของ USDT จะกลับมาใกล้จุดสูงสุดในต้นเดือนพฤษภาคม 2565 แต่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงนี้อยู่ที่การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างภายในของ USDT และ USDT TRC-20 ก็มีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อยๆ การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบนี้จะมีบทบาทสำคัญในการทำความเข้าใจปฏิกิริยาของตลาดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ USDT เนื่องจากมีความแตกต่างบางประการในสถานการณ์การใช้งานของ TRC-20 USDT และ ERC-20 USDT
ตั้งแต่ต้นปีนี้ ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายรายวันของ TRC-20 USDT มีแนวโน้มการเติบโตที่สำคัญ โดยเพิ่มขึ้นประมาณ 71.76% ภายในปีนี้ ในขณะที่ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายรายวันของ ERC-20 USDT ได้แสดงแนวโน้มลดลงเล็กน้อย โดยลดลงประมาณ 0.25% ปริมาณการทำธุรกรรมบนเครือข่ายเฉลี่ยต่อวันของ USDT ทั้งสองอยู่ที่ประมาณ 6.917 พันล้าน USDT
ปัจจุบันสต็อกของ ERC-20 USDT ในการแลกเปลี่ยนอยู่ที่ประมาณ 9.29 พันล้าน USDT ซึ่งสูงที่สุดในปี อย่างไรก็ตาม ปริมาณการซื้อขายรายวันมีแนวโน้มลดลงอย่างมากในปีนี้ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันในเดือนนี้อยู่ที่ 36.7 ล้าน USDT ลดลง 11.35% จากเดือนพฤษภาคม
อัตราส่วนปัจจุบันของ ERC-20 USDT ที่ถูกล็อคในสัญญาอัจฉริยะต่อการหมุนเวียนอยู่ที่ประมาณ 15.03% ซึ่งเทียบเท่ากับระดับ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2565 ซึ่งต่ำกว่าสัดส่วนเมื่อมูลค่าตลาดใกล้เคียงกันในต้นเดือนพฤษภาคม 2565 ( มีสัดส่วนประมาณ 20%) กล่าวคือมูลค่าตลาดที่มีขนาดเท่ากัน ขนาด USDT ปัจจุบันใน DeFi มีแนวโน้มว่าจะไม่ดีเหมือนเมื่อก่อน
จำนวนปัจจุบันของที่อยู่ที่ใช้งานอิสระบนเชน ERC-20 USDT อยู่ที่ประมาณ 56,800 ซึ่งต่ำกว่าจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอิสระโดยเฉลี่ยต่อวันที่ 87,000 ในปีนี้ และแนวโน้มโดยรวมจะลดลง ซึ่งหมายความว่าขนาดของผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ ของ USDT มีแนวโน้มลดลง

มูลค่าตลาดรวมของ USDT เกิน 83.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดของ TRC-20 USDT เพิ่มขึ้นประมาณ 35% ในปีนี้

ณ วันที่ 3 มิถุนายน มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins อยู่ที่ประมาณ 129.216 พันล้านดอลลาร์ จากมุมมองขององค์ประกอบ มูลค่าตลาดที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันคือ USDT ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 83.212 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 64.40% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด USDC ยังไม่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหลังจากวิกฤติสภาพคล่องในเดือนมีนาคม มูลค่าตลาด ณ ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 28.77 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ คิดเป็นประมาณ 22.26% ของมูลค่าตลาดทั้งหมด และประมาณ 1 ใน 3 ของมูลค่าตลาดของ USDT นอกจากนี้ แม้ว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ BUSD, DAI, TUSD, USDP และ FRAX จะสูงกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ แต่ก็ยังมีความแตกต่างอย่างมากเมื่อเทียบกับมูลค่าตลาดของ USDT และ USDC อาจกล่าวได้ว่า USDT ยังคงเป็น "ผู้นำ" อย่างแท้จริงในบรรดา Stablecoin

จากมุมมองของแนวโน้ม มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoins ลดลงเล็กน้อย 0.87% จาก 130.363 พันล้านเหรียญสหรัฐเมื่อเดือนที่แล้ว และ 6.22% จาก 137.792 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปีนี้ แนวโน้มโดยรวมลดลง ยิ่งไปกว่านั้น เหรียญ Stablecoin ส่วนใหญ่ เช่น USDC, BUSD, DAI และอื่น ๆ เป็นไปตามแนวโน้มทั่วไป และมูลค่าตลาดของพวกมันก็ลดลงในระดับที่แตกต่างกันในเดือนที่ผ่านมาและปีนี้

ในบรรดาเหรียญ Stablecoin ที่มีมูลค่าตามราคาตลาดขนาดใหญ่นั้น USDT, USDD, LUSD และ MAI มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับแนวโน้มดังกล่าว ในหมู่พวกเขา USDT มีมูลค่าตลาดมากที่สุด และการเพิ่มขึ้นนั้นมีความสำคัญมากกว่า ตามสถิติ มูลค่าตลาดของ USDT เพิ่มขึ้น 1.41% จาก 82.052 พันล้านเหรียญสหรัฐในเดือนที่แล้ว และ 25.63% จาก 66.237 พันล้านเหรียญสหรัฐในช่วงต้นปีนี้

จากองค์ประกอบหลายห่วงโซ่ของ USDT ตามข้อมูลที่แสดงบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Tether [1] จำนวนเงินที่ได้รับอนุญาตรวมของ TRC-20 USDT (อิงตาม Tron) และ ERC-20 USDT (อิงจาก Ethereum) ในปัจจุบันสูงที่สุด ประมาณ 46.12 พันล้าน USDT และ 36.28 พันล้านตามลำดับ USDT เกินกว่าจำนวนที่ได้รับอนุญาตทั้งหมดที่ออกตามเครือข่ายสาธารณะอื่นๆ เมื่อพิจารณาถึงจำนวนเงินที่ได้รับอนุญาตแต่ยังไม่ได้ออก การออกจริงของ TRC-20 USDT และ ERC-20 USDT คือ 44.962 พันล้าน USDT และ 36.199 พันล้าน USDT ตามลำดับ คิดเป็น 97.61% ของการออก USDT จริงทั้งหมด

TRC-20 USDT และ ERC-20 USDT คิดเป็นมูลค่าตลาดเกือบทั้งหมดของ USDT จากการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าตลาดของ USDT ทั้งสองนี้ จะพบว่าตั้งแต่ปีนี้ มูลค่าตลาดของ TRC-20 USDT และ ERC- 20 USDT เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยมูลค่าตลาดของ TRC-20 USDT เพิ่มขึ้นจาก 31.717 พันล้าน USDT เป็น 42.790 พันล้าน USDT เพิ่มขึ้นประมาณ 34.90% และมูลค่าตลาดของ ERC-20 USDT เพิ่มขึ้นจาก 27.996 พันล้าน USDT เป็น 33.380 พันล้าน USDT เพิ่มขึ้นประมาณ 19.23% ในความเป็นจริง หลังจากเดือนตุลาคม 2022 การเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ USDT ทั้งสองนี้เริ่มแตกต่างกัน และแนวโน้มการเติบโตของ TRC-20 USDT นั้นมีความสำคัญมากขึ้น โดยเพิ่มขึ้นมากขึ้นและอัตราการเติบโตที่เร็วขึ้น

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มูลค่าตลาดของ USDT ได้กลับสู่จุดสูงสุดในต้นเดือนพฤษภาคม 2565 แต่เบื้องหลังนี้มีการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างภายในของ USDT และ TRC-20 USDT มีความโดดเด่นมากขึ้นเรื่อยๆ การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบนี้จะมีบทบาทสำคัญในการทำความเข้าใจปฏิกิริยาของตลาดที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าตลาดของ USDT เนื่องจากมีความแตกต่างบางประการในสถานการณ์การใช้งานของ TRC-20 USDT และ ERC-20 USDT

ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันบนเครือข่ายเกินกว่า 6.9 พันล้าน USDT และสต็อกของการแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณธุรกรรมลดลง

USDT ที่ออกใหม่หายไปไหน? จากมุมมองของการใช้งานพื้นฐาน ตั้งแต่ต้นปีนี้ ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของ TRC-20 USDT มีแนวโน้มการเติบโตที่สำคัญ จาก 414,200 USDT เมื่อต้นปีเป็น 711,400 USDT ในปัจจุบัน เพิ่มขึ้น ประมาณ 71.76% ประมาณ 9.370 พันล้าน USDT

ตั้งแต่ต้นปีนี้ ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายรายวันของ ERC-20 USDT มีแนวโน้มลดลงเล็กน้อย จาก 1.537 พันล้าน USDT เมื่อต้นปีเป็น 1.541 พันล้าน USDT ในปัจจุบัน ลดลงประมาณ 0.25% และปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันอยู่ที่ประมาณ 4.464 พันล้าน USDT โดยรวมแล้ว ปริมาณการทำธุรกรรมบนเครือข่ายเฉลี่ยต่อวันของ USDT ทั้งสองนี้อยู่ที่ประมาณ 6.917 พันล้าน USDT

จากมุมมองของส่วนตลาด ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นอาจเกิดขึ้นในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์หรือในโปรโตคอล DeFi หรือในสถานการณ์การชำระเงินอื่นๆ

ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นปีนี้ หุ้นของ ERC-20 USDT ในการแลกเปลี่ยนได้แสดงแนวโน้มขาขึ้นที่ชัดเจน ปัจจุบันมีมูลค่าประมาณ 9.290 พันล้าน USDT ซึ่งสูงที่สุดในปีนี้ เพิ่มขึ้น 34.62% จากจุดต่ำสุดที่ 6.901 พันล้าน USDT ในปี

อย่างไรก็ตาม สิ่งที่น่าสนใจคือในขณะที่หุ้นของ ERC-20 USDT ในการแลกเปลี่ยนกำลังเติบโต ปริมาณการซื้อขายรายวันก็แสดงแนวโน้มที่ลดลงอย่างมาก ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยต่อวันของ ERC-20 USDT ในปีนี้คือ 74.2 ล้าน USDT หลังจากเดือนเมษายน ปริมาณธุรกรรมเฉลี่ยรายวันของแต่ละเดือนจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยรายปี ในเดือนนี้ ปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของ ERC-20 USDT อยู่ที่ 36.7 ล้าน USDT ลดลง 11.35% จากเดือนก่อนหน้าในเดือนพฤษภาคม และลดลงในเดือนพฤษภาคมที่ 22.47% เช่นกัน การลดลงเดือนต่อเดือนเท่ากับ สูงถึง 51.05%

จะเห็นได้ว่าแม้ว่าจะมีการแลกเปลี่ยน USDT มากขึ้น แต่ก็ไม่ได้ส่งเสริมการทำธุรกรรมในตลาดรวมศูนย์ นี่อาจเป็นสาเหตุหนึ่งที่ทำให้การเติบโตของมูลค่าตลาด USDT ไม่สะท้อนในราคาสกุลเงิน

เมื่อพิจารณาจากจำนวน USDT ที่ถูกล็อคในโปรโตคอล DeFi สถานการณ์การไหลเข้านั้นไม่ชัดเจน โดยรวมแล้ว ตามข้อมูลจาก glassnode ปัจจุบัน ERC-20 USDT ที่ถูกล็อกในสัญญาอัจฉริยะคิดเป็นประมาณ 15.03% ของการหมุนเวียน ซึ่งเทียบเท่ากับระดับ ณ สิ้นเดือนกรกฎาคม 2565 ซึ่งต่ำกว่าเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม 2565 มูลค่าตลาดใกล้เคียงกันในขณะนั้น (ประมาณ 20% ในขณะนั้น) กล่าวคือ ด้วยขนาดมูลค่าตลาดที่เท่ากัน ปัจจุบันมี USDT น้อยลงที่ถูกล็อคในสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งหมายความว่าขนาดของ USDT ใน DeFi มีแนวโน้มที่จะเล็กลงกว่าเดิม

เมื่อพิจารณาจากการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในปริมาณการล็อค USDT ของข้อตกลงเฉพาะ ปริมาณการล็อค USDT ใน Uniswap V3, Compound และ AAVE V2 บน Ethereum เพิ่มขึ้นในเดือนที่ผ่านมา และ Uniswap V3 ซึ่งมีการเติบโตที่ดีที่สุด เพิ่มขึ้น 31.13% เมื่อเทียบกับต้นปีนี้ เพิ่มขึ้น 15.82% เช่นกัน อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ปริมาณ USDT ที่ล็อคไว้ยังคงลดลงอย่างมาก สำหรับ Tron JustMoney มีการเติบโตที่ดีที่สุดในเดือนที่ผ่านมา ปริมาณการล็อก USDT เพิ่มขึ้น 46.30% และเพิ่มขึ้นในปีนี้ 60.51% การเปลี่ยนแปลงปริมาณการล็อก USDT ของโปรโตคอลต่างๆ นั้นแตกต่างกันอย่างมาก

ตามข้อมูลหลายมิติที่ครอบคลุม ส่วนหนึ่งของ USDT ที่ออกใหม่ได้ไหลเข้าสู่การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ แต่ไม่ได้ส่งเสริมการทำธุรกรรมจริง และปริมาณธุรกรรมยังคงลดลง ส่วนหนึ่งของข้อตกลง และขนาดโดยรวมยังคงต่ำกว่า เมื่อก่อนราคาตลาดเท่าเดิม การคาดเดาอีกประการหนึ่งคือ TRC-20 USDT เพิ่มเติมอาจไหลไปยังสถานการณ์การชำระเงินอื่นๆ

ราคาของ BTC เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ความผันผวนลดลง และจำนวนที่อยู่อิสระที่ใช้งานอยู่บนห่วงโซ่ USDT ลดลงอย่างมาก

สภาพแวดล้อมโดยรวมของตลาดปัจจุบันอาจเป็นหนึ่งในสาเหตุที่การเติบโตของมูลค่าตลาดของ USDT ไม่ได้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาสกุลเงิน ในแง่หนึ่ง สินทรัพย์กระแสหลักจำนวนมากที่แสดงโดย BTC กำลังอยู่ในขั้นตอนของการปรับฐานด้านข้าง ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่าตั้งแต่ต้นปีนี้ สกุลเงินของ BTC แม้ว่าราคาสกุลเงินจะมีแนวโน้มสูงขึ้น แต่แนวโน้มนี้ใกล้เคียงกับรูปร่าง "ขั้นบันได" ระยะเวลาการสร้างแพลตฟอร์มค่อนข้างนานและความผันผวนเฉลี่ยต่อวันของสกุลเงิน ราคาอ่อนตัวลง ภายใต้สถานการณ์ดังกล่าว กองทุนอาจเลือกที่จะรอดูต่อไป สะท้อนให้เห็นในข้อมูลที่ตลาดหุ้นเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณธุรกรรมลดลง

ในทางกลับกัน ในช่วงตลาดไซด์เวย์ กิจกรรมของผู้ใช้ก็ลดลงเช่นกัน จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอิสระบนเครือข่ายเป็นหน้าต่างที่ดีในการสังเกตขนาดของผู้ใช้ ตัดสินจากแนวโน้มของจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอิสระบนเครือข่าย BTC ในปีนี้ โดยทั่วไปยังคงมีเสถียรภาพ โดยพื้นฐานแล้วทำจุดสูงสุดใหม่ โดยรวมแล้ว ฐานผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่ของ BTC ไม่ได้เติบโตอย่างมีนัยสำคัญ

ในทางตรงกันข้าม จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอิสระบนเครือข่าย ERC-20 USDT ในปีนี้มีแนวโน้มลดลงอย่างชัดเจน โดยปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 56,800 ซึ่งลดลงอย่างมากจากจำนวนที่อยู่ที่ใช้งานอิสระสูงสุดในวันเดียวที่ 149,900 แห่งในปีนี้ จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานคือ 87,000 ซึ่งอยู่ไกลออกไปเช่นกัน ซึ่งหมายความว่าจำนวนผู้ใช้งาน USDT มีแนวโน้มลดลง

คำอธิบายข้อมูล: [ 1 ] มีความคลาดเคลื่อนทางสถิติบางอย่างในแหล่งข้อมูลของมูลค่าตลาดของ DefiLlama, The Block และ Tether ฯลฯ แต่ไม่มีความแตกต่างอย่างมากระหว่างข้อมูลเหล่านี้ ซึ่งไม่ส่งผลต่อการสังเกตแนวโน้มของตลาด การเปลี่ยนแปลง

USDT

สกุลเงินที่มั่นคง

DeFi

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily